造紙行業(yè)信貸評估內(nèi)部參照標(biāo)準(zhǔn)
商密二級 建銀辦發(fā)〔2004〕622號 關(guān)于印發(fā)《造紙行業(yè)信貸評估內(nèi)部參照標(biāo)準(zhǔn)》的通知 各一級分行、直屬分行，直屬學(xué)院： 為加強(qiáng)造紙行業(yè)信貸評估工作，適應(yīng)市場競爭，預(yù)防和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，總行在對造 紙行業(yè)特征、市場現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢進(jìn)行認(rèn)真分析的基礎(chǔ)上，制定了《造紙行業(yè)信貸評估內(nèi) 部參照標(biāo)準(zhǔn)》，現(xiàn)印發(fā)給你們，供項(xiàng)目貸款評估時參照使用。 二○○四年十二月二十八日 （此件發(fā)至二級分行） 造紙行業(yè)信貸評估內(nèi)部參照標(biāo)準(zhǔn) 第一章 造紙行業(yè)發(fā)展概況與趨勢 一、造紙行業(yè)基本特征 造紙工業(yè)是為包裝、印刷和信息產(chǎn)業(yè)等提供商品材料為主的加工工業(yè)，也是市場化 、國際化程度較高的一般競爭性加工工業(yè)。根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，紙可以分為以下幾類 ： 表1 紙的分類 |分類依據(jù) |分類 | |用途 |文化印刷用紙（新聞紙、膠版紙、書寫紙、銅版紙等） | | |包裝用紙（牛皮紙、牛皮卡紙、瓦楞原紙、白板紙、 白卡紙 | | |等） | | |工業(yè)技術(shù)用紙（描圖紙、碳素紙、繪圖紙、無碳復(fù)寫紙、復(fù)印| | |紙、水松紙等） | | |生活用紙（卷煙紙、衛(wèi)生紙、衛(wèi)生巾、面巾紙、皺紋紙） | |造紙?jiān)? |植物纖維紙（草漿紙、竹漿紙、蔗渣漿紙和木漿紙等） | | |合成纖維紙、礦物纖維紙和金屬纖維紙等 | |抄造方式 |機(jī)制紙和手工紙（如宣紙、麻紙、皮紙、棉紙、高麗紙、毛邊| | |紙、連史紙、構(gòu)皮紙、元書紙、黃表紙等） | |紙頁成型方法|濕法紙和干法紙。還有高濃成形，泡沫成形制成的紙 | |白度 |漂白紙、本色紙和半漂紙。 | |光滑程度 |毛面紙、半有光紙和有光紙 | |定量 |①定量在8～150g／m2的稱薄紙； | | |②定量在150～250g／m2的稱厚紙、薄紙板或卡紙； | | |③定量在250～500g／m2的稱紙板； | | |④定量在500～600g／m2或大于600g／m2的稱厚紙板； | 造紙行業(yè)的基本特征： （一）技術(shù)密集 造紙行業(yè)集現(xiàn)代化工過程、大型高速機(jī)械、計(jì)算機(jī)自動控制系統(tǒng)于一體，產(chǎn)品的競 爭力在很大程度上取決于設(shè)備的先進(jìn)程度，設(shè)備購置的投資占到整個紙廠投資的絕大部 分，技術(shù)密集是造紙行業(yè)的重要特征之一。 （二）資金密集 現(xiàn)代造紙工業(yè)每百元產(chǎn)值占用固定資產(chǎn)相當(dāng)于冶金、石油、化工等行業(yè)的水平。每 萬噸紙漿產(chǎn)出一般投資人民幣約1.2-2億元，每萬噸紙及紙板產(chǎn)出一般投資人民幣約1- 2億元。 （三）周期性特征 受經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)技術(shù)變革、市場開放度等因素的影響，造紙行業(yè)由于其基礎(chǔ)投資 大，在經(jīng)濟(jì)波動中受到的影響也很大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1992- 2003年，美國、加拿大的造紙行業(yè)經(jīng)歷了明顯的2個周期， （四）產(chǎn)業(yè)組織的前后向呈現(xiàn)“林紙一體化” 工業(yè)林成為紙業(yè)的第一車間；發(fā)達(dá)國家的紙業(yè)木纖維占90%以上，全世界約25%的工 業(yè)林用于制漿造紙。 [pic] [pic] （五）規(guī)模效益顯著，集中度越來越高。 1997年全球超過500萬噸生產(chǎn)能力的紙業(yè)公司有10家，100萬噸的有54家，前150家大 公司產(chǎn)量占全世界總產(chǎn)量的69%。目前世界最大的制漿造紙企業(yè)的銷售額為240億美元， 是我國現(xiàn)有造紙企業(yè)銷售總額的2.4倍。在北美，漿廠平均規(guī)模38萬噸，亞洲（日、韓、 印尼）33萬噸；紙廠平均規(guī)模相應(yīng)為11萬噸和8萬噸。 （六）環(huán)保成為造紙行業(yè)的一大主題 造紙行業(yè)已經(jīng)由破壞生態(tài)環(huán)境走向清潔生產(chǎn)并改善生態(tài)環(huán)境，成為可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn) 業(yè)。 （七）產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)大 林業(yè)、機(jī)械、印刷出版、化工等行業(yè)的發(fā)展，其影響力系數(shù)為1.215，而交通運(yùn)輸設(shè) 備制造業(yè)為1.0724，金屬制品業(yè)為1.0839，電子及通訊設(shè)備制造業(yè)為1.0968，化學(xué)工業(yè) 為1.1519，高居首位。 二、世界造紙行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 全球已經(jīng)形成了歐洲、北美和亞洲三大漿紙生產(chǎn)和消費(fèi)的 [pic] 中心，從產(chǎn)量來看，全球紙及紙板產(chǎn)量增長緩慢，從1997- 2003年全球年均增長率為1.8%，產(chǎn)銷基本平衡，產(chǎn)量略大于消費(fèi)量，2003年紙及紙板產(chǎn) 量達(dá)到3.3億噸。 從地區(qū)比重來看，全球70%的紙漿產(chǎn)量和60%的紙及紙板產(chǎn)量來自于北美和歐洲。紙 漿方面，近5年的紙漿增量基本來自于歐洲和南美洲，北美的產(chǎn)量反而有所減少。紙及紙 板方面，增長最迅猛的是亞洲，增量達(dá)1900萬噸，其中中國的產(chǎn)量增長超過了50%。 [pic] 從消費(fèi)量來看，亞洲和非洲的紙及紙板消費(fèi)量增長最快，與產(chǎn)量類似，亞洲的消費(fèi) 量增長主要來自于中國。 世界的紙及紙板產(chǎn)量集中度相對較高，前十大產(chǎn)紙國的產(chǎn)量占全球紙產(chǎn)量的73%，其 中芬蘭、瑞典、加拿大是典型的紙出口國，其他國家基本平衡。 表2 世界十大產(chǎn)紙國產(chǎn)量與消費(fèi)量統(tǒng)計(jì) | |產(chǎn)量 |消費(fèi)量 | | |2001年 |2002 |2001年 |2002 | |美國 |8076 |8087 |8727 |8816 | |日本 |3073 |3067 |3083 |3061 | |中國 |3340 |3780 |3758 |4265 | |加拿大 |1969 |2008 |688 |779 | |德國 |1788 |1853 |1854 |1878 | |芬蘭 |1250 |1278 |138 |173 | |瑞典 |1053 |1072 |246 |238 | |法國 |963 |980 |1087 |1088 | |韓國 |972 |981 |784 |817 | |意大利 |892 |927 |1073 |1099 | 新興國家是未來世界紙及紙板生產(chǎn)及消費(fèi)的主要區(qū)域。 表3 未來世界分區(qū)域紙及紙板長期增長趨勢預(yù)測 | |北美 |西歐 |東歐 |拉美 |亞洲 | |市場狀態(tài) |成熟 |成熟 |復(fù)蘇 |新興 |新興 | |長期增長率預(yù)測 |〉1% |2-3% |5% |3-4% |4-5% | 在全球的紙品生產(chǎn)增長中，中國在箱紙板、新聞紙的增長方面均超過了全球產(chǎn)能增 長的50%。 