財務(wù)報表分析-財務(wù)業(yè)績的評估(ppt)
財務(wù)報表分析
財務(wù)業(yè)績的評估
財務(wù)分析的目的
1、股東分析公司盈利水平

財務(wù)業(yè)績評估的基本前提資料
（一）、財務(wù)分析的專業(yè)資料；
年度比較資產(chǎn)負債表
利潤表
現(xiàn)金流量表
報表附注
審計意見
實際和預(yù)算業(yè)績比較


資產(chǎn)負債表

現(xiàn)金 短期借款
應(yīng)收賬款 應(yīng)付賬款
存貨 其他流動負債
長期投資 長期負債
固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益
合計

利潤表
主營業(yè)務(wù)收入
主營業(yè)務(wù)成本
主營業(yè)務(wù)稅金及附加
主營業(yè)務(wù)利潤
其他業(yè)務(wù)利潤
營業(yè)費用
管理費用
費用財務(wù)
營業(yè)利潤
管理資產(chǎn)負債表

現(xiàn)金 短期借款
營運資產(chǎn) 長期負債
長期投資 所有者權(quán)益
固定資產(chǎn)
合計

現(xiàn)金流量表
經(jīng)營現(xiàn)金流量
經(jīng)營現(xiàn)金流入量
經(jīng)營現(xiàn)金流出量
籌資活動現(xiàn)金流量
籌資活動現(xiàn)金流入量
籌資活動現(xiàn)金流出量
投資活動現(xiàn)金流量
投資活動現(xiàn)金流入量
投資活動現(xiàn)金流出量
總流量=經(jīng)營活動凈流量+籌資活動現(xiàn)金凈流量
+投資活動現(xiàn)金凈流量
資產(chǎn)負債表格式


OS公司資產(chǎn)負債表
關(guān)于報表附注的分析
基本內(nèi)容：
主要會計處理方法
會計處理方法的變更情況
非經(jīng)常性項目的說明
其他有助于理解報表的事項
財務(wù)業(yè)績評估的基本前提資料
（二）、財務(wù)分析的背景資料：
1、未來行業(yè)結(jié)構(gòu)和競爭趨勢
2、企業(yè)競爭和經(jīng)營特點
3、管理的長期目標和計劃
4、資本市場各個部門的借款準則
5、管理的合理性

財務(wù)分析的基本前提資料
行業(yè)基本狀況
企業(yè)基本市場特征分析：
主要產(chǎn)品銷售狀況、市場、營銷渠道與方法、主要客戶
企業(yè)的基本管理措施落實狀況

財務(wù)報表分析的基本方法
1、財務(wù)報表分析的簡易方法:二指分析
.化簡資產(chǎn)負債表的科目
.變化資產(chǎn)負債表的計量單位
.將雙期表排列起來,并尋找變化最大的量.
2、財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析法:
編制同型財務(wù)報表表
3、財務(wù)報表的趨勢分析法
編制指數(shù)化報表
4、比率分析法

企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成
現(xiàn)金流量表分析的要點
1、分析各類總流量及其構(gòu)成了解現(xiàn)金流動
的態(tài)勢
2、分析各類現(xiàn)金流量凈額判斷現(xiàn)金盈虧
3、分析總流量凈額了解資金的來龍取脈




該公司現(xiàn)金流量表
某公司資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表


案例—藍田公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表
比率分析的基本架構(gòu)
流動性分析----資產(chǎn)的變現(xiàn)能力
資產(chǎn)經(jīng)營效率分析----資產(chǎn)的營運效率
負債管理分析------企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)管理
贏利能力分析-----企業(yè)能力的全面體現(xiàn)
流動性分析法-短期償債能力
反映變現(xiàn)能力的比率指標
1、流動比率（2：1）
流動資產(chǎn)
流動負債
2、速動比率（1：1）
流動資產(chǎn)-存貨
流動負債
3、現(xiàn)金比率
現(xiàn)金+有價證券
流動負債
流動性分析時應(yīng)考慮的因素
1、行業(yè)的情況或慣例
由于各個行業(yè)的經(jīng)營周期和資金周轉(zhuǎn)的特征不同，因此流動性比率的特征也顯然不同，為此，企業(yè)在判斷自身的流動性比率的合理性時，可以參考本行業(yè)的一般水平或先進水平。我國上市公司的分行業(yè)的流動性比率資料如下表。

