公司理財(cái)（MBA全景教程之六）
公司理財(cái)（MBA全景教程之六） ★課程提綱 ——通過(guò)本課程，您能學(xué)到什么？ 第一講 1.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵 2.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 3.評(píng)價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度 4.如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作（一） 第二講 1.如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作（二） 2.會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表 第三講 1.現(xiàn)金流量表 2.財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 3.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 4.財(cái)務(wù)管理的職能 第四講 1.財(cái)務(wù)分析概述 2.流動(dòng)性分析 3.資產(chǎn)管理分析 4.長(zhǎng)期償債能力分析 5.盈利能力分析 6.上市公司財(cái)務(wù)分析 第五講 1.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（一） 2.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（二） 第六講 1.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（三） 2.本量利分析 3.財(cái)務(wù)預(yù)算 4.作業(yè)成本與作業(yè)預(yù)算 5.普通股籌資 第七講 1.負(fù)債籌資 2.營(yíng)運(yùn)資金政策 3.資本成本 4.財(cái)務(wù)杠桿 5.資本結(jié)構(gòu) 第八講 1.三種投資分類(lèi)方式 2.投資中考慮的因素 3.項(xiàng)目投資決策基礎(chǔ) 4.長(zhǎng)期投資決策方法（一） 第九講 1.長(zhǎng)期投資決策方法（二） 2.證券的評(píng)價(jià) 第十講 1.現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 2.應(yīng)收賬款和存貨管理 3.利潤(rùn)分配活動(dòng)的管理 4.構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系 第1講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(一) 【本講重點(diǎn)】 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一) 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 【重點(diǎn)提示】 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 評(píng)價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵 1.會(huì)計(jì) 會(huì)計(jì)工作主要是解決三個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題： 會(huì)計(jì)憑證 會(huì)計(jì)賬簿 會(huì)計(jì)報(bào)表 |會(huì)計(jì)憑證 | |會(huì)計(jì)憑證包括原始憑證和記賬憑證。 | |●通常所講的各種發(fā)票，在會(huì)計(jì)上被稱(chēng)為原始憑證，原始憑證 | |通常屬于非會(huì)計(jì)語(yǔ)言。 | |●會(huì)計(jì)部門(mén)把這種非會(huì)計(jì)語(yǔ)言轉(zhuǎn)化成會(huì)計(jì)語(yǔ)言，也即把原始憑 | |證轉(zhuǎn)化成記賬 | |會(huì)計(jì)賬簿 | |會(huì)計(jì)工作要在記賬憑證的基礎(chǔ)上把它轉(zhuǎn)換成賬簿。 | |●賬簿實(shí)際上是對(duì)成千成萬(wàn)張的會(huì)計(jì)憑證的濃縮。要了解一個(gè)企| |業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，不可能把成千成萬(wàn)張的憑證都翻一 | |遍。 | |●會(huì)計(jì)賬簿的多少根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的大小而不同。 | |會(huì)計(jì)報(bào)表 | |會(huì)計(jì)工作要在會(huì)計(jì)賬簿的基礎(chǔ)上進(jìn)一步形成會(huì)計(jì)報(bào)表。 | |●目前主要是三種會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量 | |表。 | |●會(huì)計(jì)報(bào)表是在賬簿基礎(chǔ)上所做的進(jìn)一步的濃縮，是對(duì)財(cái)務(wù)狀 | |況、經(jīng)營(yíng)成果的高度概括。 | |●會(huì)計(jì)報(bào)表要對(duì)外提供，它的使用者包括企業(yè)的股東、債權(quán)人 | |、政府部門(mén)和企業(yè)的廠長(zhǎng)、經(jīng)理和職工。 | 圖1－1 會(huì)計(jì)工作的三個(gè)環(huán)節(jié) 2.財(cái)務(wù) 財(cái)務(wù)不是解決對(duì)外報(bào)告的問(wèn)題，而是要解決企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)作過(guò)程中的一系列問(wèn)題， 涉及到預(yù)測(cè)、決策、控制和規(guī)劃。 財(cái)務(wù)所要解決的是如何籌集資金，籌集資金以后如何進(jìn)行投資，項(xiàng)目投資完成以后， 在經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中營(yíng)運(yùn)資本如何管理，以及最后盈利如何分配的問(wèn)題，它包括籌資管理、 投資管理、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理和分配活動(dòng)的管理。 |籌資 | |投資 | |經(jīng)營(yíng) | |分配 | 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 1．