投新資源 謀智本策
投新資源　謀智本策 ——新資源投資管理有限 公司（北京）調(diào)研報告 一、公司背景 新資源投資管理有限公司（北京）成立于1999年初，是新資源投資管理集團(tuán)的旗下的 一員。99年初，中國三利集團(tuán)成功并購了深圳新智源投資顧問公司、香港吉臣財務(wù)公司 ，并以此為基礎(chǔ)發(fā)起成立了新資源投資管理有限公司，組建新資源投資管理（集團(tuán)）， 注冊資金3000萬。 新資源投資管理有限公司（北京）目前擁有十?dāng)?shù)名具有會計師、律師、評估師、金融 經(jīng)濟(jì)師執(zhí)業(yè)資格和操作經(jīng)驗的務(wù)實型專家，主要業(yè)務(wù)是為上市公司、民營企業(yè)、大型企 業(yè)集團(tuán)及高科技成長型企業(yè)提供金融及金融顧問服務(wù)以及工程咨詢、資產(chǎn)重組顧問服務(wù) 、上市重組顧問服務(wù)、銀團(tuán)貸款咨詢、投資咨詢資產(chǎn)管理等方面的服務(wù)。依托新資源投 資管理集團(tuán)，公司在國內(nèi)以及香港、臺灣、新加坡、日本、美國等地?fù)碛袕V泛的業(yè)務(wù)關(guān) 系，已建立起龐大的客戶及信息反饋體系。 公司現(xiàn)有員工22人，平均年齡30風(fēng)左右，其中86%以上是碩士以上學(xué)歷，另有近20%的 員工屬海外歸國人員。 公司當(dāng)前的組織結(jié)構(gòu)如圖20-1所示： 其中，各部門的職責(zé)主要是： 行政部：兼有辦公室與人力資源部的職能，負(fù)責(zé)公司的日常管理、人事管理、檔案管 理、日常接待等工作。 財務(wù)顧問中心：主要負(fù)責(zé)公司融資咨詢方面的業(yè)務(wù)。下設(shè)： 行業(yè)部：負(fù)責(zé)收集公司業(yè)務(wù)有關(guān)的行業(yè)背景知識，并形成相關(guān)的調(diào)研報告，提供給客 戶的咨詢與公司其他部的支持。 投行部：提供上市公司上市前的各種咨詢服務(wù)，幫助客戶進(jìn)行上市重組等相關(guān)服務(wù)。 法律部：提供有關(guān)業(yè)務(wù)的法律支持。 融資部：負(fù)責(zé)公司資金融通、融資咨詢等方面的業(yè)務(wù)。 投資咨詢中心：負(fù)責(zé)公司投資咨詢、基金托管等方面的業(yè)務(wù)。 國際部：負(fù)責(zé)MSDAQ(那斯達(dá)克)、H股、B股等方面的投資咨詢。 交易部：負(fù)責(zé)有關(guān)投資交易程序、手續(xù)等方面的咨詢。 托管部：負(fù)責(zé)客戶資金的托管。（證券投資基金管理費率為1.5%，基于資產(chǎn)總額） 對外投資部：負(fù)責(zé)公司直接的投資活動。 公司作為一個服務(wù)型的企業(yè)，其最終產(chǎn)品是以項目報告的形式反饋給客戶，故公司的 業(yè)務(wù)流程可用圖20－2表示： 其中，投資決策委員會成員包括：公司董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理及與業(yè)務(wù)相關(guān)的人 員。這人員來自各部門。對于委員會來說，這些人員是流動的，對于不同的業(yè)務(wù)，就會 不同部門的人員加入到委員會中來。這些人員主要提供相關(guān)分析報告，以為總經(jīng)理等進(jìn) 行業(yè)務(wù)審核、決策提供支持。 而項目小組一般由與項目業(yè)務(wù)相關(guān)的部六人員組成，往往由某部門的負(fù)責(zé)人（中層干 部）擔(dān)任，偶爾，如大型項目則由總經(jīng)理或副總經(jīng)理擔(dān)任。 二、三“高”三“少”——公司智本管理現(xiàn)狀 所謂“智本”，就是指公司的智力資本，它包括兩大部分：一部分是變動智本，即公司 員工所承載的智力資本，包括公司員工的經(jīng)驗、技術(shù)訣竅、技能、創(chuàng)造性等，它將隨著 員工的流動而增減；另一部分是固定智本，包括公司的經(jīng)營管理的技術(shù)、知識、經(jīng)驗等 ，它在公司內(nèi)是相對固定的，并且將隨著公司的成長而增值。