行業(yè)的基本數(shù)據(jù)
流動性分析時應(yīng)考慮的因素
2 、資產(chǎn)的質(zhì)量問題：
企業(yè)的資產(chǎn)流動性的高低標準還取決于流動資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量，即：流動資產(chǎn)的帳面價值與實際變現(xiàn)價值的差異，這個差異越小，流動性比率所反映的變現(xiàn)能力就越真實，比如：有價證券的購買價和目前市場價的差異；企業(yè)的存貨的帳面價值與實際價值是否相符，存貨的適銷性怎么樣；應(yīng)收帳款中有多少能夠收回等。這些問題在分析時應(yīng)該逐一核實，盡量保證比率的真實性。

流動性分析時應(yīng)考慮的因素
3、流動資產(chǎn)與流動負債的期限匹配問題：
在計算流動性比率指標時，是將流動資產(chǎn)與流動負債直接對比，來分析償債能力。但具體的說，償還債務(wù)必須是企業(yè)采用現(xiàn)金償還，雖然流動資產(chǎn)都可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，但畢竟不是現(xiàn)金。因此，在總體分析償債能力的基礎(chǔ)上，還應(yīng)該分析流動負債的具體償還的時間結(jié)構(gòu)并與流動資產(chǎn)的現(xiàn)金結(jié)構(gòu)相聯(lián)系。
流動性時應(yīng)考慮的因素
4、企業(yè)償還能力的大小及其變動，受企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動的影響，比如，固定資產(chǎn)變賣、長期投資的變現(xiàn)可以增大現(xiàn)金的供應(yīng)，提高償債的能力，而企業(yè)購建固定資產(chǎn)、進行長期投資往往會降低企業(yè)的資產(chǎn)的流動性，從而降低企業(yè)的償還能力；
5、企業(yè)可以動用的銀行貸款額度，企業(yè)的臨時籌資能力的大小、企業(yè)的財務(wù)償債的信譽以至于企業(yè)的產(chǎn)品在市場供求中的所處的地位，都會影響企業(yè)對流動性比率的合理性的判斷和控制。
流動性分析時應(yīng)考慮的因素
6、另外，企業(yè)還存在一些未在現(xiàn)在的報表中反映出的事項也可能對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生重大影響如：未決法律訴訟可能引發(fā)的損失、已貼現(xiàn)票據(jù)可能的追索、產(chǎn)品質(zhì)量問題可能引發(fā)的賠償、進行擔?？赡艿膿Ｘ熑蔚?，這些稱作為或有事項的問題也是企業(yè)必須隨時注意的。
資產(chǎn)管理效率分析—營運能力分析
管理效率分析的意義：
管理效率的分析實際就是通過對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率的測算來反映管理水平的高低和變化趨勢。
管理效率的分析內(nèi)容：
存貨周轉(zhuǎn)分析
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)分析
營運資金周轉(zhuǎn)分析
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析
全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析
存貨管理效果分析

反映存貨管理效率的比率指標:

存貨周轉(zhuǎn)率= （次）

存貨周轉(zhuǎn)期= （天）
存貨周轉(zhuǎn)效率指標的計算和意義
存貨周轉(zhuǎn)率指標表示企業(yè)的存貨在一定的時間內(nèi)（比如，一個月，一個季度或一年內(nèi)）周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周轉(zhuǎn)一次的意思就是存貨從買進到買出的一個過程。而存貨的周轉(zhuǎn)期則是指存貨從買進到買出的時間，通常用天來表示。很顯然，存貨周轉(zhuǎn)率越高表示存貨的周轉(zhuǎn)效率就越高；而存貨周轉(zhuǎn)期越短表示存貨的周轉(zhuǎn)效率越高。
存貨平均額是企業(yè)的期初存貨與期末存貨的平均數(shù)
存貨平均額=(期初存貨額+期末存貨額)÷2
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)效率的分析

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= （次）

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期= （天）

應(yīng)付帳款付款期
應(yīng)付帳款付款期:



