財務(wù)會計-長期投資和國際化經(jīng)營
學(xué)習(xí)目標(biāo)
學(xué)習(xí)完本章后，應(yīng)該能夠做到：
1. 1. 可出售投資（Available-for-sale investment）的會計處理
2. 2. 使用投資的權(quán)益法
3. 3. 理解合并財務(wù)報表
4. 4. 長期債券投資的會計處理
5. 5. 外幣交易的會計處理
6. 6. 解釋外幣折算調(diào)整
7. 7. 在現(xiàn)金流量表上報告投資活動

通用汽車（歐洲）公司……在整個歐洲設(shè)計、生產(chǎn)和銷售汽車和零部件。生產(chǎn)廠家分布于11個國家，在25個國家設(shè)有當(dāng)?shù)氐匿N售公司。
——通用汽車公司年報，1998年

通用汽車公司及其子公司
合并資產(chǎn)負(fù)債表（部分，已調(diào)整）

（單位：十億美元） 1998年
12月31日 1997年
12月31日
資產(chǎn)
1 資產(chǎn)總額 $257.4 $231.8
負(fù)債
2 負(fù)債總額 $242.4 $214.3
股東權(quán)益
3 優(yōu)先股 —﹡ —﹡
4 普通股，面值$1⅔ 1.1 1.2
5 資本盈余（主要是實收資本超過面值的部分） 12.6 15.4
6 留存收益 7.0 5.4
7 小計 20.7 22.0
8 累計外幣折算調(diào)整 (1.1) (0.9)
9 未實現(xiàn)投資損益凈額 0.5 0.5
10 其它 (5.1) (4.1)
11 股東權(quán)益總額 15.0 17.5
12 負(fù)債和股東權(quán)益總額 $257.4 $231.8

﹡近似后少于5億美元

通用汽車公司（GM）是世界上最大的企業(yè)，每年的收入為1610億美元，資產(chǎn)總額為2570億美元，如公司1998資產(chǎn)負(fù)債表所示。GM包括數(shù)以百計的獨立企業(yè)，這些公司的財務(wù)報表合并后在通用汽車的名下報告。這些企業(yè)中有通用汽車承兌公司（GMAC）、休斯電子公司（Hughes Electronics）和GM Locomotive。GM的財務(wù)報表由于合并了這些企業(yè)和其他GM企業(yè)的報表，因而稱為合并財務(wù)報表。
許多GM擁有的企業(yè)都位于國外。GM跨國經(jīng)營的直接結(jié)果就是出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益中的累計外幣折算調(diào)整項目（第8行）。
通用汽車公司還持有投資，資產(chǎn)負(fù)債表上有未實現(xiàn)投資損益凈額項目（第9行）。1998年12月31日，GM持有的投資的當(dāng)時市價高于投資成本5億美元。在這一章，我們將學(xué)習(xí)所有這些項目。

通過本課程的學(xué)習(xí)，你已經(jīng)逐漸熟悉了Gap、Intel和IHOP的財務(wù)報表。你已經(jīng)見到了在一套財務(wù)報表中可能碰到的大部分項目，只有一小部分還沒有。這一章繼續(xù)學(xué)習(xí)財務(wù)報表，講述長期投資和國際化經(jīng)營，以及如何使用它們。

長期投資的會計處理

投資有各種規(guī)模和形式——從購買部分股票到購買整個企業(yè)，還有債券投資。在前幾章中，我們從證券發(fā)行者的角度已經(jīng)談?wù)撨^股票和債券。在第5章，我們講了短期投資。在本章我們講述長期投資。首先，我們回顧一下投資交易是如何發(fā)生的。

股票投資：回顧
股票價格
投資者更多的是從他們自己當(dāng)中購買股票，而不是從股票發(fā)行者那里。每股股票只發(fā)行一次，但它在這之后可以在投資者手中交易許多次。在市場上，如紐約證券交易所和美國證券交易所，個人和企業(yè)相互之間買賣股票。美林公司和愛德華瓊斯公司（Edward Jones）這類的經(jīng)紀(jì)人促成交易并收取傭金。
經(jīng)紀(jì)人會“為股票報價”，就是說出股票的每股當(dāng)前市場價格。這些金融機構(gòu)的報價以美元為單位，變動幅度是八分之一美元。以32⅛出售的股票每股價值$32.125。列示為55¾的股票每股售價是$55.75。

圖表10-1波音公司的股票信息
52周
最高 最低 股票名 股利 成交量（100股/手） 最高 最低 收盤 凈變動
114½ 74⅛ Boeing 1.12 10598 109⅞ 108¾ 109⅛ ﹣½

圖表10-1顯示的是大型飛機制造商波音公司（The Boeing Company）的股票信息，和報紙上列示的信息一樣。在前52周內(nèi)，波音公司普通股的每股最高價是$114.50，最低價是$74.125。年現(xiàn)金股利是每股$1.12。前一天共有1059800股（10598×100）波音公司普通股成交。這些交易的成交價最高是每股$109.875，最低是每股$108.75。這一天的收盤價$109.125比前一天的收盤價低$0.50。