理論上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系 過(guò)去理論上對(duì)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系有三種看法： (1)大財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)； (2)大會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)決定財(cái)務(wù)； (3)平行觀：財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是一種平行的關(guān)系，不存在誰(shuí)決定誰(shuí)的問(wèn)題。 2.實(shí)務(wù)上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系 實(shí)務(wù)上這三種觀點(diǎn)不可能同時(shí)存在。在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只有一種觀點(diǎn)，即：財(cái)務(wù)決 定會(huì)計(jì)，財(cái)政決定會(huì)計(jì)，同時(shí)財(cái)政還決定財(cái)務(wù)。 [pic] 所以在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系就是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想。大財(cái)務(wù)的思想實(shí)際是 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思想。 為什么會(huì)出現(xiàn)這樣一種局面，它有什么弊端? 在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的條件下，我們實(shí)際上遵循的是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想，甚至到目前為止，在 我們國(guó)家的管理體制當(dāng)中基本還是這樣一個(gè)思想，如果把財(cái)政這個(gè)因素考慮進(jìn)來(lái)，那么 實(shí)際上是財(cái)政決定財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，也就是說(shuō)我們的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度到現(xiàn)在為 止都是由財(cái)政部門(mén)制訂和頒布的，財(cái)政部門(mén)始終是從國(guó)家的利益、國(guó)家的立場(chǎng)上來(lái)制訂 各種財(cái)務(wù)制度，進(jìn)而通過(guò)財(cái)務(wù)的各種標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制約會(huì)計(jì)核算，所以財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)它的根源 實(shí)際上是一種大財(cái)政的思想。 還有稅務(wù)的問(wèn)題。財(cái)會(huì)工作經(jīng)常打交道的一個(gè)部門(mén)就是稅務(wù)部門(mén)，但是稅務(wù)部門(mén)和財(cái)政 部門(mén)也有關(guān)系，實(shí)際上在我們國(guó)家財(cái)政還決定稅務(wù)，稅務(wù)再影響會(huì)計(jì)。所以會(huì)計(jì)核算受 到很多因素的制約，到目前為止都是從國(guó)家的角度來(lái)對(duì)這些制度加以規(guī)范的。然而，在 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，再去強(qiáng)調(diào)大財(cái)政的管理，強(qiáng)調(diào)財(cái)政決定財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)的管理 體制是不適宜的，是不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)發(fā)展要求的。 3.還財(cái)務(wù)本來(lái)面目 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是兩項(xiàng)內(nèi)容各異的工作，二者是平行的關(guān)系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 環(huán)境下我國(guó)的企業(yè)應(yīng)該注重和加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。 財(cái)務(wù)絕不僅僅是一個(gè)制度的問(wèn)題，還是一個(gè)方法和思路的問(wèn)題。我們學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理，實(shí) 際上是一個(gè)方法和思路的問(wèn)題，而不是財(cái)政部財(cái)務(wù)規(guī)定的問(wèn)題。財(cái)務(wù)應(yīng)該是企業(yè)自己的 財(cái)務(wù)。 對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的簡(jiǎn)單評(píng)價(jià) 從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來(lái)，我國(guó)一直是國(guó)家規(guī)定財(cái)務(wù)制度，國(guó)家通過(guò)財(cái)務(wù)制度來(lái)約束國(guó)有 企業(yè)行為。1993年，在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系過(guò)渡的過(guò)程中，國(guó)家頒布了“兩則 兩制”。所謂兩則就是指《企業(yè)的財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。財(cái)務(wù)通則屬于財(cái)務(wù)制度 范疇；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則屬于會(huì)計(jì)制度范疇。所謂兩制就是指《13個(gè)大行業(yè)的財(cái)務(wù)制度》和《13個(gè)大 行業(yè)的會(huì)計(jì)制度》。13個(gè)行業(yè)包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、建筑業(yè)等。“兩則兩制”的 執(zhí)行標(biāo)志著我國(guó)財(cái)會(huì)制度開(kāi)始從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡。 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初期，企業(yè)執(zhí)行財(cái)政部門(mén)頒布的財(cái)會(huì)制度還是可行的，但是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 的深入發(fā)展，財(cái)會(huì)制度的負(fù)面影響逐漸暴露出來(lái)。 