企業(yè)財務預警研究
序 言 隨著國際經(jīng)濟一體化步伐的加快，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體系的建立和完善， 企業(yè)所面臨的競爭環(huán)境更加激烈。在市場經(jīng)濟條件下，多數(shù)企業(yè)往往面臨的是生存問題 ，然后才是發(fā)展問題。由于傳統(tǒng)管理理論的缺失，開展企業(yè)預警管理研究十分必要，企 業(yè)信息化水平的提高也為建立企業(yè)預警體系奠定了技術基礎。為了提高我國企業(yè)的抗風 險能力，初始階段我們準備進行企業(yè)預警管理的研究。 預警管理是國內近幾年比較熱門的話題，各種研究成果經(jīng)常見諸于期刊和雜志。課 題組經(jīng)過一定時間的理論準備和調查后，提出了研究大綱，但當我們要深入進行研究的 時候，發(fā)現(xiàn)問題比較復雜。企業(yè)是一個復雜的系統(tǒng)，企業(yè)預警系統(tǒng)的建立要涉及生產、 供應、銷售、人力資源、戰(zhàn)略、財務管理、后勤管理等子系統(tǒng)，每個子系統(tǒng)的預警對我 們來講都是一個挑戰(zhàn)。很顯然，在我們力量和時間有限的條件下，要考慮對企業(yè)以上諸 子系統(tǒng)建立預警系統(tǒng)是困難的，也是不現(xiàn)實的。課題組經(jīng)過一段時間的思索和討論，特 別是山東瑞華咨詢公司的專家顧問提出了很多建設性的意見，這些意見為我們課題的研 究起到了催化劑的作用。 企業(yè)是一個復雜的系統(tǒng)，某一個子系統(tǒng)的問題很可能涉及營銷、生產、質量、人力 資源、財務管理等各方面，但我們應當找一個突破口，然后由此洞察其他各個系統(tǒng)。根 據(jù)國內外研究成果，我們分析預警的最大特點是事前和量化管理，從營銷和財務入手最 為現(xiàn)實，國內外大部分研究成果也是企業(yè)營銷和財務預警。由于企業(yè)的首要目標是盈利 ，反映企業(yè)盈利實現(xiàn)程度的最主要指標是財務指標。 正是基于上述背景，我們著手進行企業(yè)財務預警理論和實務的研究。財務本身具有 綜合反映監(jiān)督的職能，因此我們的研究也不是全面鋪開，重點是財務預警管理體系的研 究。 我們的研究既要求在理論上有突破，更重要的是要求在實務上具有一定的可操作性 ，注重的是實用。在研究過程中，我們首先查閱了大量國內外最新研究資料，充分吸收 他們的研究成果和成功經(jīng)驗；然后，我們把更多精力放在了對企業(yè)現(xiàn)行狀況的調查，這 些企業(yè)分布在機械、交通、食品、輕工、冶金、汽車、煤炭等行業(yè)，通過調查，使我們 對企業(yè)財務預警應重點關注的環(huán)節(jié)和問題有了更加深入的認識和理解；在研究成果形成 過程中，我們咨詢了有關專家和教授，特別是山東瑞華咨詢公司的專家顧問，他們?yōu)槲?們的研究提出了許多寶貴的意見。 我們對企業(yè)管理提出了框架理論，我們的財務預警管理體系研究是在此基礎上開展 的。我們在研究思想、方法體系、信息來源渠道上都有所創(chuàng)新和突破；指標選擇上更注 重于企業(yè)的實際，更注重于數(shù)據(jù)的采集和加工，更注重于企業(yè)的實施。 毫無疑問，同任何先進的管理方法一樣，企業(yè)要實施財務預警管理體系必須具備一 定的基礎，對企業(yè)的基礎管理和領導人素質要求較高，這也是我們所必須強調的。 本報告共分十四部分，其中第一、二部分屬于緒論，介紹了企業(yè)預警和企業(yè)財務預 警的基本理論和方法；第三至十三部分為財務預警實務，介紹了財務預警體系各個子系 統(tǒng)的預警方法和基本要求；第十四部分為財務危機管理，是財務預警體系的后期保障。 企業(yè)財務預警管理是一個嶄新的課題，由于我們研究人員少，掌握的資料有限，時 間倉促，研究報告中肯定存在不少的錯誤和不足，敬請不吝斧鑿。 