表4 中國以及世界的產(chǎn)能變化（分紙種）（2001-2005）單位：萬噸 | |中國 |世界 |中國所占比重| |新聞紙 |111 |176 |63% | |涂布印刷書寫紙 |228 |585 |39% | |未涂布印刷書寫 |195 |1011 |19% | |紙 | | | | |包裝紙 |541 |1238 |44% | |箱紙板 |304 |453 |67% | |生活用紙 |16 |161 |10% | [pic] 目前，國內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張勢頭仍比較明顯，2004－2005年總計(jì)新增的產(chǎn)能將達(dá)550萬噸左 右，其中增長最明顯的是白紙板185萬噸、銅版紙130萬噸、未涂布印刷書寫紙111萬噸， 這幾種產(chǎn)品的國內(nèi)市場競爭日趨激烈。 三、我國造紙工業(yè)概述 （一）造紙工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 與低迷的國際市場不同，我國的紙及紙板的生產(chǎn)與消費(fèi)近幾年一直呈現(xiàn)快速穩(wěn)定的 增長，1990- 2002年，我國紙及紙板產(chǎn)量年均增長達(dá)到8.8%，而世界整體增長速度僅為2.7%。 [pic] 2003年我國已經(jīng)成為世界上僅次于美國的第二大紙品消費(fèi)國。紙業(yè)已經(jīng)成為中國僅 次于石油、鋼材外的第三大用匯產(chǎn)業(yè)。造紙生產(chǎn)和消費(fèi)的增長基本與國民經(jīng)濟(jì)增長速度 保持一致，近幾年有增速加快的趨勢，其中造紙產(chǎn)量已經(jīng)完成了“十五”規(guī)劃量3920萬噸 ，而消費(fèi)量按照5%速度增長即可達(dá)到規(guī)劃量5000萬噸。 2003年，各品種的增速也較快，截至2003年9月底，各品種產(chǎn)量如下表： 表5 分紙種產(chǎn)量增長狀況 | |2003.1-9 |同比 | |紙漿 |951.45 |19.77% | |機(jī)制紙 |1796.01 |18.56% | |新聞紙 |155.02 |13.29% | |凸版紙 |60.79 |10.10% | |機(jī)制紙板 |1171.08 |18.27% | |紙制品 |738.29 |18.55% | 從造紙行業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來看，資產(chǎn)總額有較大增加，資產(chǎn)負(fù)債率保持在63%左右 ，利潤總額的增長較快，具體指標(biāo)如下表所示： 表6 造紙行業(yè)基本經(jīng)濟(jì)指標(biāo) | |2003年12月底 |2002年12月底 | |資產(chǎn)總額 |3347.2 |2935.1 | |負(fù)債總額 |2115.9 |1860.4 | |資產(chǎn)負(fù)債率 |63.21 |63.39 | |利潤總額 |114.3 |92.4 | |全行業(yè)企業(yè)數(shù) |5541 |5192 | |虧損企業(yè)數(shù) |1028 |986 | 據(jù)中國造紙協(xié)會預(yù)測，到2005年中國紙及紙板消費(fèi)總量將達(dá)到5000萬噸，到2015年 紙及紙板消費(fèi)將為總量8000萬噸，比2005年增加3000萬噸，年均增長率預(yù)計(jì)為4.8%。 從地區(qū)分布來看，多數(shù)省份都實(shí)現(xiàn)了一定程度的增長，區(qū)域集中度有所提高，東部 省區(qū)增長快于中部和西部地區(qū)。2003年紙及紙板產(chǎn)量超過100萬噸的省份有山東、浙江、 廣東、河南、江蘇、河北、福建、湖南和四川9個省，其紙及紙板產(chǎn)量合計(jì)達(dá)3402萬噸， 占全國紙及紙板總產(chǎn)量的83％。如果按照東部、中部、西部劃分，其紙及紙板產(chǎn)量占比 分別為：73%、22%、6%。 