中國鋁行業(yè)研究報告
中國鋁行業(yè)研究報告 單位：北京FDC 目 錄 第一章 鋁 4 一、鋁介紹 4 1、自然屬性 4 2、鋁的品種分類 4 3、鋁的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 4 4、鋁的主要用途 5 二、鋁的生產(chǎn)介紹 5 第二章 我國鋁產(chǎn)業(yè)的宏觀環(huán)境分析 6 一、政府主要監(jiān)管政策演變及現(xiàn)有政策 6 二、稅收政策變化對鋁行業(yè)影響分析 7 （一）"洗牌"在所難免 7 （二）產(chǎn)能得到遏制 7 （三）出口先穩(wěn)后降 8 （四）"走出去"勢在必行 9 第三章 我國鋁行業(yè)總體運行形勢 10 一、近期我國鋁行業(yè)特點 10 二、我國鋁生產(chǎn)發(fā)展?fàn)顩r 10 1、鋁礦開采 10 2、氧化鋁生產(chǎn) 13 3、電解鋁 15 4、鋁制品（鋁型材） 16 三、我國鋁產(chǎn)量概況及變化趨勢 18 1、2004年我國鋁進(jìn)口、出口量 18 2、2004年我國鋁半成品進(jìn)口量 18 3、2004年我國廢鋁進(jìn)口量 18 4、1990-1999我國鋁供求情況表 19 5、我國鋁產(chǎn)量增長示意圖 19 四、我國鋁價格概況及變化趨勢 20 （一）鋁價格影響因素 20 （二）我國鋁價格概況 21 （三） 鋁價格變化趨勢分析 21 第四章 中國鋁市場供求與消費預(yù)測 23 一、鋁生產(chǎn)及消費預(yù)測 23 二、鋁供求預(yù)測 23 第五章 目前我國鋁業(yè)投資特點 25 一、鋁業(yè)投資新熱點 25 二、新投資熱點可能面臨的問題和解決方法 25 1、氧化鋁是否會過度開發(fā) 25 2、鋁加工業(yè)的重復(fù)建設(shè)苗頭是否會再次登場 26 3、解決方法 26 附錄：我國鋁業(yè)重點上市公司表 27 第一章 鋁 一、鋁介紹 1、自然屬性 鋁是一種輕金屬,其化合物在自然界中分布極廣,地殼中鋁的含量約為8%(重量),僅次 于氧和硅，具第三位。在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為第二大類金屬。鋁具有特殊的化 學(xué)、物理特性，是當(dāng)今最常用的工業(yè)金屬之一，不僅重量輕，質(zhì)地堅硬，而且具有良好 的延展性、導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性、耐熱性和耐核輻射性，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)原材料 。 鋁的比重2.7，密度約為一般金屬的1/3，通常所使用鋁導(dǎo)線的導(dǎo)電度約為銅的61％ ，導(dǎo)熱度為銀的一半。雖然純鋁極軟且富延展性，但仍通過冷加工及做成合金來使它硬 化。鋁土礦是鋁的重要來源，制造一鎊氧化鋁約需要兩磅鋁土礦，而制造一磅金屬鋁也 需要兩磅氧化鋁。 2、鋁的品種分類 根據(jù)鋁錠的主成份含量可以分成三類:高級純鋁（鋁的含量99.93%- 99.999%）、工業(yè)高純鋁（鋁的含量99.85%-99.90%）、工業(yè)純鋁（鋁的含量98.0%- 99.7%）。 3、鋁的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 鋁錠質(zhì)量必須符合國標(biāo)GB/1196- 1993標(biāo)準(zhǔn)。其中，AL99.80和AL99.70的鋁含量規(guī)定不得小于99.80和99.70。 4、鋁的主要用途 鋁在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為第二大類金屬。