輔導(dǎo)講義（核準(zhǔn)制及輔導(dǎo)流程）
股票發(fā)行核準(zhǔn)制及發(fā)行上市輔導(dǎo)工作流程 目錄 1. 股票發(fā)行制度的變遷 2. 輔導(dǎo)政策的變化 3. 輔導(dǎo)總體目標(biāo) 4. 輔導(dǎo)原則 5. 輔導(dǎo)程序 6. 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員 7. 輔導(dǎo)內(nèi)容 8. 輔導(dǎo)工作時(shí)間安排 9. 輔導(dǎo)時(shí)間計(jì)算 10. 輔導(dǎo)方式 11. 輔導(dǎo)備案文件 12. 輔導(dǎo)工作相互評(píng)價(jià) 13. 輔導(dǎo)考核 14. 輔導(dǎo)監(jiān)管 1. 股票發(fā)行制度的變遷 （一）額度制：由政府推薦 年，由證券委與計(jì)委聯(lián)合指定企業(yè)下發(fā)，共 億 年，由各地政府與國(guó)務(wù)院授權(quán)部門在數(shù)量額度內(nèi)上報(bào)，共 億 年，由各地政府與國(guó)務(wù)院授權(quán)部門在限報(bào)家數(shù)內(nèi)上報(bào)，共 家 年， （二）核準(zhǔn)制：由券商推薦 年起，由券商在證監(jiān)會(huì)限定的同時(shí)受理家數(shù)（俗稱“跑道”）內(nèi)上報(bào) 2. 輔導(dǎo)政策的變化 1995年9月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的證監(jiān)發(fā)字[1995]138號(hào)文《關(guān)于對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票公司 進(jìn)行輔導(dǎo)的通知》。（現(xiàn)已廢止） 1998年10月6日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的證監(jiān)發(fā)字[1998]259號(hào)文《關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè) 改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知》。 要點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)企業(yè)的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)能力，俗稱“三分開(kāi)”（人財(cái)物三分開(kāi)） 1. 人員獨(dú)立。 上市公司的董事長(zhǎng)原則上不應(yīng)由股東單位的法定代表人兼任； 經(jīng)理、副經(jīng)理等高級(jí)管理人員不得在上市公司與股東單位中雙重任職； 財(cái)務(wù)人員不能在關(guān)聯(lián)公司兼職； 股份公司的勞動(dòng)、人事及工資管理必須完全獨(dú)立。 2、資產(chǎn)完整。 企業(yè)改制時(shí)，主要由擬設(shè)立的股份公司使用的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套 設(shè)施、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等資產(chǎn)必須全部進(jìn)入發(fā)行上市主體； 股份公司應(yīng)有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，無(wú)法避免的關(guān)聯(lián)交易，必須遵循市場(chǎng)公 正、公平的原則，股東大會(huì)對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行公司章程 規(guī)定的回避制度； 控股股東不得與上市公司從事相同產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 3. 財(cái)務(wù)獨(dú)立。 股份公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，具有規(guī)范、獨(dú)立 的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度； 應(yīng)獨(dú)立在銀行開(kāi)戶，不得與其控股股東共用一個(gè)銀行帳戶； 必須依法獨(dú)立納稅。 2000年3月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的證監(jiān)發(fā)[2000]17號(hào)文《關(guān)于發(fā)布的通知》。（已廢止） 2001年12月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的證監(jiān)發(fā)行[2001]125號(hào)文《首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo) 工作辦法》。 此為現(xiàn)行政策依據(jù)。要求更為具體。 3. 輔導(dǎo)總體目標(biāo) （一）促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象建立良好的公司治理； （二）形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力； （三）督促公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員全面理解發(fā)行上市有關(guān)法律法規(guī)、證券 市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求； （四）樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、法制意識(shí)； （五）具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件； （六）促進(jìn)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及參與輔導(dǎo)工作的其他中介機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。 4. 輔導(dǎo)原則 （一）勤勉盡責(zé)。 （二）誠(chéng)實(shí)信用。 （三）突出重點(diǎn)，鼓勵(lì)創(chuàng)新。 （四）責(zé)任明確，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 5. 輔導(dǎo)程序 （一）擬發(fā)行上市的股份公司與有主承銷資格的證券公司簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議；前者聘 請(qǐng)后者為其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱為“輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)”或“證券公司”），前者為后者的輔導(dǎo)對(duì)象（簡(jiǎn) 稱為“輔導(dǎo)對(duì)象”或“股份公司”）。 