會(huì)計(jì)師在資本市場(chǎng)融資中的作用和承擔(dān)的責(zé)任
會(huì)計(jì)師在資本市場(chǎng)融資中所發(fā)揮的作用和承擔(dān)的責(zé)任
海通證券股份公司

二00二年六月二十日
目 錄

一、企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件、券商和會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
二、上市公司增發(fā)或配股的條件、券商和會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
三、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的條件、券商和會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
四、核準(zhǔn)制下會(huì)計(jì)師事物所所承擔(dān)的責(zé)任
五、在核準(zhǔn)制下，從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)角度看招股書采用新披 露準(zhǔn)則的特點(diǎn)
六、從券商的角度看CPA在與券商協(xié)作中存在哪些問(wèn)題

一、企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件、券商和會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件

1、前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上；
2、公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利、并可向股東支付股利；
3、公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載；
4、公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)到同期銀行存款利率。
5、《公司法》和《證券法》的其他規(guī)定。

券商在企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中的工作內(nèi)容
改制重組階段
與企業(yè)簽署財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議，建立工作底稿，完成對(duì)企業(yè)的盡職調(diào)查，根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、行業(yè)的發(fā)展方向等，在《公司法》、《證券法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)企業(yè)改制重組上市的規(guī)定內(nèi)，協(xié)調(diào)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行改制重組工作，對(duì)企業(yè)進(jìn)行改制。改制主要有兩種方式一為發(fā)起設(shè)立二為整體變更。《公司法》中規(guī)定的募集設(shè)立方式目前已較少被采用。
券商在企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中的工作內(nèi)容
輔導(dǎo)階段
輔導(dǎo)工作的總體目標(biāo)是促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象建立良好的公司治理；形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力；督促公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員全面理解發(fā)行上市有關(guān)法律法規(guī)、證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求；樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、法制意識(shí)；具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件。

券商在企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中的工作內(nèi)容
材料制作及內(nèi)核階段
協(xié)調(diào)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)制作申報(bào)材料、通過(guò)證券公司內(nèi)核

材料申報(bào)階段
向證監(jiān)會(huì)申報(bào)發(fā)行材料，并根據(jù)反饋意見(jiàn)協(xié)調(diào)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)修改申報(bào)材料
券商在企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中的工作內(nèi)容
發(fā)行上市階段
通過(guò)證監(jiān)會(huì)審核后，實(shí)施發(fā)行承銷方案

發(fā)行上市后階段
對(duì)發(fā)行企業(yè)進(jìn)行回訪，跟蹤企業(yè)募集資金的用途和效益
企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
改制輔導(dǎo)階段
總體來(lái)說(shuō)會(huì)計(jì)師在改制的過(guò)程中從事驗(yàn)資、審計(jì)、測(cè)算有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在輔導(dǎo)過(guò)程中，因有的國(guó)有企業(yè)實(shí)行的是非國(guó)有公司會(huì)計(jì)制度，這方面會(huì)計(jì)師可幫助企業(yè)按照會(huì)計(jì)制度，建立內(nèi)控機(jī)制、規(guī)范會(huì)計(jì)行為。
企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
向證監(jiān)會(huì)上報(bào)申報(bào)材料階段：
1、應(yīng)提供財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基準(zhǔn)、合并報(bào)表范圍及變化情況，說(shuō)明發(fā)行人計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)特別是連續(xù)計(jì)算不同主體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的充分財(cái)務(wù)資料來(lái)源。
2、應(yīng)扼要披露報(bào)告期利潤(rùn)形成的有關(guān)情況，包括銷售收入總額和利潤(rùn)總額的變動(dòng)趨勢(shì)及原因，業(yè)務(wù)收入的主要構(gòu)成，重大投資收益和非經(jīng)常性損益的變動(dòng)趨勢(shì)及原因，適用的所得稅稅率及享受的主要財(cái)政稅收優(yōu)惠政策等。

企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
3、應(yīng)扼要披露最近一期末財(cái)務(wù)報(bào)表中主要固定資產(chǎn)類別、折舊年限、原價(jià)、凈值、凈額及折舊方法；主要對(duì)外投資的投資期限、初始投資額、期末投資額、股權(quán)投資占凈資產(chǎn)的比例、股權(quán)投資占被投資方的股權(quán)比例及會(huì)計(jì)核算方法；有形資產(chǎn)凈值，有形資產(chǎn)凈值為總資產(chǎn)扣減無(wú)形資產(chǎn)、待攤費(fèi)用及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用后的余額。
4、應(yīng)扼要披露最近一期末的財(cái)務(wù)報(bào)表中主要無(wú)形資產(chǎn)的取得方式、初始金額、攤銷年限及確定依據(jù)、最近一年末的攤余價(jià)值及剩余攤銷年限。（對(duì)于單項(xiàng)價(jià)值在100萬(wàn)元以上的的無(wú)形資產(chǎn)，若該資產(chǎn)原始價(jià)值是以評(píng)估值作為入帳依據(jù)的，應(yīng)披露評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)估方法）。
企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
5、應(yīng)扼要披露報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的基本情況及不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)及其影響。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)或發(fā)生重大異常變化的，應(yīng)披露原因。
6、在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生重大資產(chǎn)置換、重大購(gòu)銷價(jià)格變化等情況的，應(yīng)披露備考的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。