近五十年來，鋁已經(jīng)成為世界上 最為廣泛應(yīng)用的金屬之一。在建筑業(yè)上，由于鋁在空氣中的穩(wěn)定性和陽極處理后的極佳 外觀而受到很大應(yīng)用；在航空及國防軍工部門也大量使用鋁合金材料；在電力輸送上則 常用高強度鋼線補強的鋁纜；此外，汽車制造、集裝箱運輸、日常用品、家用電器、機(jī) 械設(shè)備等都需要大量的鋁?？傊?，鋁的應(yīng)用范圍十分廣泛，涉及輕工、電力、電氣、電 子、汽車、機(jī)械制造、建筑、包裝等行業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)原材料。 二、鋁的生產(chǎn)介紹 所有鋁的生產(chǎn)均是基于Hall- Heroult法。將從鋁土礦制得的氧化鋁溶于冰晶石電解液，其中加有幾種氟化物的鹽類以 控制電解液的溫度、密度、電阻率以及鋁的溶解度。然后，通入電流電解已熔化的氧化 鋁。這樣，氧在碳陽極上生成并與后者起反應(yīng)，同時鋁則在陰極上作為金屬液層而聚集 。已分離出的金屬可以定時用虹吸法或真空法移出至坩堝中，然后將鋁液轉(zhuǎn)移到鑄造設(shè) 備中澆鑄成錠。 第二章 我國鋁產(chǎn)業(yè)的宏觀環(huán)境分析 一、政府主要監(jiān)管政策演變及現(xiàn)有政策 近年我國的鋁產(chǎn)量快速增長，同時汽車、建筑、電子產(chǎn)品和運輸業(yè)、電網(wǎng)建設(shè)和家 用電器等行業(yè)對鋁的需求旺盛， 為了宏觀調(diào)控鋁行業(yè)的發(fā)展，先后出臺了如下政策： 1. 2001年由于國際市場氧化鋁價格較低，誘發(fā)了地方盲目建設(shè)電解鋁項目，國家有關(guān)部 門為此發(fā)布了《對氧化鋁進(jìn)口暫實行自動登記管理》和《關(guān)于加強氧化鋁加工貿(mào)易審 批管理有關(guān)問題的緊急通知》，對氧化鋁的進(jìn)口和加工進(jìn)行管理控制。 2. 由于國內(nèi)電解鋁低水平重復(fù)建設(shè)，脫離實際盲目發(fā)展，為避免市場無序、過度的競爭 ，引發(fā)新的金融風(fēng)險，2003年國家發(fā)改委要求停止審批電解鋁的項目。 3. 2004年初國務(wù)院派出的聯(lián)合檢查組對氧化鋁企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督檢查，對任何未按國家規(guī)定 審批和沒有落實合法鋁土礦來源的氧化鋁建設(shè)項目，一律不得自行開工建設(shè)；氧化 鋁生產(chǎn)企業(yè)不得收購無證開采的鋁土礦，正在進(jìn)行收購的必須立即停止 4. 2004年1月1日，電解鋁的出口退稅由15％降至8％。 5. 國家提高資本金比例、調(diào)高電價調(diào)控鋁業(yè)發(fā)展。 6. 2004年12月28日，財政部和國家稅務(wù)總局公布了《關(guān)于取消電解鋁、鐵合金等商品出 口退稅的通知》，自2005年1月1日起，取消稅則號列為76011000的未鍛軋非合金鋁 （業(yè)內(nèi)俗稱“電解鋁”）8％的出口退稅。 7. 自2005年1月1日起中國政府開始對鋁出口征收5%的出口關(guān)稅。 8. 氧化鋁的進(jìn)口壟斷。目前國內(nèi)氧化鋁進(jìn)口實行登記證制度，氧化鋁進(jìn)口權(quán)一般由五礦 進(jìn)出口公司和中國鋁業(yè)股份有限公司（簡稱“中鋁”）擁有。對進(jìn)料加工企業(yè)實行產(chǎn) 能規(guī)模和環(huán)保證限制，產(chǎn)能小于５萬噸的企業(yè)和環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)不能自營進(jìn)出口。 許多鋁業(yè)專家和已經(jīng)通過國家審批的電解鋁生產(chǎn)企業(yè)建議，盡快打破氧化鋁的進(jìn)口 壟斷局面。 