企業(yè)利潤(rùn)表及企業(yè)盈利能力分析
綜合能力考核表詳細(xì)內(nèi)容
企業(yè)利潤(rùn)表及企業(yè)盈利能力分析
本章提要
盈利能力分析是財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容,盈利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)。本章以企業(yè)的以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源,就企業(yè)的利潤(rùn)表及其組成項(xiàng)目分析、利潤(rùn)表比較分析、利潤(rùn)表比率分析來評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力。通過本章的學(xué)習(xí),應(yīng)掌握有關(guān)盈利能力指標(biāo)的計(jì)算與分析,并學(xué)會(huì)運(yùn)用這些指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)盈利水平和盈利能力。
第一節(jié) 利潤(rùn)表及其組成項(xiàng)目分析
一、利潤(rùn)表的內(nèi)容
利潤(rùn)表又稱損益表或收益表,是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。通過利潤(rùn)表,可以從總體上了解企業(yè)的收入、成本和費(fèi)用,以及凈利潤(rùn)(或虧損)的實(shí)現(xiàn)及構(gòu)成情況。它是把一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比,以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的利潤(rùn)的報(bào)表,是企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的基本報(bào)表之一。其具體結(jié)構(gòu)是:由表頭、表體和補(bǔ)充資料三部分組成。國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度規(guī)定的多步式利潤(rùn)表格式如表2-1所示。
表2-1 利潤(rùn)表
編制單位: 年 月 日 單位:元
項(xiàng) 目 行次 本月數(shù) 本年累計(jì)數(shù)
一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1 500000
減:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 4 260000
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 5 1800
二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列) 10 238200
加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列) 11 44500
減:營(yíng)業(yè)費(fèi)用 14 30000
管理費(fèi)用 15 62800
財(cái)務(wù)費(fèi)用 16 17000
三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列) 18 172900
加:投資收益(虧損以“-”號(hào)填列) 19 80000
補(bǔ)貼收入 22 0
營(yíng)業(yè)外收入 23 5000
減:營(yíng)業(yè)外支出 25 2000
四、利潤(rùn)總額 27 255900
減:所得稅 28 844447
五、凈利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列) 30 171453
補(bǔ)充資料:
項(xiàng) 目 本年累計(jì)數(shù) 上年實(shí)際數(shù)
1.出售、處置部門或被投資單位所得收益
2.自然災(zāi)害發(fā)生的損失
3.會(huì)計(jì)政策變更增加(或減少)的利潤(rùn)總額
4.會(huì)計(jì)估計(jì)變更增加(或減少)的利潤(rùn)總額
5.債務(wù)重組損失
6.其他
二、利潤(rùn)表的作用
利潤(rùn)額的高低及其發(fā)展趨勢(shì),是企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵,也是企業(yè)投資者及其利害關(guān)系人關(guān)注的焦點(diǎn)。因此。利潤(rùn)表的編制與披露對(duì)信息使用者是至關(guān)重要的。具體地說,利潤(rùn)表的作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(1) 有助于分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力
經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力都與“利潤(rùn)”緊密相連。經(jīng)營(yíng)成果(或經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī))指企業(yè)在其所控制的資源上取得的報(bào)酬(扣除理財(cái)成本、籌資成本等減項(xiàng)),它直接可體現(xiàn)為一定期間的利潤(rùn)總額;而獲利能力則指企業(yè)運(yùn)用一定經(jīng)濟(jì)資源(如人力、物力)獲取經(jīng)營(yíng)成果的能力,它可通過各種相對(duì)指標(biāo)予以體現(xiàn),如資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、成本收益率以及人均收益率等。通過當(dāng)期利潤(rùn)表數(shù)據(jù)可反映一個(gè)企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力;通過比較和分析同一企業(yè)不同時(shí)期、不同企業(yè)同一時(shí)期的收益情況,可據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的好壞和獲利能力的高低,預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。
(2) 有助于分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流動(dòng)狀況
我們知道,報(bào)表使用者主要關(guān)注各種預(yù)期的現(xiàn)金來源、金額、時(shí)間及其不確定性。這些預(yù)期的現(xiàn)金流動(dòng)與企業(yè)的獲利能力具有密切的聯(lián)系。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第1號(hào)概念公告中指出,“投資人、債權(quán)人、雇員、顧客和經(jīng)理們對(duì)企業(yè)創(chuàng)造有利的現(xiàn)金流動(dòng)能力具有共同的利益”。利潤(rùn)表揭示了企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及利潤(rùn)的來源、獲利水平,同時(shí),通過利潤(rùn)表格部分(收入、費(fèi)用、利得和損失等),充分反映了它們之間的關(guān)系,可據(jù)以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品收入、成本、費(fèi)用變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響。盡管過去的業(yè)績(jī)不一定意味著未來的成功,但對(duì)一些重要的趨勢(shì)可從中進(jìn)行分析把握。如果過去的經(jīng)營(yíng)成果與未來的活動(dòng)之間存在著相互聯(lián)系,那么,由此即能可靠地預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量及其不確定性程度,評(píng)估未來的投資價(jià)值。
(3) 有助于分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力
償債能力是指企業(yè)以資產(chǎn)清償債務(wù)的能力。利潤(rùn)表本身并不能直接提供償債能力的信息,但企業(yè)的償債能力不僅取決于資產(chǎn)的流動(dòng)性和權(quán)益結(jié)構(gòu),也取決于企業(yè)的獲利能力。獲利能力不強(qiáng),企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和權(quán)益結(jié)構(gòu)必將逐步惡化,最終危及企業(yè)的償債能力,陷入資不抵債的困境。因此,從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看,債權(quán)人和管理人員通過比較、分析利潤(rùn)表的有關(guān)信息,可以間接地評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力,尤其是長(zhǎng)期償債能力,并揭示償債能力的變化趨勢(shì),進(jìn)而做出各種信貸決策和改進(jìn)企業(yè)管理工作的決策。如債權(quán)人可據(jù)以決定維持、擴(kuò)大或收縮現(xiàn)有信貸規(guī)模,并提出相應(yīng)的信貸條件;管理者可據(jù)以找出償債能力不強(qiáng)的原因,努力提高企業(yè)的償債能力,改善企業(yè)的形象。
(4 ) 有助于評(píng)價(jià)、考核管理人員的績(jī)效
企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的多少,是體現(xiàn)管理人員績(jī)效的一個(gè)重要方面,是管理成功與否的重要體現(xiàn)。通過比較前后期利潤(rùn)表上各種收入、費(fèi)用、成本及收益的增減變動(dòng)情況,并分析發(fā)生差異的原因,可據(jù)以評(píng)價(jià)各職能部門和人員的業(yè)績(jī),以及竄們的業(yè)績(jī)與整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的關(guān)系,以便評(píng)判各管理部門的功過得失,及時(shí)做出生產(chǎn)、人事、銷售等方面的調(diào)整,提出獎(jiǎng)懲任免的建議。
(5) 是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果分配的重要依據(jù)
現(xiàn)代企業(yè)也可以看成是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,以法律、章程為規(guī)范而由若干合同(契約)結(jié)合的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。究其實(shí)質(zhì),現(xiàn)代企業(yè)可理解為由不同利益集團(tuán)組成的“結(jié)合體”。各項(xiàng)利益集團(tuán)之所以貢獻(xiàn)資源(資金、技術(shù)、勞動(dòng)力等)或參與企業(yè)的活動(dòng),目的在于分享企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)表直接反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果,在一定的經(jīng)濟(jì)政策、法律規(guī)定和企業(yè)分配制度的前提下,利潤(rùn)額的多少?zèng)Q定了各利害關(guān)系人的分享額,如國(guó)家稅收收入、股東的股利、員工和管理人員的獎(jiǎng)金等。
三、利潤(rùn)表項(xiàng)目分析
利潤(rùn)表項(xiàng)目主要有六大類:收入、費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收支、投資收益、所得稅和凈利潤(rùn)。
(一) 收入項(xiàng)目分析
收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入,包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、補(bǔ)貼收入,不包括為第三方或客戶代收的款項(xiàng)。企業(yè)應(yīng)按以下四條標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行收入的確認(rèn):第一,與商品所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移給買方;第二,企業(yè)不再在所有權(quán)的意義上對(duì)所售商品實(shí)施控制;第三,商品的成本可以可靠地進(jìn)行計(jì)量;第四,收入能夠收回。上述四個(gè)條件中,前3個(gè)收入確認(rèn)原則就貫徹了“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則,即收入確認(rèn)的條件不是所有權(quán)憑證或?qū)嵨铮ㄈ绗F(xiàn)金)形式上的交付,而是商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬發(fā)生轉(zhuǎn)移等實(shí)質(zhì)性條件。