【自檢】 你認(rèn)為財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系是怎樣的？對(duì)于我國(guó)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度你有何看法？ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ 【小結(jié)】 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)不是同一個(gè)概念，首先明確會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)的內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上把財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) 的關(guān)系理清，只有在正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，我們才能講如何進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 條件下現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系應(yīng)該是平行的，會(huì)計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理的 基礎(chǔ)，也是企業(yè)管理的重要前提和基礎(chǔ)。 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一) 【重點(diǎn)提示】 會(huì)計(jì)對(duì)象 會(huì)計(jì)要素 會(huì)計(jì)科目 會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表 雖然會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)是兩項(xiàng)內(nèi)容不一樣的工作，但是會(huì)計(jì)工作畢竟是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。市 場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從根本上說(shuō)是一種法制經(jīng)濟(jì)，具體到財(cái)會(huì)領(lǐng)域，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)更需要大量真實(shí) 的、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)。如果沒(méi)有真實(shí)的會(huì)計(jì)信息做保證，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)將無(wú)從談起。 以下對(duì)會(huì)計(jì)進(jìn)行簡(jiǎn)單的介紹，主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)對(duì)象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào) 表。 會(huì)計(jì)對(duì)象 會(huì)計(jì)工作的對(duì)象就是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，即與企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的都是會(huì)計(jì)工作的對(duì)象 ，從取得貨幣資金，到貨幣資金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)資金；從生產(chǎn)資金再轉(zhuǎn)為貨幣資金，這樣一個(gè) 運(yùn)動(dòng)的過(guò)程都是會(huì)計(jì)工作的對(duì)象。 會(huì)計(jì)的對(duì)象是客觀的，它在不同國(guó)家、不同地區(qū)表現(xiàn)形態(tài)都是一樣的，所以會(huì)計(jì)才能 夠成為一種國(guó)際性的商業(yè)語(yǔ)言。 會(huì)計(jì)要素 會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象即資金運(yùn)動(dòng)的分類(lèi)。會(huì)計(jì)要素是主觀的，不同國(guó)家對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象 有不同的分類(lèi)方法。會(huì)計(jì)要素是了解一個(gè)國(guó)家會(huì)計(jì)工作的切入點(diǎn)，作為一個(gè)管理者，了 解國(guó)家的會(huì)計(jì)工作首先就要了解會(huì)計(jì)要素。 資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)是我國(guó)會(huì)計(jì)工作的六個(gè)要素。這六項(xiàng)會(huì) 計(jì)要素是整個(gè)會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)。 資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)要素；收入、費(fèi)用、利潤(rùn)是反映 企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的會(huì)計(jì)要素。 [pic] 圖1－2 會(huì)計(jì)要素 1. 1. 資產(chǎn) (1)概念 資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的或控制的，能夠以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，它能夠給企業(yè)帶來(lái)未來(lái) 的經(jīng)濟(jì)利益。 ①資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有的或控制的 企業(yè)對(duì)資產(chǎn)不一定都擁有所有權(quán)，有一部分資產(chǎn)可能是企業(yè)控制的，比較典型的就是 融資租賃固定資產(chǎn)。 表1－1 資產(chǎn)的分類(lèi) |項(xiàng)目 |內(nèi)容 | |流動(dòng)資產(chǎn)|在一年內(nèi)被耗用或者是在一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的資| | |產(chǎn)。現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、存貨(包括 | | |原材料、在制品、產(chǎn)成品)、短期投資，都是 | | |企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)。 | |長(zhǎng)期投資|持有時(shí)間在一年以上的投資。 | |固定資產(chǎn)|固定資產(chǎn)就是各種設(shè)備、廠房、生產(chǎn)線、辦公| | |樓等等。固定資產(chǎn)通常使用年限要 | | |在一年以上，單位價(jià)值比較高。有一些資產(chǎn)使| | |用年限在一年以上，但單位價(jià)值比較低，也不| | |一定要做固定資產(chǎn)核算，而是列入流動(dòng)資產(chǎn)，| | |比如低值易耗品、包裝物等。 | |無(wú)形資產(chǎn)|無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)中沒(méi)有實(shí)物形態(tài)、但是又符合| | |資產(chǎn)定義的這一類(lèi)資產(chǎn)，它能帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利| | |益，也能夠貨幣計(jì)量，如專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著| | |作權(quán)、土地的使用權(quán)等。 | | |在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的核| | |算和管理。 | |其他資產(chǎn)|除了上述四類(lèi)之外的其他的資產(chǎn)，統(tǒng)稱(chēng)為其他| | |資產(chǎn)。 | ②資產(chǎn)必須能夠以貨幣計(jì)量 所謂能夠以貨幣計(jì)量，就是資產(chǎn)能夠通過(guò)量化用貨幣表示出來(lái)。在會(huì)計(jì)工作進(jìn)行貨幣 計(jì)量的過(guò)程中，不能夠通過(guò)貨幣計(jì)量的就不能歸類(lèi)為資產(chǎn)。 ③資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益 資產(chǎn)一定是有價(jià)值的，將來(lái)能夠創(chuàng)造效益。企業(yè)產(chǎn)品賣(mài)不出去造成存貨積壓，這些存貨 沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)值，也就是說(shuō)不能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。 (2)分類(lèi) 資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)還有其他資產(chǎn)五類(lèi)。 有關(guān)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)將在下一講中繼續(xù)講述。 【心得體會(huì)】 第2講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(二) 【本講重點(diǎn)】 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二) 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二) 2.負(fù)債 1) (1) 概念 負(fù)債是企業(yè)過(guò)去交易和事項(xiàng)所引起的，現(xiàn)在所承擔(dān)的，將來(lái)需要償付的一種債務(wù)。 ①負(fù)債本質(zhì)上是債務(wù)，是目前和過(guò)去的業(yè)務(wù)形成的，一般情況下不把未來(lái)的事項(xiàng)確認(rèn) 為負(fù)債。最近財(cái)政部頒布了一個(gè)新的準(zhǔn)則，要求對(duì)于一些符合條件的未來(lái)事項(xiàng)也可以確 認(rèn)為負(fù)債。 ②負(fù)債是將來(lái)一定要償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。即使現(xiàn)在沒(méi)有貨幣支出也要作為負(fù)債。 (2)分類(lèi) 負(fù)債按照流動(dòng)性分為兩大類(lèi)： ①流動(dòng)負(fù)債 一年內(nèi)需要償還債務(wù)稱(chēng)為流動(dòng)負(fù)債，它的項(xiàng)目很多，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付票 據(jù)、短期借款、應(yīng)付利潤(rùn)、應(yīng)交稅金等等。 ②長(zhǎng)期負(fù)債 可在一年以上償還的債務(wù)稱(chēng)為長(zhǎng)期負(fù)債，包括長(zhǎng)期借款、發(fā)行一年以上的公司債券、 長(zhǎng)期應(yīng)付款等。 3.所有者權(quán)益 (1)概念 所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負(fù)債之后的 差額。 (2)分類(lèi) 所有者權(quán)益包括以下幾個(gè)部分： ①實(shí)收資本 實(shí)收資本是企業(yè)接受投資人投資的部分，上市公司稱(chēng)為股本，股本代表了企業(yè)的注冊(cè) 資本。 ②資本公積金 資本公積金是股本或資本的一種儲(chǔ)備狀態(tài)，它最終可以轉(zhuǎn)成資本或股本。資本公積金 包括企業(yè)接受外單位的捐贈(zèng)和股票的溢價(jià)等。 ③盈余公積 報(bào)表中的盈余公積包括兩方面的內(nèi)容，即盈余公積金和公益金。 ◆盈余公積金 按當(dāng)年凈利潤(rùn)10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司可以任意提取 。 盈余公積金主要用途有兩個(gè)： ●轉(zhuǎn)成資本。凈利潤(rùn)不一定全都分配掉，可將其中一部分用于公司未來(lái)的發(fā)展，轉(zhuǎn)成 資本，壯大資本實(shí)力。 ●彌補(bǔ)虧損，上市公司盈余公積金還可以用來(lái)發(fā)放股利。 ◆公益金 公益金就是從當(dāng)年凈利潤(rùn)當(dāng)中按照5%的比例提取的盈余公積金，主要用于職工的集體 福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂(lè)部等等。 ④未分配利潤(rùn) 未分配利潤(rùn)是利潤(rùn)中尚未分配的部分，是公司用于以后年度利潤(rùn)的分配或待分配。 4.收入 (1)概念 收入是指企業(yè)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的收益，是企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品、提供勞務(wù)所發(fā)生的和將要發(fā)生的 現(xiàn)金流入和債務(wù)的清償。收入是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的一個(gè)基本指標(biāo)。 ①只有當(dāng)企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所產(chǎn)生的收益才是收入...
公司理財(cái)（MBA全景教程之六）