企業(yè)財務預警管理體系研究課題組 二○○二年十二月 目 錄 摘 要 10 第一章 企業(yè)預警管理概要 18 一、 開展企業(yè)預警管理研究的必要性和現(xiàn)實性 18 （一）開展企業(yè)預警管理研究的必要性 18 （二）開展企業(yè)預警管理研究的現(xiàn)實性 20 二、 國內外企業(yè)預警管理研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢 21 （一）國際上企業(yè)預警管理研究現(xiàn)狀和發(fā)展 21 （二）我國企業(yè)預警管理研究現(xiàn)狀和發(fā)展 21 三、企業(yè)預警管理與一般管理的關系 22 （一）企業(yè)預警管理與一般管理的關系 22 （二）企業(yè)預警管理與危機管理、風險管理的關系 23 四、 企業(yè)預警管理的幾個基本范疇 24 （一）企業(yè)生命周期理論 24 （二）價值鏈理論 25 （三）企業(yè)經(jīng)營管理波動理論 26 五、 企業(yè)預警管理所包涵的內容 27 第二章 企業(yè)財務預警管理概要 29 一、 企業(yè)財務預警的概念 29 （一）對企業(yè)財務預警管理的概念和特點 29 （二）國內外財務預警管理研究現(xiàn)狀和分析 30 （三）我們對財務預警管理研究的貢獻 32 （四）企業(yè)財務預警與其他管理的關系 32 二、 企業(yè)財務預警的目標和功能 33 （一）企業(yè)財務預警管理的目標 33 （二）企業(yè)財務預警的功能 35 三、 企業(yè)財務預警管理的內容 36 （一）企業(yè)資金流動過程 36 （二）企業(yè)財務預警的基本內容 37 （三）企業(yè)財務預警系統(tǒng)組成 38 四、企業(yè)財務預警體系的建立及相關問題 39 （一）建立企業(yè)財務預警體系的原則 39 （二）建立企業(yè)財務預警體系的基本前提 40 （三）企業(yè)財務預警指標體系的基本結構 41 （四）建立企業(yè)財務預警體系的程序 42 （五）建立企業(yè)財務預警體系的方法 43 （六）企業(yè)財務預警體系的動態(tài)管理 49 （七）企業(yè)財務預警信息管理系統(tǒng) 49 第三章 企業(yè)財務環(huán)境預警 51 一、企業(yè)外部財務環(huán)境預警 51 二、企業(yè)內部財務環(huán)境預警 52 第四章 企業(yè)營銷活動財務預警 53 一、 銷售業(yè)務管理總流程財務預警 54 二、 企業(yè)營銷活動關鍵環(huán)節(jié)財務預警 56 （一）銷售計劃管理預警 56 （二）銷售合同簽訂的預警 58 （三）貨款回收管理預警 60 （四）消費者投訴管理預警 68 （五）銷售費用管理預警 70 （六）銷售稅金的預警管理 72 第五章 企業(yè)生產活動財務預警 75 一、新產品開發(fā)業(yè)務流程 75 二、企業(yè)生產活動財務管理流程 76 三、企業(yè)生產活動財務管理存在的一般問題 77 四、企業(yè)生產活動財務預警指標 77 五、生產活動財務預警一般對策 78 第六章 企業(yè)采購供應活動財務預警 79 一、采購供應業(yè)務活動分析 79 （一）采購供應活動總流程 79 （二）采購供應計劃制定流程 80 （三）簽訂合同業(yè)務流程 80 （四）發(fā)貨、驗收、入庫業(yè)務流程 81 （五）倉儲、出庫、盤點業(yè)務流程 82 （六）付款業(yè)務流程 82 二、 采購供應活動財務管理存在的一般問題 84 三、 采購活動財務預警指標體系設置和對策 85 第七章 工程項目與固定資產財務預警 88 一、 工程項目財務預警 88 （一）工程項目財務管理存在的一般問題 89 （二）工程項目財務預警指標與對策 90 二、 固定資產財務預警 90 （一）固定資產財務管理流程分析 90 （二）固定資產財務管理存在的一般問題 