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在一定期間從持續(xù)的、主要或中心業(yè)務(wù)中銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)所產(chǎn)生的收入。理論上,收入隨著獲利活動(dòng)而累計(jì)增加,但會(huì)計(jì)上要等到大部分獲利過程完成,并有交易發(fā)生時(shí)才予以確認(rèn),這就是所謂的收入實(shí)現(xiàn)原則。并且應(yīng)按以下規(guī)定確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的實(shí)現(xiàn),并按已實(shí)現(xiàn)的收入記賬,計(jì)入當(dāng)期損益。
(1)銷售商品
企業(yè)銷售商品的收入,應(yīng)當(dāng)在下列條件均能滿足時(shí)予以確認(rèn):
①企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方;
②企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán),也沒有對(duì)己售出的商品實(shí)施控制;
③與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè);
④相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計(jì)量。
銷售商品的收入應(yīng)按企業(yè)與購(gòu)貨方簽訂的合同或協(xié)議金額或雙方接收的金額確定?,F(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)作為當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用;銷售折讓在發(fā)生時(shí)直接沖減當(dāng)期收入。企業(yè)已經(jīng)確認(rèn)收入的售出商品,發(fā)生銷售退回的;應(yīng)當(dāng)沖減退回當(dāng)期的收入,但資產(chǎn)負(fù)債表日及以前售出的商品在資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間退回的,應(yīng)當(dāng)沖減報(bào)告年度的收入。
(2)提供勞務(wù)
企業(yè)對(duì)外提供勞務(wù),其收入按以下方法確認(rèn):
①在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)開始并完成的勞務(wù),應(yīng)當(dāng)在完成勞務(wù)時(shí)確認(rèn)收入;
②如果勞務(wù)的開始和完成分屬不同的會(huì)計(jì)年度,在提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)階情況下,應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日按完工百分比準(zhǔn)確認(rèn)相關(guān)的勞務(wù)收入。當(dāng)勞務(wù)總收人和總成本能夠可靠地計(jì)量、與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)、勞務(wù)的完成程度能夠可靠地確定時(shí),則交易的結(jié)果能夠可靠地估計(jì)。
③在提供勞務(wù)交易的結(jié)果不能可靠地估計(jì)的情況下,應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)收入分別按以下三種情況確認(rèn)和計(jì)量:
ⅰ 如果已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本預(yù)計(jì)能夠得到補(bǔ)償,應(yīng)按已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本金額確認(rèn)收人,并按相同金額結(jié)轉(zhuǎn)成本;
ⅱ 如果已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本預(yù)計(jì)不能全部得到補(bǔ)償,應(yīng)按能夠得到補(bǔ)償?shù)膭趧?wù)成本金額確認(rèn)收入,并按已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本作為當(dāng)期費(fèi)用。確認(rèn)的收入金額小于已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本的差額作為損失。
ⅲ 如果已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本預(yù)計(jì)全部不能得到補(bǔ)償,則應(yīng)按已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本作為當(dāng)期費(fèi)用,不確認(rèn)收入。
(3)讓渡資產(chǎn)使用權(quán)
讓渡資產(chǎn)使用權(quán)而發(fā)生的收入包括利息收入和使用費(fèi)收入。應(yīng)當(dāng)在同時(shí)滿足以下條件時(shí),確認(rèn)收入:
①與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè);
②收入金額能夠可靠地計(jì)量。
利息收入應(yīng)按讓渡現(xiàn)金使用權(quán)的時(shí)間和適用利率計(jì)算確定收入;使用費(fèi)收入應(yīng)按有關(guān)合同或協(xié)議規(guī)定的收費(fèi)時(shí)間和方法計(jì)算確定收入。
(4)建造合同
如果建造合同的結(jié)果能夠可靠地估計(jì),企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)完工百分比法在資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)合同收入和費(fèi)用。如果建造合同的結(jié)果不能可靠地估計(jì),則應(yīng)當(dāng)區(qū)別情況處理:若合同成本能夠收回的,合同收人根據(jù)能夠收回的實(shí)際合同成本加以確認(rèn),合同成本在其發(fā)生的當(dāng)期作為費(fèi)用;若合同成本不可能收回的,應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)立即作為費(fèi)用,不確認(rèn)收入。
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入無論怎樣編列,都應(yīng)注意兩點(diǎn):
① 收入的抵消事項(xiàng),如銷售退回與折讓等,應(yīng)列為銷售收入的減項(xiàng),而不能作為費(fèi)用;
② 銷售總額中所包括的企業(yè)因銷售商品;提供勞務(wù)而應(yīng)納的流轉(zhuǎn)稅金及附加,如增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅等,不屬于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果,應(yīng)從銷售收入中扣除。
2、其他業(yè)務(wù)收入分析
其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)除主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以外的其他銷售或其他業(yè)務(wù)的收入,如材料銷售、代購(gòu)代銷、包裝物出租等收入。其他業(yè)務(wù)收入的實(shí)現(xiàn)原則,與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)原則相同。
3、補(bǔ)貼收入分析
補(bǔ)貼收入是指企業(yè)按規(guī)定實(shí)際收到的補(bǔ)貼收入(包括退還的增值稅),或按銷量或工作量等和國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼。其形式主要有:
(1)政策性補(bǔ)貼
這類補(bǔ)貼是國(guó)家出于達(dá)到某種社會(huì)效益的目的,要求企業(yè)犧牲某些利益而給予的價(jià)格補(bǔ)貼、儲(chǔ)備費(fèi)用補(bǔ)貼、利息補(bǔ)貼等。
(2)財(cái)務(wù)扶持性補(bǔ)貼
這類補(bǔ)貼是國(guó)家給予企業(yè)的財(cái)務(wù)支持,以扶持其在某一特定時(shí)間的發(fā)展所給予的補(bǔ)貼。如某些國(guó)有糧食企業(yè)實(shí)行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)后國(guó)家給予的經(jīng)營(yíng)補(bǔ)貼、某些嚴(yán)重虧損但尚不具備破產(chǎn)條件的國(guó)有企業(yè)收到的政府補(bǔ)貼等。
(3)先征后退的稅收優(yōu)惠
政府根據(jù)某些政策采取先按一般規(guī)定征收稅款,然后把已征稅款的全部或一部分退還給某類企業(yè)。這類稅收優(yōu)惠就是轉(zhuǎn)移資金給企業(yè),因此也是一種政府補(bǔ)貼。
收入項(xiàng)目的分析要點(diǎn):
① 明確企業(yè)目前發(fā)展的戰(zhàn)略主要是追求業(yè)績(jī)(收入)還是追求利潤(rùn)。一個(gè)企業(yè)如果重視業(yè)績(jī)的成長(zhǎng),常能快速擴(kuò)大營(yíng)業(yè)額,使企業(yè)迅速成長(zhǎng)。但其背后的財(cái)務(wù)狀況常常是毛利下降,銷售費(fèi)用上升,投資增加,負(fù)債增加,壞賬也增加。因此,在短期來看,有漂亮的外表,但長(zhǎng)期而言,卻是利潤(rùn)下降以及財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)上升,稍不小心,即會(huì)周轉(zhuǎn)失靈,陷入危機(jī)。重視利潤(rùn)的企業(yè)很少削價(jià)競(jìng)爭(zhēng),所以成長(zhǎng)較慢,但因?yàn)槌砷L(zhǎng)較慢,相對(duì)的資金需要也少,企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較好。利潤(rùn),是每一個(gè)企業(yè)所追求的主要目標(biāo),用利潤(rùn)來管理企業(yè),為大多數(shù)企業(yè)所接受。但仍有許多企業(yè)以業(yè)績(jī)作為管理目標(biāo),這與其會(huì)計(jì)制度不健全有關(guān)。
② 分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的品種構(gòu)成。在從事多品種經(jīng)營(yíng)的條件下,企業(yè)不同產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成對(duì)信息使用者有十分重要的意義:占收入比重大的產(chǎn)品是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。
③ 分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成。占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要地區(qū)增長(zhǎng)點(diǎn),不同地區(qū)消費(fèi)者對(duì)不同商品具有不同的偏好,不同地區(qū)的市場(chǎng)潛力在很大程度上制約著企業(yè)的未來發(fā)展。
④ 分析與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重。關(guān)聯(lián)方交易是企業(yè)間正常交易的一個(gè)成分,但是信息使用者必須關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易的營(yíng)業(yè)收入在交易價(jià)格、交易的實(shí)現(xiàn)時(shí)間等方面的非市場(chǎng)化因素。
⑤ 分析部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)。
⑥ 分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所占的比例。只有企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入突出,占企業(yè)收入總額的絕大部分,才能保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向。它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的主要來源,也是決定企業(yè)獲利能力的最主要因素。我國(guó)規(guī)定股份公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收益應(yīng)達(dá)到總收益的70%,否則應(yīng)引起關(guān)注。
