企業(yè)綜合績效評價系統(tǒng)(ppt)
企業(yè)綜合績效評價系統(tǒng)


暨南大學管理學院會計學系

胡玉明 博士
一、從企業(yè)經營活動到企業(yè)財務報表
企業(yè)的經營管理人員負責從企業(yè)所面臨的內外部環(huán)境獲得物質資源和財務資源并利用它們?yōu)槠髽I(yè)創(chuàng)造價值。企業(yè)管理人員為此制定經營戰(zhàn)略并在企業(yè)中實施這些戰(zhàn)略。
企業(yè)的財務報表總結了其業(yè)務活動的經濟后果。企業(yè)會計系統(tǒng)提供了一種機制，通過這種機制，對企業(yè)的業(yè)務活動進行確認、計量，以財務報表的形式對外報告。下圖體現(xiàn)了企業(yè)經營活動到企業(yè)財務報表的轉化過程：


經營環(huán)境 經營戰(zhàn)略
  企業(yè)活動
  會計環(huán)境 會計系統(tǒng) 會計政策
  
財務報表

從企業(yè)經營活動到企業(yè)財務報表的轉化過程中，許多因素導致財務報表不能如實地反映企業(yè)經營活動。
會計用特有語言描述企業(yè)經營活動
權責發(fā)生制會計
會計準則為人為操縱財務報表提供了選擇空間
審計準則可能強化財務報表潛在的缺陷
二、從企業(yè)財務報表到企業(yè)財務績效評價
  (一)企業(yè)資產負債表的理財學透視
1.資本結構與資產結構的對稱性關系
企業(yè)理財實質上就是企業(yè)兩大結構——資產結構與資本結構的調整與協(xié)調。
第一，資產與其來源的總量總是相等的。
第二，資產與其來源的結構對應關系。
資產負債表兩邊都是按流動性強弱來確定其排列順序和結構的。

從資產方面看，流動性表明資產價值實現(xiàn)或轉移或攤銷時間的長短，而資本來源方面，流動性表明融資清欠、退還或可以使用時間的長短。
第一，長期資產需要由長期融資來保證；
第二，短期資產需要由短期負債來保證；
第三，短期資產也可以由長期融資來保證。

實際上，資產負債表各個項目按流動性排列揭示了企業(yè)未來現(xiàn)金流量的數額、時間順序及其不確定性程度，隱含著企業(yè)財務風險的大小，它是對企業(yè)財務風險的揭示。這種風險在資產負債表的兩邊含義不同。從資產方面看，流動性表明資產價值實現(xiàn)或轉移或攤銷時間的長短，由短期資產到長期資產，其風險逐漸由小到大，而且這種風險是資產能否迅速實現(xiàn)和補償其價值的風險。而資本來源方面，流動性表明融資清欠、退還或可以使用時間的長短，由短期融資到長期融資，風險由大到小，而且這種風險是到期能否及時償債的風險。

如果將兩者結合起來，我們可以看到：
第一，如果資產結構與資本結構確實對稱，一方較大的風險正好與另一方較小的風險相匹配，從而企業(yè)總體風險趨于中和。
第二，企業(yè)償債風險或財務風險是否能夠消除，歸根到底取決于企業(yè)的資產風險能否消除或避免。只要資產經營不存在問題，其價值能夠順利實現(xiàn)和補償，到期償債就沒有問題，財務風險也就隨之消失。

但是，如果資產結構與資本結構本身不對稱，即使資產價值能夠順利實現(xiàn)和補償，財務風險也會由于企業(yè)收款期與支付期不一致而繼續(xù)存在。可見，財務風險存在于企業(yè)財務運作之中（資本結構及其調整），但取決于資產經營（體現(xiàn)于資產結構）的成效和順利與否。

資本結構與資產結構的對稱性關系表現(xiàn)為：
（1）穩(wěn)定結構
流動負債
流動資產
長期負債
這意味著：風險小，成本高（收益低）
流動比率2：1的要求只有穩(wěn)定結構能滿足。