輔導(dǎo)對(duì)象根據(jù)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的建議，聘請(qǐng)有證券期貨業(yè)務(wù)從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師 事務(wù)所為其輔助輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，協(xié)助輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象進(jìn)行輔導(dǎo)。 （二）由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)按照現(xiàn)行輔導(dǎo)政策要求，編制輔導(dǎo)備案文件。 （三）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象共同將輔導(dǎo)備案文件上報(bào)給中國(guó)證監(jiān)會(huì)在輔導(dǎo)對(duì)象所在地 區(qū)的地方派出機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱為“證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)”）。 （四）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象根據(jù)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的要求修改輔導(dǎo)備案文件。 （五）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)按照輔導(dǎo)協(xié)議要求，對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象定期進(jìn)行輔導(dǎo)。 （六）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)按照現(xiàn)行輔導(dǎo)政策的規(guī)定，定期（每三個(gè)月一次）向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu) 上報(bào)《輔導(dǎo)工作備案報(bào)告》。 （七）在輔導(dǎo)滿六個(gè)月后，輔導(dǎo)對(duì)象根據(jù)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的安排，在當(dāng)?shù)刂辽俣N報(bào) 紙上連續(xù)刊登二次以上的《擬首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司接受輔導(dǎo)公告》，并將所刊登報(bào)紙 原件報(bào)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。 （八）在輔導(dǎo)滿一年后，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)按照現(xiàn)行輔導(dǎo)政策向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)上報(bào)《輔導(dǎo)工 作總結(jié)報(bào)告》。并申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象的輔導(dǎo)情況進(jìn)行審核驗(yàn)收。 （九）證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)將根據(jù)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象運(yùn)作情況的審核驗(yàn)收，出具《輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告 》。 輔導(dǎo)流程圖 六、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、人員及具體對(duì)象 （一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)：應(yīng)具有主承銷商資格的證券機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。 （二）輔導(dǎo)人員： 1、固定的輔導(dǎo)工作小組，并明確組長(zhǎng)。 1)其中至少一人具有擔(dān)任過(guò)IPO主承銷工作項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的經(jīng)驗(yàn); 2)每人參與輔導(dǎo)的企業(yè)不能超過(guò)四家； 3)如輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，應(yīng)辦妥交接手續(xù)，并應(yīng)于變更之后五個(gè)工作日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu) 書(shū)面?zhèn)浒福f(shuō)明變更原因。 2、股份公司聘請(qǐng)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師、律師等參與輔導(dǎo)。 （三）具體輔導(dǎo)對(duì)象 1、全體董事、監(jiān)事； 2、經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)及其他高級(jí)管理人員； 3、持有公司5%以上股份的股東（或其法定代表人）。 七、輔導(dǎo)內(nèi)容 （一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促公司的董事（包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以 上(含5%)股份的股東(或其法定代表人)進(jìn)行全面的法規(guī)知識(shí)學(xué)習(xí)或培訓(xùn)； （二）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)通過(guò)輔導(dǎo)督促輔導(dǎo)對(duì)象按照有關(guān)規(guī)定初步建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求 的公司治理基礎(chǔ)，促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員以及持有5%以上(含5%)股 份的股東(或其法定代表人)增強(qiáng)法制觀念和誠(chéng)信意識(shí)； （三）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)核查輔導(dǎo)對(duì)象在公司設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資 產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān) 