戰(zhàn)略視角財務報表分析與業(yè)財融合
【培訓日期】2022年12月16日
【培訓地點】上海、線上
【培訓對象】大中型企業(yè)+上市公司高管、總會計師、 財務總監(jiān)、稅務總監(jiān)、會計主管、財務經(jīng)理、財務BP、財務共享中心、投融資發(fā)展部、資金管理部負責人等

【課程背景】
2020年爆發(fā)新冠肺炎疫情持續(xù)至今已經(jīng)接近三年時間，對房地產(chǎn)、航空業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)等行業(yè)的公司財務業(yè)績及業(yè)務轉(zhuǎn)型升級造成巨大沖擊，如何在規(guī)避經(jīng)營、財務風險，并謀求更好更安全的發(fā)展路徑、更高質(zhì)量的發(fā)展水平是企業(yè)面臨的難題。本課程計劃以保利地產(chǎn)、萬科A、華夏幸福、寧德時代、比亞迪、京滬高鐵、中國國航、雅戈爾、吉林敖東、京東、中國移動、中國聯(lián)通等近20家跨行業(yè)的上市公司為案例背景，基于業(yè)財融合的視角，對財務報表的分析與探秘提出系統(tǒng)邏輯和關(guān)鍵指標體系，進而發(fā)揮好財務分析手段在企業(yè)決策的核心作用，有效提升企業(yè)管理水平和風險識別能力。

