股份合作制的分類與模式
股份合作制的分類與模式 鄉(xiāng)村集體企業(yè)改造型即對原來的鄉(xiāng)村集體企業(yè)進行清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評估，將企業(yè)存量資 產(chǎn)分別折為鄉(xiāng)村集體股和職工基本股，使企業(yè)財產(chǎn)權(quán)屬明晰化。同時再向企業(yè)職工吸收 現(xiàn)金入股，有的還吸收社會法人、社會自然人資金入股，組建為股份合作制企業(yè)，這種 類型以淄博市周村區(qū)最為典型。 改造過程中，首先是搞好資產(chǎn)評估，目的主要是確認企業(yè)資產(chǎn)的價值量，保證資產(chǎn)所有 者和經(jīng)營者的合法權(quán)益。資產(chǎn)評估遵循真實性、科學性和可行性的原則，參照國家規(guī)定 的標準、程序和方法進行。評估工作一般以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)上一級主管部門牽頭，建立資產(chǎn)評 估機構(gòu)，主要成員由有資產(chǎn)評估資格的工作人員及鄉(xiāng)村、企業(yè)和職工的代表參加。評估 工作遵循申請立項、資產(chǎn)清查、評定估算、驗證確認的程序進行，評估的范圍包括有形 資產(chǎn)和無形資產(chǎn)兩大類。評估的方法主要是根據(jù)資產(chǎn)原值、凈值、新舊程度、重置成本 、獲利能力等進行評估，具體方法包括收益現(xiàn)值法、重置成本行、現(xiàn)行市價法、清算作 價法及其它評估方法。 阜陽地區(qū)的做法是，將全部資產(chǎn)分為固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)三大類別分別進行 評估。對固定資產(chǎn)采取重置作價和帳面價值相結(jié)合的辦法，先按帳物相符的帳面，算出 固定資產(chǎn)原值和凈值，然后再根據(jù)市場行情，確定其重置價值，最后固定資產(chǎn)現(xiàn)值按重 置價格×（凈值÷原值）估價。流動資產(chǎn)評估，對周轉(zhuǎn)快、價格變化幅度小的材料、產(chǎn)成 品，采用按原歷史成本計價，反之，對周轉(zhuǎn)慢、價格變動大的按現(xiàn)時的市場價格計價。 對無形資產(chǎn)評估，主要考慮它所花費的成本，以及可能給企業(yè)帶來的效益（有風險因素 在內(nèi)）兩個因素，通過商量辦法確定。 其次是合理設(shè)置股權(quán)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資產(chǎn)擁有者成份較為復雜，在合理確定資產(chǎn)權(quán)屬（包括 評估的資產(chǎn)存量和新股入的資產(chǎn)增量）關(guān)系基礎(chǔ)上來確定：一般設(shè)置鄉(xiāng)村股、個人股、 社會法人股和外資股。鄉(xiāng)村集體企業(yè)實行股份合作制，鄉(xiāng)村股和個人股是企業(yè)必設(shè)股。 三是明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。鄉(xiāng)村企業(yè)實行股份合作制，存量資產(chǎn)必須進一步明確產(chǎn)權(quán)。總的原 則是：誰投資、誰創(chuàng)造，誰所有、誰受益；尊重企業(yè)發(fā)展的歷史事實及平等協(xié)商。對原 企業(yè)存量資產(chǎn)，也可不追蹤溯源，而按一定的比例劃歸鄉(xiāng)村股和企業(yè)職工個人股。 鄉(xiāng)村股的分紅主要用于發(fā)展企業(yè)，以工補農(nóng)建農(nóng)和社會公益事業(yè)等，不用于鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）政 府的行政開支，從產(chǎn)權(quán)明晰度看，鄉(xiāng)村股的設(shè)置仍存在產(chǎn)權(quán)主體一定程度"虛擬"的問題 ，各地正在以有利于企業(yè)發(fā)展前提，進行大膽探索。 我們認為，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村集體股的設(shè)置主要考慮歷史的原因，這個股真正的所有者是全鄉(xiāng) （鎮(zhèn)）村農(nóng)民所有，但實際行使股權(quán)的是鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村行政干部，從這個意義上講，產(chǎn)權(quán) 仍然存在一定程度的虛擬性；這種股的分紅作為生產(chǎn)資金，也與股份合作制企業(yè)紅利分 配前提留公積金、公益金和生產(chǎn)發(fā)展基金相重合；同時，因這種股份額最大，反而使鄉(xiāng) （鎮(zhèn)）村行政干部干預企業(yè)經(jīng)營合法化。