投資者、被投資企業(yè)和投資類型
為了進(jìn)一步討論股票投資，我們需要定義兩個關(guān)鍵術(shù)語。擁有一家公司股票的個人或企業(yè)稱為投資者。發(fā)行股票的企業(yè)是被投資企業(yè)。如果你擁有波音公司的普通股，你就是一名投資者，而波音公司就是被投資企業(yè)。
股票投資是投資者的一項資產(chǎn)。這項投資可以是短期的，也可以是長期的。短期投資——有時稱為有價證券——是流動資產(chǎn)。要在資產(chǎn)負(fù)債表列為流動項目，該項投資必須是速動的（能夠隨時變現(xiàn)）。而且投資者計劃在一年內(nèi)將該項投資變現(xiàn)或用它來償付流動負(fù)債。在第5章我們已經(jīng)看了如何核算短期投資。
不同時符合短期投資的兩條要求的投資歸為長期投資，是非流動資產(chǎn)的一項。長期投資包括投資者計劃持有超過一年或不打算變現(xiàn)的股票和債券。圖表10-2顯示了短期投資和長期投資在資產(chǎn)負(fù)債表上的位置。在本章的其余部分，我們將只關(guān)注長期投資。

圖表10-2在資產(chǎn)負(fù)債表上報告投資
流動資產(chǎn) $X
現(xiàn)金 X
短期投資 X
應(yīng)收賬款 X
存貨 X
預(yù)付費用 X
流動資產(chǎn)總額 $X
長期投資（或簡記為投資） X
地產(chǎn)、廠房和設(shè)備 X
無形資產(chǎn) X
其它資產(chǎn) X

我們按流動性從大到小的順序報告資產(chǎn)。現(xiàn)金是最具流動性的資產(chǎn)，接下來是短期投資、應(yīng)收賬款等項目。長期投資的流動性不及流動資產(chǎn)，強于地產(chǎn)、廠房和設(shè)備。但許多公司將長期投資列于地產(chǎn)、廠房和設(shè)備之后。

股票投資
假設(shè)投資者在被投資公司持有的股份少于20%，我們在該情形下開始對股票投資的討論。這類股票投資可分為兩種：
  交易性投資（Trading Investment），或
  可出售投資

交易性投資是為在交易中獲得利得而打算在近期內(nèi)——幾天、幾周或幾個月內(nèi)——出售的投資。因此交易性投資被歸為流動資產(chǎn)（見圖表10-2中的短期投資）。
可出售投資是除交易性投資以外的所有股票投資。企業(yè)計劃在一年內(nèi)出售的可出售投資歸為流動資產(chǎn)。其他可出售投資歸為長期投資（圖表10-2）。
將投資劃分為交易性投資和可出售投資之后，投資者要對這兩類投資分別核算。我們從可出售投資核算開始。

可出售投資的會計處理
市價法被用來核算可出售股票投資，因為企業(yè)計劃按市價再次出售股票。在市價法下，成本僅僅是記錄該項投資的最初數(shù)字。這些投資在資產(chǎn)負(fù)債表上報告其現(xiàn)行市場價格。
假設(shè)戴德公司（Dade,Inc.）以35¾的市價購買了1000股惠普公司（Hewlett-Packard Company）的普通股。戴德公司計劃持有超過一年，因而歸為可出售投資。戴德公司記錄該項投資的分錄如下：

20X1
2月23日 長期投資（1000×$35.75）…………………… 35750
現(xiàn)金………………………………………… 35750
購買投資。

資產(chǎn) = 負(fù)債 ＋ 所有者權(quán)益
?35750 = 0 ＋ 0
﹣35750

假設(shè)戴德公司收到惠普公司發(fā)放的每股$0.22的現(xiàn)金股利。戴德公司記錄收到股利的分錄入下：

20X1
7月14日 現(xiàn)金（1000×$0.22）……………………………… 220
股利收入……………………………………… 220
收到現(xiàn)金股利。

資產(chǎn) = 負(fù)債 ＋ 所有者權(quán)益 ＋ 收入
220 = 0 ＋ 0 ＋ 220

收到股票股利與收到現(xiàn)金股利是有所不同的。收到股票股利時，投資者不記錄股利收入。相反，投資者只做備忘分錄記錄新收到的股份數(shù)。因為投資者持有的股份數(shù)增加了，所以每股成本下降。例如，假設(shè)戴德公司收到惠普公司5%的股票股利。戴德公司會收到50股（先前持有的1000股的5%）股票，同時做如下備忘分錄：
備忘錄——收到股票股利：收到惠普公司5%的股票股利50股。新的每股成本為$34.05（成本$35750÷1050股）。

