財務論文大匯集
關于撰寫財務分析報告的幾個問題 　　財務分析報告（本文主要指內部管理報告）是對企業(yè)經營狀況、資金運作的綜合概 括和高度反映。然而要寫出一份高質量的財務分析報告并非易事。筆者認為，撰寫財務 報告以下六點值得注意：　 　　一、要清楚明白地知道報告閱讀的對象（內部管理報告的閱讀對象主要是公司管理 者尤其是領導）及報告分析的范圍。報告閱讀對象不同，報告的寫作應因人而異。比如 ，提供給財務部領導可以專業(yè)化一些，而提供給其它部門領導尤其對本專業(yè)相當陌生的 領導的報告則要力求通俗一些；同時提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求分析 人員在寫作時準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再如 ，報告分析的范圍若是某一部門或二級公司，分析的內容可以稍細、具體一些；而分析 的對象若是整個集團公司，則文字的分析要力求精練，不能對所有問題面面俱到，集中 性地抓住幾個重點問題進行分析即可。 　　二、了解讀者對信息的需求，充分領會領導所需要的信息是什么。記得有一次與業(yè) 務部門領導溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務分析報告，內容很多，寫得也很 長，應該說是花了不少心思的。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息 卻太少。我們每月辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為業(yè)務服務的，可事實上呢？問 題出在哪？我認為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡可能地多與領導溝通 ，捕獲他們“真正了解的信息”。 　　三、報告寫作前，一定要有一個清晰的框架和分析思路。財務分析報告的框架具體 如下：報告目錄—重要提示—報告摘要—具體分析—問題重點綜述及相應的改進措施?！皥蟾?目錄”告訴閱讀者本報告所分析的內容及所在頁碼；“重要提示”主要是針對本期報告在新 增的內容或須加以重大關注的問題事先做出說明，旨在引起領導高度重視；“報告摘要” 是對本期報告內容的高度濃縮，一定要言簡意賅，點到為止。無論是“重要提示”，還是 “報告摘要”，都應在其后標明具體分析所在頁碼，以便領導及時查閱相應分析內容。以 上三部分非常必要，其目的是，讓領導們在最短的時間內獲得對報告的整體性認識以及 本期報告中將告知的重大事項?！皢栴}重點綜述及相應的改進措施”一方面是對上期報告 中問題執(zhí)行情況的跟蹤匯報，同時對本期報告“具體分析”部分中揭示出的重點問題進行 集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領導留下深刻印象。 　　“具體分析”部分，是報告分析的核心內容?！熬唧w分析”部分的寫作如何，關鍵性地 決定了本報告的分析質量和檔次。要想使這一部分寫得很精彩，首要的是要有一個好的 分析思路。例如：某集團公司下設四個二級公司，且都為制造公司。財務報告的分析思 路是：總體指標分析—集團總部情況分析—各二級公司情況分析；在每一部分里，按本月 分析—本年累計分析展開；再往下按盈利能力分析—銷售情況分析—成本控制情況分析展開 。如此層層分解，環(huán)環(huán)相扣，各部分間及每部分內部都存在著緊密的勾稽關系。 　四、財務分析報告一定要與公司經營業(yè)務緊密結合，深刻領會財務數(shù)據(jù)背后的業(yè)務背 景，切實揭示業(yè)務過程中存在的問題。財務人員在做分析報告時，由于不了解業(yè)務，往 往閉門造車，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動局面，得出來的分析結論也就常常令人啼 笑皆非。因此，有必要強調的一點是：各種財務數(shù)據(jù)并不僅僅地通常意義上數(shù)字的簡單 拼湊和加總。每一個財務數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動的增減、費用的發(fā)生、負債的償還 等。財務分析人員通過對業(yè)務的了解和明察，并具備對財務數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，即 可判斷經濟業(yè)務發(fā)生的合理性、合規(guī)性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業(yè)務部門 提供有用的決策信息。財務數(shù)據(jù)畢竟只是一個中介（是對各樣業(yè)務的如實反映，或稱之 為對業(yè)務的映射），因而財務數(shù)據(jù)為對象的分析報告就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，報告的重要質量特 征“相關性”受挫，對決策的“有用性”自然就難以談起。 　　