93 （三）固定資產財務預警指標設計 94 （四）固定資產財務預警對策 95 第八章 企業(yè)基礎管理活動財務預警 96 一、管理費用管理存在的主要問題 96 二、預警指標及使用說明 97 第九章 企業(yè)籌資活動財務預警 99 一、短期借款預警 99 二、票據(jù)融資預警 102 三、商業(yè)信用融資預警 103 四、中長期借款預警 104 五、權益性融資預警 107 六、財務費用預警 110 第十章 企業(yè)對外投資活動財務預警 111 一、一般對外投資業(yè)務管理流程分析 112 二、對外投資財務管理存在的主要問題 112 三、對外投資財務預警指標設計 113 四、對外投資財務預警的一般對策 113 第十一章 企業(yè)貨幣資金管理預警 116 一、 企業(yè)資金計劃與貨幣資金管理流程 116 （一）企業(yè)資金計劃在財務管理中的地位 116 （二）貨幣資金的概念 116 （三）企業(yè)資金計劃流程和貨幣資金的管理 116 二、 企業(yè)資金計劃與管理存在的一般問題 117 三、 貨幣資金財務預警指標體系 118 四、 貨幣資金財務預警的一般對策 120 第十二章 企業(yè)財務報表分析預警 121 一、 資產結構、負債結構分析預警 121 （一）資產結構主要預警指標和合理波動區(qū)間確定 121 （二）負債籌資結構主要預警指標和合理波動區(qū)間確定 122 二、 償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力預警 123 （一）償債能力預警 123 （二）營運能力分析預警 123 （三）盈利能力分析預警 124 （四）企業(yè)發(fā)展能力分析預警 124 三、 現(xiàn)金流量分析預警 125 四、 企業(yè)綜合分析預警 126 五、本企業(yè)外表財務特征預警 128 六、 或有事項預警 128 （一）對外擔保預警 129 （二）質量索賠預警 129 （三）未決訴訟的管理 130 七、 相關財務分析方法 132 第十三章 企業(yè)財務組織預警 133 一、財務組織管理預警的內容 133 二、財務組織管理擔負的主要職責 133 三、財務組織管理主要關注點及常見問題 134 四、財務組織管理警情預報 136 五、應對措施 137 第十四章 財務危機管理 139 主要參考文獻 142 企 業(yè) 財 務 預 警 管 理 研 究 摘 要 面對錯綜復雜變化無常的外部市場，面對日益成熟個性化需求日益增強的消費者， 對于剛剛從計劃經(jīng)濟邁入市場經(jīng)濟的中國企業(yè)來講，傳統(tǒng)的管理理念和方法日益受到質 疑和挑戰(zhàn)，企業(yè)要在生存中求發(fā)展，在發(fā)展中求壯大，健體強身、防微杜漸日益受到企 業(yè)的重視，企業(yè)預警管理應運而生。 一、我們對企業(yè)預警管理理論的發(fā)展 企業(yè)發(fā)展歷史證明，如果企業(yè)能夠居安思危，充分認識到預警的重要性，及時發(fā)現(xiàn) 警情信號，并采取相應措施，就不會有三株、巨人集團的衰敗。痛苦的教訓表明建立企 業(yè)預警體系，不斷提高企業(yè)抗風險能力對企業(yè)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義和深遠影響。 盡管國內外對企業(yè)預警管理已經(jīng)研究了幾十年，但是至今沒有形成系統(tǒng)的理論和方 法，特別是國內研究和發(fā)展，既沒有在理論界形成共鳴，也沒有在企業(yè)管理中得到推廣 。為了加快我國對企業(yè)預警管理研究的步伐，借鑒國內外先進的管理理論和方法，通過 對國內眾多企業(yè)的調查了解，我們提出了企業(yè)預警管理框架理論，將企業(yè)經(jīng)營活動分為 三大部分：頂端為增值主活動，中間為以物流、信息流和資金流組成的支撐架構，底層 為企業(yè)基礎管理。