中國汽車行業(yè)2004年第3季度報告
目 錄 上篇：汽車行業(yè)分析提要 1 I行業(yè)進入／退出定性趨勢預測 1 II行業(yè)進入/退出指標分析 2 一、行業(yè)平均利潤率分析 2 二、企業(yè)主要指標較好值、中間值和較差值 3 三、行業(yè)規(guī)模分析 3 四、行業(yè)集中度分析 5 五、行業(yè)效率分析 6 六、行業(yè)主要財務指標分析 7 （一）盈利能力分析 7 （二）營運能力分析 9 （三）償債能力分析 10 （四）發(fā)展能力分析 11 七、投入產(chǎn)出結構分析 13 八、行業(yè)經(jīng)濟運行指標 17 III行業(yè)風險揭示、政策分析及負面信息 19 一、風險揭示 19 二、政策分析 19 三、負面信息 21 IV行業(yè)動態(tài)跟蹤分析評價 22 一、行業(yè)及上下游運行情況 22 二、行業(yè)強勢、弱勢、機會與風險（SWOT） 22 三、貸款建議 23 V龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)分析 24 一、龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)財務指標 24 二、企業(yè)在全國各地的分布 24 VI資本市場分析 26 下篇：汽車行業(yè)分析說明 27 I行業(yè)分析 27 一、行業(yè)運行分析 27 二、行業(yè)政策分析 27 附件：新汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策 29 三、新技術、新產(chǎn)品、新工藝 48 四、上下游行業(yè)影響 53 五、國際市場動態(tài) 60 六、汽車行業(yè)未來發(fā)展特點 69 II汽車行業(yè)企業(yè)分析 77 一、企業(yè)整體情況分析 77 二、三季度主要企業(yè)動態(tài)分析 80 III汽車市場產(chǎn)品分析 85 一、主要產(chǎn)品市場情況 85 二、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況 89 三、主要產(chǎn)品價格變動趨勢 89 IV我國汽車消費信貸分析 95 一、《個人汽車貸款管理辦法》出臺 95 附件：汽車貸款管理辦法 96 二、汽車購置稅下調(diào) 103 三、汽車金融公司獲得批準 103 V汽車行業(yè)區(qū)域熱點分析 107 一、雷諾轎車將落戶廣州 107 二、天津構件汽車工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 108 三、長安福特開發(fā)南京第二工廠 112 上篇：汽車行業(yè)分析提要[1] I行業(yè)進入／退出定性趨勢預測 銀行進行行業(yè)的進入／退出決策時要做定性和定量分析。定性分析通常主要考慮總的 供需形勢、特別是前景預測。本“行業(yè)分析提要”部分以簡明扼要的方式將主要信息集中 于一處，以利于讀者查閱、使用，得出這些信息的資料均在“行業(yè)分析說明”中一一列出 ，以利于讀者做進一步分析研究用。 | |指標 |數(shù)量 |同比增減 | |供給 |生產(chǎn)總值 |65345163.70 萬 |21% | | | |元 | | |需求 |銷售收入 |64110947.70 萬 |21% | | | |元 | | |趨勢預測 |本期市場供求特點分析 |【主要影響因素】汽車價格和| | | |石油價格是影響汽車消費的主| | | |要因素 | | | |【結論】受石油價格的影響，| | | |SUV本季度銷售下降，轎車銷 | | | |售也比去年同期下降，卡車銷| | | |售本季度較好。 | | |下期市場供求趨勢分析 |【主要影響因素】汽車價格、| | | |石油價格 | | | |【結論】四季度汽車市場隨著| | | |汽車價格的下降和石油價格的| | | |回落，在銷售上可能會有起色| | | |。 | |簡要結論 |長期來看，行業(yè)需求旺盛，建議進入 | II行業(yè)進入/退出指標分析 現(xiàn)代行業(yè)分析理論認為，行業(yè)進入與退出通常是由行業(yè)的利潤率、行業(yè)效率、行業(yè)規(guī) 模和競爭程度來決定的，因此報告選擇這些指標進行定量分析；同時，為方便與行業(yè)內(nèi) 的企業(yè)進行比較，報告采用國際通用的企業(yè)財務分析指標（贏利能力、營運能力、償債 能力和發(fā)展能力）來分析行業(yè)。 一、行業(yè)平均利潤率分析 行業(yè)平均利潤率是目前在銀行業(yè)普遍采用的一種簡捷分析指標。