五、財務分析報告的分析手法。如何才能將報告寫活并有自己的特色？這里僅介紹 本人在報告寫作過程中幾點所悟： 　?。ㄒ唬┓治鲆裱町悺蚍治觥ㄗh措施原則。因為撰寫財務分析報告的根本目 的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可 行的解決辦法，真正擔負起“財務參謀”的重要角色。唯此，報告的有用性或分量才可能 得到提高和升華。 　?。ǘ唧w問題的分析采用交集原則和重要性原則并存手法揭示異常情況。例如 ，某公司有36個駐外機構，為分析各駐外機構某月費用控制情況和工作效率，我們以“人 均差旅費”作為評價指標之一。在分析時，我們采用比較分析法（本月與上月比較）從增 長額（絕對數(shù)）、增長率（相對數(shù)）兩方面比較以揭示費用異常及效率低下的駐外機構 ，我們分別對費用增長前十位（定義為集合A）及增長率前十位（定義為集合B）的駐外 機構進行了排名，并定義集合C=A∩B，則集合C中駐外機構將是我們重點分析的對象之一 ，這就是“交集原則”。然而，交集原則并有一定能夠揭示出全部費用異常的駐外機構， 為此“重要性原則”顯得必不可少。在運用交集原則時，頭腦中要有重要性原則的意識； 在運用重要性原則 時，同樣少有了閃集思想?？偠灾攧辗治鋈藛T要始終“抓重點問題、主要問題”， 在辯證法上體現(xiàn)為兩點論基礎上的重點論。 　?。ㄈ﹩栴}集中點法亦可稱之為焦點映射法。這種分析手法主要基于以下想法：在 各部分分析中，我們已從不同角度對經營過程中存在的問題進行了零散分析。這些問題 點猶如一張映射表，左邊是不同的分析角度，右邊是存在問題的部門可費用項目。每一 個分析角度可能映射一個部門或費用項目，也可能是多個部門或費用項目。由于具體到 各部分中所分析出來的問題點還不系統(tǒng)，因而給領導留下的印象比較散亂，重點問題不 突出；而領導通過月度分析報告，意在抓幾個重點突出的問題就達到目地了。故而財務 分析人員一方面在具體分析時，要有意識地知道本月可能存在的重點問題（在數(shù)據(jù)整理 時具有對財務數(shù)據(jù)敏感性的財務分析人員能感覺到本月可能存在的重大異常情況），另 一方面要善于從前面零散的分析中篩選出一至兩個焦點性問題 　　六、分析過程中應注意的其它問題。 　?。?）對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政 策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來，以使分析報告發(fā)揮“導航 器”作用； 　?。?）財務人員在平時的工作當中，應多一點了解國家宏觀經濟環(huán)境尤其是盡可能捕 捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。因為，公司最終面對地是復雜多變的市場，在這個大市 場里，任何宏觀經濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司 的競爭力甚至決定著公司的命運； 　?。?）勿輕意下結論。財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響 相當之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前在國內許多 公司里核算還不規(guī)范，費用的實際發(fā)生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人員不了 解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結論； 　?。?）分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、冗長化。 海信財務管理兩大“法寶” (發(fā)表時間：2001-8-23 投票：0次0分 閱讀次數(shù): 228) 作者： 　　1969年誕生時，海信是青島市一家作坊式小廠； 　　 1992年由計劃經濟向市場經濟轉型時，海信的銷售收入也只有4.1億元，凈資產8913萬元 ； 　　而在2000年，海信的銷售收入?yún)s猛增至134.7億元，凈資產達22.8億元。 　　在1992——2000年的8年中增長近33倍，可以說在家電這個典型的競爭性行業(yè)中，海信 的確創(chuàng)造了一個國有企業(yè)發(fā)展的奇跡。在海信迅猛發(fā)展的同時，大量家電行業(yè)的國企卻 相繼陷入了困境。同是國企改革，結果為何如此大相徑庭？國內家電市場已低迷多年， 國家也從未對海信實行財稅上的特殊優(yōu)惠政策，那么，海信如此高速增長的奇跡是怎樣 創(chuàng)造的呢？