應(yīng)付帳款付款期表示了企業(yè)償付給供應(yīng)商貨款的平均時間程度，這個長度越長，說明企業(yè)利用這種資金的能力就越強，可以為企業(yè)節(jié)約一定的流動資金的投入，這也從另一個角度反映了企業(yè)管理流動資金的能力。

營運資金周轉(zhuǎn)分析
營運資金占流動資產(chǎn)的比率：（50%）

營運資金比率=

營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

營運資金周轉(zhuǎn)分析
營運資金占全部資產(chǎn)的比率（25%）

營運資金比率=


營運資金周轉(zhuǎn)分析
營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期
營業(yè)周期反映企業(yè)從存貨購入到應(yīng)收帳款的收回的整個時間長度 ,它綜合反映了企業(yè)整個經(jīng)營活動的周期長短 。
現(xiàn)金付款期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期
現(xiàn)金付款期不僅包括了營業(yè)周期，還包括了應(yīng)付帳款的周轉(zhuǎn)期，該指標說明了企業(yè)縮短經(jīng)營時間除了壓縮營業(yè)周期外，還可以采用適度增加應(yīng)付帳款的付款時間來實現(xiàn)。
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率


固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)：

全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)



資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越高表示企業(yè)的資產(chǎn)總體周轉(zhuǎn)的效率就越高。需要指出的是，在資產(chǎn)周轉(zhuǎn)中，其主要部分仍然是流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，所以，提高企業(yè)全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率主要就是提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。當然，提高長期投資的效益，減少固定資產(chǎn)的占用，提高其使用效率也同樣能夠提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率。
資產(chǎn)管理效率分析的要點
1、聯(lián)系本行業(yè)的周轉(zhuǎn)特點：
不同的行業(yè)其生產(chǎn)周期是大相徑庭的，因此，企業(yè)的各個周轉(zhuǎn)指標是否合理同樣不能用一個標準來衡量，通常是結(jié)合行業(yè)的平均數(shù)值，聯(lián)系企業(yè)過去的經(jīng)驗數(shù)值來分析研判。
2、與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程相結(jié)合
由于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)涉及企業(yè)的各個環(huán)節(jié)，因此，分析時必須聯(lián)系具體的生產(chǎn)環(huán)節(jié)分析及其相應(yīng)的管理要素來進行，比如，存貨的周轉(zhuǎn)就必須結(jié)合原材料的周轉(zhuǎn)，在產(chǎn)品和自制半成品的周轉(zhuǎn)和產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)，這就必須在采購供應(yīng)環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)和銷售環(huán)節(jié)分別進行控制。而應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)既涉及企業(yè)的銷售規(guī)模，行業(yè)的慣例，還涉及企業(yè)銷售信用政策的特征和客戶的選擇以及收帳政策的實施等很多要素。

我國部分上市公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況
資產(chǎn)管理效率的分析要點
3、與企業(yè)的銷售分析相結(jié)合
企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)快慢的關(guān)鍵因素是銷售及其增長，企業(yè)銷售水平的提高，可以使企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)的速度提高；因此，企業(yè)產(chǎn)品的市場定位、促銷措施、銷售規(guī)劃等營銷因素會對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生影響
4、與企業(yè)的資產(chǎn)使用規(guī)模和結(jié)構(gòu)的控制調(diào)整相結(jié)合
從上述周轉(zhuǎn)的各個指標可以看出，控制和降低各種資產(chǎn)的期末余額是提高資金周轉(zhuǎn)效率的又一途徑。就流動資產(chǎn)上說，就是分別控制存貨和應(yīng)收帳款的期末余額；而對其他長期資產(chǎn)來說，也必須壓縮規(guī)模，提高效益。正確確定流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以及其他長期資產(chǎn)之間的比例，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是提高資金周轉(zhuǎn)效率的重要方法。

