2005年鋼材市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)格局變化分析(doc)
2005年鋼材市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)格局變化分析 一、密切關(guān)注2005年我國(guó)宏觀調(diào)控政策取向的變化 從2004年國(guó)內(nèi)鋼市的發(fā)展演變來(lái)看，國(guó)家宏觀調(diào)控政策取向的變化全年鋼材市場(chǎng)發(fā)展 產(chǎn)生了極大的影響。除板材因進(jìn)口下降導(dǎo)致冷板嚴(yán)重供不應(yīng)求，從而帶動(dòng)板材相關(guān)產(chǎn)品 價(jià)格上漲外，其他品種鋼材都不同程度受到宏觀調(diào)控政策的影響。 2005年國(guó)家將實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)政、貨幣政策。國(guó)家財(cái)政將重點(diǎn)投向解決農(nóng)民增收、公共 領(lǐng)域資和完善社會(huì)保障體系。至于貨幣政策具體將如何執(zhí)行，目前仍有較多的不確定因 素。不過(guò)，要確保GDP增長(zhǎng)8%，2005年貨幣供應(yīng)量增幅肯定會(huì)好于2004年下半年，如200 4年10月末M2余額為24.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.5%，增幅比上年同期低6.5個(gè)百分點(diǎn)，已 處于自2001年以來(lái)的最低點(diǎn)（2001年M2同比增長(zhǎng)為14.4%，當(dāng)年CPI環(huán)比增長(zhǎng)了0.7%，GD P增長(zhǎng)7.3%；2002年，M2同比增長(zhǎng)為16.8%，當(dāng)年GDP環(huán)比下降了0.8%，GDP增長(zhǎng)8%，2003 年，M2同比增長(zhǎng)為19.6%）。此外，信貸政策、人民幣匯率能否擴(kuò)大浮動(dòng)空間，存貸款利 率是否進(jìn)一步上調(diào)，等等，都將對(duì)鋼材市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，其中信貸政策和匯率政策調(diào) 整，對(duì)鋼材市場(chǎng)的直接影響較大，而利率調(diào)整對(duì)市場(chǎng)影響更多的是對(duì)市場(chǎng)心態(tài)暫的影響 ，主要取決于投資主體的承受能力和利率調(diào)整的幅度。 二、密切關(guān)注2005年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及鋼材進(jìn)口情況 2004年的國(guó)際市場(chǎng)，對(duì)面中國(guó)市場(chǎng)大起大落、鋼材進(jìn)口大幅減少、出口增加的局面， 鋼材價(jià)格保持持續(xù)上漲勢(shì)頭，其中美國(guó)市場(chǎng)發(fā)揮了重要的作用。據(jù)IMF預(yù)測(cè)，2004年美國(guó) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在4.3%。正是由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速長(zhǎng)，帶動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的全面啟動(dòng)，刺激了世 界鋼材消費(fèi)量的增加，同時(shí)，美國(guó)鋼材進(jìn)口也呈快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，成為拉動(dòng)世界鋼材市 場(chǎng)價(jià)格的主要力量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年1- 9月份美國(guó)全部成品與半成品鋼材進(jìn)口量2351.5萬(wàn)t，較上年同期增長(zhǎng)47%。 另?yè)?jù)預(yù)測(cè)，2005年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度將回落至3.5%，且有較多的不確定性，如國(guó)際石 油價(jià)格對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，布什成功連任后“大選經(jīng)濟(jì)”已基本結(jié)束，另外自2004年6月份 起，美國(guó)已經(jīng)連續(xù)四次加息，寬松的貨幣政策正逐步轉(zhuǎn)向收縮，以及美元是否進(jìn)一步貶 值等因素，都將影響2005年美國(guó)經(jīng)濟(jì)的走向，進(jìn)而直接影響到美國(guó)市場(chǎng)的鋼材需求。 隨著我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)張和產(chǎn)量連年增長(zhǎng)，未來(lái)我國(guó)鋼材進(jìn)口逐步下降，出口 逐步上升已成必然趨勢(shì)勢(shì)，并將在國(guó)際鋼材市場(chǎng)上發(fā)揮至關(guān)重要的作用。