企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
7、應(yīng)披露經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告期間的下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)：
流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、無(wú)形資產(chǎn)（土地使用權(quán)除外）占總（凈）資產(chǎn)的比例、資產(chǎn)負(fù)債率、每股凈資產(chǎn)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，發(fā)行前后的每股收益和凈資產(chǎn)收益率。
8、在設(shè)立時(shí)以及在報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并據(jù)以進(jìn)行帳務(wù)調(diào)整的，發(fā)行人應(yīng)扼要披露上述資產(chǎn)評(píng)估所履行的程序和采用的評(píng)估方法。
企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
9、應(yīng)扼要披露歷次驗(yàn)資報(bào)告，簡(jiǎn)要說(shuō)明每次資本變動(dòng)與資金到位情況。
10、審計(jì)報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)告全文（ 包括要求的財(cái)務(wù)報(bào)表附注）；
11、發(fā)行人編制的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告（如有）。（應(yīng)扼要披露盈利預(yù)測(cè)的說(shuō)明，包括編制基準(zhǔn)、所依據(jù)的基本假設(shè)及其合理性、與盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)相關(guān)的背景及分析資料等。存在可能對(duì)盈利預(yù)測(cè)產(chǎn)生重大不確定因素的，存在特定的財(cái)政稅收優(yōu)惠政策或非經(jīng)常性收支項(xiàng)目的，應(yīng)加以分析說(shuō)明）。
企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
12、最近三年原企業(yè)或股份公司的原始財(cái)務(wù)報(bào)告
13、原始財(cái)務(wù)報(bào)告與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告的差異比較表
14、注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)差異情況出具的意見(jiàn)

企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
15、歷次驗(yàn)資和資產(chǎn)評(píng)估的報(bào)告
16、發(fā)行境內(nèi)上市外資股、在香港和境外上市外資股的，因在境內(nèi)外披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料所采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同，導(dǎo)致境內(nèi)外披露的報(bào)告期末凈資產(chǎn)及報(bào)告期凈利潤(rùn)存在差異的，應(yīng)披露財(cái)務(wù)報(bào)表差異調(diào)節(jié)表。
17、按證監(jiān)會(huì)要求出具的其他報(bào)告或說(shuō)明。
見(jiàn)附1：企業(yè)股票首發(fā)時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告審查要點(diǎn)

上市公司增發(fā)或配股的條件、券商和會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
上市公司增發(fā)或配股的條件
增發(fā)的條件

1、公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%，且預(yù)測(cè)本次發(fā)行完成當(dāng)年不低于6%；
2、如果低于6%，則需做經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展前景分析報(bào)告、完成當(dāng)年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的分析論證和管理層關(guān)于公司財(cái)務(wù)以及經(jīng)營(yíng)成果的討論分析。
上市公司增發(fā)或配股的條件
配股的條件

1、公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%（按照孰低原則計(jì)算）；
2、一次配股量，原則上不超過(guò)前次發(fā)行并募足股份后股本總額的30%，若控股股東全額認(rèn)購(gòu)，則不受限制；
3、此次配股距前次發(fā)行時(shí)間間隔不少于一個(gè)會(huì)計(jì)年度。

上市公司增發(fā)或配股的條件
增發(fā)或配股的禁止行為

1、最近三年內(nèi)有重大違法、違規(guī)行為；
2、擅自改變招股說(shuō)明書所列募集資金用途而未做糾正，或者未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；
3、公司最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；
4、招股文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；
5、存在為股東和其附屬公司或個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保的行為
6、證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他行為

券商在上市公司增發(fā)或配股過(guò)程中的工作內(nèi)容
1、盡職調(diào)查階段：建立工作底稿，完成盡職調(diào)查，協(xié)調(diào)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)制定再融資方案；
2、材料制作及內(nèi)核階段：協(xié)調(diào)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)制作申報(bào)材料，通過(guò)券商內(nèi)核；
3、材料申報(bào)階段：向證監(jiān)會(huì)申報(bào)發(fā)行材料，并根據(jù)反饋意見(jiàn)協(xié)調(diào)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)修改申報(bào)材料；
4、發(fā)行上市階段：通過(guò)證監(jiān)會(huì)審核后，實(shí)施發(fā)行承銷方案；
5、發(fā)行上市后階段：對(duì)發(fā)行企業(yè)進(jìn)行回訪，跟蹤企業(yè)募集資金的用途和效益。