對于低于行業(yè)平均利 潤率水平的企業(yè)，可以考慮退出；反之，可以再做進一步分析。報告中的計算公式為： 行業(yè)平均利潤率=利潤/銷售收入。 | |平均利潤率(|與工業(yè)比較(|與全行業(yè)比較(|與top10比較(%| | |%) |%) |%) |) | |工業(yè) |3.82% |100.00% |45.92% |36.37% | |全國 |8.32% |217.79% |100.00% |79.20% | |Top10 |10.50% |274.97% |126.26% |100.00% | |北京市 |7.08% |185.36% |85.11% |67.41% | |天津市 |6.08% |159.32% |73.16% |57.94% | |河北省 |8.39% |219.71% |100.88% |79.90% | |山西省 |1.15% |30.24% |13.88% |11.00% | |內(nèi)蒙 |-0.94% |-24.74% |-11.36% |-9.00% | |遼寧省 |0.90% |23.68% |10.87% |8.61% | |吉林省 |6.28% |164.43% |75.50% |59.80% | |黑龍江省 |-4.59% |-120.15% |-55.17% |-43.69% | |上海市 |17.49% |457.97% |210.28% |166.55% | |江蘇省 |4.03% |105.60% |48.48% |38.40% | |浙江省 |6.68% |175.06% |80.38% |63.66% | |安徽省 |4.49% |117.67% |54.03% |42.79% | |福建省 |6.00% |157.27% |72.21% |57.19% | |江西省 |4.40% |115.21% |52.90% |41.90% | |山東省 |5.63% |147.37% |67.67% |53.59% | |河南省 |4.60% |120.51% |55.33% |43.82% | |湖北省 |6.93% |181.42% |83.30% |65.98% | |湖南省 |3.80% |99.58% |45.72% |36.22% | |廣東省 |16.08% |421.23% |193.41% |153.19% | |廣西 |5.42% |142.08% |65.24% |51.67% | |海南省 |2.86% |74.84% |34.36% |27.22% | |重慶市 |8.88% |232.47% |106.74% |84.54% | |四川省 |4.03% |105.57% |48.47% |38.39% | |貴州省 |1.29% |33.91% |15.57% |12.33% | |云南省 |1.04% |27.27% |12.52% |9.92% | |陜西省 |9.12% |238.96% |109.72% |86.90% | |甘肅省 |-2.50% |-65.43% |-30.04% |-23.79% | |青海省 |3.97% |103.88% |47.70% |37.78% | |寧夏 |-1.92% |-50.40% |-23.14% |-18.33% | |新疆 |-2.48% |-64.87% |-29.78% |-23.59% | 二、企業(yè)主要指標較好值、中間值和較差值[2] 在實踐中，商業(yè)銀行還經(jīng)常將企業(yè)主要指標進一步分為較好值、中間值和較差值，用于 更為細致地確定行業(yè)的進入／退出量化標準。 | | |凈資產(chǎn)（千元）|利潤（千元） | |自然排序法 |較好值 |22608.00 |2502.00 | | |中間值 |5993.00 |480.00 | | |較差值 |1806.00 |12.00 | |算術平均法 |較好值 |541612.83 |135073.43 | | |中間值 |71516.85 |12391.75 | | |較差值 |8485.58 |－218.65 | 三、行業(yè)規(guī)模分析 銀行業(yè)普遍關心行業(yè)規(guī)模分析。因為行業(yè)規(guī)模的大小從一個方面決定了該行業(yè)受政府 、包括地方政府重視的程度，區(qū)域行業(yè)規(guī)模的大小一定程度上決定本地該行業(yè)在全國市 場上的競爭地位。 （一）本行業(yè)與整個工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^ |規(guī)模指標 |總資產(chǎn) |利潤 |銷售收入 |從業(yè)人數(shù) | |全國 |90111576.3 |5330941.8 |64110947.7 |1818257 | |工業(yè) |1845273544 |70452258.5 |1152138639 |59380176 | （二）行業(yè)內(nèi)各個地區(qū)與整個行業(yè)規(guī)模總量比較 |規(guī)模 |資產(chǎn)總量及所占比重|利潤總額及所占比 |銷售收入及所占比重| |指標 | |重 | | | |資產(chǎn)總量|區(qū)域比全 |利潤總額|區(qū)域比全 |銷售收入 | | | | |國(%) | |國(%) | |區(qū)域比全 | | | | | | | |國(%) | |全國 |90111576|100.00% |5330941.|100.00% |64110947.|100.00% | | |.3 | |8 | |70 | | |北京市|3613665.|4.01% |284012.5|5.33% |4013081.7|6.26% | | |5 | |0 | |0 | | |天津市|2663559.|2.96% |112294.4|2.11% |1846044.3|2.88% | | |2 | |0 | |0 | | |河北省|1872193.|2.08% |107964.3|2.03% |1287027.2|2.01% | | |2 | |0 | |0 | | |山西省|351133.8|0.39% |1753.60 |0.03% |151890.80|0.24% | |內(nèi)蒙 |440438.8|0.49% |-1189.50|-0.02% |125909.20|0.20% | |遼寧省|4357457.|4.84% |17908.80|0.34% |1981246.7|3.09% | | |1 | | | |0 | | |吉林省|11894129|13.20% |564577.8|10.59% |8993326.7|14.03% | | |.4 | |0 | |0 | | |黑龍江|430743.5|0.48% |-9460.00|-0.18% |206223.40|0.32% | |省 | | | | | | | |上海市|11967604|13.28% |1731930.|32.49% |9905050.8|15.45% | | | | |4 | |0 | | |江蘇省|6417111.|7.12% |174371.7|3.27% |4325114.4|6.75% | | |7 | |0 | |0 | | |浙江省|5142450.|5.71% |244585.4|4.59% |3659392.0|5.71% | | |2 | |0 | |0 | | |安徽省|2999578.|3.33% |84473.10|1.58% |1880305.9|2.93% | | |5 | | | |0 | | |福建省|1417485.|1.57% |73602.10|1.38% |1225776.9|1.91% | | |5 | | | |0 | | |江西省|1933585.|2.15% |44836.30|0.84% |1019327.6|1.59% | | |2 | | | |0 | | |山東省|5210470.|5.78% |271105.8|5.09% |4818357.7|7.52% | | |4 | |0 | |0 | | |河南省|1315143.|1.46% |45260.40|0.85% |983737.30|1.53% | | |5 | | | | | | |湖北省|11337835|12.58% |373864.2|7.01% |5397526.2|8.42% | | |.7 | |0 | |0 | | |湖南省|1393423.|1.55% |27731.80|0.52% |729382.00|1.14% | | |7 | | | | | | |廣東省|5112750.|5.67% |736154.9|13.81% |4577421.2|7.14% | | |5 | |0 | |0 | | |廣西 |1935536 |2.15% |98474.60|1.85% |1815346.7|2.83% | | | | | | |0 | | |海南省|508354.2|0.56% |13697.00|0.26% |479376.60|0.75% | |重慶市|4292929.|4.76% |235343.9|4.41% |2651615.9|4.14% | | |9 | |0 | |0 | | |四川省|1522769.|1.69% |41207....
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