商務(wù)知識的核心：財務(wù)與會計(ppt)
Chapter 2
The Core of Business Knowledge
商務(wù)知識的核心：財務(wù)與會計
大綱
2.1.財務(wù)：基礎(chǔ)
 財務(wù)管理
 支付實質(zhì)資產(chǎn)的現(xiàn)金來自何處？（財務(wù)決策）
 財務(wù)流程應(yīng)如何管理？（現(xiàn)金管理決策）
 公司應(yīng)在資產(chǎn)收購上投資多少錢，公司應(yīng)投資在哪些特定資產(chǎn)上？（資本預(yù)算決策）
 項目如何籌募資金
 資本投資流程 ( capital investment process )
 負(fù)債融資(debt financing)
 股本融資(equity financing)
 機(jī)會成本(opportunity cost)
 資本結(jié)構(gòu)(capital structure)
圖2.1：項目融資的資本結(jié)構(gòu)

 加權(quán)平均資本成本（ weighted average cost of capital, WACC）
 用在決定某特定項目是否值得投資的過程；
 計算持有成本(carrying cost)的資本融資，進(jìn)而影響了經(jīng)濟(jì)附加價值(economic value added, EVA)的計算。
 是決定是否接下任何單一項目和此項目在經(jīng)濟(jì)方面是否吸引人的主要考慮項目。
圖2.2：計算加權(quán)平均資本成本

 現(xiàn)金管理循環(huán)(The Cash Management Cycle)
 一般現(xiàn)金管理循環(huán)
• 財務(wù)(Financing)
• 投資(Investing)
• 營運(yùn)(Operating)
• 回收(Returning)
 項目現(xiàn)金管理循環(huán)
• 融資（項目）
• 投資（項目）
• 營運(yùn)（項目）
• 回收（項目）
圖2.3：現(xiàn)金管理循環(huán)----強(qiáng)烈的相互關(guān)系
2.2.會計：基礎(chǔ)
 一般公認(rèn)會計原則 (generally accepted accounting principles; GAAP)
 社會大眾期望所有的財務(wù)會計人士在準(zhǔn)備會計報告時都會遵守一般公認(rèn)會計原則GAAP。
 運(yùn)用GAAP制作出來的會計報告可以讓股東或是未來的投資人在公司之間做比較。
 基本會計概念(basic accounting concepts)
 企業(yè)實體概念(business entity concept)
 成本概念(cost concept)
 客觀性概念(Objectivity concept)
 測量概念單位(unit of measure concept)
 一致性概念(matching concept)

 衡量財務(wù)健康狀況：資產(chǎn)負(fù)債表
 公司資產(chǎn)配置（現(xiàn)金、存貨和資產(chǎn)比）。
 公司的負(fù)債(liabilites)范圍（欠了什么人多少錢），或稱為他人資本。
 所有人股本(owner’s equity)分解（股東溢注加上留存利潤），或稱為自有資本。
 資產(chǎn)負(fù)債表上的『收支平衡』(balance)常用下面這種簡單的方程式表示：
資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有人股本

 測量利潤：損益表
 是表示一定期間經(jīng)營結(jié)果的成績，以概述某一特定時段內(nèi)的銷貨收入和各種開支來述說公司獲利有多好。
 公司的損益表上的信息或許會以一個簡單的方程式呈現(xiàn)：
銷貨收入－開支＝凈收入

 衡量金錢移動的方向：現(xiàn)金流量表
 描述在某一段時間中的現(xiàn)金改變。
 圖2.4顯示大部份公司的現(xiàn)金流量表架構(gòu)。
• 投資活動中所列的現(xiàn)金流項目代表的是創(chuàng)造資產(chǎn)的強(qiáng)烈證明
• 營運(yùn)活動的現(xiàn)金流常常與大部分項目的基本目標(biāo)緊密地相連
• 項目的目標(biāo)是改進(jìn)業(yè)務(wù)營運(yùn)狀態(tài)，以可以獲取更多利潤的方式運(yùn)作
圖2.4：現(xiàn)金流量表----基礎(chǔ)架構(gòu)
2.3.用比率分析看懂財務(wù)報表
 比率分析(ratio analysis)的流程
 財務(wù)比率(financial ratios)
 流動性（變現(xiàn)性）(liquity)。是一家公司如期償還債務(wù)的能力。
 杠桿度(leverage)。是公司依靠負(fù)債融資的延伸。
 收益性(profitability)。是一家公司賺錢的范圍。
 市價(market value)。是察覺公司整體價值的方式。
 資產(chǎn)管理(asset management)。管理是一家公司恰當(dāng)?shù)乜刂破渌顿Y的資產(chǎn)的能力。
表2.1：常見的財物比例
2.4. 財務(wù)會計與管理會計
 財務(wù)會計(Financial accounting)主要是探討為公司以類似『底線』(bottom line)的方式收集、記錄和報告經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與活動。
 管理會計(Managerial accounting or management accounting) 主要用在管理公司的日常運(yùn)作、規(guī)劃未來營運(yùn)和進(jìn)行中的業(yè)務(wù)發(fā)展及營運(yùn)策略上。
表2.2：會計系統(tǒng)的比較

 管理會計系統(tǒng)(managerial accounting systems)
 持續(xù)改善(Continuous improvement)
 關(guān)鍵成功因素(Critical success factors)
• 成本(cost)
• 品質(zhì)(quality)
• 附加價值(value add)
• 創(chuàng)新(innovation)
 供應(yīng)鏈最佳化(Supply-chain optimization)
 顧客滿意度(Customer satisfaction)
圖2.5：管理會計系統(tǒng)的部分焦點
[練習(xí)題]
 請說明財務(wù)管理跟公司的實際管理之關(guān)系。
 支付項目費(fèi)用的資本結(jié)構(gòu)可分為哪兩類？
 何謂加權(quán)平均資本成本(WACC)？
 對一家公司的效率和成長評估，其常見的財務(wù)比率信息有哪些？
 請說明財務(wù)會計和管理會計之關(guān)系。

Q&A


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