智本管理就是對公司的智 力資本加以有效的管理，它包括“集智”管理、“用智”管理和“創(chuàng)智”管理。 新資源投資管理有限公司（北京）作為一家知識型企業(yè)，其在智本管理方面進(jìn)行了有 益的嘗試，在取得一定成績的同時，也存在一些不足。公司智本管理的現(xiàn)狀可以“三‘高 ’三‘少’”四個字來概括。 1、高端集智而途徑少 通過直接掃墓企業(yè)所需的員工來為企業(yè)服務(wù)，是一條直接高效的集智途徑。新資源投 資管理有限公司（北京）的管理特色之一—高端集智，就是指公司通過招聘高智力資本會 計師的人才來進(jìn)行有效的集智。最能說明這一點的就是公司的人力資源結(jié)構(gòu)。公司有86 %以上的員工為碩士以上學(xué)歷，其間還包括20%左右有著海外留學(xué)經(jīng)歷的員工。也就是說 ，公司除了3名后勤支持人員及日常接待人員之外，公司其余所有的員工（包括管理者） 都取得了碩士以上學(xué)位。可以說，新資源投資管理有限公司（北京）是一個智本密集度 相當(dāng)高的智力群體。但高學(xué)歷水平只是高端集智的一個小小的方面，公司在進(jìn)行集智的 時候，更注意實際意義上的“高端”，也就是公司要求每一位進(jìn)入該公司的員工都是其業(yè) 務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的務(wù)實型專家，要有比較豐富的工作經(jīng)驗。這種高要求導(dǎo)致了公司在員工招聘 時的苛刻與科學(xué)的篩選。很多時候公司招聘某一方面的員工時，主考官本身就是這一方 面的專業(yè)，因此篩選人員時的問題往往就是實際操作中的難題。因為公司的業(yè)務(wù)依靠員 工來完成，故員工本身的“智本”將直接轉(zhuǎn)化為公司“變動智本”。因為這里所謂的“變動智 本”就是那些隨著某一員工的進(jìn)入而出現(xiàn)，隨著該員工的退出而消失的智本，也就是沒有 留存于公司組織內(nèi)的“智本”。這種智本可以通過一定的途徑轉(zhuǎn)化為公司的“固定智本”。 這種高端集智的策略使公司迅速擁有高質(zhì)量的“智本”。 但是，高端集智雖然給公司帶來了高質(zhì)量的智本，但它僅僅是集智的途徑之一。而事 實上，新資源投資管理有限公司（北京）的集智途徑似也就僅限于此。集智渠道的有限 性必然給公司智本容量的擴(kuò)張帶來限制。這里所謂的“集智渠道的有限性”更多地體現(xiàn)在 公司“固定智本”匯集渠道的缺乏。這一點體現(xiàn)在兩個方面，一方面是公司將“變動智本” 轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮潭ㄖ潜尽钡姆椒ú欢?，只是在每個項目之后讓參加人員進(jìn)行總結(jié)，并歸入公司 的知識庫中。而往往公司接手的基礎(chǔ)上規(guī)模都比較大，一年也就只能完成四、五個左右 。故由此而形成的“固定智本”容量并不充裕。另一方面是公司直接集智（固定智本）的 途徑較少，而且其集智過程往往是配合公司項目來進(jìn)行，具有較大的隨機(jī)性、非系統(tǒng)性 。也就是說公司本身直接向外學(xué)習(xí)吸收他人的智力資源的途徑不多，并且公司在這方面 的學(xué)習(xí)主動性也不夠，往往是受業(yè)務(wù)驅(qū)使才進(jìn)行有關(guān)的集智活動，故而隨機(jī)性與非系統(tǒng) 性就不可避免了。 2、高效用智而分享少 新資源投資管理有限公司的運作模式?jīng)Q定了該公司使用智本的方式必然是“高效用智 ”。因為公司的“訂單”就是顧客提出的一份又一份的投資咨詢申請，而公司的最終產(chǎn)品則 是提交給客戶的一篇又一篇項目報告。