根據(jù)幾天的實地探訪，這家老國有企業(yè)三十幾年來的經驗啟示我們，“保守” 和“精細化”的財務管理是海信做大做強的兩大“法寶”。 　　 “保守”的財務管理 　　 “保守”是個貶義詞，但堅持財務上的“保守”卻是海信能夠穩(wěn)步、健康發(fā)展的重要經驗之 一。海信認為：財務是一個企業(yè)的血液，如果血液不暢通，企業(yè)就會休克乃至死亡；企 業(yè)無力償還到期債務，才是破產的真正標準；在發(fā)展速度與財務健康的選擇上，寧要健 康不要速度；“做大先要做強”，“要面子不如要肚子”。 　　海信對財務上的“保守”主要表現(xiàn)在三個方面，一是集團內各子公司的一把手必須懂 財務，并將其列為任職的首要條件；二是把對財務的考核列為考核要素的第一位；三是 牢牢地控制資產負債率，提高資金的周轉速度。 　　海信的決策者們認為，海信在一任班子手里由小變大不算本事，在若干年后，把一 個健康的海信交到下一代人手里才是真功夫。近年來，海信的規(guī)模、凈資產、收入超速 增長，但資產負債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產翻了幾十倍的同時，資產負債率 從1993年的86％下降到1998年的60％，1999年則下降至57％，目前在60％左右。 　　 1．海信的資本運營 　　自1993年開始，海信先后重組了淄博海信、青州海信、臨沂海信、貴陽海信、遼寧 海信，以不足3億元的流動資金盤活了30億元的國有存量資產，經過一系列大手筆的資本 運營，海信彩電的生產能力由幾十萬臺擴大到目前的400多萬臺。近十年來，海信提供了 中國較早的包括投資控股、改制上市、債轉股、異地劃撥、內部重組等多種形式的資本 運營的成功案例。 　　然而，海信在資本運作中卻從不盲目追趕潮流、單純求大，為獲得某項優(yōu)惠政策或 片面依靠行政捏合，而是在并購行為符合集團發(fā)展戰(zhàn)略的條件下，對并購企業(yè)的環(huán)境、 資產狀況特別是財務狀況有了準確判斷后才決定是否實施。 　　 1999年，海信有意收購南方某上市公司，該公司與海信有過多年的業(yè)務合作，所處地理 位置較好，其所在地區(qū)的經濟開放度與發(fā)展程度都比集團所在地好，收購該公司，可有 效增加集團的生產能力、改善集團在全國的戰(zhàn)略布局，降低經營成本，為集團構建合理 的物流體系提供條件，并為集團的資產重組提供殼資源。但是，由于該公司涉及的法律 糾紛較多，部分財務狀況不透明，海信最終出于穩(wěn)健性的考慮，放棄了這一計劃。 　　 2．海信的內部考核體系 　　在海信的整個考核體系中，財務指標的考核就占了80％。并且，考核結果主要與三 方面相結合：一是與子公司總經理的年薪掛鉤，比如子公司的應收賬款超過銷售收入的 5％，就否決年薪；資產負債率和存貨周轉率未達到集團規(guī)定的，同樣否決年薪；經營者 的個人收入與經營成果相對應。二是與經營者的職務掛鉤，集團每月對各子公司的考核 結果在中層干部例會上講評，重點抓典型、抓兩頭（最好的和最差的），對財務指標完 成不好的要求其在講評會上明確承諾，并在下月考核時兌現(xiàn)。通過幾年的考核，已將考 核得分最低的兩個子公司的總經理免職。三是與員工的獎金掛鉤，各子公司員工的獎金 都要根據(jù)集團的考核結果發(fā)放，大大激發(fā)了員工的工作熱情。 　　 3．從彩電業(yè)看海信的“保守” 　　近年國內彩電行業(yè)步履維艱，而海信在規(guī)模、材料采購渠道、勞動力成本等不占優(yōu) 勢的情況下，不僅生存下來，還得以快速發(fā)展。據(jù)中怡康統(tǒng)計，今年1——5月份，海信電 視零售量比去年同期增長13.71％，市場占有率穩(wěn)定在10％以上，穩(wěn)居行業(yè)第一集團。對 此，海信自己認為，除去在技術和產品上保持競爭力外，強化財務管理，防范并及時消 化經營風險和財務風險，保持健康的財務狀況是其立于不敗之地的重要原因。 　　對于彩電行業(yè)的價格戰(zhàn)，海信認為，企業(yè)之間的競爭歸根到底是經濟實力的競爭。 要保持企業(yè)的競爭力并在競爭中取勝，必須源源不斷地獲取利潤。降價雖可使企業(yè)在規(guī) 模上一時有所擴大，但以犧牲利益甚至以虧損為代價將使企業(yè)的利潤枯竭，以致最終面 臨破產的風險。正因如此，在“要市場還是要利潤”的選擇上，海信果斷地選擇了利潤， 并在企業(yè)的不同發(fā)展階段上始終堅持效益優(yōu)先的原則，恰當?shù)陌盐招б媾c規(guī)模的關系。 　　海信在財務管理上采取了很多具體的措施。比如，通過實施零庫存管理，使其在競 爭中變被動為主動，比競爭對手更顯靈活，而且有利于加速資金周轉，降低了存貨風險 。通過對各產品毛利率的分析，為優(yōu)化產品結構、培植企業(yè)的利潤源提供了依據(jù)。 　　 “精細”的財務管理 　　去年，海信實施“恢復利潤計劃”。他們關掉...
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