戴德公司在將來所有會影響對惠普公司投資的交易中，都會使用新的投資成本，每股$34.05。

以現(xiàn)行市場價格報告可出售投資
由于市價與決策的相關(guān)性，可出售股票投資在資產(chǎn)負(fù)債表上報告其市場價格。這樣報告要求把投資從原來的賬面價值調(diào)整到現(xiàn)行市場價格。假設(shè)戴德公司對惠普公司的普通股投資在20X1年12月31日的市場價值是$36400。此例中，戴德公司作為投資者要做以下調(diào)整分錄：

20X1
12月31日 投資市價調(diào)整準(zhǔn)備（$36400－$35750）………… 650
未實現(xiàn)投資利得……………………………… 650
調(diào)整投資市價。

投資市場價值的上漲增加投資者的股東權(quán)益。

資產(chǎn) = 負(fù)債 ＋ 所有者權(quán)益
650 = 0 650

投資市價調(diào)整準(zhǔn)備是同長期投資賬戶一同使用將投資的賬面價值調(diào)整為現(xiàn)行市場價值的調(diào)整賬戶。此例中，投資成本（$35750）加上調(diào)整準(zhǔn)備（$650）等于投資的賬面價值。

長期投資 投資市價調(diào)整準(zhǔn)備
35750 650


投資的賬面價值=市場價值$36400

由于投資的市價上漲，所以這里的調(diào)整準(zhǔn)備賬戶是借方余額。如果投資市價下降，則貸記調(diào)整準(zhǔn)備賬戶，投資的賬面價值是投資成本減調(diào)整準(zhǔn)備。
調(diào)整分錄（第462頁底）的另一方是貸記未實現(xiàn)投資利得。如果投資市價下降，則借記未實現(xiàn)投資損失。未實現(xiàn)投資利得或損失是由投資市價的變化引起的，而不是投資的實際出售。對可出售投資來說，未實現(xiàn)利得賬戶和未實現(xiàn)損失賬戶在財務(wù)報表的兩個地方反映：
  其它全面收益，該項目可以在收益表中的凈收益下面單獨反映，或者在單另的全面收益表中反映。
  累計其他全面收益，該項目是股東權(quán)益的一個單獨部分，列在資產(chǎn)負(fù)債表的留存收益后面。
下面列示戴德公司在20X1年底的財務(wù)報表中如何報告它的投資和相關(guān)未實現(xiàn)利得（所有其它數(shù)值都是為文中列示需要假定的）：

收益表： 資產(chǎn)負(fù)債表：
收入 $10000 資產(chǎn)：
費用，包括所得稅 6000 流動資產(chǎn)總額 $ XXX
凈收益 $4000 長期投資——市價
（$35750＋$650）
36400
其它全面收益： 地產(chǎn)、廠房和設(shè)備 XXX
為實現(xiàn)投資利得 $650 股東權(quán)益：
扣除所得稅（40%） (260) 390 普通股 $1000
全面收益 $4390 留存收益 2000
累計其他全面收益：
未實現(xiàn)投資利得 390
股東權(quán)益總額 $3390

——檢查點10-1

未實現(xiàn)利得可以作為全面收益的一部分在收益表中報告，但不能作為凈收益的組成項目。未實現(xiàn)利得報告其稅后凈額（$390），因為它列在凈收益后面，而凈收益也是個稅后數(shù)字。投資在資產(chǎn)負(fù)債表上報告其現(xiàn)行市場價值。資產(chǎn)負(fù)債表還在股東權(quán)益中的一個單獨項目——累計其他全面收益——中報告未實現(xiàn)利的，該項目列在留存收益之后。

出售可出售投資
出售可出售投資可以實現(xiàn)利得或損失。實現(xiàn)的利得或損失是出售投資所收到的金額和投資成本之間的差額。
假設(shè)戴德公司在20X2年以$34000出售了它對惠普公司的股票投資。戴德公司將做以下分錄：

20X1
5月19日 現(xiàn)金………………………………………………… 34000
出售投資損失……………………………………… 1750
長期投資（成本）…………………………… 35750
出售投資。

資產(chǎn) = 負(fù)債 ＋ 所有者權(quán)益 － 損失
?34000
﹣35750 = 0 ＋ － 220

戴德公司將在收益表的“其他”項目中報告出售投資損失。在20X2年12月31日，戴德公司必須把投資市價調(diào)整準(zhǔn)備和未實現(xiàn)投資利得賬戶調(diào)整為它們當(dāng)時的實際余額。這些調(diào)整在中級會計學(xué)中講述。——檢查點12-2

止步思考
假設(shè)Xenon公司在20X0年12月31日持有下列可出售證券形式的長期投資：

股票 成本 現(xiàn)行市價
可口可樂公司 $85000 $71000
伊士曼柯達(dá)公司 16000 12000
$101000 $83000


說明Xenon公司在20X0年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表上會如何報告長期投資。

答案：
資產(chǎn)
長期投資，市價………………………………………………… $83000

權(quán)益法投資的會計處理
投資者擁有的被投資企業(yè)的有投票權(quán)的股票如
財務(wù)會計-長期投資和國際化經(jīng)營