企業(yè)壓縮資產(chǎn)規(guī)模的方法
1、出售多余的固定資產(chǎn)
2、達成售后回租的安排
3、以租代買
4、出售不盈利的部門
5、轉(zhuǎn)包或分包
6、出售不包括在集團整體戰(zhàn)略之中的產(chǎn)品
系列
7、管理層收購
8、折產(chǎn)為股
企業(yè)負債管理能力分析
負債管理能力分析的意義
適度負債能夠使企業(yè)提高股東的收益率，并為企業(yè)節(jié)約所得稅以及能夠維護老股東的權(quán)益，因此負債經(jīng)營是企業(yè)當然的選擇。但是，過度的負債經(jīng)營會產(chǎn)生財務(wù)風險，從而影響企業(yè)的發(fā)展甚至導致企業(yè)的破產(chǎn)。因此，企業(yè)如何既得到負債經(jīng)營的好處，又能適當控制其風險，這就是負債管理分析的基本意義。
企業(yè)負債管理能力分析
反映債務(wù)狀況的基本指標
資產(chǎn)負債率:
×100%

資產(chǎn)負債率是反映企業(yè)總體負債水平的比率指標,它表示在全部的資金來源中,債務(wù)資金的比重。這個比重越大，表明企業(yè)的債務(wù)負擔就越大。一般認為，企業(yè)的負債比率在30%--50%的范圍內(nèi)比較正常。


企業(yè)負債管理能力分析
產(chǎn)權(quán)比率:



產(chǎn)權(quán)比率也是反映企業(yè)的負債總體情況的比率指標。所不同的是，它將債務(wù)對比的基礎(chǔ)變化為股東權(quán)益總額。因為，企業(yè)如果沒有任何股東投資，是不可能吸引債務(wù)資金的，這個指標表示企業(yè)吸收的債務(wù)與股東投資之間的比率關(guān)系，以更好地揭示兩類資金的利用的相互關(guān)系。一般認為企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率的變動范圍在50%----100%之間。
企業(yè)負債管理能力分析
獲利倍數(shù)比率:



獲利倍數(shù)比率是通過企業(yè)的全部收益是否能夠覆蓋債務(wù)的利息總額來反映企業(yè)的債務(wù)負擔的情況的，所謂企業(yè)的全部經(jīng)營收益就是在不考慮利息和稅收時，企業(yè)的收入。它表示企業(yè)支付債務(wù)利息的能力；這個比率越高，表示企業(yè)支付利息的能力越強，而這個比率越低，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的壓力就越大。通常認為，這個比率在3---5倍為好。
企業(yè)負債管理能力分析
現(xiàn)金流量比率 :
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量


現(xiàn)金流量比率主要是從債務(wù)償還的角度來反映企業(yè)的負債狀況，企業(yè)償還債務(wù)，必然引起現(xiàn)金的需求，因此，企業(yè)每年通過經(jīng)營活動能夠產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以當作是企業(yè)償還能力的物質(zhì)保證。這個比率越大，顯示企業(yè)的償債的能力就越強。
負債管理能力分析的要點
應(yīng)注意不同比率所表達的不同的含義:
資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率是反映企業(yè)負債狀況的，但這個負債狀況是否合理則應(yīng)聯(lián)系獲利倍數(shù)比率和現(xiàn)金流量比率來分析，因為他們一個反映了支付利息的狀況，另一個反映了償還債務(wù)的能力。
負債管理能力分析的要點
負債率的高低也具有鮮明的行業(yè)特征和企業(yè)自身的特點。
在分析企業(yè)的償債能力時，應(yīng)區(qū)別流動負債與長期負債的不同要求
一般來講，流動負債的償還期限短，對企業(yè)的影響最直接，因此，它比較注重資產(chǎn)的變現(xiàn)能力；而對于長期負債，往往金額大，且其償還的期限長，就應(yīng)特別注意資產(chǎn)的盈利能力和長遠的還款規(guī)劃和設(shè)計。


盈利能力分析
銷售利潤率(營業(yè)利潤率)

銷售利潤率= ×100%

是衡量企業(yè)銷售部門的指標
銷售利潤率的分解:
銷售利潤率=銷售毛利率-銷售費用率-稅率
部門或公司業(yè)績的考核
資產(chǎn)盈利率:

資產(chǎn)盈利率= ×100%

資產(chǎn)盈利率的分解:
銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
(賺)-------(轉(zhuǎn))
盈利能力分析
財務(wù)業(yè)績的目標-----權(quán)益報酬率

權(quán)益報酬率= ×100%

企業(yè)的基本財務(wù)目標的體現(xiàn)

