中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價總報告 一
中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價總報告[1] 中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價總報告之一 一、問題的提出 上個世紀(jì)90年代以來，隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的初步建立，我國改革開放與經(jīng) 濟(jì)運行中的風(fēng)險問題逐漸引起了人們的注意，其中，金融風(fēng)險作為各類風(fēng)險的集中表現(xiàn) ，成為多數(shù)人關(guān)注的焦點之一。 從1993年十四屆三中全會開始的國有銀行商業(yè)化和企業(yè)化改革，首先通過揭示出大量不 良資產(chǎn)的累積和銀行資本金的嚴(yán)重缺失而將我國的金融風(fēng)險問題凸顯于世。隨后，1998 年通過財政發(fā)行2700億特種國債補(bǔ)充國有商業(yè)銀行資本金，1999年通過設(shè)立四家資產(chǎn)管 理公司剝離1萬多億不良資產(chǎn)，2003年末用現(xiàn)存資本核銷中國銀行和建設(shè)銀行的損失類不 良資產(chǎn)、繼而又運用450億美元外匯和黃金儲備對兩行進(jìn)行注資，從2003年開始，當(dāng)局又 花費大量資財對農(nóng)村信用社進(jìn)行改革，2005年又用總值達(dá)300億美元的財政資金和外匯儲 備注入中國工商銀行，如此等等，逐漸揭露出我國金融風(fēng)險的嚴(yán)重程度。在此期間，一 些外國機(jī)構(gòu)和國際組織的相關(guān)研究也間或見諸報端，它們提供的數(shù)據(jù)和不無夸張的估計 不斷刺激著人們的神經(jīng)；而發(fā)生在上個世紀(jì)末的亞洲金融危機(jī)，更以極其尖銳的形式強(qiáng) 化了人們對金融風(fēng)險的擔(dān)心。 | | | | 面對如此嚴(yán)重的金融風(fēng)險，人們自然要探究其形成的原因。朝野的目光最初主要集中 于金融部門本身。于是就有了大量的有關(guān)金融部門的違紀(jì)、腐敗、以及治理結(jié)構(gòu)問題的 研究，以至于從上個世紀(jì)末開始，金融腐敗及其治理問題不僅成為街談巷議的熱點話題 ，更連續(xù)數(shù)年成為全國人民代表大會提案的首選焦點。然而，隨著研究的深入，人們逐 漸認(rèn)識到，由于金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運行的樞紐，它在滲透于國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域、各 個層面、各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)過程的同時，也反轉(zhuǎn)來強(qiáng)烈地受到國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng) 域、各個層面、各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)過程的影響，因此，表現(xiàn)在金融部門的嚴(yán)重的 風(fēng)險，有相當(dāng)?shù)牟糠质聦嵣鲜俏覈母镩_放和國民經(jīng)濟(jì)運行中各類風(fēng)險的集中和綜合的 反映。 這樣一種認(rèn)識，推動人們對我國金融風(fēng)險的成因展開更為深入細(xì)致的研究。在這方面， 中國人民銀行于2003年完成的一項對2001～2002年我國不良資產(chǎn)形成的歷史原因的調(diào)查 分析，深化了人們的認(rèn)識。根據(jù)此次調(diào)查，在不良資產(chǎn)的形成原因中，由于計劃與行政 干預(yù)而造成的約占30%，政策上要求國有銀行支持國有企業(yè)而國有企業(yè)違約的約占30%， 國家安排的關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)等結(jié)構(gòu)性調(diào)整的約占10%，地方干預(yù)，包括司法、執(zhí)法方面對 債權(quán)人保護(hù)不力的約占10%，而由于國有商業(yè)銀行內(nèi)部管理原因形成的不良貸款則占全部 不良貸款的20%。這項調(diào)查研究的意義有二。其一，它首次定量地刻劃了我國不良資產(chǎn)形 成的原因，從而為解決不良資產(chǎn)問題以及在更廣領(lǐng)域中解決金融風(fēng)險問題提供了一條可 以依憑的線索；其二，它首次用數(shù)據(jù)告訴世人：形成巨額不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險的原因， 不僅來自金融部門自身，還廣泛地來自作為金融部門運行環(huán)境的非金融部門，而且，用 調(diào)查的數(shù)據(jù)來衡量，來自后者的因素可能占據(jù)主導(dǎo)地位。 