會(huì)計(jì)師在上市公司增發(fā)或配股過(guò)程中的工作內(nèi)容
1、以合并財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，披露最近三年的下列財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算公式和數(shù)據(jù)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率（以母公司的報(bào)表為基礎(chǔ)）、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率、每股凈利潤(rùn)、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、每股凈現(xiàn)金流量；
2、不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)報(bào)表差異調(diào)節(jié)表（如適用）；
3、盈利預(yù)測(cè)報(bào)告及盈利預(yù)測(cè)報(bào)告審核報(bào)告全文（如有）；

會(huì)計(jì)師在上市公司增發(fā)或配股過(guò)程中的工作內(nèi)容
4、重大資產(chǎn)重組的發(fā)行人提供的模擬財(cái)務(wù)報(bào)告及其審計(jì)報(bào)告、重組進(jìn)入發(fā)行人相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表及附注；
5、注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的補(bǔ)充意見(jiàn)（如有）；
6、本次配股/增發(fā)募集資金運(yùn)用的可行性分析報(bào)告（可能需要會(huì)計(jì)師、券商和發(fā)行人共同制定）；
7、發(fā)行人擬收購(gòu)資產(chǎn)（包括權(quán)益）的財(cái)務(wù)報(bào)告（如有）、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和/或?qū)徲?jì)報(bào)告（涉及發(fā)行人收購(gòu)資產(chǎn)）；


會(huì)計(jì)師在上市公司增發(fā)或配股過(guò)程中的工作內(nèi)容
8、 發(fā)行人最近三年及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告及其審計(jì)報(bào)告
9、重大資產(chǎn)重組的發(fā)行人購(gòu)入資產(chǎn)的原始財(cái)務(wù)報(bào)告及其審計(jì)報(bào)告；
10、注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于發(fā)行人內(nèi)部控制制度的評(píng)價(jià)報(bào)告；
11、會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)于前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告；
12、按證監(jiān)會(huì)要求出具的其他報(bào)告或說(shuō)明。
見(jiàn)附2：上市企業(yè)進(jìn)行再融資時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告審查要點(diǎn)（可轉(zhuǎn)債比照以下內(nèi)容做適當(dāng)修改）

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的條件、券商和會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的條件
1、最近三年連續(xù)盈利，且平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類公司可略低，但不低于7%；
2、債券發(fā)行后，資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%；
3、發(fā)行前累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%，發(fā)行后不超過(guò)凈資產(chǎn)的80%；
4、債券發(fā)行額不低于1億元；
5、債券利率不超過(guò)銀行同期存款利率水平。

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的條件
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的禁止行為
1、公司最近三年的現(xiàn)金分紅狀況；
2、近三年平均可分配利潤(rùn)是否足以支付可轉(zhuǎn)債一年的利息；
3、主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出；
4、法人治理結(jié)構(gòu)是否完善；
5、發(fā)行人是否獨(dú)立運(yùn)營(yíng)；
6、最近三年信息披露是否符合有關(guān)規(guī)定；
7、最近一年內(nèi)重大資產(chǎn)重組、增減資行為；
券商在上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債過(guò)程中的工作內(nèi)容

除無(wú)須進(jìn)行盡職調(diào)查外，其他工作內(nèi)容同增發(fā)和配股。
會(huì)計(jì)師在上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債過(guò)程中的工作內(nèi)容
在上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債情況下：
1、不少于最近三年的簡(jiǎn)要利潤(rùn)表、不少于最近三年末的簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表及不少于最近一年的簡(jiǎn)要現(xiàn)金流量表；
2、盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)（如有）；
3、少于最近三年經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)；
4、發(fā)行人應(yīng)重點(diǎn)說(shuō)明本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化；
5、會(huì)計(jì)師事務(wù)所曾對(duì)發(fā)行人近三年財(cái)務(wù)報(bào)告出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師就該事項(xiàng)是否已消除或糾正出具的補(bǔ)充意見(jiàn)；

會(huì)計(jì)師在上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債過(guò)程中的工作內(nèi)容
6、會(huì)計(jì)師出具的盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告（如有）；
7、注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于報(bào)告期內(nèi)非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的補(bǔ)充意見(jiàn)（如有）；
8、最近三年及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告及其審計(jì)報(bào)告；
9、本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金運(yùn)用的可行性分析報(bào)告（可能需要會(huì)計(jì)師、券商和發(fā)行人共同制定）；
10、按證監(jiān)會(huì)要求出具的其他報(bào)告或說(shuō)明。
 

