中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商投資的分析與預(yù)測(cè)
中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商投資的分析與預(yù)測(cè) Frost & Sullivan 出版日期：2003年7月 電信市場(chǎng)從九十年代的快速發(fā)展,到進(jìn)入千禧年全球電信市場(chǎng)的增速，顯著放緩，特別是 近2－3年全球的電信運(yùn)營(yíng)商由于過(guò)度投資和世紀(jì)丑聞造成全球電信市場(chǎng)滑坡。而中國(guó)電 信市場(chǎng)雖還未受全球市場(chǎng)低迷的嚴(yán)重波及，但是中國(guó)電信企業(yè)的改革和市場(chǎng)的逐步開(kāi)發(fā) ，引發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，利潤(rùn)普遍下滑，電信企業(yè)都在苦苦尋求利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，追求短 期回報(bào)和長(zhǎng)期發(fā)展的同時(shí)，面臨著電信固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，面臨著固定資產(chǎn)的緊 縮和收入持續(xù)增長(zhǎng)的挑戰(zhàn),面臨著網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)品的生命周期的變化,新業(yè)務(wù)和新技術(shù)的不斷 涌現(xiàn)，業(yè)界都對(duì)未來(lái)的不確定性感到難以把握，F(xiàn)rost & Sullivan公司采用科學(xué)的方法，對(duì)中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商的主要通信指標(biāo)、通信能力以及收入 和固定資產(chǎn)的投資進(jìn)行定量地分析和預(yù)測(cè)。 Frost & Sullivan公司力求預(yù)測(cè)更逼真事實(shí)。針對(duì)不同的發(fā)展階段和時(shí)期分別采用短期、中期和 長(zhǎng)期適用的數(shù)學(xué)模型，針對(duì)不同的業(yè)務(wù)和技術(shù)領(lǐng)域。本報(bào)告面向中國(guó)電信業(yè)的所有參與 者和關(guān)心電信業(yè)發(fā)展的仁人志士,通過(guò)對(duì)整個(gè)電信業(yè)和四大運(yùn)營(yíng)商各自投資的整體分析和 預(yù)測(cè)，有助于把握整體投資方向；通過(guò)對(duì)投資業(yè)務(wù)細(xì)分和區(qū)域細(xì)分的分析和預(yù)測(cè)，有助 于重點(diǎn)市場(chǎng)和區(qū)域進(jìn)行投入和關(guān)注；通過(guò)對(duì)投資熱點(diǎn)的分析和預(yù)測(cè)，有助于迅速地切入 市場(chǎng)，取得快速投資回報(bào)；通過(guò)對(duì)未來(lái)新技術(shù)和業(yè)務(wù)的分析和預(yù)測(cè)，掌握中長(zhǎng)期投資的 重點(diǎn)和公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略。預(yù)測(cè)方法見(jiàn)下圖：未來(lái)的預(yù)測(cè)方法。 [pic] Frost & Sullivan 版權(quán)所有 2003年7月 例如采用瑞利分布多因素法，對(duì)移動(dòng)電話、互聯(lián)網(wǎng)用戶、寬帶用戶潛在用戶中滲透 率的變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。潛在用戶真正轉(zhuǎn)化為實(shí)際用戶受多種因素影響，如終端價(jià)格、 移動(dòng)資費(fèi)、業(yè)務(wù)需求等，對(duì)這些影響因素進(jìn)行量化后就可確定實(shí)際用戶在潛在用戶市場(chǎng) 中的滲透率，進(jìn)而得出用戶的規(guī)模?；谌鹄植寄Ｐ偷亩嘁蛩仡A(yù)測(cè)，能較好體現(xiàn)經(jīng)濟(jì) 發(fā)展、消費(fèi)水平與移動(dòng)用戶發(fā)展的密切關(guān)系，是適合移動(dòng)通信用戶中、長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的一種 有效方法。短期采用曲線模擬，趨勢(shì)外推等多種方法。這里短期為2－3年，中期為5年， 而長(zhǎng)期以10－15年為界定。 電信業(yè)和四大運(yùn)營(yíng)商各自投資的整體分析和預(yù)測(cè) 未來(lái)五年，2003－2007年，中國(guó)電信業(yè)的收入持續(xù)保持增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)速度受到全球低迷 的影響?？紤]到中國(guó)的資費(fèi)調(diào)整，使收入下降；增產(chǎn)不增收，大量的新增用戶為低端用 戶，“ARPU”普遍下滑等因素，因此2003－2007年收入預(yù)測(cè)遠(yuǎn)低于“十五”規(guī)劃的預(yù)測(cè)值。 