基于人民銀行的調(diào)查以及其后的一些相關(guān)研究，人們清楚地看到，造成銀行不良資產(chǎn)和 金融風(fēng)險的原因，遠(yuǎn)比人們直觀感受到的要復(fù)雜得多。在大概念上，這些原因可以分為 金融部門自身和金融部門經(jīng)營環(huán)境兩大類。前者既歸因于金融部門自身治理結(jié)構(gòu)不合理 、內(nèi)部管理不完善和風(fēng)險管理制度不健全等等，也歸因于金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管不力乃至 監(jiān)管不當(dāng)。后者涉及的范圍更廣。舉凡法治不完善、計劃與行政的不當(dāng)干預(yù)、各類不合 金融規(guī)律的政策性安排、地方政府的參與和干預(yù)，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、社會信用環(huán)境、 社會保障制度的發(fā)展等等，都可能對金融風(fēng)險的形成和發(fā)展帶來或強(qiáng)或弱的影響。這意 味著，在制定我國金融風(fēng)險管理（或者，如人們常說的，防范與化解金融風(fēng)險）的戰(zhàn)略 時，我們不僅應(yīng)強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)金融部門的自身建設(shè)，同時也應(yīng)強(qiáng)調(diào)改善那些作為金融部門服 務(wù)對象同時也構(gòu)成其生存條件的各類非金融的環(huán)境。 分析深入到這一層面，金融生態(tài)的概念事實上已經(jīng)呼之欲出了——正像一切科學(xué)門類發(fā)展 到成熟階段時就需要找到適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)表達(dá)方式一樣，在分析金融風(fēng)險成因的過程中，當(dāng) 風(fēng)險的各種表現(xiàn)及其形成原因漸次被揭示出來，當(dāng)各類原因之間錯綜復(fù)雜的相互關(guān)聯(lián)已 經(jīng)被初步認(rèn)識之后，人們就迫切需要找到一種更為成熟、更為全面、更為系統(tǒng)、更能刻 劃其本質(zhì)的科學(xué)范疇來對之加以分類和描述。經(jīng)過近兩年的熱烈討論，理論界多數(shù)人都 傾向于認(rèn)為：金融生態(tài)正是這樣的科學(xué)范疇。 二、金融生態(tài)界說 金融生態(tài)是個仿生概念。在國內(nèi)，周小川博士（2004）最早將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)地引申到 金融領(lǐng)域，并強(qiáng)調(diào)用生態(tài)學(xué)的方法來考察金融發(fā)展問題。他指出：應(yīng)注意通過完善法律 制度等改進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境的途徑來支持和推動整個金融系統(tǒng)的改革和發(fā)展。徐諾金（20 05）則試圖在周小川的基礎(chǔ)上直接用生態(tài)學(xué)概念分析金融生態(tài)系統(tǒng)的特征，并探討了中 國當(dāng)前的金融生態(tài)狀況。除此之外，葉德磊（2004）、魏革軍（2004）也從不同角度探 討過與金融生態(tài)相關(guān)的問題。 既然是一個仿生概念，金融生態(tài)的概念就可以從自然生態(tài)的概念中引申出來。按照生態(tài) 學(xué)對于自然生態(tài)系統(tǒng)的定義，生態(tài)系統(tǒng)（eco- system）指的是由生物群落及其賴以生存的物理環(huán)境共同組成的動態(tài)平衡系統(tǒng)。自然界 中固然存在著多種多樣的生態(tài)系統(tǒng)，但各類生態(tài)系統(tǒng)基本上都是由兩大部分組成，即生 物群落和物理環(huán)境，或稱之為生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)；其中，生物群落則由生產(chǎn)者、消費 者和分解者（小型消費者）構(gòu)成。詳見圖2-1。 [pic] 在自然界中，生物群落和物理環(huán)境是彼此依存和相互影響的，通過復(fù)雜的營養(yǎng)關(guān)系，它 們結(jié)合為統(tǒng)一的大系統(tǒng)。沒有物理環(huán)境，生物得不到賴以生存的各種物質(zhì)，因而就失去 了生存的空間和條件；失卻生物，環(huán)境就是無生命的物質(zhì)堆積。在一個健康、成熟的生 態(tài)系統(tǒng)中，生產(chǎn)者、消費者和還原者相互生成，它們共同構(gòu)成生物群落；作為生物群落 ，它們又同其賴以生存的物理環(huán)境之間進(jìn)行著永不止息的物質(zhì)循環(huán)和能量流動。這種循 環(huán)和流動保持著動態(tài)平衡，生態(tài)系統(tǒng)便得以存在和發(fā)展下去。 可見，分析并刻劃生態(tài)系統(tǒng)的原則有三。