而2005年美國(guó) 市場(chǎng)鋼材進(jìn)口量能否繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，將直接影響全球鋼材市場(chǎng)供求關(guān)系的平衡。 三、把握好鋼鐵產(chǎn)能與產(chǎn)量、鋼材需求與需求量的辯證關(guān)系 近年來(lái)，我國(guó)鋼鐵行業(yè)投資如火如荼，鋼鐵產(chǎn)能迅速增長(zhǎng)。但由于其他配套能力不能 同步跟上，諸如礦石、運(yùn)輸、能源等支撐條件不能滿足，影響了新增鋼鐵產(chǎn)能的發(fā)揮。 據(jù)調(diào)查，截止2005年底，我國(guó)將形成大約4.4- 4.5億t粗鋼和鋼材產(chǎn)能。但是，受原料供應(yīng)等約束條件的制約，已建成的國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能 并不等于能夠全部發(fā)揮，產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然。因此，在研究國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng) 的時(shí)候，應(yīng)該更加關(guān)注相關(guān)支撐條件以及市場(chǎng)環(huán)境到底能支撐多少產(chǎn)能的發(fā)揮，而不是 國(guó)內(nèi)擁有鋼鐵產(chǎn)能。 關(guān)于鋼材市場(chǎng)需求與需求量之間的關(guān)系，市場(chǎng)需求并不等同于市場(chǎng)需求量，市場(chǎng)需求 包括現(xiàn)實(shí)需求和潛在需求，而市場(chǎng)需求量則有終端需求量和中間需求量之分。應(yīng)該注意 的是，只有通過(guò)資金才能將市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)需求量，而且社會(huì)資金供應(yīng)情況將決定 著鋼材價(jià)格水平。因此，在研究鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)時(shí)，必須重點(diǎn)關(guān)注貨幣政策特別是貨 幣供應(yīng)量的變化。 四、如何看待當(dāng)前鋼材價(jià)格水平與合理價(jià)位 自2002年以來(lái)，國(guó)際國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)入一輪上升周期。以上海市場(chǎng)為例，截至目 前螺紋鋼價(jià)格較2002年初最低時(shí)上漲1480元/t，熱軋上漲了2500元/t左右。尤其是經(jīng)歷 了2004年4、5月份的價(jià)格“大落大起”之后，鋼鐵行業(yè)投資熱度依然不減，有關(guān)鋼鐵行業(yè) “暴利”呼聲不絕于耳。然而，縱觀近年來(lái)國(guó)內(nèi)外鋼鐵市場(chǎng)變化，我們不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)初所 謂的“夕陽(yáng)行業(yè)”如今已經(jīng)發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，全球性生產(chǎn)資料價(jià)格大幅上漲為鋼鐵行業(yè) 帶來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇。對(duì)此，我們應(yīng)該重新審視當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的價(jià)格水平和合理 價(jià)位。 形成當(dāng)前國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)格水平居高不下的兩大主要因素是美元持續(xù)貶值和全球性原料 供應(yīng)緊張。眾所周知，美元自2002年初開(kāi)始一路貶值造成了近年來(lái)國(guó)際大宗原料市場(chǎng)價(jià) 格持續(xù)上漲。全球性原料供應(yīng)緊張主要是由于中國(guó)、印度這兩個(gè)超級(jí)人口大國(guó)以及其他 發(fā)展中國(guó)家加快工業(yè)化和城市化進(jìn)程，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，造成全球性資源供求 平衡格局被打破。 原料價(jià)格上漲推動(dòng)了鋼鐵行業(yè)制造成本進(jìn)一步上升。以20044年1- 9大中型鋼鐵企業(yè)加權(quán)平均制造成本為例，煉鋼生鐵較上年同期增加620.6元/t，低合金 連鑄方坯增加747.57元/t，鋼筋較上年增加779.99元/t。若2003年上半年市場(chǎng)認(rèn)可的φ2 0-25mm螺紋鋼2200- 2500元/t為當(dāng)時(shí)的合理價(jià)位，那么，當(dāng)前螺紋鋼市場(chǎng)的合理價(jià)位則應(yīng)該在3100- 3400元/t之間?？紤]目前民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)成本要普遍高于大型鋼鐵企業(yè)，則螺紋鋼的合理 價(jià)位還應(yīng)該提高一些。