中國(guó)電信業(yè)的固定資產(chǎn)投資從1998到2002年過(guò)去的五年中，中國(guó)電信業(yè)的固定資產(chǎn)投資 總數(shù)達(dá)到9,750億元，2000年中國(guó)電信業(yè)的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)較快，并保持到2001年達(dá)到 峰值，F(xiàn)rost & Sullivan預(yù)測(cè)在2003到2007今后的五年投資規(guī)模更加理性，投資規(guī)模相對(duì)較為平穩(wěn)，五 年總的投資規(guī)模比前五年有所回落，但固定電話的相互滲透、3G網(wǎng)絡(luò)和NGN的建設(shè)等市場(chǎng) 因素的變化將導(dǎo)致投資結(jié)構(gòu)的波動(dòng)。從投資方向上來(lái)看，總投資中傳輸投資的比重有所 下降，業(yè)務(wù)網(wǎng)和支撐網(wǎng)的投資比重有所回升。 國(guó)際上先進(jìn)的電信運(yùn)營(yíng)商的投入和收入比例是在20%－30%左右，中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商的比例 高與此，特別是在2001年，比例高于70%，2002年已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行調(diào)整。在2007年左右，中 國(guó)運(yùn)營(yíng)商將比例控制在45%－25%范圍內(nèi)。請(qǐng)參見(jiàn)圖表1 。 圖表:1 中國(guó)電信業(yè)固定資產(chǎn)投入和收入比例，2001-2007 [pic] 固定資產(chǎn)的業(yè)務(wù)細(xì)分 目前，我國(guó)電信業(yè)固定資產(chǎn)投資對(duì)業(yè)務(wù)的細(xì)分并無(wú)嚴(yán)格統(tǒng)一的方法，因此各運(yùn)營(yíng)商各自 為政，造成極大地混淆。如數(shù)據(jù)通信分類：有的把WLAN列入其中，有的包括IP城域網(wǎng)， 有的則把它列入傳輸中。本報(bào)告對(duì)其進(jìn)行了科學(xué)地分類和統(tǒng)一，并對(duì)每一分類給與嚴(yán)格 地定義。見(jiàn)下列圖表：固定資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)細(xì)分預(yù)測(cè)，2003－2007。 圖表：2 中國(guó)電信業(yè)固定資產(chǎn)投資的業(yè)務(wù)細(xì)分，2003－2007 [pic] 移動(dòng)通信和數(shù)據(jù)通信是預(yù)測(cè)期間2003－2007的投資重點(diǎn)，兩者之和接近投資總額的一半 。OSS平穩(wěn)發(fā)展，接入網(wǎng)2004年前發(fā)展迅速，PHS兩年后投資下滑，傳輸網(wǎng)絡(luò)很難有亮點(diǎn) 出現(xiàn)，固定語(yǔ)音隨著軟交換的應(yīng)用和傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的退網(wǎng)而逐步增加。 另外還包括重點(diǎn)業(yè)務(wù)的亞細(xì)分,如下圖為中國(guó)電信業(yè)OSS未來(lái)投資熱點(diǎn)預(yù)測(cè)，2003－2007 。 圖表：3 中國(guó)電信業(yè)OSS未來(lái)投資熱點(diǎn)預(yù)測(cè)，2003－2007 [pic] 從圖中看出服務(wù)計(jì)費(fèi)、服務(wù)開(kāi)通的大部分功能構(gòu)件已經(jīng)開(kāi)始建設(shè)，但是目前服務(wù)保障體 系中大部分構(gòu)件上為建設(shè)或功能不完整。未來(lái)建設(shè)的重點(diǎn)在現(xiàn)有體系架構(gòu)的完善和未建 功能的構(gòu)造。其中融合計(jì)費(fèi)、新業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)安全、服務(wù)等級(jí)和質(zhì)量管理為建設(shè)重中 之重。 區(qū)域細(xì)分的分析和預(yù)測(cè) 固定資產(chǎn)投資的區(qū)域細(xì)分，我們除了按照東部、中部和西部的分類預(yù)測(cè)之外，我們還重 點(diǎn)分析了四大運(yùn)營(yíng)商的上市公司和非上市公司的情況。見(jiàn)下圖：中國(guó)聯(lián)通固定資產(chǎn)投資 的區(qū)域比較，2003－2007。 圖表：4 中國(guó)聯(lián)通固定資產(chǎn)投資區(qū)域細(xì)分預(yù)測(cè)，2003－2007 [pic] 投資熱點(diǎn)的分析和預(yù)測(cè) 熱點(diǎn)投資的分析和預(yù)測(cè)包括固網(wǎng)無(wú)線市話PHS的建設(shè)；移動(dòng)通信中的GSM、CDMA的建設(shè)； 寬帶城域網(wǎng)的建設(shè)、GPRS；接入網(wǎng)中重點(diǎn)在寬帶接入網(wǎng)的建設(shè)，ADSL、LAN和WLAN，以及 正在萌芽的固網(wǎng)軟交換。如下圖為中國(guó)電信軟交換預(yù)測(cè)。 