9. 國內(nèi)目前氧化鋁進(jìn)口的方式分兩種：一種是取得《重要工業(yè)品進(jìn)口登記證明》，一種是 通過加工貿(mào)易進(jìn)口。國家規(guī)定通過加工貿(mào)易進(jìn)口的氧化鋁一年內(nèi)產(chǎn)品必須全部出口 ，不得在國內(nèi)銷售。 二、稅收政策變化對鋁行業(yè)影響分析 2005年1月1日起，國家取消了電解鋁8%的出口退稅，而且，2005年起，電解鋁出口 還將加征5%出口關(guān)稅。限制出口，取消出口退稅，對電解鋁行業(yè)將產(chǎn)生如下影響： （一）"洗牌"在所難免 對于國家限制性出口產(chǎn)品和一些資源性產(chǎn)品而言，取消出口退稅可以調(diào)整出口產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。目前，我國的鋁工業(yè)投資已經(jīng)過度。政府需要進(jìn)一步降 低出口退稅率，以更加有效地控制電解鋁低水平重復(fù)建設(shè)，加速淘汰一批高能耗、高成 本、原料無保障鋁冶煉企業(yè)，促進(jìn)鋁產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。 2004年，在國家宏觀調(diào)控作用之下，國內(nèi)電解鋁企業(yè)有24家淘汰類自焙槽企業(yè)關(guān)停 ，39家企業(yè)虧損，31家企業(yè)處于虧損的邊緣，其余的利潤同比也是大幅下降。2004年1月 ～6月，國務(wù)院沒有審批一個新電解鋁項目，投資規(guī)模明顯下降，已經(jīng)停建產(chǎn)能達(dá)147萬 噸，緩建90萬噸。有分析師認(rèn)為，電價上漲、原料價格居高不下，再加上宏觀調(diào)控遏制 ，2005年，對電解鋁行業(yè)而言生存壓力將會很大，可能會有80％的電解鋁企業(yè)將面臨虧 損。專家分析稱，這一系列困難將迫使電解鋁企業(yè)開展并購重組，優(yōu)化配置資源，提高 產(chǎn)業(yè)集中度，形成合理的產(chǎn)業(yè)鏈。此外，宏觀調(diào)控提高了市場準(zhǔn)入門檻，嚴(yán)格淘汰低質(zhì) 量高能耗企業(yè)，這也使具有資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢的電解鋁企業(yè)獲 得了較好發(fā)展機(jī)會。當(dāng)然，退稅的取消也會迫使一些缺乏競爭力的工廠在今年停產(chǎn)。 （二）產(chǎn)能得到遏制 我國是世界上最大的電解鋁生產(chǎn)國。2003年國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量達(dá)到550萬噸，2004年全 年預(yù)計產(chǎn)量將至660萬噸。值得注意的是，盡管我國已經(jīng)將電解鋁列入宏觀調(diào)控的重點行 業(yè)，但相比2003年，去年產(chǎn)量仍有較快增長。其中，交通運輸有可能成為今后鋁消費的 最大行業(yè)，電線電纜業(yè)由于國家投巨資建設(shè)電力設(shè)備而需要大量的鋁錠，房地產(chǎn)業(yè)雖然 投資可能有所降溫但前期高速增長的慣性將會延續(xù)對于鋁的需求勢頭。這些狀況反映出 當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長繼續(xù)保持著對于鋁在各個領(lǐng)域的消費需求，客觀上確實有其合理 性。但是，隨著宏觀調(diào)控效果的逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)軟著陸的過程勢必成為抑制今后鋁 需求的重要因素，并將直接導(dǎo)致鋁需求同步回落。 