項目總投資估算(ppt)
項目總投資估算 第一節(jié) 項目總投資及購成 第二節(jié) 固定資產(chǎn)總投資的估算與評估 第三節(jié) 無形資產(chǎn)投資和開辦費的估算與評估 第四節(jié) 流動資金的構(gòu)成和估算

第一節(jié) 項目總投資及購成
一、項目總投資概念
二、項目總投資構(gòu)成

一、項目總投資概念
項目總投資：指投資項目從前期準備工作開始到項目全部造成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費用。
二、項目總投資構(gòu)成
固定資產(chǎn)投資，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，建設期借款利息，無形資產(chǎn)投資，開辦費、流動資金。

第二節(jié) 固定資產(chǎn)總投資的估算與評估
一、固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成
二、固定資產(chǎn)投資和估算方法
三、固定資產(chǎn)總投資的鑒定與評估

一、固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成
固定資產(chǎn)投資：指項目從開始建設到造成為止的這段時間里用于購置和形成固定資產(chǎn)的投資額。

固定資產(chǎn)投資費用

二、固定資產(chǎn)投資和估算方法
（一）單位生產(chǎn)能力投資估算方法
（二）生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法
（三）分項按比例估算法
（四）概算指標估算法

（一）單位生產(chǎn)能力投資估算方法
根據(jù)已建成的類似項目的單位產(chǎn)品所需的固定資產(chǎn)投資額和本項目的擬建生產(chǎn)能力相乘，求得項目所需固定資產(chǎn)投資估算額。
公式： I2= N2
I式中：I1——已建類似企業(yè)的固定資產(chǎn)投資
I2——擬建項目的固定資產(chǎn)投資
N1——已建類似企業(yè)的設計生產(chǎn)能力
N2——擬建項目的規(guī)劃設計生產(chǎn)能力

例：已知每噸滌綸纖維生產(chǎn)能力所需投資為6000元，已建同類滌綸纖維生產(chǎn)企業(yè)設計生產(chǎn)能力為8000萬噸，擬建項目的規(guī)劃設計能力為8600萬噸，試計算擬建項目的固定資產(chǎn)投資。
解：I2=N2（I1/N1）
=8600 =6450元/噸

（二）生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法
利用已建成項目的相關(guān)投資額，估算同類不同生產(chǎn)規(guī)模的相關(guān)投資額。
公式：
I2=I1×· M
式中：I1——已建類似企業(yè)的投資額
I2——擬建項目的投資額
N1——已建類似企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模
N2——擬建項目的生產(chǎn)規(guī)模
n——生產(chǎn)規(guī)模指數(shù) （0<n≤1，常取0.6）
M——已建類似企業(yè)與擬建項目的價格修正系數(shù)

例①：某已建化肥廠有合成氨和尿素兩套裝置。合成氨裝置能力為年產(chǎn)合楊氨30萬噸，尿素裝置能力為年產(chǎn)尿素48萬噸。其中合成氨裝置11000萬元，尿素裝置投資4700萬元，兩項合計投資15700萬元。又知該化肥廠總投資為25120萬元?，F(xiàn)擬建一年產(chǎn)合成氨24萬噸，尿素38萬噸的新工廠，試估算其投資額（不考慮價格變化，M=0），（n取0.7）。
I2=11000× +4700×
=11000×0.855+4700×0.849
=9405+3990
=13395（萬元）
又知：已建化肥廠裝置部分投資占總投資的比例為 15700÷25120=0.625
∴新建化工廠項目全部投資為：
13395÷0.625=21432（萬元）

（三）分項按比例估算法
該法首先根據(jù)現(xiàn)有資料或經(jīng)驗估算出設備投資，再用同類企業(yè)的統(tǒng)計資料，計算出固定資產(chǎn)其他部分的百分比，求出其他部分固定資產(chǎn)費用，加總后，就是項目固定資產(chǎn)投資費用。

（四）概算指標估算法
參照概算定額和投資方向調(diào)節(jié)稅稅率等，算出單項工程費用，工程建設其他費用，預備費、投資方向調(diào)節(jié)稅，然后匯總計算出固定資產(chǎn)投資總額的方法。
1、工程費用
直接工程費

間接費

2、設備、工器具購置費
①設備購置費
國內(nèi)設備的預測價格主要費用構(gòu)成：
買價、運雜費、采購保管費
進口設備的費用：到岸價+運雜費
②工器具購置費
③工程建設其他費用
A．征用土地費（土地補償費、安置補助費、耕地占用稅、青苗補償費、占地管理費）
B．可行性研究費
C．勘察設計費
D．研究試驗費
E．建設單位管理費
F．施工機構(gòu)遷移費
G．建設期投資借款利息
④投資方向調(diào)節(jié)稅
⑤預備費
包括：基本預備費、漲價預備費。

三、固定資產(chǎn)總投資的鑒定與評估

第三節(jié) 無形資產(chǎn)投資和開辦費的估算與評估
一.無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成
二、無形資產(chǎn)投資的估算
三、開辦費的構(gòu)成與估算
四.對無形資產(chǎn)投資和開辦費的鑒定與評估