規(guī)定； （五）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促輔導(dǎo)對(duì)象實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立 完整，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力； （六）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)核查輔導(dǎo)對(duì)象是否按規(guī)定妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等的法律 權(quán)屬問(wèn)題； （七）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促規(guī)范輔導(dǎo)對(duì)象與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系； （八）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促輔導(dǎo)對(duì)象建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù) 、投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度； （九）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促輔導(dǎo)對(duì)象建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，杜絕會(huì)計(jì)虛假； （十）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)督促輔導(dǎo)對(duì)象形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和未來(lái)發(fā)展計(jì)劃，并制定可行的 募股資金投向及其他投資項(xiàng)目的規(guī)劃； （十一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)針對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象的具體情況確定書(shū)面考試的內(nèi)容，并接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及 其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。 （十二）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象是否達(dá)到發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評(píng)估，協(xié)助輔導(dǎo)對(duì)象 開(kāi)展首次公開(kāi)發(fā)行股票的準(zhǔn)備工作。 八、輔導(dǎo)工作時(shí)間安排 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可組織輔導(dǎo)對(duì)象協(xié)商確定不同階段的輔導(dǎo)重點(diǎn)及實(shí)施手段。例如： 1、輔導(dǎo)前期，重點(diǎn)可以是摸底調(diào)查，全面形成具體的輔導(dǎo)方案并開(kāi)始實(shí)施； 2、輔導(dǎo)中期，重點(diǎn)在于集中學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，診斷問(wèn)題并加以解決； 3、輔導(dǎo)后期，重點(diǎn)在于完成輔導(dǎo)計(jì)劃，進(jìn)行考核評(píng)估，做好首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng) 文件的準(zhǔn)備工作。 九、輔導(dǎo)時(shí)間的計(jì)算 （一）派出機(jī)構(gòu)應(yīng)于10個(gè)工作日內(nèi)對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提交的備案材料的齊備性進(jìn)行審查。如無(wú) 異議，備案申請(qǐng)報(bào)送日即為備案登記日。如有異議，應(yīng)給予書(shū)面反饋意見(jiàn)，明確提出再 次申請(qǐng)備案的要求。 自備案登記日起至少輔導(dǎo)1年后，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)方能提出驗(yàn)收申請(qǐng)。 （二）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)變更的情況 1、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)變更后，新的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向派出機(jī)構(gòu)明確表示認(rèn)可前任的輔導(dǎo)工作，承擔(dān) 前任的輔導(dǎo)責(zé)任，并承諾按本辦法規(guī)定的義務(wù)在派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管下完成輔導(dǎo)工作的，輔導(dǎo) 期可以連續(xù)計(jì)算； 2、繼任的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)須自前任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)退出輔導(dǎo)之日且新的輔導(dǎo)協(xié)議訂立之日起至少 再輔導(dǎo)半年，其中集中授課時(shí)間應(yīng)不少于10個(gè)小時(shí)，集中授課次數(shù)應(yīng)不少于3次。 （三）不得連續(xù)計(jì)算輔導(dǎo)時(shí)間的情況 1、輔導(dǎo)人員中途退出輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)未履行有關(guān)手續(xù)的； 2、原輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)指明輔導(dǎo)對(duì)象存在重大法律障礙或風(fēng)險(xiǎn)隱患而退出輔導(dǎo)的； 3、不符合前條關(guān)于連續(xù)計(jì)算輔導(dǎo)期條件的規(guī)定的； 4、未按要求履行公告義務(wù)的； 5、輔導(dǎo)期內(nèi)中止輔導(dǎo)工作達(dá)一個(gè)月的； 6、其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定的情形。 （四）輔導(dǎo)時(shí)間延長(zhǎng)的幾種情況 1、不按期報(bào)送輔導(dǎo)工作備案報(bào)告； 2、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)不認(rèn)真履行職責(zé)、輔導(dǎo)對(duì)象不積極配合而使輔導(dǎo)未達(dá)到計(jì)劃目標(biāo)。 