這些都有悖于實行股份合作制的初衰。如何跨 越這一障礙，有這樣幾個方案可供選擇：一是將鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村集體股作為優(yōu)先股，集體經(jīng) 濟組織只憑此獲取紅利，不參與經(jīng)營，同時，也確保了鄉(xiāng)村各項事業(yè)有一個穩(wěn)定的收入 來源。有的地方將其分散為入股資產(chǎn)與借入資金，我們認為不足?。欢菍@種股份在 進行清產(chǎn)核資、現(xiàn)行市價評估、制定招標辦法的基礎(chǔ)上，采取拍賣方式，轉(zhuǎn)讓股權(quán)。鄉(xiāng) （鎮(zhèn)）村集體經(jīng)濟組織對拍賣后貨幣化的資產(chǎn)作為生產(chǎn)資金用于繼續(xù)擴大再生產(chǎn)和農(nóng)村 建設(shè)事業(yè)，對企業(yè)的管理也將從生產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向?qū)Y產(chǎn)的管理，確保資產(chǎn)的安全、流動、 增值；三是對村辦企業(yè)可直接將這種股量化到農(nóng)民，至于鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）一級，有的地方根據(jù) 資產(chǎn)利潤率、企業(yè)經(jīng)營狀況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等因素，將全鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）企業(yè)重組成幾個大致相同 的企業(yè)群，再將全鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）的村分成幾片，每個片選擇掛靠一個企業(yè)群，將資產(chǎn)、債權(quán) 債務量化到掛靠片的社區(qū)內(nèi)農(nóng)民，這也不失為對鄉(xiāng)鎮(zhèn)股明晰產(chǎn)權(quán)的一種方法；四是將這 種股虛擬化并承包給企業(yè)干部和職工，一方面逐步加大其股份，另一方面將鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村 股逐步轉(zhuǎn)歸企業(yè)和職工股；五是將這種股租賃給經(jīng)營者，實行公有民營，用租賃費和租 賃收入逐步將該股種轉(zhuǎn)歸經(jīng)營者所有。 對于企業(yè)股，與鄉(xiāng)村集體股一樣存在產(chǎn)權(quán)虛擬問題，應參照上述辦法逐步過渡為企業(yè)職 工股。對于國家減免稅等方式形成的企業(yè)資產(chǎn)，是國家實際已放棄的一種所有權(quán)，改制 前形成的這一資產(chǎn)，歸企業(yè)集體所有，改制后形成的，為企業(yè)不可分割的公共積累，屬 全體股東共有。 關(guān)于改制中債權(quán)債務、銀行貸款、沉淀資金、閑置設(shè)備的處置問題。對于債權(quán)債務應由 鄉(xiāng)村集體經(jīng)濟組織統(tǒng)一管理，原則上不向新企業(yè)轉(zhuǎn)移，集體股可用紅利進行債務補償。 對于銀行貸款，一是經(jīng)股東同意可以轉(zhuǎn)為改制后企業(yè)的貸款，用利潤償還；二是作為鄉(xiāng) （鎮(zhèn)）股的一部分，以其紅利逐步償還。對于沉淀資金和閑置設(shè)備應由改制后的企業(yè)無 償接收并保管，但資產(chǎn)所有者仍屬鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村集體經(jīng)濟組織，原則上不向新企業(yè)的幾個 股種"搭車"。 個人股中的職工個人股由兩部分構(gòu)成：一部分來自職工俱新股入的資金及其它資產(chǎn)，其 相應形成的股份與社會個人股份性質(zhì)相同。另一部分來源于經(jīng)濟產(chǎn)評估確定的原企業(yè)存 量資產(chǎn)中的一定份額。對這一定份額的資產(chǎn)的所有權(quán)相應的股份，應根據(jù)企業(yè)職工創(chuàng)業(yè) 貢獻多少、工齡長短、責任大小等因素具體量化到職工個人；這種存量資產(chǎn)的職工個人 股份，只能分紅，不能繼承、饋贈和轉(zhuǎn)讓，持有者因個人原因離開企業(yè)即視為自動放棄 股權(quán)。 