所以，為了滿足客戶需求，公司必然采取如前文 介紹的那樣的項目團(tuán)隊的運作方式，而這種運作方式就決定了公司的“變動智本”會以互 補(bǔ)的方式結(jié)合在一起共同發(fā)揮作用，同時公司的“固定智本”也將指導(dǎo)整個項目團(tuán)隊更加 積極有效地開展工作并最終滿足顧客的需求。所以“高效用智”不光是指公司分散的“變動 智本”將以更加科學(xué)合理的方式進(jìn)行組織使用，發(fā)揮更大的功效，同時也是指“變動智本 ”與“固定智本”也將以互動的方式共同發(fā)揮效能，并且彼此助長，使兩者在項目團(tuán)隊的運 作中得到容量的增加。另外，“高效用智”中還包括公司“資本”、“知本”、“智本”三“本” 有效的結(jié)合，來實現(xiàn)組織總體資源的最大功效。資本與知本是公司創(chuàng)造價值的“原料”， 而“高效用智”則極大地提高了這種價值創(chuàng)造活動的效率與效益。這“三本”構(gòu)成了公司的 總體資源，而“綜合用智”更重要的意義就在于公司對總體資源的高效綜合使用。并且由 于公司本身的業(yè)務(wù)特點及行業(yè)環(huán)境，決定了這種“高效用智”程度在公司內(nèi)達(dá)到了相當(dāng)?shù)?水平。 但一定程度的“綜合用智”并不意味著廣泛而充分的“享智”。事實上公司在智力資本分 享方面做得并不到位。公司內(nèi)部，智本特別是“變動智本”的分享往往局限在一定范圍內(nèi) ，或是項目團(tuán)隊之中，或是公司的部門之內(nèi)，而沒有在全公司范圍內(nèi)進(jìn)行?；蛘呖梢哉f 是新資源投資管理有限公司內(nèi)缺乏一種行之有效的機(jī)制使公司的智本可以為每一名員工 所分享。而另一方面，公司也并不重視培養(yǎng)員工分享公司現(xiàn)有智本的習(xí)慣。在智本管理 上，公司似乎把較多的注意力停留在簡單的“高端集智”與“高效用智”之上。而公司與其 外部環(huán)境（主要是指在集團(tuán)內(nèi)）分享智本的情況就更不多見。甚至單向的集智活動也不 頻繁。而事實上，“分享智本”對于提高公司智本容量以及公司的智本利用率不無裨益， 很多時候“享智”過程為“創(chuàng)智”活動提供許多靈感的火花。 3、高層創(chuàng)智而動力少 創(chuàng)智活動是“智本螺旋”一個“周環(huán)”的最高階段。對“創(chuàng)智”的管理決定了一個公司智本 管理水平的高低。在許多剛剛從事智本管理的企業(yè)，創(chuàng)智活動因其不容置疑的難度而往 往受到公司的重視，卻又被無可奈何地幾近擱置。新資源投資管理有限公司（北京）卻 與此不同，公司高層不僅十分重視創(chuàng)智這一環(huán)，而且采取了一些行動。盡管公司創(chuàng)智活 動正處于開始階段，各個方面還不盡完善，但至少它實現(xiàn)了公司智本管理的完整性，并 且為公司智本管理的發(fā)展與提高埋下了種子。 雖然公司已經(jīng)有了創(chuàng)智活動，但尚停留在初步階段卻也是事實。這主要表現(xiàn)在兩個方 面。一個方面是公司本身的創(chuàng)智活動較少，直接體現(xiàn)是創(chuàng)智活動的成果不多。因為公司 以一種較偶然、較隨機(jī)的方式進(jìn)行著創(chuàng)智活動。而表現(xiàn)的另一方面就是公司內(nèi)缺少有效 的鼓勵員工創(chuàng)智的機(jī)制，或者說公司高層只是流露了鼓勵創(chuàng)智的意向，并沒有形成一種 科學(xué)的固定的成文的規(guī)范或制度。 公司的創(chuàng)智之所以尚停留于初級階段，其原因一方面或許可以歸結(jié)到公司短暫的成長 歷史之上，另一方面卻也與已存在的一個不容忽視的問題有關(guān)，那就是公司員工創(chuàng)智的 動力不足。之所以會產(chǎn)生創(chuàng)智動力不足的現(xiàn)象，一個直接的原因就是缺少規(guī)范的獎懲激 勵制度，沒有從制度上肯定創(chuàng)智活動并給予重要地位。此外，還受員工對公司忠誠度的 影響。事實上，公司成立至今，每年的員工流動率盡管是逐年遞減，但其絕對值還是高 于同業(yè)平均水平。