圖表：5 中國(guó)電信軟交換固定資產(chǎn)投資預(yù)測(cè)，2003－2007 [pic] 未來(lái)新技術(shù)和業(yè)務(wù)的分析和預(yù)測(cè) 競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使企業(yè)更注重服務(wù)保障系統(tǒng)的構(gòu)建，中國(guó)SLA和QoS的發(fā)展已經(jīng)納入建設(shè)日程，雖 然NGOSS已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)幕A(chǔ)，但離最終完成還有很長(zhǎng)的路要走。主要原因是體系方面的 變化和不定因素大量存在，NGOSS開(kāi)發(fā)和部署的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)還不充足。因此實(shí)施NGOSS需要 進(jìn)行大量的研究和跟蹤工作，有些工作還相當(dāng)緊迫。除了完善運(yùn)營(yíng)支撐系統(tǒng)之外，新一 代的網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)更是呼之欲出。 縱觀當(dāng)今的電信技術(shù)，無(wú)論是NGN、IPv6、3G，NGOSS都不再拘泥于一招一式的得失，而 是要經(jīng)過(guò)科學(xué)的探索和實(shí)踐，鎖定的是以客戶為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向，成功的業(yè)務(wù)和運(yùn) 營(yíng)模式,同時(shí)更加注重技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和網(wǎng)絡(luò)的生命周期的研究。 下面所附的兩張圖分別為中國(guó)電信業(yè)未來(lái)技術(shù)的產(chǎn)業(yè)生命周期和中國(guó)移動(dòng)用戶數(shù)比較預(yù) 測(cè)。 圖表：6 中國(guó)電信業(yè)未來(lái)技術(shù)的產(chǎn)業(yè)生命周期 [pic] 預(yù)測(cè)期2003－2007年NGN的投入主要集中在軟交換的投入，2008年到2010，隨著傳統(tǒng)固網(wǎng) 和IPv6的商用，NGN必定放大投資規(guī)模，新一代網(wǎng)絡(luò)將在2010年浮出水面。 寬帶CDMA技術(shù)將在2004年左右投入使用，2003－2005年將是3G導(dǎo)入和初步完善的時(shí)期； 預(yù)計(jì)要到2005年以后，3G才能逐漸從2G中剝離出來(lái)，形成有別于2G的市場(chǎng)；到2010年左 右，成熟的3G系統(tǒng)會(huì)形成獨(dú)立的市場(chǎng)，并逐步淘汰2G成為市場(chǎng)主導(dǎo)。 IPv6帶來(lái)的市場(chǎng)是前所未有的，無(wú)比巨大的。中國(guó)四大運(yùn)營(yíng)商目前都在積極地進(jìn)行IPv6 試驗(yàn)網(wǎng)的研究，而且更加關(guān)注IPv6可能帶來(lái)的前所未有的應(yīng)用。它將帶來(lái)的因特網(wǎng)和電 信網(wǎng)的革命，IPv4必將被IPv6的網(wǎng)絡(luò)所代替。但是運(yùn)營(yíng)商面對(duì)巨大的投入，采取的是慎 重和逐步分階段的。正如積極跟蹤、先行試驗(yàn)、培育市場(chǎng)、適時(shí)應(yīng)用。IPv6和IPv4網(wǎng)絡(luò) 的共存要經(jīng)歷很多年。純IPv6的“孤島”，是最開(kāi)始的應(yīng)用。 IPv6市場(chǎng)將集成電信行業(yè)、信息服務(wù)行業(yè)、家電行業(yè)以及汽車行業(yè)等多領(lǐng)域。中國(guó)IPv6 的產(chǎn)業(yè)規(guī)模接近億元人民幣，電信業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過(guò)8,000億元人民幣。從近期Ipv6的 市場(chǎng)始于路由器的支持。中國(guó)路由器的市場(chǎng)規(guī)模在幾年來(lái)一直保持在40－50億元人民幣 的市場(chǎng)規(guī)模，2003年中國(guó)路由器市場(chǎng)仍然會(huì)有小幅的增長(zhǎng)，F(xiàn)rost & Sullivan預(yù)計(jì)，今后五年電信運(yùn)營(yíng)商在購(gòu)買支持IPv6的路由器的投資，將累計(jì)達(dá)到150億 人民幣。 圖表：7 中國(guó)移動(dòng)用戶數(shù)比較 [pic] 從圖中可以看出，2004年是中國(guó)3G的導(dǎo)入期，這時(shí)3G的用戶數(shù)同GSM和CDMA相比還非常較 小，但是隨著3G的發(fā)展和時(shí)間的推移，GSM和CDMA的用戶開(kāi)始下降，直至2008年（估計(jì)） 3G的用戶首次開(kāi)始超過(guò)GSM，同時(shí)傳統(tǒng)的GSM和CDMA網(wǎng)絡(luò)走向衰敗，并逐步退網(wǎng)。這期間 ，需要長(zhǎng)期的過(guò)程，F(xiàn)rost & Sullivan預(yù)計(jì)要在2010年以后。
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