以上情況發(fā)生時(shí)，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)可酌情要求延長(zhǎng)不超過(guò)六個(gè)月的輔導(dǎo)時(shí)間。 十、輔導(dǎo)方式 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可采取靈活有效的輔導(dǎo)方式，可包括： 1、組織自學(xué)； 2、進(jìn)行集中授課與考試； 3、問(wèn)題診斷與專業(yè)咨詢； 4、中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)； 5、經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)； 6、案例分析。 十一、輔導(dǎo)備案文件 （一）首次輔導(dǎo)備案的文件內(nèi)容 1、輔導(dǎo)備案申請(qǐng)報(bào)告；包括： 1）輔導(dǎo)備案的請(qǐng)求； 2）介紹輔導(dǎo)對(duì)象的設(shè)立及歷史沿革； 3）發(fā)起人或前五名股東的情況； 4）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)； 5）附公司設(shè)立的批文和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。 2、輔導(dǎo)人員名單及其簡(jiǎn)歷； 3、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件); 4、輔導(dǎo)對(duì)象全體董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)及其他高級(jí)管理 人員名單及其簡(jiǎn)歷； 5、輔導(dǎo)協(xié)議; 6、輔導(dǎo)計(jì)劃及實(shí)施方案; 7、輔導(dǎo)對(duì)象基本情況備案表； 8、輔導(dǎo)人員對(duì)同期擔(dān)任輔導(dǎo)工作的公司家數(shù)的說(shuō)明； 9、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)要求的其他文件。 （二）定期輔導(dǎo)備案的文件內(nèi)容 從輔導(dǎo)開(kāi)始之日起，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)每三個(gè)月向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送一次輔導(dǎo)工作備案報(bào)告。最后 一次（第四次或以后）報(bào)送的備案報(bào)告，可與輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告合一。 十二、輔導(dǎo)工作相互評(píng)價(jià) （一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)在定期《輔導(dǎo)工作備案報(bào)告》中，需要對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象配合輔導(dǎo)工作的情況 進(jìn)行評(píng)價(jià)； （二）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)定期向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)上報(bào)《輔導(dǎo)工作備案報(bào)告》時(shí)，必須同時(shí)附上輔 導(dǎo)對(duì)象對(duì)輔導(dǎo)工作的評(píng)價(jià)意見(jiàn)。 相互評(píng)價(jià)機(jī)制的存在為輔導(dǎo)工作的順利開(kāi)展提供了制度保障。 十三、輔導(dǎo)考核 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)于輔導(dǎo)期內(nèi)對(duì)接受輔導(dǎo)的人員進(jìn)行至少一次書(shū)面考試，并接受監(jiān)管部門的 監(jiān)督和抽查。 全體應(yīng)試人員最終考試應(yīng)成績(jī)合格，歷次考試的內(nèi)容和結(jié)果應(yīng)在“輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告 ”中說(shuō)明。 十四、輔導(dǎo)監(jiān)管 （一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)： 1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO前的輔導(dǎo)工作進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo); 2、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)輔導(dǎo)工作的監(jiān)督管理。 （二）監(jiān)管內(nèi)容： 1、審查輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)所提交的備案材料； 2、監(jiān)督和抽查輔導(dǎo)考核（即書(shū)面考試）。 （三）監(jiān)管形式： 1、登記備案監(jiān)管； 2、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。 （四）監(jiān)管成果：出具《輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告》。 ----------------------- 修改文件，并再次上報(bào) 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)定期上報(bào)輔導(dǎo)備案報(bào)告 證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)審核驗(yàn)收 證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管報(bào)告 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)上報(bào)輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告 輔導(dǎo)滿6個(gè)月，輔導(dǎo)對(duì)象公告 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象進(jìn)行輔導(dǎo) 證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)反饋意見(jiàn) 輔導(dǎo)文件報(bào)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu) 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)編制輔導(dǎo)備案文件 輔導(dǎo)雙方簽訂輔導(dǎo)協(xié)議
輔導(dǎo)講義（核準(zhǔn)制及輔導(dǎo)流程）