一、無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成


二、無形資產(chǎn)投資的估算
三、開辦費的構(gòu)成與估算
四、對無形資產(chǎn)投資和開辦費的鑒定評估

第四節(jié) 流動資金的構(gòu)成和估算
一、流動資金的構(gòu)成
流動資金指占用在流動資產(chǎn)上的資金
流通領域


二、流動資金估算
（一）擴大指標估算法
（二）分項定額估算法

（一）擴大指標估算法
主要參照類似項目流動資金占銷售收入，銷售成本的比率或單位產(chǎn)品占用流動資金的比率來確定。
公式：
①銷售收入資金率估算法
擬建項目所需的流動資金=擬建項目年銷售收入×類似項目銷售收入流動資金率%
②經(jīng)營成本資金率估算法
按每百元經(jīng)營成本所占用的流動資金量
流動資金額=年經(jīng)營成本×經(jīng)營成本流動資金率%
③固定資產(chǎn)投資資金率估算法
指每百元固定資產(chǎn)投資所需配備的流動資金量
年流動資金額=固定資產(chǎn)投資總額×固定資產(chǎn)投資流動資金率%
④單位產(chǎn)品資金率估算法
指生產(chǎn)一個單位產(chǎn)品需要占用的流動資金量
年流動資金額=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品占用流動資金額

（二）分項定額估算法
1、儲備資金定額估算
儲備資金定額：從用貨幣資金購入原材料，燃料開始，到這些物資投入生產(chǎn)使用為止所需占用的最低周轉(zhuǎn)資金。
外購原材料、燃料的流動資金定額=×最低儲存天數(shù)

2、在產(chǎn)品資金定額計算
在產(chǎn)品資金：從原材料、燃料投入生產(chǎn)開始到產(chǎn)品入庫的整個生產(chǎn)過程中所占用的最低流動資金數(shù)額。
在產(chǎn)品流動資金定額=在產(chǎn)品每日平均生產(chǎn)費用×在產(chǎn)品資金定額天數(shù)

3、產(chǎn)成品資金定額估算
產(chǎn)成品資金定額：產(chǎn)品從入庫到發(fā)出商品收回貨幣為止所需占用的最低流動資金數(shù)額。
產(chǎn)成品資金定額=產(chǎn)品平均日銷售量×單位產(chǎn)品經(jīng)營成本×定額天數(shù)
= ×定額天數(shù)

=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)

4.現(xiàn)金包括備用金庫存現(xiàn)金和銀行存款
現(xiàn)金= ×周轉(zhuǎn)天數(shù)

=

5、應收帳款
發(fā)出商品到收回貨款期間所墊支的資金
應收帳款= ×結(jié)算天數(shù)=

應收帳款= ×結(jié)算天數(shù)（周轉(zhuǎn)天數(shù)）
=

年流動資金總額：
流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債
流動資產(chǎn)=應收帳款+存貨+現(xiàn)金
流動負債=應付帳款
存貨=外購原材料、燃料費用+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

三、流動資金的鑒定與評估

第五節(jié) 項目資金籌措與使用計劃方案設計
一、資金來源分析與評估
二、資金籌措方案的綜合分析評估
三、資金使用規(guī)劃評估

一、資金來源分析與評估


資金總額

（一）自有資金的來源渠道
項目貨幣資本金的來源：
①各級政府的財政預算內(nèi)資金
②國家授權(quán)的投資機構(gòu)及企業(yè)法人的資本金
③個人資本金
④外商資本金

（二）借入資金的渠道
1、外匯資金
2、人民幣資金
（三）對資金來源的落實情況評估
1、資金來源的可靠性
2、資金渠道的合法性
3、籌資數(shù)量的保證性
4、外資附加條件的可接受性

二、資金籌措方案的綜合分析評估
（一）籌資結(jié)構(gòu)的分析評估
（二）籌資數(shù)量及投放時間的分析評估
（三）利率和匯率風險評估
（四）籌資成本分析評估
籌資成本：企業(yè)使用資金所需支付的費用，包括資金占用費和資金籌集費。
資金占用費：利息、資金占用稅。
資金籌集費：注冊費、代辦費、手續(xù)費、承諾費等。

（四）籌資成本分析評估
1、借貸資金成本
公式：Ka=i(1-T)
式中：Ka——借貸資金成本率
i——契約利率
T——所得稅率

2、股票籌資成本
①優(yōu)先股票的成本率計算公式
Kc=

式中：Kc——優(yōu)先股成本率
Dc——優(yōu)先股股率
Vc——每股發(fā)行價格（股票帳面價值）
f——手續(xù)費率

②普通股的成本率計算公式
Kc= +G

Kc——普通股成本率
Dc——普通股股利
Vc——普通股每股發(fā)行價格
f——手續(xù)費
G——普通股股利預計每年增長率


3、保留利潤的成本計算
Kr=R(1-T)(1-B)
Kr——保留利潤的資金成本率
R——股東使用保留利潤向外投資預計可獲取的利潤率
B——經(jīng)紀人手續(xù)費率
T——投資者應交納的所得稅率

4、綜合資金成本的計算
Kw=
Kw——綜合資金成本率
Pi——第i種來源資金占全部資金比重
Ki——第i種來源資金的成本率
n——籌資方式的種類

三、資金使用規(guī)劃評估
（一）編制資金使用規(guī)劃的主要依據(jù)
（二）資金使用規(guī)劃方案的分析評估

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