公司(集團)財務(wù)業(yè)績的考核
基本指標----權(quán)益報酬率
權(quán)益報酬率的分解:
銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益系數(shù)
(盈利能力) (資產(chǎn)管理能力) (債務(wù)管理)
權(quán)益系數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益
盈利能力分析要點
1、把握企業(yè)利潤的結(jié)構(gòu)和層次性，全面把握利潤變動的原因
主營業(yè)務(wù)利潤率與銷售利潤率聯(lián)系分析
資產(chǎn)盈利率與銷售利潤率聯(lián)系分析
2、把握利潤變動與現(xiàn)金流量的關(guān)系，全面分析利潤的質(zhì)量
銷售現(xiàn)金率=

利潤現(xiàn)金率 =
盈利能力分析要點
3、全面把握財務(wù)要素的變動影響，全過程的控制利潤
4、聯(lián)系行業(yè)和企業(yè)歷史，客觀分析企業(yè)利潤。
財務(wù)綜合分析---戰(zhàn)略性模型
杜邦分析模型:
股東權(quán)益收益率:
銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益系數(shù)
(盈利能力) (管理效率) (負債管理)
分析模型的作用
揭示企業(yè)的經(jīng)營效益的形成原因：
分析不同管理措施下的財務(wù)效益模式
分析控制企業(yè)的基本途徑，落實管理措施的依據(jù)




分析不同管理措施下 的財務(wù)效益模式
1）、行業(yè)的發(fā)展狀況
2）、企業(yè)的管理的薄弱點
3）、產(chǎn)品的營銷定位
4）、企業(yè)產(chǎn)品市場的發(fā)展周期
反映公司市場價值的指標
公司的市場價值分析的意義
股份公司發(fā)行股票成為公眾公司，并不是簡單的籌資行為，而是意味著公司向全部的社會投資者開放，意味著公司價值的市場化。因此，上市公司的行為就必須圍繞提升公司的投資價值進行，就必須注意對體現(xiàn)公司市場價值的指標的分析和調(diào)控。
反映公司市場價值的指標
市盈率 :
每股股價÷每股收益
市盈率指標是反映公司價值的重要指標，他將公司的收益和公司股票價格聯(lián)系起來，在收益一定的情況下，公司的市盈率越高，表示市場對公司的未來預(yù)期較好，投資價值大，相反，較低的市盈率則表示市場對公司預(yù)期較為黯淡。市盈率作為公司價值的評判指標，廣泛地應(yīng)用于股票定價、投資價值判斷、公司的收購兼并估價當中。
反映公司市場價值的指標
每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量:
經(jīng)營活動現(xiàn)金凈量÷發(fā)行股份總數(shù)
每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表示企業(yè)發(fā)行股份與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的比例關(guān)系，主要用于說明企業(yè)的每股收益的質(zhì)量。
每股凈資產(chǎn):
凈資產(chǎn)總額÷發(fā)行股份數(shù)
每股凈資產(chǎn)是企業(yè)的凈資產(chǎn)總額與發(fā)行的股份之比，表示每股股份的實際擁有的資產(chǎn)數(shù)目，是股票價值的基礎(chǔ)。每股凈資產(chǎn)越高的企業(yè)其股票的價值就越大，因而，市場的交易價格就越高。
反映公司市場價值的指標
公司市場價值分析的指標
每股收益（EPS）
凈利潤÷股份總數(shù)
每股收益表示公司所發(fā)行的每股股份的凈收益，它是反映公司投資價值的基本指標。
每股股利
發(fā)放的股利總額÷股份總數(shù)
表示投資者所持有的每股股份所能分得的股利，反映公司給予投資者的實際回報。
反映公司市場價值的指標