企業(yè)預警就是對企業(yè)各項經(jīng)營活動的監(jiān)測、報警和處理，它不同于風 險管理和危機管理，而是對傳統(tǒng)管理理論的發(fā)展和提升。 二、企業(yè)財務預警管理體系研究 1、我們研究的特點和突破 企業(yè)財務預警體系是企業(yè)預警體系的一個重要組成部分，從國內外企業(yè)發(fā)展來看， 企業(yè)失敗往往起端于財務環(huán)節(jié)。國內外廣泛開展了財務預警的研究，但在指導思想、方 法體系、信息來源上都存在較大缺陷，特別是在實際操作運用方面，不利于企業(yè)財務預 警體系的建立和管理。我們所提出的財務預警體系，是指在研究分析企業(yè)資金流動規(guī)律 的基礎上，即時捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管 理失誤和管理波動信號，適時發(fā)出警報，建議采取相應措施，并形成免疫機制，不斷提 高企業(yè)抵抗財務風險的能力，使企業(yè)的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài)， 從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務目標。 我們的研究不同于傳統(tǒng)的財務預警研究，在指導思想上更注重于實用，更注重于事 前管理和過程控制；在方法體系上滲透到企業(yè)財務管理的各個環(huán)節(jié)，更注重于數(shù)據(jù)的采 集和方法的選??；在信息來源上更注重于企業(yè)會計信息的利用和挖掘，更注重于對企業(yè) 現(xiàn)有信息管理系統(tǒng)的利用和發(fā)展，更注重于對企業(yè)其他管理系統(tǒng)信息的溝通和共享。 我們所建立的企業(yè)財務預警體系不僅能夠隨時捕捉企業(yè)財務管理活動中的各種漏洞 、失誤和重大隱患，不僅能夠使企業(yè)領導從繁瑣的日常事務中解脫出來，而且能夠提高 企業(yè)的風險意識，通過建立預警體系，為企業(yè)提供一個安全保障的理財環(huán)境，使企業(yè)上 下形成更強的合力。 2、企業(yè)財務預警體系架構 企業(yè)財務預警是對資金流動過程和效果的預警。企業(yè)資金流動過程主要是籌集、運 用、投資和分配，從目前我國企業(yè)實際來看，其分配環(huán)節(jié)風險因素較少，因此，我們所 提供的財務預警體系是在企業(yè)財務環(huán)境相對穩(wěn)定的條件下，對資金籌集、投資和運用的 預警。在建立資金運用預警體系過程中，我們從客戶需求和價值鏈出發(fā)，分別建立了營 銷、生產、采購供應、基礎管理活動的財務預警。為了保證企業(yè)資金運行過程的良好銜 接和總體效果，我們專門對資金流動的中心環(huán)節(jié)即貨幣資金建立了預警體系，同時建立 了財務報表分析預警系統(tǒng)。為了保證企業(yè)財務管理活動和預警體系的良性運轉，我們也 需要關注財務組織系統(tǒng)，關注財務預警處理不妥所形成的財務危機的管理。 企業(yè)財務預警體系結構可參見本報告第二部分圖2- 6。本報告所建立的財務預警體系是以生產制造型企業(yè)為例的，企業(yè)在具體應用時，可根 據(jù)自己的實際情況進行調整，如根據(jù)企業(yè)的性質選擇預警管理的范圍；根據(jù)企業(yè)的實力 選擇實施的步驟；根據(jù)企業(yè)的實際需求選擇適當?shù)念A警指標等。 3、建立企業(yè)財務預警體系的程序和方法 建立企業(yè)財務預警體系應執(zhí)行以下程序： （1）制定企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略 （2）分析資金管理業(yè)務流程 （3）分...
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