⑦要對(duì)企業(yè)收入進(jìn)行連續(xù)3年的趨勢(shì)分析,以判斷其收入的穩(wěn)定性。只有收入較為穩(wěn)定或穩(wěn)步增長(zhǎng)的企業(yè),其生產(chǎn)和再生產(chǎn)才能正常進(jìn)行。
⑧補(bǔ)貼收入只是偶然所得,不具持續(xù)性,因而即使能增加企業(yè)的利潤(rùn),也只是暫時(shí)的,并不代表企業(yè)的長(zhǎng)期盈利能力的發(fā)展水平。
(二)費(fèi)用項(xiàng)目分析
費(fèi)用是指企業(yè)在一定期間從持續(xù)的、主要或中心業(yè)務(wù)中,因生產(chǎn)交付商品,提供勞務(wù)或其他活動(dòng),所產(chǎn)生的資產(chǎn)流出或其他消耗,或負(fù)債的發(fā)生。從經(jīng)營(yíng)成果確定的角度看,費(fèi)用主要可分為三大類:
1、直接費(fèi)用分析
直接費(fèi)用是與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的取得存在直接因果關(guān)系,基本上隨主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加而等比例增加的費(fèi)用,即主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。這主要是制造企業(yè)由產(chǎn)品生產(chǎn)成本直接轉(zhuǎn)化而來的銷成本,以及商業(yè)企業(yè)由商品進(jìn)貨成本直接轉(zhuǎn)化而來的銷售成本,或因提供勞務(wù)或讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)而發(fā)生的實(shí)際成本。
2、攤銷費(fèi)用分析
攤銷費(fèi)用,即雖與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的取得不存在明顯的直接因果關(guān)系,但具有未來經(jīng)濟(jì)利益,而且可用系統(tǒng)而合理的方法逐期攤銷的費(fèi)用,如企業(yè)管理或銷售部門所用房屋及設(shè)備的折舊費(fèi)用等。
3、期間費(fèi)用分析
期間費(fèi)用即企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必定要發(fā)生,但與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的取得并不存在明顯的直接因果關(guān)系,而且也無法或沒有必要用系統(tǒng)而合理的方法加以攤銷的費(fèi)用,如企業(yè)發(fā)生的大部分營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等。
(1) 營(yíng)業(yè)費(fèi)用,是企業(yè)銷售商品或提供勞務(wù)過程中發(fā)生的費(fèi)用,包括運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、展覽費(fèi)和廣告費(fèi),以及由銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)(含銷售網(wǎng)點(diǎn)、售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)等)的職工工資及福利費(fèi)、類似工資性質(zhì)的費(fèi)用、業(yè)務(wù)費(fèi)等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。商品流通企業(yè)在購(gòu)買商品過程中發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸途中的合理?yè)p耗和入庫(kù)前的挑選整理費(fèi)等。
(2) 管理費(fèi)用,是企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所發(fā)生的費(fèi)用,包括企業(yè)的董事會(huì)和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中發(fā)生的,或者應(yīng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)(包括行政管理部門職工工資、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)(包括董事會(huì)成員津貼、會(huì)議費(fèi)和差旅費(fèi)等)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、咨詢費(fèi)(含顧問費(fèi))、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、職工教育經(jīng)費(fèi)、研究與開發(fā)費(fèi)、排污費(fèi)、存貨盤虧或盤盈(不包括應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出的存貨損失)、計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。
(3) 財(cái)務(wù)費(fèi)用,是企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的費(fèi)用,包括利息支出(減利息收入)、匯兌損失(減匯兌收益)以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。為購(gòu)建固定資產(chǎn)的專門借款所發(fā)生的借款費(fèi)用,在固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前按規(guī)定應(yīng)予資本化的部分,不包括在財(cái)務(wù)費(fèi)用內(nèi)。
費(fèi)用項(xiàng)目的分析要點(diǎn):
① 企業(yè)營(yíng)業(yè)成本水平的高低既有企業(yè)不可控的因素(如受市場(chǎng)因素的影響而引起的價(jià)格波動(dòng)),也有企業(yè)可以控制的因素(如企業(yè)可以選擇供貨渠道、采購(gòu)批量來控制成本水平),還有企業(yè)通過成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算對(duì)企業(yè)制造成本的處理。因此,對(duì)營(yíng)業(yè)成本降低和提高的評(píng)價(jià)應(yīng)結(jié)合多種因素進(jìn)行。
② 目前許多企業(yè)在不降低生產(chǎn)成本以保證品質(zhì)的情況下,通過建立物流(一種價(jià)值流)中心,降低企業(yè)銷售渠道的營(yíng)業(yè)費(fèi)用,重新開拓利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),減少作業(yè)鏈最后環(huán)節(jié),以降低銷售價(jià)格。物流被稱為企業(yè)的第三利潤(rùn)源泉(相對(duì)于物質(zhì)資源與人力資源而言),隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇,企業(yè)在生產(chǎn)領(lǐng)域成本壓縮的空間趨于飽和后,對(duì)成本控制便轉(zhuǎn)向流通領(lǐng)域。
比如沃爾•瑪特(wal-Mart)之所以由美國(guó)南部一家小零售商發(fā)展成為世界上最大的零件商,就是因?yàn)樗盐樟藘r(jià)值流。
就像所有取得成功的大企業(yè)一樣,那些嚴(yán)格確定的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是許多因素共同作用的結(jié)果。但其中最為關(guān)鍵的因素是要以比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手低的價(jià)格將商品送到商店購(gòu)貨架上的決心。要做到這一點(diǎn),庫(kù)存更新價(jià)值流是關(guān)鍵。需要以簡(jiǎn)單和明確的目標(biāo)對(duì)該價(jià)值流重建:以盡可能低的價(jià)格將商品送上貨架。
為了實(shí)現(xiàn)這一簡(jiǎn)單而明確的目標(biāo),沃爾•瑪特需耍一個(gè)非常復(fù)雜的后勤保障系統(tǒng)。它需要以最小的費(fèi)用批量購(gòu)進(jìn)商品,然后在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間、以恰當(dāng)?shù)臄?shù)量將恰當(dāng)?shù)纳唐贩峙涞礁魃痰?。從收款臺(tái)條形碼閱讀器收集到的信息被傳送給負(fù)責(zé)控制的計(jì)算機(jī)。由于交叉核對(duì),可以同樣借助條形碼閱讀器對(duì)庫(kù)存進(jìn)行監(jiān)控。沃爾•瑪特建立了一個(gè)叫“交叉入庫(kù)”的系統(tǒng),通過該系統(tǒng)對(duì)入庫(kù)的商品進(jìn)行選擇、替換、向商店快速分發(fā)。與其說倉(cāng)庫(kù)是存儲(chǔ)的設(shè)備,不如說是一個(gè)中轉(zhuǎn)場(chǎng)地。“交叉入庫(kù)”使沃爾•瑪特能夠購(gòu)買整車的貨物,因此,可以支付較低的價(jià)格,而且還可以在不用很多儲(chǔ)存費(fèi)用的情況下迅速將這些貸物分發(fā)到各個(gè)商店。
沃爾•瑪特那樣高度普及的戰(zhàn)略系統(tǒng)在其它地方已經(jīng)被廣泛模仿。戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)只能持續(xù)一段時(shí)間,然后新的機(jī)制就變成了行業(yè)的普遍做法。那些采用新做法較慢的企業(yè)會(huì)受到損害。為了保持領(lǐng)先,沃爾•瑪特的系統(tǒng)需要一個(gè)從各銷售點(diǎn)到分銷中心和4000個(gè)自動(dòng)售貨機(jī)的連續(xù)的信息流。精心制作的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)對(duì)快速的商品運(yùn)動(dòng)進(jìn)行籌劃,確保商店擁有顧客需要的商品,而且儲(chǔ)存費(fèi)用最低。
在一段時(shí)間內(nèi),沃爾•瑪特對(duì)商店內(nèi)商品的補(bǔ)充速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過行業(yè)的平均水平,并且達(dá)到了較低的儲(chǔ)存費(fèi)用水平,取很了批量折扣。不是集中地將商品推給商店、然后由商店再推給消費(fèi)者;沃爾•瑪特的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通過顧客的購(gòu)買將適宜的商品吸引到商店。通過系統(tǒng),計(jì)算機(jī)將顧客行為的具體信息提供給商店的管理者,因此他們可以制定確定性決策,以決定儲(chǔ)存什么商品。
沃爾•瑪特對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行了較好的協(xié)調(diào),不斷地對(duì)庫(kù)存補(bǔ)充的戰(zhàn)略能力進(jìn)行改進(jìn)。然后,沃爾•瑪特向前走了一大步,它與供應(yīng)商建立了計(jì)算機(jī)化連接,這樣那些供應(yīng)商自己就可以對(duì)沃爾•瑪特的貨架進(jìn)行補(bǔ)充。沃爾•瑪特為這些供應(yīng)商分配了貨架空間,并且在商品售出后向供應(yīng)商付款。對(duì)于這些商品,沃爾•瑪特是零儲(chǔ)存費(fèi)用。由此,沃爾•瑪特的公司由美國(guó)南部一家小零售商發(fā)展成為世界上最大的零件商。
③ 從營(yíng)業(yè)費(fèi)用的構(gòu)成上看,有的與企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)模有關(guān)(如運(yùn)輸費(fèi)、銷售傭金、展覽費(fèi)等),有的與企業(yè)從事銷售活動(dòng)人員的待遇有關(guān),也有的與企業(yè)的未來發(fā)展、開拓市場(chǎng)、擴(kuò)大企業(yè)品牌的知名度有關(guān),在企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下,企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用不一定應(yīng)當(dāng)降低。片面追求在一定時(shí)期的費(fèi)用降低,有可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利。其中營(yíng)業(yè)費(fèi)用中的廣告費(fèi)用一般是作為期間費(fèi)用處理的,有公司基于業(yè)績(jī)反映的考慮,往往把廣告費(fèi)用列為待攤費(fèi)用或進(jìn)行長(zhǎng)期待攤費(fèi)用核算,這實(shí)際上是把期間費(fèi)用予以資本化。
④ 經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的主體,其大小主要取決于三個(gè)因素:貸款規(guī)模、貸款利息率和貸款期限。從總體上說,如果因貸款規(guī)模的原因?qū)е吕麧?rùn)表財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降,企業(yè)會(huì)因此而改善盈利能力。但我們對(duì)此也要進(jìn)行警惕,企業(yè)可能因貸款規(guī)模的降低而限制了發(fā)展。由于企業(yè)利率水平主要受企業(yè)外在環(huán)境的影響,我們不應(yīng)對(duì)企業(yè)因貸款利率的宏觀下調(diào)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)費(fèi)用降低給予過高的評(píng)價(jià)。