其一，按照某一特性并根據(jù)分析的需要，對紛 繁復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)要素進(jìn)行科學(xué)分類，集合出若干具有共同特性的子系統(tǒng)，由以刻劃生 態(tài)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)特征；其二，探尋各子系統(tǒng)之間的依存、制約、生成和動態(tài)平衡關(guān)系，刻 劃生態(tài)系統(tǒng)的功能特征；其三，在把握生態(tài)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)特征和功能特征基礎(chǔ)上，從總體 上刻劃生態(tài)系統(tǒng)維持、嬗變、演化的動態(tài)平衡過程。毫無疑問，我們在界說金融生態(tài)系 統(tǒng)時，必須遵循上述原則。 參照生態(tài)學(xué)對生態(tài)系統(tǒng)的分析，根據(jù)自然生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)造原理以及自然生態(tài)系統(tǒng)長期演 化的結(jié)構(gòu)特征和功能特征，我們可以把金融生態(tài)系統(tǒng)界說為由金融主體及其賴以存在和 發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境構(gòu)成，兩者之間彼此依存、相互影響、共同發(fā)展的動態(tài)平衡系統(tǒng)。 詳見圖2-2。 這里的金融主體，指的是金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的生產(chǎn)者。它既包括金融機(jī)構(gòu)和金融市場 這些直接提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的主體，也包括那些以制定政策、確定規(guī)范、進(jìn)行調(diào) 控和實施監(jiān)管為職能，從而直接影響金融機(jī)構(gòu)和金融市場的運行，同時也直接影響金融 產(chǎn)品和金融服務(wù)供應(yīng)之種類、規(guī)模、價格、質(zhì)量、范圍等的金融決策機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī) 構(gòu)。 這里的金融生態(tài)環(huán)境，則指的是由居民、企業(yè)、政府和國外等部門構(gòu)成的金融產(chǎn)品和金 融服務(wù)的消費群體，以及金融主體在其中生成、運行和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)、社會、法治、文化 、習(xí)俗等體制、制度和傳統(tǒng)環(huán)境。 同自然生態(tài)系統(tǒng)一樣，在金融生態(tài)系統(tǒng)中，金融主體和金融生態(tài)環(huán)境也是相互依存和彼 此影響的。一方面，金融生態(tài)環(huán)境構(gòu)成金融主體的服務(wù)對象和活動空間，它決定著金融 主體的生存條件、健康狀況、運行方式和發(fā)展方向；另一方面，金融主體則以其生產(chǎn)并 分配信息、引導(dǎo)資源配置、提供管理風(fēng)險之手段的強(qiáng)大功能，對金融生態(tài)環(huán)境的發(fā)展發(fā) 揮著積極的反作用。 [pic] 然而，與一般的自然生態(tài)系統(tǒng)不同，金融生態(tài)系統(tǒng)的各個要素和子系統(tǒng)都是由活動著的 人群（居民、企業(yè)、政府、國外）或者人群活動的積淀（社會、經(jīng)濟(jì)、法治、文化、習(xí) 俗等等）形成的。換言之，金融生態(tài)系統(tǒng)無所不在地帶有人的印記，“人”是整個金融生 態(tài)系統(tǒng)的核心，所以，金融生態(tài)系統(tǒng)又有著不同于自然生態(tài)系統(tǒng)的特點。 首先，人是社會的人，也就是說，人的活動天然具有“社會性”或“外在性”。因此，盡管 我們可以效法自然生態(tài)系統(tǒng)，在概念上將金融生態(tài)系統(tǒng)分別為金融主體和金融生態(tài)環(huán)境 兩大類，但是，人的經(jīng)濟(jì)交易和社會交往，以及在這些交易和交往過程中的“溢出”效果 ，卻使得金融生態(tài)環(huán)境呈現(xiàn)出比自然生態(tài)環(huán)境復(fù)雜得多的情形。例如，在自然生態(tài)系統(tǒng) 中，“主體”與“環(huán)境”的邊界是清晰的（生命和非生命），而在金融生態(tài)系統(tǒng)中，人的活 動既存在于提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的金融主體之中，又存在于消費這些產(chǎn)品和服務(wù)的 消費者之中，同時，還會強(qiáng)烈地影響作為金融主體活動之環(huán)境的經(jīng)濟(jì)制度、社會制度、 法制環(huán)境、文化傳統(tǒng)等等。因此，在金融生態(tài)體系中，金融主體和金融生態(tài)環(huán)境之間的 界限常常并不十分明晰，而且，他們之間的互動關(guān)系是經(jīng)常的、立體的和多樣化，從而 是更為復(fù)雜的。