第三章 分析平均線系統(tǒng)
第三章 分析平均線系統(tǒng) 1、 平均線的本質(zhì) 對(duì)于移動(dòng)平均線進(jìn)行分析是選中強(qiáng)勢(shì)股黑馬股的又一有效方法。移動(dòng)平均線是分析價(jià) 格變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法，它主要是將一定時(shí)間內(nèi)股票的收市價(jià)加以平均，根據(jù)平均值作 出圖線。實(shí)際應(yīng)用中，常常將每日的K線圖與平均線繪以同一張圖上，這樣便于分析比較 。通過(guò)分析平均線的走勢(shì)以及平均線與K線之間的關(guān)系來(lái)決定買賣時(shí)機(jī)，或是判斷市勢(shì)方 向。 主張采用移動(dòng)平均線的人士認(rèn)為，每天交易中的大多數(shù)細(xì)小的波動(dòng)僅僅是一個(gè)重要趨 勢(shì)中的小插曲，如果過(guò)分看重這些小波動(dòng)，反而主要的趨勢(shì)及主要的股價(jià)變化會(huì)被忽視 。因此，他們認(rèn)為分析股價(jià)走勢(shì)應(yīng)有更加廣闊的眼光。一般平均線取樣數(shù)有3天、7天、 10天和30天等等，甚至有長(zhǎng)期平均線取樣時(shí)間長(zhǎng)達(dá)250天。 技術(shù)分析者之所以能夠用移動(dòng)平均線來(lái)分析價(jià)格走勢(shì)，是因?yàn)橐苿?dòng)平均線具有以下基 本特征： （1） 趨勢(shì)的特征：平均線能夠表示出股價(jià)運(yùn)動(dòng)的基本趨勢(shì)。 （2） 穩(wěn)重的特征：移動(dòng)平均線不會(huì)象日線那樣大起大落，而是起落相當(dāng)平穩(wěn)。向上的移動(dòng)平 均線常常是緩緩向上的，向下的平均線也會(huì)緩緩朝下運(yùn)動(dòng)，要改變平均線的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)相 當(dāng)不容易。 （3） 安全的特性：通常愈長(zhǎng)期的平均線，愈能表現(xiàn)出安全的特征，即移動(dòng)平均線不會(huì)較易地 往上往下，必須等市勢(shì)明朗之后，平均線才會(huì)真正改變方向，而經(jīng)常市價(jià)最初開(kāi)始回落 之時(shí)，移動(dòng)平均線卻是向上的，等到市價(jià)落勢(shì)顯著時(shí)，才見(jiàn)移動(dòng)平均線走下坡。這是移 動(dòng)平均線最大的特色。越是短期的平均線，安全性愈差，愈是長(zhǎng)期的平均線，安全性愈 好，但也因此而使得平均線反應(yīng)遲鈍。 （4） 助漲的特性：股價(jià)從平均線下方向上突破之后，平均線也開(kāi)始向上方移動(dòng)，可以看作是 多頭的支撐線，市價(jià)每次跌回到平均線附近時(shí)，自然會(huì)產(chǎn)生支撐力量。短期平均線向上 移動(dòng)的速度較快，中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線向上移動(dòng)的速度較慢，但都表示一定期間平均持股 成本的增加，買方力量若仍然強(qiáng)于賣方的話，股價(jià)每次跌回平均線附近時(shí)，便是買進(jìn)的 時(shí)機(jī)，這時(shí)平均線的助漲功能消失，股價(jià)才會(huì)重回平均線之下，這時(shí)可能趨勢(shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)變 。 （5） 助跌的特性：股價(jià)從平均線上方向下突破，平均線也由此開(kāi)始向下方運(yùn)動(dòng)，這時(shí)平均線 成為了空頭阻力線，市價(jià)每次反彈至平均線附近時(shí)，自然產(chǎn)生阻力。因此在平均線往下 運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，每當(dāng)股價(jià)反彈到平均線附近便是賣出時(shí)機(jī)，此時(shí)股價(jià)若再次與平均線接近 ，則有可能向上沖破均線開(kāi)始新的升勢(shì)，此時(shí)平均線的助跌功能減弱。 2、 如何分析平均線系統(tǒng) 首先，平均線系統(tǒng)本身已經(jīng)反映了股價(jià)目前的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，可以說(shuō)，平均線就是股價(jià)目 前運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)線，當(dāng)平均線向上運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，反應(yīng)股價(jià)總的趨勢(shì)是向上的；相反，當(dāng)平 均線向下傾斜的時(shí)候，說(shuō)明股價(jià)正在一個(gè)下跌趨勢(shì)當(dāng)中。 