⑤ 通過主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相比較,可以了解企業(yè)銷售部門、管理部門的工作效率以及企業(yè)融資業(yè)務(wù)的合理性。具體又分兩種形式:一是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以高于成本的速度增長(zhǎng),從而主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)大量增加,表明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)呈上升趨勢(shì),產(chǎn)品市場(chǎng)需求大。一是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與成本成比例增長(zhǎng),導(dǎo)致利潤(rùn)增長(zhǎng),說明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)處于;種穩(wěn)定成熟的狀態(tài),利潤(rùn)有一定保障。
⑥ 從2002年開始,由上市公司提取的用于獎(jiǎng)勵(lì)中高層管理人員的激勵(lì)(例如:經(jīng)理人股票期權(quán))基金以及相關(guān)支出,都將直接計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。激勵(lì)基金將會(huì)是各種費(fèi)用增長(zhǎng)速度較快的一個(gè)項(xiàng)目,其對(duì)公司的影響具有雙重性。一方面,它將會(huì)直接導(dǎo)致費(fèi)用的增加;另一方面,激勵(lì)有效的公司將可能因管理人員積極性的大幅提高而出現(xiàn)業(yè)績(jī)上升局面。
將股票期權(quán)這一概念借用到企業(yè)管理中而形成的一種制度,是指經(jīng)營(yíng)者在與企業(yè)所有者約定的期限內(nèi)(如3~5年)享有以某一預(yù)先確定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)利,這種股票期權(quán)是公司內(nèi)部制定的面向高級(jí)管理人員等特定人的不可轉(zhuǎn)讓的期權(quán)。在股票期權(quán)計(jì)劃過程中,一般包含受益人、有效期、購(gòu)買額、期權(quán)實(shí)施等幾個(gè)基本要素。購(gòu)買額是指期權(quán)受益人根據(jù)契約可以購(gòu)買股份的多少。根據(jù)企業(yè)規(guī)模大小,期權(quán)的數(shù)量也有不同,一般而言,占總股本的比例較小,在1%到10%之間。這一購(gòu)買過程叫行權(quán)(Exercise),約定的購(gòu)買價(jià)格叫行權(quán)價(jià)格(ExercisePrice)。在行權(quán)以前,股票期權(quán)持有人沒有任何的現(xiàn)金收益;行權(quán)以后,其收益為行權(quán)價(jià)與行權(quán)日市場(chǎng)價(jià)之間的差價(jià)。經(jīng)理人員可以自行決定在規(guī)定的任何時(shí)間出售行權(quán)所得股票。
(三)營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目分析
我國(guó)國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度規(guī)定,一般在求得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)后,加投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支等,得出利潤(rùn)總額,可見營(yíng)業(yè)外收支和投資收益都不是作為單獨(dú)的會(huì)計(jì)要素,而是把營(yíng)業(yè)利潤(rùn)調(diào)整為利潤(rùn)總額的必要因素。
1、營(yíng)業(yè)外收入分析
營(yíng)業(yè)外收入相當(dāng)于意外的利得或非常收益,是指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)收人,包括固定資產(chǎn)盤盈、處置固定資產(chǎn)凈收益、非貨幣性交易收益、出售無形資產(chǎn)收益、罰款凈收入、無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)和教育費(fèi)附加返還款等。營(yíng)業(yè)外收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的區(qū)別有兩點(diǎn):
①主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是持續(xù)的、主要或中心營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的,如銷售收入;營(yíng)業(yè)外收入則是由非常的、非主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的,且多半為管理當(dāng)局所不能控制或左右的,如罰款收入。
②主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是總額概念,必須與費(fèi)用相配比,如主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加后得主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn);營(yíng)業(yè)外收入是凈額概念,它或者已經(jīng)將對(duì)立因素抵消(如出售資產(chǎn)凈收益是售價(jià)與賬面價(jià)值抵消后的凈額);或本來就只有一個(gè)金額,如訴訟獲勝后的賠償收入。
2、營(yíng)業(yè)外支出分析
營(yíng)業(yè)外支出相當(dāng)于意外的損失或非常損失,是企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出,如固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、出售無形資產(chǎn)損失、債務(wù)重組損失、計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的在建工程減值準(zhǔn)備、罰款支出、捐贈(zèng)支出、非常損失、非正常停工損失、賠償金、違約金和職工子弟學(xué)校經(jīng)費(fèi)等。營(yíng)業(yè)外支出與費(fèi)用的區(qū)別,如同營(yíng)業(yè)外收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的區(qū)別,費(fèi)用是主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的,是總額概念;營(yíng)業(yè)外支出由非主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生,是凈額概念。營(yíng)業(yè)外收支性質(zhì)特殊,對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響方式與營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用也有別,因而,應(yīng)在利潤(rùn)表中單獨(dú)編列,以利報(bào)表使用者解釋、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)它們的變動(dòng)情況及其對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響。
營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目的分析要點(diǎn):
① 出售、轉(zhuǎn)讓和置換資產(chǎn)(固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)投資和存貨等)是企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、實(shí)施戰(zhàn)略重組的重要手段。但在會(huì)計(jì)上,由于技術(shù)的原因,如果這種出售、轉(zhuǎn)讓和置換作價(jià)不符合市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則,它就可能作為營(yíng)業(yè)外收入成為改變企業(yè)利潤(rùn)的最簡(jiǎn)單、最直接和最有效的方法。
② 債務(wù)重組會(huì)給債務(wù)企業(yè)帶來營(yíng)業(yè)外收入。但這種收益是一次性和臨時(shí)性的,如果企業(yè)不以此為契機(jī)改善經(jīng)營(yíng)管理、盤活資金、提高資金使用效果,即使其能一次性獲得債務(wù)重組收益,也仍將陷于財(cái)務(wù)困難的泥潭。
(四)投資收益項(xiàng)目分析
投資收益是企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所獲得的凈收益,包括從聯(lián)營(yíng)企業(yè)分得的投資利潤(rùn)、認(rèn)購(gòu)股票應(yīng)得的股利、債券投資應(yīng)得的利息、出售所持投資的損益等。投資收益對(duì)專業(yè)投資公司來說,屬于主營(yíng)業(yè)務(wù)收支性質(zhì),但對(duì)其他企業(yè)來說,則屬營(yíng)業(yè)外收支。若數(shù)額不大,可包括在營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目?jī)?nèi);若數(shù)額較大,也可在利潤(rùn)表中單獨(dú)列示。
投資收益項(xiàng)目的分析要點(diǎn):
① 若公司賬面上有巨額長(zhǎng)期股權(quán)投資,分析者應(yīng)根據(jù)報(bào)表注釋認(rèn)真分析投資項(xiàng)目所處的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)即發(fā)展前景,必要時(shí)搜集被投資公司的相關(guān)資料,以分析該長(zhǎng)期投資的投資收益是否為公司可長(zhǎng)期依賴的利潤(rùn)來源項(xiàng)目。
② 若短期投資中債權(quán)投資所占份額較少,而企業(yè)短期投資收益劇增,則表明企業(yè)可能在炒股,即使本年度獲得了大量投資收益,但也是一個(gè)潛在的危險(xiǎn)信號(hào),應(yīng)加以警惕。
③ 在投資收益是對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)期投資的條件下,企業(yè)要將此部分投資收益用于利潤(rùn)分配,有可能導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的困難。
④ 投資收益主要取決于被投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況和分配政策,因此分析企業(yè)的投資收益要弄清投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景、增長(zhǎng)潛力。
(五) 所得稅項(xiàng)目分析
所得稅是指按稅法規(guī)定從企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得中交納的稅金。
所得稅的分析要點(diǎn):
① 利潤(rùn)表中的所得稅,在不考慮時(shí)間性差異和永久性差異的條件下,應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的利潤(rùn)總額成正比例關(guān)系。在考慮時(shí)間性差異和永久性差異的條件下,利潤(rùn)表中的所得稅與企業(yè)的利潤(rùn)總額呈現(xiàn)出比較復(fù)雜的關(guān)系。企業(yè)在所得稅方面的節(jié)約,屬于企業(yè)稅務(wù)規(guī)劃的范疇,與企業(yè)常規(guī)的費(fèi)用控制具有明顯的不同。因此,企業(yè)對(duì)所得稅不存在常規(guī)意義上的降低或控制問題。
② 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)有直接的影響,其增減變化直接反映在利潤(rùn)的增減變化上。對(duì)于營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的有關(guān)項(xiàng)目來說,如果企業(yè)的支出超過國(guó)家的有關(guān)規(guī)定,則其超支部分要作為計(jì)稅利潤(rùn)上交所得稅。
③ 新企業(yè)會(huì)計(jì)制度允許企業(yè)計(jì)提的八項(xiàng)準(zhǔn)備都不得在所得稅稅前扣除,這表明無論