對(duì)于板材市場(chǎng)，由于目前國(guó)產(chǎn)板材供給尚不能滿足國(guó)內(nèi)需求，板 材（特別是冷軋品種）市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口依存度較大，受?chē)?guó)際市場(chǎng)價(jià)格高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的拉動(dòng)， 其合理價(jià)位在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)還是要視國(guó)際市場(chǎng)情況而定。 此外，根據(jù)目前已經(jīng)掌握的情況，2005年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格還將在2004年基礎(chǔ)上漲20% 左右，焦煤價(jià)格還將繼續(xù)大同上揚(yáng)（據(jù)悉，進(jìn)口焦煤價(jià)格漲幅將達(dá)80%），2005年鋼鐵企 業(yè)生產(chǎn)成本進(jìn)一步上升已成必然。 因此，簡(jiǎn)單地用“高價(jià)位”來(lái)分析和描述當(dāng)前鋼材市場(chǎng)，顯然會(huì)給人們?cè)斐梢环N誤導(dǎo)。 五、關(guān)注未來(lái)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化 1、鋼鐵企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)局面發(fā)生了變化，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)正在向擁有較強(qiáng)原料供應(yīng)自給能力或 者擁有穩(wěn)定供應(yīng)渠道的大型企業(yè)轉(zhuǎn)移。自2003年以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)外礦石、焦炭、鐵合金 等原燃料價(jià)格全面上漲，中小鋼鐵企業(yè)（特別是新建的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)）原先所擁有的成 本優(yōu)勢(shì)基本上已不復(fù)存在，未來(lái)中小鋼鐵企業(yè)只能充當(dāng)調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系的配角。 2、當(dāng)前物流成本已經(jīng)成為鋼鐵流通行業(yè)不可忽視的部分，同時(shí)隨著國(guó)外大型物流企 業(yè)的相繼進(jìn)入，國(guó)內(nèi)鋼材流通企業(yè)將面臨新一輪的競(jìng)爭(zhēng)。未來(lái)幾年內(nèi)，無(wú)論是鋼鐵生產(chǎn) 企業(yè)，還是鋼材流通企業(yè)，都將越來(lái)越重視加強(qiáng)對(duì)新型物流的研究和運(yùn)用。 3、鋼材市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制有待進(jìn)一步研究。在深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程中，鋼材價(jià)格是由 鋼廠以成本為依據(jù)，結(jié)合當(dāng)時(shí)市場(chǎng)供求關(guān)系和競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，加上合理利潤(rùn)而制定出銷(xiāo)售價(jià) 格。此時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格是由鋼廠所主導(dǎo)的，具體表現(xiàn)為“鋼廠漲價(jià)，市場(chǎng)漲價(jià)；鋼廠跌價(jià)， 市場(chǎng)也隨之跌價(jià)”。隨著我國(guó)鋼鐵行業(yè)迅猛發(fā)展以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步走向成熟，加上近年來(lái) 參與鋼鐵流通的企業(yè)越來(lái)越多，經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資金實(shí)力也越來(lái)越強(qiáng)，經(jīng)銷(xiāo)商正承擔(dān)著發(fā)現(xiàn) 市場(chǎng)價(jià)格的作用，具體表現(xiàn)為“市場(chǎng)跟著資金走，鋼廠跟著感覺(jué)走”。隨著市場(chǎng)參與主體 以及影響市場(chǎng)變化因素的日益增多，特別是隨著近年來(lái)電子商務(wù)的高速發(fā)展以及從業(yè)人 員能力的不斷提高，以前那種利用市場(chǎng)信息不透明和不對(duì)稱(chēng)而操縱市場(chǎng)價(jià)格現(xiàn)象將面臨 挑戰(zhàn)，尤其是鋼材產(chǎn)品除了擁有生產(chǎn)資料屬性外，還被賦予投資品屬性時(shí)，未來(lái)鋼材市 場(chǎng)價(jià)格的形成機(jī)制將變得更加復(fù)雜。
2005年鋼材市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)格局變化分析(doc)