溫州地區(qū)將企業(yè)資產(chǎn)分為股東個人所有和集體所有兩部分構(gòu)成。股東個人原始投入的資 金、擴股、增股的新增資產(chǎn)及稅后利潤50%擴大再生產(chǎn)的資金，屬股東所有；集體原始投 入的資產(chǎn)屬集體所有；稅后利潤的15%的公共積累屬企業(yè)集體所有的財產(chǎn)，不列在個人和 職工名下。國家減免稅與政府各部門的讓利（包括無息、貼息貸款）劃入國家專項扶持 資金，歸企業(yè)使用。股權(quán)一旦確定填寫股權(quán)證書，作為股東持有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的保證，由政 府部門簽證。在規(guī)范化的條件下，股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓、買賣、饋贈和繼承，但股東不能退股 。 周村的做法與溫州類似，將企業(yè)的股權(quán)設(shè)置為集體股、法人股（即企業(yè)以外的企業(yè)和社 團法人投入企業(yè)的股份）、個人股及國家扶持資金（主要是國家減免稅形成的減產(chǎn)）。 國家扶持資金不參與分紅，也不擴股量化到人，只用于企業(yè)擴大再生產(chǎn)。按照"集體占大 頭，個人占小頭"的原則，用"7：3"的比例將企業(yè)資產(chǎn)劃為鄉(xiāng)村集體股與職工基本股。職 工（年滿16周歲以上）基本股一般按照職工的工齡、工資、崗位職務等條件量化到人， 職工對該股份只享受分紅權(quán)，沒有所有權(quán)，且不能買賣、轉(zhuǎn)讓和繼承。此外，職工個人 在持有企業(yè)基本股的同時，必須再向企業(yè)投入一定比例的資金股，否則，不能持有基本 股。據(jù)周村試驗區(qū)辦公室的同志介紹，將計劃這些規(guī)定進一步放寬，并適當增加個人股 比重，降低集體股比重。 阜陽地區(qū)對國家無償投資、減免稅金以及銀行無息或低息貸款所產(chǎn)生的息差和各種的優(yōu) 惠政策投入所形成的資產(chǎn)都作為企業(yè)股，只計息不分紅，所得股息仍留在企業(yè)，作為企 業(yè)股的新增股份。對企業(yè)公共積累、各項基金，作為企業(yè)集體股，不分給職工，由企業(yè) 工會作為持股人（與溫州的做法有所不同）。所得股利，大部分作為企業(yè)集體新增股， 也可以分一部分作為職工個人股，這部分職工個人股權(quán)享受受益權(quán)，不得抽回或退股， 職工離開企業(yè)，受益權(quán)消失。 四是建立組織管理制度。從溫州、阜陽、周村各實驗區(qū)的情況看，股份合作制企業(yè)都普 遍建立了股東大會或股東代表大會，它是股份合作制企業(yè)的最高權(quán)力機構(gòu)。由股東大會 或股東代表大會選舉董事會，實行董事會領(lǐng)導下的廠長（經(jīng)理）負責制，董事會是企業(yè) 最高經(jīng)營決策機構(gòu)。在董事會人員構(gòu)成上，注意小股東代表。在阜陽地區(qū)，一般至少要 有1- 2名小股東代表，同時也注意法人股代表。在股東代表大會的民主表決權(quán)力上，實行一股 一票制，但為防止大股東的控股行為，對股份數(shù)達一定比例（一般是5%）的大股東的股 票權(quán)作了限制，在董事會內(nèi)部實行一人一票制，對重大問題意見不一致時，股權(quán)最多的 股東可追加一票（周村）。這樣的企業(yè)組織制度促進了政企分開。淄博周村區(qū)王村對原 有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理部門（鎮(zhèn)經(jīng)委）進行改造，成立了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)集團（控股）總公司，由 總公司委派代表作為集體資產(chǎn)的股東代理，廠長（經(jīng)理）責任制，廠長（經(jīng)理）由原來 的對鄉(xiāng)村行政組織負責變?yōu)閷蓶|負責，鄉(xiāng)村行政組織不再管理企業(yè)，其權(quán)益通過控股 公司的控股來實現(xiàn)。 五是建立股份合作制企業(yè)的分配制度。鄉(xiāng)村股份合作制企業(yè)是一種特殊的企業(yè)組織形式 ，在分配上兼顧國家、企業(yè)、職工、股東四者利益關(guān)系，實行按勞分配與按股分紅相結(jié) 合，合理搞好企業(yè)的利潤分配。首先是依法繳納所得稅；其次是彌補被沒收的財物損失 ，支付各項稅收滯納金和罰款；第三是彌補企業(yè)以前年度虧損；第四是按國家有關(guān)規(guī)定 提取公積金和公益金；第五是提取任意公積金，提取的比例由股東代表大會或董事會定 ；第六是股利分配，股利分配做到同股同利，利益均享風險共擔。