企業(yè)利潤(rùn)表及企業(yè)盈利能力分析
本章提要
盈利能力分析是財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容,盈利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)。本章以企業(yè)的以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源,就企業(yè)的利潤(rùn)表及其組成項(xiàng)目分析、利潤(rùn)表比較分析、利潤(rùn)表比率分析來評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力。通過本章的學(xué)習(xí),應(yīng)掌握有關(guān)盈利能力指標(biāo)的計(jì)算與分析,并學(xué)會(huì)運(yùn)用這些指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)盈利水平和盈利能力。
第一節(jié) 利潤(rùn)表及其組成項(xiàng)目分析
一、利潤(rùn)表的內(nèi)容
利潤(rùn)表又稱損益表或收益表,是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。通過利潤(rùn)表,可以從總體上了解企業(yè)的收入、成本和費(fèi)用,以及凈利潤(rùn)(或虧損)的實(shí)現(xiàn)及構(gòu)成情況。它是把一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比,以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的利潤(rùn)的報(bào)表,是企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的基本報(bào)表之一。其具體結(jié)構(gòu)是:由表頭、表體和補(bǔ)充資料三部分組成。國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度規(guī)定的多步式利潤(rùn)表格式如表2-1所示。
表2-1 利潤(rùn)表
編制單位: 年 月 日 單位:元
項(xiàng) 目 行次 本月數(shù) 本年累計(jì)數(shù)
一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1 500000
減:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 4 260000
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 5 1800
二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列) 10 238200
加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列) 11 44500
減:營(yíng)業(yè)費(fèi)用 14 30000
管理費(fèi)用 15 62800
財(cái)務(wù)費(fèi)用 16 17000
三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列) 18 172900
加:投資收益(虧損以“-”號(hào)填列) 19 80000
補(bǔ)貼收入 22 0
營(yíng)業(yè)外收入 23 5000
減:營(yíng)業(yè)外支出 25 2000
四、利潤(rùn)總額 27 255900
減:所得稅 28 844447
五、凈利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列) 30 171453
補(bǔ)充資料:
項(xiàng) 目 本年累計(jì)數(shù) 上年實(shí)際數(shù)
1.出售、處置部門或被投資單位所得收益
2.自然災(zāi)害發(fā)生的損失
3.會(huì)計(jì)政策變更增加(或減少)的利潤(rùn)總額
4.會(huì)計(jì)估計(jì)變更增加(或減少)的利潤(rùn)總額
5.債務(wù)重組損失
6.其他
二、利潤(rùn)表的作用
利潤(rùn)額的高低及其發(fā)展趨勢(shì),是企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵,也是企業(yè)投資者及其利害關(guān)系人關(guān)注的焦點(diǎn)。因此。利潤(rùn)表的編制與披露對(duì)信息使用者是至關(guān)重要的。具體地說,利潤(rùn)表的作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(1) 有助于分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力
經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力都與“利潤(rùn)”緊密相連。經(jīng)營(yíng)成果(或經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī))指企業(yè)在其所控制的資源上取得的報(bào)酬(扣除理財(cái)成本、籌資成本等減項(xiàng)),它直接可體現(xiàn)為一定期間的利潤(rùn)總額;而獲利能力則指企業(yè)運(yùn)用一定經(jīng)濟(jì)資源(如人力、物力)獲取經(jīng)營(yíng)成果的能力,它可通過各種相對(duì)指標(biāo)予以體現(xiàn),如資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、成本收益率以及人均收益率等。通過當(dāng)期利潤(rùn)表數(shù)據(jù)可反映一個(gè)企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力;通過比較和分析同一企業(yè)不同時(shí)期、不同企業(yè)同一時(shí)期的收益情況,可據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的好壞和獲利能力的高低,預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。
(2) 有助于分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流動(dòng)狀況
我們知道,報(bào)表使用者主要關(guān)注各種預(yù)期的現(xiàn)金來源、金額、時(shí)間及其不確定性。這些預(yù)期的現(xiàn)金流動(dòng)與企業(yè)的獲利能力具有密切的聯(lián)系。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第1號(hào)概念公告中指出,“投資人、債權(quán)人、雇員、顧客和經(jīng)理們對(duì)企業(yè)創(chuàng)造有利的現(xiàn)金流動(dòng)能力具有共同的利益”。利潤(rùn)表揭示了企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及利潤(rùn)的來源、獲利水平,同時(shí),通過利潤(rùn)表格部分(收入、費(fèi)用、利得和損失等),充分反映了它們之間的關(guān)系,可據(jù)以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品收入、成本、費(fèi)用變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響。盡管過去的業(yè)績(jī)不一定意味著未來的成功,但對(duì)一些重要的趨勢(shì)可從中進(jìn)行分析把握。如果過去的經(jīng)營(yíng)成果與未來的活動(dòng)之間存在著相互聯(lián)系,那么,由此即能可靠地預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量及其不確定性程度,評(píng)估未來的投資價(jià)值。
(3) 有助于分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力
償債能力是指企業(yè)以資產(chǎn)清償債務(wù)的能力。利潤(rùn)表本身并不能直接提供償債能力的信息,但企業(yè)的償債能力不僅取決于資產(chǎn)的流動(dòng)性和權(quán)益結(jié)構(gòu),也取決于企業(yè)的獲利能力。獲利能力不強(qiáng),企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和權(quán)益結(jié)構(gòu)必將逐步惡化,最終危及企業(yè)的償債能力,陷入資不抵債的困境。因此,從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看,債權(quán)人和管理人員通過比較、分析利潤(rùn)表的有關(guān)信息,可以間接地評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力,尤其是長(zhǎng)期償債能力,并揭示償債能力的變化趨勢(shì),進(jìn)而做出各種信貸決策和改進(jìn)企業(yè)管理工作的決策。如債權(quán)人可據(jù)以決定維持、擴(kuò)大或收縮現(xiàn)有信貸規(guī)模,并提出相應(yīng)的信貸條件;管理者可據(jù)以找出償債能力不強(qiáng)的原因,努力提高企業(yè)的償債能力,改善企業(yè)的形象。
(4 ) 有助于評(píng)價(jià)、考核管理人員的績(jī)效
企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的多少,是體現(xiàn)管理人員績(jī)效的一個(gè)重要方面,是管理成功與否的重要體現(xiàn)。通過比較前后期利潤(rùn)表上各種收入、費(fèi)用、成本及收益的增減變動(dòng)情況,并分析發(fā)生差異的原因,可據(jù)以評(píng)價(jià)各職能部門和人員的業(yè)績(jī),以及竄們的業(yè)績(jī)與整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的關(guān)系,以便評(píng)判各管理部門的功過得失,及時(shí)做出生產(chǎn)、人事、銷售等方面的調(diào)整,提出獎(jiǎng)懲任免的建議。
(5) 是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果分配的重要依據(jù)
現(xiàn)代企業(yè)也可以看成是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,以法律、章程為規(guī)范而由若干合同(契約)結(jié)合的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。究其實(shí)質(zhì),現(xiàn)代企業(yè)可理解為由不同利益集團(tuán)組成的“結(jié)合體”。各項(xiàng)利益集團(tuán)之所以貢獻(xiàn)資源(資金、技術(shù)、勞動(dòng)力等)或參與企業(yè)的活動(dòng),目的在于分享企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)表直接反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果,在一定的經(jīng)濟(jì)政策、法律規(guī)定和企業(yè)分配制度的前提下,利潤(rùn)額的多少?zèng)Q定了各利害關(guān)系人的分享額,如國(guó)家稅收收入、股東的股利、員工和管理人員的獎(jiǎng)金等。
三、利潤(rùn)表項(xiàng)目分析
利潤(rùn)表項(xiàng)目主要有六大類:收入、費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收支、投資收益、所得稅和凈利潤(rùn)。
(一) 收入項(xiàng)目分析
收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入,包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、補(bǔ)貼收入,不包括為第三方或客戶代收的款項(xiàng)。企業(yè)應(yīng)按以下四條標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行收入的確認(rèn):第一,與商品所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移給買方;第二,企業(yè)不再在所有權(quán)的意義上對(duì)所售商品實(shí)施控制;第三,商品的成本可以可靠地進(jìn)行計(jì)量;第四,收入能夠收回。上述四個(gè)條件中,前3個(gè)收入確認(rèn)原則就貫徹了“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則,即收入確認(rèn)的條件不是所有權(quán)憑證或?qū)嵨铮ㄈ绗F(xiàn)金)形式上的交付,而是商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬發(fā)生轉(zhuǎn)移等實(shí)質(zhì)性條件。