平均線運(yùn)行的角度反應(yīng)了這個(gè)趨勢(shì)的強(qiáng)弱程度，越是陡峭的平均線反應(yīng)出股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨 勢(shì)越是強(qiáng)烈，然而，平均線運(yùn)行的角度是在不斷變化的，這就反映出股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)蘊(yùn)含 著變化的契機(jī)。 因此，分析平均線系統(tǒng)首先就是看它運(yùn)動(dòng)的方向與角度，從而判斷目前股價(jià)運(yùn)動(dòng)的大 趨勢(shì)及這個(gè)趨勢(shì)的強(qiáng)弱程度。 其次，我們要觀察不同期限的平均線的運(yùn)動(dòng)情況之間的關(guān)系。簡(jiǎn)單地說(shuō)，是觀察短期 、中期、長(zhǎng)期均線之間的排列關(guān)系。這種排列關(guān)系常常被分為多頭排列、空頭排列和整 理形排列三種。 所謂多頭排列，是指均線系統(tǒng)中，短期均線在最上方，中期均線在短期均線之下，而 長(zhǎng)期均線更在最下方，同時(shí)所有均線都正向上方運(yùn)動(dòng)，這種排列揭示出股價(jià)運(yùn)動(dòng)正處于 一個(gè)強(qiáng)烈的多頭趨勢(shì)中，這種趨勢(shì)還會(huì)保持一段時(shí)間?？疹^排列是指均線系統(tǒng)中短期均 線在最下方，中期均線在短期均之上，而長(zhǎng)期均線更在中期均線之上，同時(shí)所有均線正 以一定角度向下運(yùn)動(dòng)，這種排列方式說(shuō)明股價(jià)正處于一個(gè)下降趨勢(shì)之中。整理形態(tài)排列 是指短期、中期、長(zhǎng)期均線都呈水平運(yùn)動(dòng)狀態(tài)，且相互糾纏在一起，相距非常之近，這 種排列說(shuō)明股價(jià)的運(yùn)動(dòng)暫時(shí)失去方向，等待市場(chǎng)決定突破方向。 最后，我們要看目前的股價(jià)處于均系統(tǒng)之中的什么位置。一般來(lái)講，股價(jià)在均線系統(tǒng) 之上是強(qiáng)勢(shì)信號(hào)，股價(jià)在均線系統(tǒng)之下是弱勢(shì)信號(hào)，如果股價(jià)與均線系統(tǒng)非常接近，且 股價(jià)波動(dòng)幅度很小，那么面臨的將是一個(gè)突破，以決定后市的方向。 股價(jià)與平均線偏離的程度也是很有用的一個(gè)指標(biāo)。由于平均線實(shí)質(zhì)上反應(yīng)的是一段時(shí) 間以來(lái)的平均持股成本，因此股價(jià)與平均線的偏離程度可以反映出目前市場(chǎng)上獲利或被 套牢的投資者的情況。這個(gè)指標(biāo)稱為乖離率，其主要功能是通過(guò)測(cè)算價(jià)格在波動(dòng)過(guò)程中 與移動(dòng)平均線的偏離百分比，從而得出股價(jià)在劇烈波動(dòng)時(shí)因偏離平均持股成本太遠(yuǎn)而可 能造成的回檔或反彈，以及價(jià)格在正常波動(dòng)范圍內(nèi)移動(dòng)而繼續(xù)原趨勢(shì)的可信程度，一般 來(lái)講，當(dāng)股價(jià)偏離短期均線百分之十以上之后，即10日乖離率超過(guò)10％時(shí)，股價(jià)有向短 期均線靠攏的要求，以消化短期的獲利壓力或空頭回補(bǔ)壓力，而中期乖離率超過(guò)30％以 后，中級(jí)趨勢(shì)必須得到修整才能有進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力。 應(yīng)用平均線的幾個(gè)基本方法： （1） 買進(jìn)法則之一：移動(dòng)平均線從下降轉(zhuǎn)為水平，并且向上移動(dòng)，而收盤(pán)價(jià)從平均線下方向 上方移動(dòng)與平均線相交，并超過(guò)平均線時(shí)，形成一個(gè)買進(jìn)信號(hào)。 （2） 買進(jìn)法則之二：收盤(pán)價(jià)在移動(dòng)平均線上方變動(dòng)，雖然出現(xiàn)回跌，但并沒(méi)有跌破平均線， 又回頭上升，這時(shí)也是一個(gè)買入信號(hào)。 （3） 收盤(pán)價(jià)曾一度跌至平均線下方，但平均線保持上升勢(shì)頭，這時(shí)也是買入信號(hào)。 （4） 收盤(pán)價(jià)在平均線上方運(yùn)動(dòng)，突然暴跌，距離平均線很遠(yuǎn)，這是超賣現(xiàn)象，收盤(pán)價(jià)可能回 升，這是一個(gè)買入信號(hào)。 （5） 股價(jià)在平均線上方移動(dòng)，并且呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，離平均線越來(lái)越遠(yuǎn)，表明近期內(nèi)買入者都 已獲利，隨后會(huì)有獲利回吐，這時(shí)是賣出信號(hào)。 （6） 平均線由向上逐漸變?yōu)樗讲⑶页氏陆第厔?shì)，而股價(jià)從平均線上方與平均線相交之后跌 至下方，說(shuō)明價(jià)格會(huì)出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)間的下跌，為賣出信號(hào)。 （7） 收盤(pán)價(jià)在平均線下方移動(dòng)，反彈時(shí)沒(méi)能漲破平均線，而且平均線正趨于下降，這是賣出 信號(hào)。 （8） 股價(jià)在平均線附近徘徊，而平均線正呈明顯的下降趨勢(shì)，這時(shí)也是賣出的時(shí)機(jī)。 3、 強(qiáng)勢(shì)股平均線系統(tǒng)的特征 移動(dòng)平均線就是趨勢(shì)線，股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)，沿著一定的軌道作一定方向運(yùn)動(dòng)，事實(shí) 上，股價(jià)經(jīng)常貼著這軌道運(yùn)動(dòng)，在趨勢(shì)沒(méi)有改變之前，不必賣出手中的股票。而趨勢(shì)線 越陡峭的個(gè)股，反映出強(qiáng)的走勢(shì)，應(yīng)該列入優(yōu)先考慮選擇之中。這類股票的均線系統(tǒng)必 須呈多頭排列方式，且每次股價(jià)回檔都在均線之上獲得支撐，而回檔也常常用橫盤(pán)的方 式來(lái)完成，股價(jià)橫盤(pán)等待均線上揚(yáng)，一旦均線上升到接近股價(jià)的位置，便發(fā)揮出均線的 助漲功能，推動(dòng)股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)，這類股票必須牢牢抓住。 分析上升趨勢(shì)線的仰角是非常重要的選股分析，一旦買入自己認(rèn)為的強(qiáng)勢(shì)股，就一定 要盯住其上升趨勢(shì)，看它是否繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)。只要是一條已建立的上升趨勢(shì)保持未破壞 ，都表示持股是安全的，新的買入者繼續(xù)加入市場(chǎng)。但是，投資者必須特別加以注意的 是，當(dāng)股價(jià)日K線每次觸及到趨勢(shì)線時(shí)，股價(jià)所做的反應(yīng)到底是獲得支撐還是跌破，尤其 是突破時(shí)伴著增加的成交量。 趨勢(shì)的改變，投資者應(yīng)特別加以警覺(jué)，因?yàn)槟鞘嵌嗫樟α康霓D(zhuǎn)變，絕對(duì)不要忽視這種 轉(zhuǎn)變，當(dāng)趨勢(shì)的改變信號(hào)甚至反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，就是應(yīng)該換股的時(shí)候了。所以，投資者 一定要選擇強(qiáng)勢(shì)股介入，但又要避免選擇乖離率太大的個(gè)股，因?yàn)檫@些股票雖然勢(shì)頭很 強(qiáng)，但升勢(shì)過(guò)猛正需要回調(diào)整理，不如等它回調(diào)至均線附近再介入。 4、 本章結(jié)論 （1） 選股必須先分析其平均線系統(tǒng)排列情況，認(rèn)清該股目前所處的趨勢(shì) （2） 選股應(yīng)選均線系統(tǒng)多頭排列的股票，這些股呈強(qiáng)勢(shì)，獲利機(jī)會(huì)大增 （3） 平均線反映的是大眾平均持股成本，通過(guò)分析股價(jià)與均線之間的位置關(guān)系，可以估計(jì)目 前市場(chǎng)上的獲利勢(shì)壓及空頭回補(bǔ)意愿的強(qiáng)弱。 （4） 在趨勢(shì)未改變之前不應(yīng)拋出手中持股 （5） 選股務(wù)必分析短期乖離率，不宜介入乖離率太大的股票 （6） 短期均線急速上揚(yáng)的股票必須注意 （7） 強(qiáng)勢(shì)股也應(yīng)具有強(qiáng)勢(shì)的平均線系統(tǒng)，往往在回檔至均附近時(shí)即獲支撐，這時(shí)正是買進(jìn)的 時(shí)機(jī)。 （8） 通過(guò)分析均線系統(tǒng)可以得出一系列買賣信號(hào)，而均線系統(tǒng)本身的反應(yīng)比較慢，所以應(yīng)該 加上日K線的分析，由它們之間的位置關(guān)系來(lái)決定買賣策略
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