（2）中庸結構
流動資產 流動負債
這意味著：風險和成本都比較低。
但是，要求企業(yè)經營過程相當順暢，現(xiàn)金流量時間和數額匹配。
（3）風險結構
流動資產 流動負債
長期資產
這意味著：成本低（收益高），風險高。

由于資產流動性與盈利性存在矛盾，流動性越強，盈利性越弱，因此，企業(yè)要注意在這兩者之間權衡。避免將高成本的資本用于非增值甚至消耗性資產項目上。
在一定意義上說，資產結構與資本結構的對稱性關系相當于中國會計制度改革前的資金平衡表的“三段平衡”觀點。“三段平衡”具有現(xiàn)實意義。當然，多少有點過于絕對化，沒有給企業(yè)提供選擇的余地。而資產結構與資本結構對稱性關系則不然。
2。企業(yè)理財兩大風險：財務風險與經營風險
根據上述討論，資產負債表揭示：
資產 = 資本來源
強 強
流動性
弱 弱

流動性圖示

資產 = 資本來源
小 大
風險性 風險中和
大 小

風險性圖示


資產 = 資本來源
小 小
收益性 匹配 資本成本
大 大
成本與收益圖示

企業(yè)理財圖示
企業(yè)理財
平衡中求發(fā)展 發(fā)展中求平衡
（存量與流量）
資產負債表 現(xiàn)金流量安排 現(xiàn)金流量表
（收益與風險）
資產結構 對稱 資本結構

經營杠桿 綜合杠桿 財務杠桿

經營風險 財務風險
價值最大化

（二）企業(yè)財務績效評價
杜邦分析系統(tǒng)被企業(yè)經理人員當作詳細研究企業(yè)財務報表的架構，用以評價企業(yè)的財務績效。杜邦分析系統(tǒng)把收益表和資產負債表合并為兩個衡量獲利能力的綜合指標：投資報酬率（Return on Investment,ROI）和權益報酬率
（ Return on Equity,ROE ）。

收 稅后利潤
益 除以 銷售利潤率
表 銷售收入 乘以 ROI
除以 資產周轉率
資 資產總額
產 乘以 ROE
負 負債總額 資產總額
債 加上 除以 權益乘數
表 所有者權益 所有者權益

ROE=稅后利潤/所有者權益
=稅后利潤/銷售收入×銷售收入/資產總額×資產總額/所有者權益
=銷售利潤率×資產周轉率×權益乘數

經營活動 投資活動 籌資活動

獲利能力 生產能力 財務杠桿效應
權益乘數=1/（1—負債率） 財務杠桿 籌資活動

財務績效評價是一種結果導向的評價。
通過應收賬款周轉率、存貨周轉率和經濟附加值等指標對利潤質量進行分析。然而，問題在于這種結果能夠持續(xù)多久？這就涉及到企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的問題。傳統(tǒng)的財務績效評價難以完整地回答這個問題。
三、企業(yè)綜合業(yè)績評價
從宏觀上說，當前世界經濟的基本特征是國際化、金融化和知識化；從微觀上說，企業(yè)經營環(huán)境的基本特征是顧客化（Customer)、競爭化(Competition)和變化（Change）即3C。
（一）企業(yè)面臨的經營環(huán)境變化與傳統(tǒng)財務績效評價系統(tǒng)的缺陷
1。顧客化導向
從需求“量”的滿足到需求“質”的滿足。顧客是朋友，在滿足顧客需求的同時引導顧客的消費傾向，使得顧客的消費傾向與企業(yè)未來發(fā)展方向一致。