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在一定期間從持續(xù)的、主要或中心業(yè)務(wù)中銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)所產(chǎn)生的收入。理論上,收入隨著獲利活動(dòng)而累計(jì)增加,但會(huì)計(jì)上要等到大部分獲利過程完成,并有交易發(fā)生時(shí)才予以確認(rèn),這就是所謂的收入實(shí)現(xiàn)原則。并且應(yīng)按以下規(guī)定確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的實(shí)現(xiàn),并按已實(shí)現(xiàn)的收入記賬,計(jì)入當(dāng)期損益。
(1)銷售商品
企業(yè)銷售商品的收入,應(yīng)當(dāng)在下列條件均能滿足時(shí)予以確認(rèn):
①企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方;
②企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán),也沒有對(duì)己售出的商品實(shí)施控制;
③與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè);
④相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計(jì)量。
銷售商品的收入應(yīng)按企業(yè)與購(gòu)貨方簽訂的合同或協(xié)議金額或雙方接收的金額確定?,F(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)作為當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用;銷售折讓在發(fā)生時(shí)直接沖減當(dāng)期收入。企業(yè)已經(jīng)確認(rèn)收入的售出商品,發(fā)生銷售退回的;應(yīng)當(dāng)沖減退回當(dāng)期的收入,但資產(chǎn)負(fù)債表日及以前售出的商品在資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間退回的,應(yīng)當(dāng)沖減報(bào)告年度的收入。
(2)提供勞務(wù)
企業(yè)對(duì)外提供勞務(wù),其收入按以下方法確認(rèn):
①在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)開始并完成的勞務(wù),應(yīng)當(dāng)在完成勞務(wù)時(shí)確認(rèn)收入;
②如果勞務(wù)的開始和完成分屬不同的會(huì)計(jì)年度,在提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)階情況下,應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日按完工百分比準(zhǔn)確認(rèn)相關(guān)的勞務(wù)收入。當(dāng)勞務(wù)總收人和總成本能夠可靠地計(jì)量、與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)、勞務(wù)的完成程度能夠可靠地確定時(shí),則交易的結(jié)果能夠可靠地估計(jì)。
③在提供勞務(wù)交易的結(jié)果不能可靠地估計(jì)的情況下,應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)收入分別按以下三種情況確認(rèn)和計(jì)量:
ⅰ 如果已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本預(yù)計(jì)能夠得到補(bǔ)償,應(yīng)按已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本金額確認(rèn)收人,并按相同金額結(jié)轉(zhuǎn)成本;
ⅱ 如果已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本預(yù)計(jì)不能全部得到補(bǔ)償,應(yīng)按能夠得到補(bǔ)償?shù)膭趧?wù)成本金額確認(rèn)收入,并按已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本作為當(dāng)期費(fèi)用。確認(rèn)的收入金額小于已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本的差額作為損失。
ⅲ 如果已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本預(yù)計(jì)全部不能得到補(bǔ)償,則應(yīng)按已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本作為當(dāng)期費(fèi)用,不確認(rèn)收入。
(3)讓渡資產(chǎn)使用權(quán)
讓渡資產(chǎn)使用權(quán)而發(fā)生的收入包括利息收入和使用費(fèi)收入。應(yīng)當(dāng)在同時(shí)滿足以下條件時(shí),確認(rèn)收入:
①與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè);
②收入金額能夠可靠地計(jì)量。
利息收入應(yīng)按讓渡現(xiàn)金使用權(quán)的時(shí)間和適用利率計(jì)算確定收入;使用費(fèi)收入應(yīng)按有關(guān)合同或協(xié)議規(guī)定的收費(fèi)時(shí)間和方法計(jì)算確定收入。
(4)建造合同
如果建造合同的結(jié)果能夠可靠地估計(jì),企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)完工百分比法在資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)合同收入和費(fèi)用。如果建造合同的結(jié)果不能可靠地估計(jì),則應(yīng)當(dāng)區(qū)別情況處理:若合同成本能夠收回的,合同收人根據(jù)能夠收回的實(shí)際合同成本加以確認(rèn),合同成本在其發(fā)生的當(dāng)期作為費(fèi)用;若合同成本不可能收回的,應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)立即作為費(fèi)用,不確認(rèn)收入。
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入無論怎樣編列,都應(yīng)注意兩點(diǎn):
① 收入的抵消事項(xiàng),如銷售退回與折讓等,應(yīng)列為銷售收入的減項(xiàng),而不能作為費(fèi)用;
② 銷售總額中所包括的企業(yè)因銷售商品;提供勞務(wù)而應(yīng)納的流轉(zhuǎn)稅金及附加,如增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅等,不屬于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果,應(yīng)從銷售收入中扣除。
2、其他業(yè)務(wù)收入分析
其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)除主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以外的其他銷售或其他業(yè)務(wù)的收入,如材料銷售、代購(gòu)代銷、包裝物出租等收入。其他業(yè)務(wù)收入的實(shí)現(xiàn)原則,與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)原則相同。
3、補(bǔ)貼收入分析
補(bǔ)貼收入是指企業(yè)按規(guī)定實(shí)際收到的補(bǔ)貼收入(包括退還的增值稅),或按銷量或工作量等和國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼。其形式主要有:
(1)政策性補(bǔ)貼
這類補(bǔ)貼是國(guó)家出于達(dá)到某種社會(huì)效益的目的,要求企業(yè)犧牲某些利益而給予的價(jià)格補(bǔ)貼、儲(chǔ)備費(fèi)用補(bǔ)貼、利息補(bǔ)貼等。
(2)財(cái)務(wù)扶持性補(bǔ)貼
這類補(bǔ)貼是國(guó)家給予企業(yè)的財(cái)務(wù)支持,以扶持其在某一特定時(shí)間的發(fā)展所給予的補(bǔ)貼。如某些國(guó)有糧食企業(yè)實(shí)行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)后國(guó)家給予的經(jīng)營(yíng)補(bǔ)貼、某些嚴(yán)重虧損但尚不具備破產(chǎn)條件的國(guó)有企業(yè)收到的政府補(bǔ)貼等。
(3)先征后退的稅收優(yōu)惠
政府根據(jù)某些政策采取先按一般規(guī)定征收稅款,然后把已征稅款的全部或一部分退還給某類企業(yè)。這類稅收優(yōu)惠就是轉(zhuǎn)移資金給企業(yè),因此也是一種政府補(bǔ)貼。
收入項(xiàng)目的分析要點(diǎn):
① 明確企業(yè)目前發(fā)展的戰(zhàn)略主要是追求業(yè)績(jī)(收入)還是追求利潤(rùn)。一個(gè)企業(yè)如果重視業(yè)績(jī)的成長(zhǎng),常能快速擴(kuò)大營(yíng)業(yè)額,使企業(yè)迅速成長(zhǎng)。但其背后的財(cái)務(wù)狀況常常是毛利下降,銷售費(fèi)用上升,投資增加,負(fù)債增加,壞賬也增加。因此,在短期來看,有漂亮的外表,但長(zhǎng)期而言,卻是利潤(rùn)下降以及財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)上升,稍不小心,即會(huì)周轉(zhuǎn)失靈,陷入危機(jī)。重視利潤(rùn)的企業(yè)很少削價(jià)競(jìng)爭(zhēng),所以成長(zhǎng)較慢,但因?yàn)槌砷L(zhǎng)較慢,相對(duì)的資金需要也少,企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較好。利潤(rùn),是每一個(gè)企業(yè)所追求的主要目標(biāo),用利潤(rùn)來管理企業(yè),為大多數(shù)企業(yè)所接受。但仍有許多企業(yè)以業(yè)績(jī)作為管理目標(biāo),這與其會(huì)計(jì)制度不健全有關(guān)。
② 分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的品種構(gòu)成。在從事多品種經(jīng)營(yíng)的條件下,企業(yè)不同產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成對(duì)信息使用者有十分重要的意義:占收入比重大的產(chǎn)品是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。
③ 分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成。占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要地區(qū)增長(zhǎng)點(diǎn),不同地區(qū)消費(fèi)者對(duì)不同商品具有不同的偏好,不同地區(qū)的市場(chǎng)潛力在很大程度上制約著企業(yè)的未來發(fā)展。
④ 分析與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重。關(guān)聯(lián)方交易是企業(yè)間正常交易的一個(gè)成分,但是信息使用者必須關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易的營(yíng)業(yè)收入在交易價(jià)格、交易的實(shí)現(xiàn)時(shí)間等方面的非市場(chǎng)化因素。
⑤ 分析部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)。
⑥ 分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所占的比例。只有企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入突出,占企業(yè)收入總額的絕大部分,才能保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向。它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的主要來源,也是決定企業(yè)獲利能力的最主要因素。我國(guó)規(guī)定股份公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收益應(yīng)達(dá)到總收益的70%,否則應(yīng)引起關(guān)注。
⑦要對(duì)企業(yè)收入進(jìn)行連續(xù)3年的趨勢(shì)分析,以判斷其收入的穩(wěn)定性。只有收入較為穩(wěn)定或穩(wěn)步增長(zhǎng)的企業(yè),其生產(chǎn)和再生產(chǎn)才能正常進(jìn)行。