普通股成為承擔企業(yè) 風險的主體，其股利分配可實行風險浮動的股金分紅辦法，股利隨著企業(yè)經(jīng)濟效益的高 低同步升降。優(yōu)先股實行保息分紅的辦法，但股息和紅利之和不能超過企業(yè)資產(chǎn)利潤率 的限度。 周村稅后利潤一般按"5：4：1"或"6：3：1"的比例分配，即企業(yè)稅后利潤的50%或60%用 于擴大再生產(chǎn)；40%或30%用于按股分紅；10%作為職工的福利和獎勵基金，按股分紅的比 例不能超過股本金的20%。 溫州地區(qū)，企業(yè)用于擴大再生產(chǎn)的稅后利潤實際為50%，并作為股份資產(chǎn)，記在股東名下 ，公共積累按15%、福利基金按10%提取，股東股息與分紅一般不超過稅后利潤的25%。 在阜陽地區(qū)，以蒙城振華實業(yè)股份有限公司為例，1990年職工總上入73.27。企業(yè)稅后利 潤的60%用于擴大再生產(chǎn)，其中30%作為不可分割的公共積累，另30%作為股份資產(chǎn)，作為 股東的股份增值。股東分紅比例原則上為稅后利潤的25%，股息高于同類儲蓄利息的5- 10%。 六是企業(yè)虧損、破產(chǎn)的處置方式： 周村：企業(yè)虧損時，持股人按比例彌補虧損，股份相應貶值，此時普通股不分紅，優(yōu)先 股只得利息；企業(yè)破產(chǎn)倒閉時按下列順序清償，即： ①職工工資和社會保險費； ②繳納稅金； ③銀行貸款及債務； ④剩余財產(chǎn)按普通股股東收入股比例進行分配。 溫州：與周村不同，其清償順序是： ①繳納稅金； ②歸還銀行貸款； ③發(fā)放職工工資； ④清償債務； ⑤返還減免稅收； ⑥近還股金； ⑦剩余資產(chǎn)按股東入股比例進行分配。 二、個體、私營、聯(lián)戶企業(yè)轉(zhuǎn)化型 個體、私營、聯(lián)戶企業(yè)轉(zhuǎn)化型主要是由原來的企業(yè)經(jīng)營者和職工入股組成，以資金入股 為主，技術(shù)、設(shè)備、廠房、勞力入股為輔。從股金投入的方式看，基本有兩類：一類是 以資帶勞，全員入股型。股東與職工的身份是同一的，很少有非股東的職工，而職工的 股權(quán)基本均等。另一類是按股經(jīng)營，非全員入股型。多數(shù)職工不持股，股東按股數(shù)多少 ，合股經(jīng)營，股額均等的，也有大小不等的。這種類型以浙江溫州市為主。 還有總廠式和個體、私營企業(yè)與鄉(xiāng)村集體合股聯(lián)營式。 總廠式是由鄉(xiāng)村集體經(jīng)濟組織牽頭，同行業(yè)的家庭工業(yè)企業(yè)入股，構(gòu)成社區(qū)性股份合作 制總廠?？倧S負責產(chǎn)品上檔次，上水平，統(tǒng)一價格管理，規(guī)定產(chǎn)品的最低銷售價；同時 統(tǒng)一稅收管理、商標管理、質(zhì)量和計量管理，并在原材料供應、產(chǎn)品銷售上提供服務。 個體、私營與鄉(xiāng)村集體合股聯(lián)營式主要是一些原掛靠集體進行"掛戶經(jīng)營"的個體、私營 企業(yè)，通過吸收鄉(xiāng)村集體參股而轉(zhuǎn)化成股份合作企業(yè)。鄉(xiāng)村集體股東一般以場地、廠房 、設(shè)備折價入股，或以資金入股，私人以資產(chǎn)作為股份。這類企業(yè)一般交由投資最大的 股東承包經(jīng)營。 這里還有"假集體"企業(yè)的股份合作制轉(zhuǎn)化問題。"假集體"是由集體和個體雙向選擇組合 衍生出來的一種企業(yè)形式，其弊端很大。各地的做法是在自愿互利的基礎(chǔ)上，積極引導 其向股份合作制轉(zhuǎn)化，使其內(nèi)容和形式得以真正統(tǒng)一。首先，要通過資產(chǎn)評估、產(chǎn)權(quán)界 定，對哪些是屬于集體的（一般來講，由于個體、私營企業(yè)注冊了集體所有制的牌子， 由此而享受到的一切優(yōu)惠政策如貸款息差、減免稅收、各種提留所形成的資產(chǎn)以及以鄉(xiāng) 村名義所形成的無形資產(chǎn)劃歸集體所有。屬于職工創(chuàng)造的，應劃歸為企業(yè)股或量化給職 工），哪些是屬于個體的資產(chǎn)要劃分開來，并以股金的方式使之量化和固定化，據(jù)此先 例經(jīng)濟權(quán)利，分享經(jīng)濟利益；其次，引進股份合作制的運行機制，形成利益與風險共同 體；第三，逐步使產(chǎn)權(quán)多元化，重新組合生產(chǎn)要素，形成新的生產(chǎn)力。 三、...
股份合作制的分類與模式