核準(zhǔn)制下會(huì)計(jì)師事物所 承擔(dān)的責(zé)任
核準(zhǔn)制下會(huì)計(jì)師事物所 承擔(dān)的責(zé)任
核準(zhǔn)制，就是以強(qiáng)制性信息披露為核心，在明確監(jiān)管和披露法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則的前提下，各參與主體做到
各司其職
各盡其能
各負(fù)其責(zé)
各擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
核準(zhǔn)制下會(huì)計(jì)師事物所 承擔(dān)的責(zé)任
1、在股份公司組建和股票發(fā)行中的責(zé)任

2、在股票上市中的責(zé)任

3、在股票退市中的責(zé)任


在股份公司組建和股票發(fā)行中的責(zé)任
審驗(yàn)注冊(cè)資本，出具驗(yàn)資報(bào)告

出具內(nèi)部控制制度評(píng)價(jià)報(bào)告

出具IPO財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告

在股票上市中的責(zé)任
審核盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)

審查鑒證年度財(cái)務(wù)報(bào)表

出具前次募集資金使用專項(xiàng)報(bào)告
在股票退市中的責(zé)任

暫停上市后中報(bào)審計(jì)報(bào)告

恢復(fù)上市后年報(bào)審計(jì)報(bào)告
從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)角度看招股書采用新披露準(zhǔn)則的特點(diǎn)
從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)角度看招股書采用新披露準(zhǔn)則的特點(diǎn)
1、強(qiáng)調(diào)信息披露質(zhì)量
2、強(qiáng)化發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任
3、強(qiáng)調(diào)公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)問(wèn)題的披露 4、強(qiáng)調(diào)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易的披露
5、強(qiáng)化發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)提示責(zé)任
6、突出管理層的財(cái)務(wù)分析和說(shuō)明

強(qiáng)調(diào)信息披露質(zhì)量
對(duì)相關(guān)信息的披露要求更具體化、全面、翔實(shí)，更加強(qiáng)調(diào)信息披露的質(zhì)量
從內(nèi)容到形式，都更符合市場(chǎng)及投資人的需要
系統(tǒng)、選擇性披露重點(diǎn)信息
強(qiáng)化發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任
注重發(fā)行人信息披露必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、公允與及時(shí)
重視中介機(jī)構(gòu)專業(yè)人士對(duì)相關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)和看法
發(fā)行人及其董事、各中介機(jī)構(gòu)必須出具明確的意見(jiàn)和承諾。    
強(qiáng)調(diào)公司治理結(jié)構(gòu) 相關(guān)問(wèn)題的披露
說(shuō)明是否與其實(shí)際控制人及其控制的法人存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于已存在或可能存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)披露解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體措施。
對(duì)于關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，要求從嚴(yán)披露，而且要求發(fā)行人制定減少關(guān)聯(lián)交易的具體措施。
強(qiáng)化發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)提示責(zé)任
要求發(fā)行人披露與其相關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等
特別增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)行人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)重大異常，存在金額異常重大的應(yīng)收款項(xiàng)或存貨、金額重大的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目、重大或有負(fù)債、發(fā)行前資產(chǎn)負(fù)債率接近70％等情況的，應(yīng)做特別風(fēng)險(xiǎn)提示。

突出管理層的財(cái)務(wù)分析和說(shuō)明
要求管理層對(duì)公司的資產(chǎn)質(zhì)量狀況、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性、現(xiàn)金流量和償債能力的強(qiáng)弱、財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和困難等作出具體的評(píng)價(jià)
并且要求披露和揭示有無(wú)重大事項(xiàng)發(fā)生以及該等事項(xiàng)是如何發(fā)生的。
從券商的角度，CPA在與券商協(xié)作中可能存在哪些的一些問(wèn)題
從券商的角度，CPA在與券商協(xié)作中可能存在哪些的一些問(wèn)題

1、處理問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)不同

2、時(shí)間上的協(xié)調(diào)一致

處理問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)不同
中介機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目中涉及的問(wèn)題彼此會(huì)存在交叉
在核準(zhǔn)制下，各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)保持彼此之間在披露內(nèi)容上的一致性
時(shí)間上的協(xié)調(diào)一致
無(wú)論是新發(fā)或再融資，券商有許多工作是建立在各家中介機(jī)構(gòu)完成各自工作后才開(kāi)始的，因此可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)限定工作時(shí)間的問(wèn)題。
謝 謝！

會(huì)計(jì)師在資本市場(chǎng)融資中的作用和承擔(dān)的責(zé)任