證券投資風(fēng)險(xiǎn)及防范
證券投資風(fēng)險(xiǎn)及防范
目 錄
證券投資風(fēng)險(xiǎn)分類
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
是指由于某種因素導(dǎo)致股票市場上所有的股票都出現(xiàn)價(jià)格變動的現(xiàn)象，給一切投資者都會帶來損失的可能性。
特點(diǎn)：
由共同因素引起
影響所有股票的收益
不可能運(yùn)用多樣化投資來回避和消除
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
市場風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)

購買力風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
是指某些個(gè)別因素對一些或個(gè)別單位的股票造成損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過合理的投資組合來減少或分散，因此也叫做可分散風(fēng)險(xiǎn)。
特點(diǎn)：
由特殊因素引起
只影響某種股票的收益
可通過多樣化投資來清除或回避

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
證券投資風(fēng)險(xiǎn)的估量
本益比（PER）
價(jià)差率
β系數(shù)
標(biāo)準(zhǔn)差
協(xié)方差
證券投資風(fēng)險(xiǎn)的估量
一、本益比（PER）
是以企業(yè)收益作為衡量股票投資價(jià)值的尺度，投資者可以據(jù)此考察投資價(jià)值的變動和風(fēng)險(xiǎn)程度。



一般來說，該指標(biāo)值愈大，表明風(fēng)險(xiǎn)愈大，投資價(jià)值愈低；反之，則風(fēng)險(xiǎn)愈小，投資價(jià)值愈大。
證券投資風(fēng)險(xiǎn)的估量
二、價(jià)差率
反映某種股票價(jià)格變化的波動程度。



式中：最高價(jià)和最低價(jià)分別表示某種股價(jià)在一定拾起內(nèi)（如半年或一年）達(dá)到的最高價(jià)位和最低價(jià)位。
價(jià)差率愈大，表明風(fēng)險(xiǎn)愈大；反之愈小。
證券投資風(fēng)險(xiǎn)的估量
三、β系數(shù)
反映某種證券風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場投資風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系程度的指標(biāo)，反映市場風(fēng)險(xiǎn)對某種證券的影響程度。



β系數(shù)愈大，風(fēng)險(xiǎn)愈大；β系數(shù)愈小，風(fēng)險(xiǎn)愈小。
就整個(gè)證券市場而言，其β系數(shù)為1。


證券投資風(fēng)險(xiǎn)及防范