⑧補(bǔ)貼收入只是偶然所得,不具持續(xù)性,因而即使能增加企業(yè)的利潤(rùn),也只是暫時(shí)的,并不代表企業(yè)的長(zhǎng)期盈利能力的發(fā)展水平。
(二)費(fèi)用項(xiàng)目分析
費(fèi)用是指企業(yè)在一定期間從持續(xù)的、主要或中心業(yè)務(wù)中,因生產(chǎn)交付商品,提供勞務(wù)或其他活動(dòng),所產(chǎn)生的資產(chǎn)流出或其他消耗,或負(fù)債的發(fā)生。從經(jīng)營(yíng)成果確定的角度看,費(fèi)用主要可分為三大類:
1、直接費(fèi)用分析
直接費(fèi)用是與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的取得存在直接因果關(guān)系,基本上隨主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加而等比例增加的費(fèi)用,即主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。這主要是制造企業(yè)由產(chǎn)品生產(chǎn)成本直接轉(zhuǎn)化而來的銷成本,以及商業(yè)企業(yè)由商品進(jìn)貨成本直接轉(zhuǎn)化而來的銷售成本,或因提供勞務(wù)或讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)而發(fā)生的實(shí)際成本。
2、攤銷費(fèi)用分析
攤銷費(fèi)用,即雖與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的取得不存在明顯的直接因果關(guān)系,但具有未來經(jīng)濟(jì)利益,而且可用系統(tǒng)而合理的方法逐期攤銷的費(fèi)用,如企業(yè)管理或銷售部門所用房屋及設(shè)備的折舊費(fèi)用等。
3、期間費(fèi)用分析
期間費(fèi)用即企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必定要發(fā)生,但與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的取得并不存在明顯的直接因果關(guān)系,而且也無法或沒有必要用系統(tǒng)而合理的方法加以攤銷的費(fèi)用,如企業(yè)發(fā)生的大部分營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等。
(1) 營(yíng)業(yè)費(fèi)用,是企業(yè)銷售商品或提供勞務(wù)過程中發(fā)生的費(fèi)用,包括運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、展覽費(fèi)和廣告費(fèi),以及由銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)(含銷售網(wǎng)點(diǎn)、售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)等)的職工工資及福利費(fèi)、類似工資性質(zhì)的費(fèi)用、業(yè)務(wù)費(fèi)等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。商品流通企業(yè)在購(gòu)買商品過程中發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸途中的合理?yè)p耗和入庫(kù)前的挑選整理費(fèi)等。
(2) 管理費(fèi)用,是企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所發(fā)生的費(fèi)用,包括企業(yè)的董事會(huì)和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中發(fā)生的,或者應(yīng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)(包括行政管理部門職工工資、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)(包括董事會(huì)成員津貼、會(huì)議費(fèi)和差旅費(fèi)等)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、咨詢費(fèi)(含顧問費(fèi))、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、職工教育經(jīng)費(fèi)、研究與開發(fā)費(fèi)、排污費(fèi)、存貨盤虧或盤盈(不包括應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出的存貨損失)、計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。
(3) 財(cái)務(wù)費(fèi)用,是企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的費(fèi)用,包括利息支出(減利息收入)、匯兌損失(減匯兌收益)以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。為購(gòu)建固定資產(chǎn)的專門借款所發(fā)生的借款費(fèi)用,在固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前按規(guī)定應(yīng)予資本化的部分,不包括在財(cái)務(wù)費(fèi)用內(nèi)。
費(fèi)用項(xiàng)目的分析要點(diǎn):
① 企業(yè)營(yíng)業(yè)成本水平的高低既有企業(yè)不可控的因素(如受市場(chǎng)因素的影響而引起的價(jià)格波動(dòng)),也有企業(yè)可以控制的因素(如企業(yè)可以選擇供貨渠道、采購(gòu)批量來控制成本水平),還有企業(yè)通過成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算對(duì)企業(yè)制造成本的處理。因此,對(duì)營(yíng)業(yè)成本降低和提高的評(píng)價(jià)應(yīng)結(jié)合多種因素進(jìn)行。
② 目前許多企業(yè)在不降低生產(chǎn)成本以保證品質(zhì)的情況下,通過建立物流(一種價(jià)值流)中心,降低企業(yè)銷售渠道的營(yíng)業(yè)費(fèi)用,重新開拓利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),減少作業(yè)鏈最后環(huán)節(jié),以降低銷售價(jià)格。物流被稱為企業(yè)的第三利潤(rùn)源泉(相對(duì)于物質(zhì)資源與人力資源而言),隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇,企業(yè)在生產(chǎn)領(lǐng)域成本壓縮的空間趨于飽和后,對(duì)成本控制便轉(zhuǎn)向流通領(lǐng)域。
比如沃爾•瑪特(wal-Mart)之所以由美國(guó)南部一家小零售商發(fā)展成為世界上最大的零件商,就是因?yàn)樗盐樟藘r(jià)值流。
就像所有取得成功的大企業(yè)一樣,那些嚴(yán)格確定的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是許多因素共同作用的結(jié)果。但其中最為關(guān)鍵的因素是要以比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手低的價(jià)格將商品送到商店購(gòu)貨架上的決心。要做到這一點(diǎn),庫(kù)存更新價(jià)值流是關(guān)鍵。需要以簡(jiǎn)單和明確的目標(biāo)對(duì)該價(jià)值流重建:以盡可能低的價(jià)格將商品送上貨架。
為了實(shí)現(xiàn)這一簡(jiǎn)單而明確的目標(biāo),沃爾•瑪特需耍一個(gè)非常復(fù)雜的后勤保障系統(tǒng)。它需要以最小的費(fèi)用批量購(gòu)進(jìn)商品,然后在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間、以恰當(dāng)?shù)臄?shù)量將恰當(dāng)?shù)纳唐贩峙涞礁魃痰?。從收款臺(tái)條形碼閱讀器收集到的信息被傳送給負(fù)責(zé)控制的計(jì)算機(jī)。由于交叉核對(duì),可以同樣借助條形碼閱讀器對(duì)庫(kù)存進(jìn)行監(jiān)控。沃爾•瑪特建立了一個(gè)叫“交叉入庫(kù)”的系統(tǒng),通過該系統(tǒng)對(duì)入庫(kù)的商品進(jìn)行選擇、替換、向商店快速分發(fā)。與其說倉(cāng)庫(kù)是存儲(chǔ)的設(shè)備,不如說是一個(gè)中轉(zhuǎn)場(chǎng)地。“交叉入庫(kù)”使沃爾•瑪特能夠購(gòu)買整車的貨物,因此,可以支付較低的價(jià)格,而且還可以在不用很多儲(chǔ)存費(fèi)用的情況下迅速將這些貸物分發(fā)到各個(gè)商店。
沃爾•瑪特那樣高度普及的戰(zhàn)略系統(tǒng)在其它地方已經(jīng)被廣泛模仿。戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)只能持續(xù)一段時(shí)間,然后新的機(jī)制就變成了行業(yè)的普遍做法。那些采用新做法較慢的企業(yè)會(huì)受到損害。為了保持領(lǐng)先,沃爾•瑪特的系統(tǒng)需要一個(gè)從各銷售點(diǎn)到分銷中心和4000個(gè)自動(dòng)售貨機(jī)的連續(xù)的信息流。精心制作的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)對(duì)快速的商品運(yùn)動(dòng)進(jìn)行籌劃,確保商店擁有顧客需要的商品,而且儲(chǔ)存費(fèi)用最低。
在一段時(shí)間內(nèi),沃爾•瑪特對(duì)商店內(nèi)商品的補(bǔ)充速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過行業(yè)的平均水平,并且達(dá)到了較低的儲(chǔ)存費(fèi)用水平,取很了批量折扣。不是集中地將商品推給商店、然后由商店再推給消費(fèi)者;沃爾•瑪特的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通過顧客的購(gòu)買將適宜的商品吸引到商店。通過系統(tǒng),計(jì)算機(jī)將顧客行為的具體信息提供給商店的管理者,因此他們可以制定確定性決策,以決定儲(chǔ)存什么商品。
沃爾•瑪特對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行了較好的協(xié)調(diào),不斷地對(duì)庫(kù)存補(bǔ)充的戰(zhàn)略能力進(jìn)行改進(jìn)。然后,沃爾•瑪特向前走了一大步,它與供應(yīng)商建立了計(jì)算機(jī)化連接,這樣那些供應(yīng)商自己就可以對(duì)沃爾•瑪特的貨架進(jìn)行補(bǔ)充。沃爾•瑪特為這些供應(yīng)商分配了貨架空間,并且在商品售出后向供應(yīng)商付款。對(duì)于這些商品,沃爾•瑪特是零儲(chǔ)存費(fèi)用。由此,沃爾•瑪特的公司由美國(guó)南部一家小零售商發(fā)展成為世界上最大的零件商。
③ 從營(yíng)業(yè)費(fèi)用的構(gòu)成上看,有的與企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)模有關(guān)(如運(yùn)輸費(fèi)、銷售傭金、展覽費(fèi)等),有的與企業(yè)從事銷售活動(dòng)人員的待遇有關(guān),也有的與企業(yè)的未來發(fā)展、開拓市場(chǎng)、擴(kuò)大企業(yè)品牌的知名度有關(guān),在企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下,企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用不一定應(yīng)當(dāng)降低。片面追求在一定時(shí)期的費(fèi)用降低,有可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利。其中營(yíng)業(yè)費(fèi)用中的廣告費(fèi)用一般是作為期間費(fèi)用處理的,有公司基于業(yè)績(jī)反映的考慮,往往把廣告費(fèi)用列為待攤費(fèi)用或進(jìn)行長(zhǎng)期待攤費(fèi)用核算,這實(shí)際上是把期間費(fèi)用予以資本化。
④ 經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的主體,其大小主要取決于三個(gè)因素:貸款規(guī)模、貸款利息率和貸款期限。從總體上說,如果因貸款規(guī)模的原因?qū)е吕麧?rùn)表財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降,企業(yè)會(huì)因此而改善盈利能力。但我們對(duì)此也要進(jìn)行警惕,企業(yè)可能因貸款規(guī)模的降低而限制了發(fā)展。由于企業(yè)利率水平主要受企業(yè)外在環(huán)境的影響,我們不應(yīng)對(duì)企業(yè)因貸款利率的宏觀下調(diào)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)費(fèi)用降低給予過高的評(píng)價(jià)。