2。競爭化
單純的物美價廉的簡單競爭模式已經被多層面的競爭所取代。
3。變化
顧客和競爭在變化，更重要的是，變化本身的性質也在變化。變化不僅無所不在，而且還持續(xù)不斷。變化已經成為常態(tài)。在變化的環(huán)境中，永恒的事物只有一件，那就是變化本身。
在變化的環(huán)境中，傳統(tǒng)的以財務報表為基礎的績效評價系統(tǒng)面臨挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)財務績效評價系統(tǒng)的缺陷：
第一，基于對過去經營數據的評價，只能獲取滯后指標。即使對于過去的行動，財務績效評價也只能評價企業(yè)經營活動的一部分而不是全部。
第二，許多對企業(yè)經營管理有著重要影響的非財務因素難以進入財務報表并進行可靠的財務評估。
第三，造成企業(yè)管理層過分總是取得和維持短期財務成果，是企業(yè)管理層急功近利。
（二）企業(yè)綜合績效評價系統(tǒng)的基本內容
1。財務維度（Financial)
不同經營階段，財務目標不同：處長階段關注銷售收入增長率、以及目標市場、顧客群體和地區(qū)銷售額增長；維持階段關注經營收入、毛利、投資報酬率和經濟附加值；收獲階段關注現(xiàn)金流量。
對于收入的增長必須進一步分析是競爭力的增強還是市場整體擴容？如果是市場整體擴容，必須研究競爭對手的情況。下圖可說明這個問題。



A公司
B公司

2。顧客維度（Customer)
市場份額

顧客獲得率 顧客帶來利潤 顧客留住率

顧客滿意程度

如何使顧客滿意關鍵在于企業(yè)產品或服務的質量。質量的含義是相對的。質量由顧客認定。從這個意義上說，質量是顧客對企業(yè)提供的產品所感知的優(yōu)良程度。因此，要了解質量是什么，首先要知道顧客（群體）是誰。顧客需要什么，何時需要和如何需要。
質量是制造出來的而不是檢驗出來的。

3。企業(yè)內部業(yè)務流程（Internal Business Processes)
研究開發(fā)過程
確定顧客 尋找市場 確定產品項目
經營過程
制造產品 提供產品
售后服務
服務顧客 滿足顧客要求

（1）研究開發(fā)階段
企業(yè)以顧客為導向，發(fā)現(xiàn)和培育新市場、新顧客，并兼顧現(xiàn)有顧客的目前需要和潛在需要。在此基礎上，著手設計和開發(fā)新產品或服務，使產品或服務打入新市場，滿足顧客需要。
評價指標：新產品在銷售額中所占的比重、專利產品在銷售額中所占的比重、在競爭對手之前推出產品的能力、比原計劃提前推出新產品的能力、生產程序的適應性、開發(fā)下一代新產品的時間。

（2）經營過程
強調對顧客及時、有效、連續(xù)地提供產品或服務。時間、質量和成本是評價指標。
除了標準成本、預算控制和差異分析外，還設置經營靈活性、生產周期、對顧客需求反應時間、對顧客提供產品多樣性、廢品率、返工率等指標。
（3）售后服務
服務反應周期、人力成本、物力成本、售后服務一次成功率等評價指標。

4。企業(yè)學習與成長（Learning and Growth)
員工滿意程度、員工留住率、員工意見采納百分比、員工工作能力、員工勞動生產率、員工的培訓與提升、員工素質、企業(yè)內部信息溝通能力等評價指標。其中員工滿意程度至關重要。
企業(yè)員工只有樂業(yè)，才能愛業(yè)（崗）、敬業(yè)。
企業(yè)只有不斷學習才能不斷創(chuàng)新。
財務維度是最終目標，顧客維度是關鍵，企業(yè)內部業(yè)務流程是基礎，企業(yè)學習與成長是核心。
至于具體企業(yè)應該設置哪些評價指標要具體分析。

企業(yè)績效評價系統(tǒng)及其指標的設計本身就代表著企業(yè)激勵的方向。
企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 激勵方向 績效評價指標 管理行為 實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標
企業(yè)績效評價與激勵機制是同一個問題的兩個方向。沒有績效評價，激勵機制失去基礎，沒有激勵機制，績效評價形同虛設。兩者的結合才能有效實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標。

在這個高度分工和專業(yè)化的社會，存在許多行業(yè)，隔行如隔山，不同行業(yè)的經營過程和經營方式各不同。在這個變化的世界，唯一不變的就是理念。理念可以改變歷史的軌跡。我們要做的只是如何將企業(yè)理財的理念推向社會，介入企業(yè)的實踐。大學教師、科學家和經濟學家只能幫助人們認識世界，只有企業(yè)家和政府官員才能改造世界。

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