每股市場價格
利潤與資產(chǎn)管理細節(jié)
財務(wù)分析

財務(wù)管理分析的基本思路是采用對比的方法，比如將企業(yè)的資料與同行業(yè)先進水平對比，說明企業(yè)在行業(yè)中的地位；與企業(yè)過去對比，可以說明企業(yè)的發(fā)展變化趨勢；與預(yù)算（或計劃）水平對比可以顯示完成任務(wù)的狀況等；其他的對比方式還有結(jié)構(gòu)對比分析，行業(yè)標準對比分析，投入產(chǎn)出對比分析等等
關(guān)于報表的分析
分析要點；
分析公司基本情況和歷史資料
關(guān)注會計處理方法對利潤的影響
分析主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)對主營業(yè)務(wù)利潤的影響
分析會計報表重要項目的歷史資料
關(guān)注公司其他重要事項的說明
其他重要事項的說明
公司關(guān)聯(lián)交易情況
承諾事項的相關(guān)資料
或有事項明晰資料
資產(chǎn)負債表日后事項及其調(diào)整金額
財務(wù)分析的思路
1、資產(chǎn)負債表項目分析
2、利潤表項目分析
3、現(xiàn)金流量表項目分析
4、財務(wù)指標分析
財務(wù)分析的思路
1、尋找報表中的重大項目的資料
2、尋找報表變動中的鉤稽關(guān)系
3、進行趨勢分析發(fā)現(xiàn)報表或指標的異動
4、從行業(yè)的變動發(fā)現(xiàn)報表或指標中的異動
財務(wù)分析的思路 ---銀廣廈數(shù)據(jù)分析

貨幣資金變動分析
財務(wù)分析的思路
異動原因分析
盈利原因質(zhì)疑
1、5100萬元受讓武漢世界貿(mào)易大廈，增加凈利潤占當期利潤的97%。而根據(jù)相關(guān)資料，凈增利潤大于受讓價（98年）
2、1999年利潤的增長來源于超臨界二氧化碳萃取。（生產(chǎn)能力不可能達130噸，簽定合同方疑問：德國誠信公司）
貨幣資金與存貨應(yīng)收賬款變動
財務(wù)比率的趨勢分析





報表之外的話題
1、財務(wù)欺詐
2、利潤的盈余管理
---會計政策和估計的變動
3、關(guān)聯(lián)交易的問題
4、表外融資與櫥窗技術(shù)
財務(wù)欺詐的問題
財務(wù)欺詐有許多類型：在財務(wù)報表中遺漏負債、在資產(chǎn)負債表中多列資產(chǎn)，編造假的評估報告，通常最普遍的是收入的不適當?shù)拇_認和虛增存貨。
不恰當?shù)拇_認收入主要是將收入進行跨年度的確認，使利潤在相鄰年份之間轉(zhuǎn)移，從而使損益發(fā)生移動。
不恰當?shù)氖杖氪_認---銀廣廈
2001年9月5日中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人發(fā)表講話，查明銀廣廈公司通過偽造購銷合同、偽造出口報關(guān)單和虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件、偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)巨額利潤7.45億元。其中，1999年1.78億元，2000年5.67億元。
財務(wù)欺詐的問題
虛增存貨是指企業(yè)在期末的存貨計量中虛增實際的存貨數(shù)量，以使當期結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本減少，從而增大企業(yè)的利潤，根本的依據(jù)是如下的平衡公式：
本期銷售成本
=期初存貨+本期購進-期末存貨
案例---百事公司和舊瓶子
1980年—1985年5年間，百事可樂旗下的聯(lián)合飲料國際公司在墨西哥和菲律賓的分公司的雇員利用各種偽造技術(shù)偽造收入，包括將破損的或不能使用的瓶子計入存貨，收回的應(yīng)收賬款不作轉(zhuǎn)銷處理、增計瓶子的存貨價值以及篡改支出帳目。這些行為使公司的4500萬美元的廢棄瓶子保留在賬面上，總共虛增凈收益達9200萬元。
案例—虛增存貨
在美國的DOUGHTIE’S食品公司遇到獨立人員審計其期末存貨時，故意將三張?zhí)摌?gòu)的存貨清單在審計人員離開后寄給他們，并聲稱是后者遺漏在清點現(xiàn)場的，審計人員將這些虛構(gòu)的存貨加入了其審計的報表中，并虛增存貨價值140000美元，占當年存貨總額的18.4%。
存貨虛增---藍田股份
櫥窗技術(shù)
某芝加哥建筑商1984年12月29日借入2年期借款，并于1985年1月4日提前償還，由于公司借款增加了現(xiàn)金供應(yīng)，使公司的流動比率和速動比率上升，資產(chǎn)負債表被很好的裝飾了。

財務(wù)報表分析-財務(wù)業(yè)績的評估(ppt)