公司各年的員工流動率如表20－1所示： |時間 |1999年 |2000年 |2001年 | |流動率（%） |30 |28 |22 | 較高的流動率說明公司里的員工更看重直接的純凈報酬，更看重當(dāng)前的薪資收入，而 對于創(chuàng)智活動則沒有太大的興趣，這樣就使得公司的創(chuàng)智活動缺少足夠的動力。 三、謀“智本策”——公司智本管理的提升建議 所謂“智本策”指的是對公司的“智力資本”進(jìn)行有效管理的策略，它包括“集智”策略、 “用智”策略、“創(chuàng)智”策略三個部份。 “集智”策略指的是企業(yè)組織首先要在以往資本運作，“知本”運用的基礎(chǔ)上，通過各種 途徑，包括學(xué)習(xí)借鑒、經(jīng)驗積累等等，匯集整合形成指導(dǎo)其自身未來發(fā)展的“智本”，重 在一個探索、發(fā)現(xiàn)、積累的過程。 “用智”策略是指企業(yè)在形成自己的“智本”后要懂得如何正確有效地利用“智本”，使之 來改進(jìn)現(xiàn)有的工作效率，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。而不是使企業(yè)的“智本”僅僅成為電腦中的數(shù) 據(jù)庫，僅僅成為書柜里的資料盒，或者使一大部份“智本”成為擺設(shè)。在此期間，更重要 的是企業(yè)要培養(yǎng)組織上下主動“用智”的自覺性和習(xí)慣，實現(xiàn)“智本”共享，使“智本”有效 地融入到企業(yè)資本運作與“知本”運用當(dāng)中。這是一個使企業(yè)“智本”發(fā)揮效用的過程。 “創(chuàng)智”策略則是一個使企業(yè)“智本”增值的過程。就像正確合理的資本運營可以使資本 增值一樣，企業(yè)在“用智”過程也要想方設(shè)法擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)有的“智本”容量。企業(yè)“智本”的 持續(xù)增長是企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志，“智本”管理的最大目標(biāo)就是要實現(xiàn)企業(yè)“智本”的 可持續(xù)增長。 正是從這些意義上說，“智本”可以看作促使企業(yè)未來發(fā)展的一種有待開拓的“新資源 ”。新資源投資管理有限公司（北京）更需要在今后加大投入“新資源”，并通過謀“智本 策”來提其投資報酬率。也就是說它不能僅僅滿足于在“集智”、“用智”、“創(chuàng)智”方面已有 的成績或已達(dá)到的水平，而要尋找到不足之處或有待改進(jìn)的地方而加以改進(jìn)。比如集智 渠道單一，“享智”程度不高，創(chuàng)智動力不足等，而這些問題最終可以歸結(jié)到在一個知識 型企業(yè)中對高智本會計師的知識員工的管理上來。比如在集智方面，促使“變動智本”向 “固定智本”轉(zhuǎn)化對于任何一個從事智本管理的企業(yè)來說，是一個擴(kuò)大公司智本容量的有 效途徑，而“變動智本”的載體就是公司的知識員工，此外即使是開辟直接的集智（固定 智本）渠道，也離不開知識員工的高效率參與與積極工作。而要解決“享智”程度不高， 除了在硬件設(shè)施方面要改進(jìn)提高之外，更重要的是培養(yǎng)員工們主動“享智”、主動用智的 習(xí)慣，對付創(chuàng)智的動力不足則更是要直接從知識員工的激勵著手。因此，改進(jìn)公司對知 識員工的管理或者進(jìn)行更加積極的有針對性的管理將有助于提升公司的智本管理。 對于知識員工的管理，就新資源投資管理有限公司而言，可以從三個方面加以改進(jìn)。 也就通過提升“培”、“考”、“激”，來拓展“新資源”。 1、加強(qiáng)培訓(xùn)，培養(yǎng)企業(yè)文 對于像新資源投資管理有限公（北京）這樣的知識型...
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