表7 2003年分省區(qū)造紙行業(yè)前五名經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（單位：億元） | |工業(yè)總產(chǎn)值 |銷售收入 |利潤總額 | |山東 |579.81 |495.5 |37.3 | |江蘇 |433.06 |303.4 |14.8 | |廣東 |429.37 |399.7 |14.8 | |浙江 |335.66 |293.3 |12.8 | |河南/福建 |165.85（福建） |129.3（河南） |9.1（河南） | 短期內(nèi)中國市場對高檔紙品需求雖有增加，但大部分仍以價格取向的中、低檔紙品 為主。而近年投產(chǎn)（無論中資、合資或外資）的紙機(jī)多屬先進(jìn)大型設(shè)備，以生產(chǎn)高檔紙 品為主，導(dǎo)致這些高檔紙品在擴(kuò)增之后，產(chǎn)生了供過于求情況。 根據(jù)Hannu Oinonen預(yù)測，2020年中國紙品消費(fèi)總量為10000萬噸，美國為10800萬噸，歐洲為11000 萬噸，世界消費(fèi)需求將呈現(xiàn)三足鼎立的狀態(tài)。分紙種預(yù)測情況如下： 表 8 我國2020年分紙種預(yù)測情況 單位：萬噸 | |2002年實(shí) |% |2020年預(yù) |% |2020/2002增|% | | |際 | |測 | |量 | | |紙和紙板|4332 | |10000 | |5668 |4.8 | |新聞紙 |204 |4.7 |440 |4.4 |236 |4.3 | |書刊印刷|436 |10.1|880 |8.8 |444 |4 | |紙 | | | | | | | |書寫紙 |180 |4.1 |385 |3.9 |205 |4.3 | |銅版紙 |203 |4.7 |385 |3.9 |182 |3.6 | |輕涂紙 |10 |0.3 |550 |5.5 |540 |24.9| |生活用紙|297 |6.9 |990 |9.9 |693 |6.9 | |包裝用紙|429 |9.9 |990 |9.9 |561 |4.8 | |涂布白板|536 |12.3|1375 |13.8|839 |5.4 | |紙 | | | | | | | |箱紙板 |725 |16.7|2120 |21.2|1395 |6.1 | |瓦楞原紙|730 |16.9|1400 |14 |670 |3.7 | (二)造紙行業(yè)評估中需要關(guān)注的幾個問題 造紙行業(yè)是一個產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性非常強(qiáng)的行業(yè)，處于從傳統(tǒng)工業(yè)向現(xiàn)代大工業(yè)蛻變過程 中，在評估過程中須注意以下幾個問題： 1．原料結(jié)構(gòu)問題 紙產(chǎn)品的質(zhì)量與檔次主要取決于纖維原料的情況，纖維原料資源的數(shù)量與質(zhì)量決定 了行業(yè)的競爭力。我國長期以來形成了以非木材纖維為主的原料結(jié)構(gòu)，造紙企業(yè)大都以 麥草和廢紙為主要原料。這是我國造紙企業(yè)平均規(guī)模過小、技術(shù)裝備落后、產(chǎn)品檔次低 、污染嚴(yán)重、競爭力弱的重要原因之一。 由于進(jìn)口商品木漿與進(jìn)口廢紙量的大量增長，我國的造紙?jiān)显谥饾u改善，木漿所 占比重逐漸提高，目前基本達(dá)到了“十五”規(guī)劃中的要求。 表9 我國造紙?jiān)辖Y(jié)構(gòu)變化情況 | |2000 |2001 |2002 |2003 | |木漿、廢紙漿、非木纖維漿|16:41:43 |23:44:33 |21:47:32 |21:49:30 | 因我國自身木漿供應(yīng)量小，國內(nèi)造紙?jiān)夏緷{比重與國際水平還有相當(dāng)大的差距， 世界紙業(yè)...
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