《中小企業(yè)投資并購實戰(zhàn)》

中小企業(yè)投資并購實戰(zhàn)

課程背景：
企業(yè)收購與兼并的戰(zhàn)略目的不外乎做大、做強、做專。思想決定行為，行為決定結(jié)果。
有什么樣的思想，就有什么樣的結(jié)果。不論收購兼并是哪種目的，企業(yè)都必須十分清楚
，因此要求企業(yè)在并購前要非常清楚一種結(jié)構(gòu)化的層次戰(zhàn)略體系。戰(zhàn)略到底是什么，選
擇收購兼并的對象，到執(zhí)行交易，做盡職調(diào)查，估價，到最后的整合，都至關(guān)重要的決
定著一個企業(yè)收購與兼并是否成功。

課程收益：
了解我國企業(yè)戰(zhàn)略并購的障礙
了解收購兼并中會涉及到的法律法規(guī)
控制在收購兼并過程中的風(fēng)險
理解兼并后隱含的種種危機(jī)和風(fēng)險

課程時間：2天，12小時
授課方式：理論案例講授、經(jīng)典案例分析、討論、答疑

課程大綱
第一講：揭開資本運營的神秘面紗
1.資本市場的起源
2.股份制公司的起源
3.經(jīng)濟(jì)危機(jī)的制造者
4.揭開資本運營的神秘面紗
5.產(chǎn)業(yè)資本與金融資本　
6.案例：海爾在并購中成長壯大
　　　
第二講：并購重組的基本方法
1.歷史上的五次大舉收購　　
2.第六次大舉收購將發(fā)生在中國　　
3.企業(yè)并購的政策
4.并購重組的概念　　
5.并購重組的流程　　
6.并購重組的模式　　
7.并購重組的風(fēng)險　　
8.案例：
案例一：科利華收購阿城鋼鐵
案例二：高盛鼎暉收購雙匯，
案例三：弘毅投資收購中國玻璃

第三講:并購的動機(jī)與方案設(shè)計
1.并購的動因
2.中國特色的并購重組動機(jī)
3.企業(yè)并購重組的方案設(shè)計
4.并購重組的方案設(shè)計創(chuàng)新
5.并購多種方式的融合
6.案例討論與分析：香江集團(tuán)收購山東臨工案例

第四講:并購重組的風(fēng)險控制
1.并購重組中的主要風(fēng)險
2.并購重組中的風(fēng)險控制
3.審慎的調(diào)查與評估
4.并購協(xié)議中的“四劍客”并購整合
5.手術(shù)過后的危險期
6.如何控制收購風(fēng)險
7.案例：新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠

第五講：企業(yè)并購重組的估值方法
1.價值基礎(chǔ)及評估途徑
2.實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價機(jī)制
3.不同形式的價值概念
4.賬面價值
5.市場價值
6.內(nèi)在價值
7.清算價值
8.并購價值基礎(chǔ)
9、一般估值方法
10、凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓
11.重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購

第六講:中小企業(yè)公司重組
1.公司重組的形式
2.資產(chǎn)置換
3.公司重組的動因
4.管理層收購MBO
5.管理層收購MBO的目的
6.重組和改造
7.案例：宇通客車的MBO七步成功法

第七講:并購重組的常見方法　
1.財務(wù)并購　
2.租賃并購　
2.資金并購　　
3.資金并購
4.惡意并購
5.買殼上市
6.吃休克魚
7.小魚吃大魚
8.強強聯(lián)合戰(zhàn)略

第八講:海外并購重組的反收購策略
1.海外并購的常用方式
2.為什么海外并購成功率低
3.尋找代理人的策略
4.國際上常見的反收購措施
5.管理層防衛(wèi)策略
6.訴諸于法律的保護(hù)
7.案例解析：云投集團(tuán)VS中泰擔(dān)保

第九講:私募股權(quán)投資
1.私募股權(quán)投資
2.私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展
3.中國私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望
4.案例：摩根斯坦利PE蒙牛
5.跨國并購
6.外資并購在中國
7.中國企業(yè)的海外并購
8.案例： 吉利汽車并購沃爾沃

第十講：并購資金來源和融資的基本方法
1.融資準(zhǔn)備
2.內(nèi)部融資
3.銀行融資
4.股權(quán)融資
5.并購基金
6.風(fēng)險投資
7.私募投資
8.融資策略與風(fēng)險

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