因此，改變?nèi)?，改變?nèi)说挠^念，改變?nèi)嗽谄渲谢顒拥母鞣N各樣的制度， 是優(yōu)化金融生態(tài)體系的核心內(nèi)容。 其次，由于在本源的意義上是經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展決定著金融業(yè)的發(fā)展，所以，在金融主 體和金融生態(tài)環(huán)境之間的互動關(guān)系中，分析的重點應(yīng)當(dāng)置于金融生態(tài)環(huán)境對金融主體的 行為及運行結(jié)果的影響方面。我們看到，不同的環(huán)境要素會對金融主體產(chǎn)生不同的約束 并決定其選擇空間，從而使得金融主體的行為出現(xiàn)不同的特征。良性的金融生態(tài)環(huán)境能 夠有效防止金融主體的機(jī)會主義行為，促使其將各種成本內(nèi)在化到自己的治理結(jié)構(gòu)之中 。這就是一個金融運作成本低、效率高，對金融主體行為具有良好的正向激勵功能和約 束功能的制度結(jié)構(gòu)。因此，所謂改善金融生態(tài)環(huán)境問題，說到底是要對現(xiàn)存制度結(jié)構(gòu)的 缺陷進(jìn)行改造、優(yōu)化，形成正向激勵機(jī)制，有效地抑制和根除金融主體產(chǎn)生機(jī)會主義行 為的基礎(chǔ)，使之更有利于金融主體去追求降低金融運作成本和提高效率。 簡言之，金融生態(tài)是一個非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念，它借用生態(tài)學(xué)的理論， 為我們理解金融體系的運行及其同社會環(huán)境之間的相互依存、彼此影響的動態(tài)關(guān)系，提 供了新的科學(xué)視角。它以比較完整且科學(xué)的分析結(jié)構(gòu)告訴世人：金融體系絕非獨立地創(chuàng) 造金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的系統(tǒng)，它的運行更廣泛地還涉及其賴以活動之區(qū)域的政治、經(jīng) 濟(jì)、文化、法治等等基本環(huán)境要素，還涉及這種環(huán)境的構(gòu)成及其變化，以及它們導(dǎo)致的 主體行為異化對整個金融生態(tài)系統(tǒng)造成的影響。因此，管理金融風(fēng)險，提高金融效率， 應(yīng)當(dāng)成為一個全社會共同努力的工作；而且，從生態(tài)學(xué)的觀點來看，通過完善金融生態(tài) 環(huán)境來提高金融效率和管理金融風(fēng)險，可能具有更為根本的意義。 三、本項研究的技術(shù)路線 中國是一個幅員遼闊的國家。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、對外開放程度、歷史文化 傳統(tǒng)、社會習(xí)俗乃至地理環(huán)境存在很大差別，地區(qū)差異一向就是中國經(jīng)濟(jì)的一個突出現(xiàn) 象。此外，更為值得關(guān)注的是，中國經(jīng)濟(jì)的市場化改革在相當(dāng)程度上是由政府推動、主 要依靠政策規(guī)范和法令來展開的強(qiáng)制性制度變遷，多年的實踐表明，由此轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)格局 而形成的各地區(qū)經(jīng)濟(jì)、金融、社會、法治以及其他制度環(huán)境差異是影響銀行貸款質(zhì)量乃 至金融體系穩(wěn)定的關(guān)鍵的系統(tǒng)性因素之一。如果按照信貸資產(chǎn)質(zhì)量來衡量，中國的區(qū)域 間存在著巨大的差異。最差地區(qū)和最好地區(qū)的不良資產(chǎn)率居然能相差10倍以上。這種狀 況的形成，當(dāng)然不可能從宏觀層面，而只能從各地區(qū)之間的差異這種區(qū)域結(jié)構(gòu)層面找到 原因（關(guān)于中國金融生態(tài)研究的理論立足點我們將在后續(xù)的系列報告中刊出）。在我們 看來，我國各地區(qū)之間的金融生態(tài)環(huán)境存在著巨大的差異正是其根本原因。 鑒于此，在中國經(jīng)濟(jì)體內(nèi)研究金融生態(tài)環(huán)境問題，分析的立足點應(yīng)當(dāng)放在地區(qū)層面上。 中國的地區(qū)又可以分為若干級次，因此，理論上說，?。ǖ貐^(qū)、直轄市）、城市（地級 ）、縣乃至鄉(xiāng)鎮(zhèn)均可作為分析的對象。 本報告選擇城市作為基本的分析對象。我們的理由是：第一，依據(jù)對GDP的貢獻(xiàn)來衡量， 中國經(jīng)濟(jì)活動的主要部分是由城市承載的，因而評價城市金融生態(tài)有著較大的實踐意義 ；第二，從功能上看，城市總是構(gòu)成某一區(qū)域經(jīng)濟(jì)活動的中心，它與其周邊地區(qū)形成了 物資、人員、資本、信息相互交流的有機(jī)整體；第三，...
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