⑤ 通過主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相比較,可以了解企業(yè)銷售部門、管理部門的工作效率以及企業(yè)融資業(yè)務(wù)的合理性。具體又分兩種形式:一是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以高于成本的速度增長(zhǎng),從而主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)大量增加,表明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)呈上升趨勢(shì),產(chǎn)品市場(chǎng)需求大。一是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與成本成比例增長(zhǎng),導(dǎo)致利潤(rùn)增長(zhǎng),說明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)處于;種穩(wěn)定成熟的狀態(tài),利潤(rùn)有一定保障。
⑥ 從2002年開始,由上市公司提取的用于獎(jiǎng)勵(lì)中高層管理人員的激勵(lì)(例如:經(jīng)理人股票期權(quán))基金以及相關(guān)支出,都將直接計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。激勵(lì)基金將會(huì)是各種費(fèi)用增長(zhǎng)速度較快的一個(gè)項(xiàng)目,其對(duì)公司的影響具有雙重性。一方面,它將會(huì)直接導(dǎo)致費(fèi)用的增加;另一方面,激勵(lì)有效的公司將可能因管理人員積極性的大幅提高而出現(xiàn)業(yè)績(jī)上升局面。
將股票期權(quán)這一概念借用到企業(yè)管理中而形成的一種制度,是指經(jīng)營(yíng)者在與企業(yè)所有者約定的期限內(nèi)(如3~5年)享有以某一預(yù)先確定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)利,這種股票期權(quán)是公司內(nèi)部制定的面向高級(jí)管理人員等特定人的不可轉(zhuǎn)讓的期權(quán)。在股票期權(quán)計(jì)劃過程中,一般包含受益人、有效期、購(gòu)買額、期權(quán)實(shí)施等幾個(gè)基本要素。購(gòu)買額是指期權(quán)受益人根據(jù)契約可以購(gòu)買股份的多少。根據(jù)企業(yè)規(guī)模大小,期權(quán)的數(shù)量也有不同,一般而言,占總股本的比例較小,在1%到10%之間。這一購(gòu)買過程叫行權(quán)(Exercise),約定的購(gòu)買價(jià)格叫行權(quán)價(jià)格(ExercisePrice)。在行權(quán)以前,股票期權(quán)持有人沒有任何的現(xiàn)金收益;行權(quán)以后,其收益為行權(quán)價(jià)與行權(quán)日市場(chǎng)價(jià)之間的差價(jià)。經(jīng)理人員可以自行決定在規(guī)定的任何時(shí)間出售行權(quán)所得股票。
(三)營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目分析
我國(guó)國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度規(guī)定,一般在求得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)后,加投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支等,得出利潤(rùn)總額,可見營(yíng)業(yè)外收支和投資收益都不是作為單獨(dú)的會(huì)計(jì)要素,而是把營(yíng)業(yè)利潤(rùn)調(diào)整為利潤(rùn)總額的必要因素。
1、營(yíng)業(yè)外收入分析
營(yíng)業(yè)外收入相當(dāng)于意外的利得或非常收益,是指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)收人,包括固定資產(chǎn)盤盈、處置固定資產(chǎn)凈收益、非貨幣性交易收益、出售無形資產(chǎn)收益、罰款凈收入、無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)和教育費(fèi)附加返還款等。營(yíng)業(yè)外收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的區(qū)別有兩點(diǎn):
①主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是持續(xù)的、主要或中心營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的,如銷售收入;營(yíng)業(yè)外收入則是由非常的、非主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的,且多半為管理當(dāng)局所不能控制或左右的,如罰款收入。
②主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是總額概念,必須與費(fèi)用相配比,如主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加后得主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn);營(yíng)業(yè)外收入是凈額概念,它或者已經(jīng)將對(duì)立因素抵消(如出售資產(chǎn)凈收益是售價(jià)與賬面價(jià)值抵消后的凈額);或本來就只有一個(gè)金額,如訴訟獲勝后的賠償收入。
2、營(yíng)業(yè)外支出分析
營(yíng)業(yè)外支出相當(dāng)于意外的損失或非常損失,是企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出,如固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、出售無形資產(chǎn)損失、債務(wù)重組損失、計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的在建工程減值準(zhǔn)備、罰款支出、捐贈(zèng)支出、非常損失、非正常停工損失、賠償金、違約金和職工子弟學(xué)校經(jīng)費(fèi)等。營(yíng)業(yè)外支出與費(fèi)用的區(qū)別,如同營(yíng)業(yè)外收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的區(qū)別,費(fèi)用是主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的,是總額概念;營(yíng)業(yè)外支出由非主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生,是凈額概念。營(yíng)業(yè)外收支性質(zhì)特殊,對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響方式與營(yíng)業(yè)收入和費(fèi)用也有別,因而,應(yīng)在利潤(rùn)表中單獨(dú)編列,以利報(bào)表使用者解釋、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)它們的變動(dòng)情況及其對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響。
營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目的分析要點(diǎn):
① 出售、轉(zhuǎn)讓和置換資產(chǎn)(固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)投資和存貨等)是企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、實(shí)施戰(zhàn)略重組的重要手段。但在會(huì)計(jì)上,由于技術(shù)的原因,如果這種出售、轉(zhuǎn)讓和置換作價(jià)不符合市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則,它就可能作為營(yíng)業(yè)外收入成為改變企業(yè)利潤(rùn)的最簡(jiǎn)單、最直接和最有效的方法。
② 債務(wù)重組會(huì)給債務(wù)企業(yè)帶來營(yíng)業(yè)外收入。但這種收益是一次性和臨時(shí)性的,如果企業(yè)不以此為契機(jī)改善經(jīng)營(yíng)管理、盤活資金、提高資金使用效果,即使其能一次性獲得債務(wù)重組收益,也仍將陷于財(cái)務(wù)困難的泥潭。
(四)投資收益項(xiàng)目分析
投資收益是企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所獲得的凈收益,包括從聯(lián)營(yíng)企業(yè)分得的投資利潤(rùn)、認(rèn)購(gòu)股票應(yīng)得的股利、債券投資應(yīng)得的利息、出售所持投資的損益等。投資收益對(duì)專業(yè)投資公司來說,屬于主營(yíng)業(yè)務(wù)收支性質(zhì),但對(duì)其他企業(yè)來說,則屬營(yíng)業(yè)外收支。若數(shù)額不大,可包括在營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目?jī)?nèi);若數(shù)額較大,也可在利潤(rùn)表中單獨(dú)列示。
投資收益項(xiàng)目的分析要點(diǎn):
① 若公司賬面上有巨額長(zhǎng)期股權(quán)投資,分析者應(yīng)根據(jù)報(bào)表注釋認(rèn)真分析投資項(xiàng)目所處的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)即發(fā)展前景,必要時(shí)搜集被投資公司的相關(guān)資料,以分析該長(zhǎng)期投資的投資收益是否為公司可長(zhǎng)期依賴的利潤(rùn)來源項(xiàng)目。
② 若短期投資中債權(quán)投資所占份額較少,而企業(yè)短期投資收益劇增,則表明企業(yè)可能在炒股,即使本年度獲得了大量投資收益,但也是一個(gè)潛在的危險(xiǎn)信號(hào),應(yīng)加以警惕。
③ 在投資收益是對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)期投資的條件下,企業(yè)要將此部分投資收益用于利潤(rùn)分配,有可能導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的困難。
④ 投資收益主要取決于被投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況和分配政策,因此分析企業(yè)的投資收益要弄清投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景、增長(zhǎng)潛力。
(五) 所得稅項(xiàng)目分析
所得稅是指按稅法規(guī)定從企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得中交納的稅金。
所得稅的分析要點(diǎn):
① 利潤(rùn)表中的所得稅,在不考慮時(shí)間性差異和永久性差異的條件下,應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的利潤(rùn)總額成正比例關(guān)系。在考慮時(shí)間性差異和永久性差異的條件下,利潤(rùn)表中的所得稅與企業(yè)的利潤(rùn)總額呈現(xiàn)出比較復(fù)雜的關(guān)系。企業(yè)在所得稅方面的節(jié)約,屬于企業(yè)稅務(wù)規(guī)劃的范疇,與企業(yè)常規(guī)的費(fèi)用控制具有明顯的不同。因此,企業(yè)對(duì)所得稅不存在常規(guī)意義上的降低或控制問題。
② 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)有直接的影響,其增減變化直接反映在利潤(rùn)的增減變化上。對(duì)于營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的有關(guān)項(xiàng)目來說,如果企業(yè)的支出超過國(guó)家的有關(guān)規(guī)定,則其超支部分要作為計(jì)稅利潤(rùn)上交所得稅。
③ 新企業(yè)會(huì)計(jì)制度允許企業(yè)計(jì)提的八項(xiàng)準(zhǔn)備都不得在所得稅稅前扣除,這表明無論
企業(yè)利潤(rùn)表及企業(yè)盈利能力分析
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