【課程大綱】
第一部分 傳統(tǒng)財務報表分析方法的困境與破局
01、財務報表在商業(yè)上主要應用：戰(zhàn)略分析與內(nèi)部決策管理、信貸管理、證券投資和估值；
02、傳統(tǒng)財務比率分析（如凈資產(chǎn)收益率）運用于中國企業(yè)財務報表分析過時嗎？
03、單一公司財務報表分析和合并財務報表分析背后的故事：集團公司管理（業(yè)務、融資、研發(fā)、銷售、資金等活動）模式及財務報表特征；
04、2017-2022年企業(yè)會計準則調(diào)整對財務報表分析的重要影響及關(guān)注事項；
05、疫情背景下財務報表分析的現(xiàn)實挑戰(zhàn)：幾家歡喜幾家愁；
06、哈佛分析框架在我國企業(yè)財務管理中的應用實踐：戰(zhàn)略分析、會計分析、財務分析、前景分析；
第二部分 資產(chǎn)負債質(zhì)量、競爭力與風險評估分析
01、財務報表分析的基礎(chǔ)：企業(yè)所處的行業(yè)特征、外部宏觀環(huán)境與企業(yè)商業(yè)模式選擇分析；
02、從資產(chǎn)負債表如何“挖掘”企業(yè)戰(zhàn)略意圖；
03、企業(yè)的資本引入的四種戰(zhàn)略與融資模式創(chuàng)新：兼論幾種創(chuàng)新性融資方式；
04、資產(chǎn)負債表解讀：表內(nèi)顯性資源與表外隱性資源、輕資產(chǎn)經(jīng)營和重資產(chǎn)經(jīng)營；
05、資源戰(zhàn)略配置視角的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：經(jīng)營性和投資性之爭；
06、行業(yè)特性、競爭力與企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：固定/無形資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)vs企業(yè)業(yè)務(存貨)規(guī)模和結(jié)構(gòu)；
07、經(jīng)營資產(chǎn)的管理質(zhì)量和競爭力：貨幣資金存量管理、以存貨為核心的上下游關(guān)系管理、固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)的利用效率；
08、投資性資產(chǎn)的識別、對外擴張效應和潛在風險；
09、長期股權(quán)投資項目、其他權(quán)益工具投資等與主營業(yè)務活動的協(xié)同性分析、財務結(jié)果的差異性；
10、經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債的匹配性分析與潛在財務風險；
11、無息負債與有息負債：負債高一定是壞事嗎？房地產(chǎn)企業(yè)的負債怎么理解？
12、財務報表中租賃活動的處理：使用權(quán)資產(chǎn)、租賃負債及現(xiàn)金流管理；
13、“其他應收款、其他應付款、其他流動/非流動資產(chǎn)、其他流動/非流動負債”等其他“兜底”性質(zhì)資產(chǎn)負債項目蘊藏的風險是什么？
14、現(xiàn)行資產(chǎn)負債表的缺失：哪些核心“資產(chǎn)”不容忽視？
第三部分 利潤質(zhì)量、成本決策機制與業(yè)績評價分析
01、利潤水平高低的根源在哪里：蘋果公司、茅臺集團、中鐵建為例，商業(yè)模式的差異對利潤質(zhì)量的影響？
02、前景分析：營業(yè)收入為0、研發(fā)費用高、銷售費用奇高的公司一定是差公司嗎？
03、利潤結(jié)構(gòu)與質(zhì)量：收入質(zhì)量、核心利潤、投資收益、公允價值變動損益、資產(chǎn)減值、營業(yè)外收支；
04、資產(chǎn)質(zhì)量、核心利潤實現(xiàn)過程與企業(yè)可持續(xù)競爭力分析；
05、成本費用管理質(zhì)量：成本結(jié)構(gòu)、性態(tài)和風險放大效應；
06、成本決策機制：戰(zhàn)略視角的成本管理方法及企業(yè)成本管理的決策因素、管理因素和核算因素；
07、財務報表蘊藏的稅務邏輯：成本管理及財務效應分析；
08、人力成本的考量：員工培訓、晉升與員工績效評價；
09、利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量與資產(chǎn)、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和質(zhì)量的綜合性分析：固定資產(chǎn)、存貨、銷售收入、成本、核心利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流的動態(tài)均衡分析；
10、EVA與價值分析：不創(chuàng)造價值的公司或業(yè)務毫無意義？
第四部分 現(xiàn)金流量質(zhì)量與償債分紅能力分析
01、現(xiàn)金流量表的三個功能與生命周期階段：造血、抽血、輸血之間的“平衡”；
02、經(jīng)營活動現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量：與利潤的“互動”；
03、企業(yè)現(xiàn)金流充裕率與經(jīng)營活動現(xiàn)金流質(zhì)量：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量能否超額覆蓋當前規(guī)模的維護支出、還本付息及股利支付？
04、投資活動現(xiàn)金流量與戰(zhàn)略、投資效用分析；
05、籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量：來源、規(guī)模和資金投向；
第五部分 財務造假主要手段和舞弊識別：典型案例分析
01、企業(yè)財務報表分析之會計分析：都是會計惹得禍嗎？
02、企業(yè)財務報表與風險管理：治理風險、經(jīng)營風險、財務風險、投資風險等分析及跡象；
03、財務造假新路徑：貨幣資金與存貸雙高、在建工程/固定資產(chǎn)等資本性投資虛高、存貨陷進、收入確認和毛利率異常、資金流水異常、融資當買賣等；
04、財務造假經(jīng)典案例分析及啟示：康美藥業(yè)、康得新、瑞幸咖啡、樂視網(wǎng)財務造假手段分析；
05、如何從稅務數(shù)據(jù)（增值稅、企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅等）審視企業(yè)財務信息的質(zhì)量？

【講師介紹】
   陳老師

廈門大學會計學博士、中國注冊會計師(非執(zhí)業(yè))、律師資格，財政部國家會計學院副教授、碩士生導師、財務會計與審計研究所所長，國家稅務總局四川省稅務局智庫專家、廈門市跨國企業(yè)會計學會常務理事，兼任多家上市公司獨立董事。主要從事企業(yè)會計準則與稅會差異協(xié)調(diào)機制、金融創(chuàng)新工具的財稅處理、資本市場的財稅熱點等相關(guān)領(lǐng)域的教學與研究，對企業(yè)會計、稅法及經(jīng)濟相關(guān)法律的銜接與融合實踐有較深的認識，獨著私募資管領(lǐng)域財稅著作《私募基金會計和稅務：問題研究.實務操作.案例解析》，并在《會計研究》、《稅務研究》、《經(jīng)濟管理》、《財務與會計》等國內(nèi)重要學術(shù)期刊發(fā)表論文30余篇。

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