國家取消電解鋁出口退稅，并加征出口稅，使電解鋁的產(chǎn)能將進(jìn)一步得到遏制。據(jù) 業(yè)內(nèi)人士透露，目前出口價比國內(nèi)價高出約800元，在課征出口稅及取消出口退稅后，出 口價比國內(nèi)價高出4000元人民幣才有利可圖。 （三）出口先穩(wěn)后降　　 取消出口退稅政策可能會導(dǎo)致鋁產(chǎn)品生產(chǎn)商開出更高的價格，從而損傷中國鋁產(chǎn)品 的出口競爭力。同時，這也意味著更多的鋁產(chǎn)品將在國內(nèi)市場進(jìn)行銷售，從而壓低國內(nèi) 的鋁產(chǎn)品價格。 短期來看，取消退稅對鋁出口不會造成巨大的影響，因為2004年前10月鋁出口量已 經(jīng)接近2003全年總出口量，預(yù)計全年將會提升接近40％，達(dá)到140萬噸左右。許多冶煉商 會在出口退稅取消前盡可能多地出口，而且在鋁業(yè)中，進(jìn)料加工貿(mào)易方式占90％以上， 以這種方式生產(chǎn)的鋁必須出口核銷，其中有一部分進(jìn)料加工屬于長期合同。這樣，在短 期內(nèi)不會造成鋁出口量的大幅減少。這部分鋁錠出口后，加工貿(mào)易項下進(jìn)口氧化鋁加工 出口鋁錠業(yè)務(wù)將會因退稅降為零而大幅減少。從中長期來看，目前國內(nèi)鋁錠庫存較大。 取消鋁出口退稅政策后，出口商每出口1噸鋁將減少約100美元的收入，企業(yè)出口鋁的興 趣將受到打擊，從而令國內(nèi)的鋁供應(yīng)量增加。這樣一來，鋁產(chǎn)品市場價格下調(diào)將不可避 免?！?（四）"走出去"勢在必行　　 國務(wù)院研究室副司長劉健生近日表示，"國家今年在繼續(xù)規(guī)范電解鋁行業(yè)發(fā)展的同時 ，將鼓勵國內(nèi)企業(yè)向外發(fā)展，開發(fā)國外礦石資源，緩解國內(nèi)的礦石緊缺壓力。"他的這一 說法也得到了國家的發(fā)改委經(jīng)濟(jì)運行局冶金處肖春泉處長的證實。 目前，我國已探明的鋁土礦資源儲量只占世界總量的3％，而幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴 西、牙買加等國具有豐富的鋁土礦資源。從戰(zhàn)略的角度，我們也應(yīng)"走出去"尋求全球資 源，最大限度開發(fā)利用國外低成本、儲量豐富、保障程度高的鋁土礦，同時保護(hù)好國內(nèi) 數(shù)量有限的、不可再生的鋁土礦資源。 近來，國家也出臺了一系列的政策鼓勵企業(yè)"走出去".2004年10月1日，商務(wù)部和財政 部聯(lián)合發(fā)文，給予走出去探測開采資源的企業(yè)以政策性基金補貼。這是個良好的開端， 國內(nèi)企業(yè)可以充分利用國家的有關(guān)政策申請扶持基金，在境外大展拳腳。 第三章 我國鋁行業(yè)總體運行形勢 一、近期我國鋁行業(yè)特點 近兩年我國的鋁供應(yīng)總量與需求總量基本平衡。與近幾年相比，2003- 2004年鋁市場有幾個比較鮮明的特點： 第一個特點是上下半年的運行差異增大，主要表現(xiàn)在：價格先漲后跌，鋁價差“先擴(kuò) 大后收縮”，進(jìn)出口是先低后高； 第二個特點是電價上漲對全年鋁市場的影響持久而且明顯； 第三個特點是“非鋁因素” 對鋁市場的影響突出，“原料不足，退稅率下降，國家管制，民營資本進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈上游， 國際合作” 等因素不斷激起市場波瀾。 二、我國鋁生產(chǎn)發(fā)展?fàn)顩r 我國鋁業(yè)的生產(chǎn)鏈條大致如下： 鋁礦開采－氧化鋁－電解鋁－各種鋁制品。 1、鋁礦開采 截至1996年末，我國已探明鋁土礦礦區(qū)310處，分布于全國19個省、自治區(qū)、直轄市 ，主要為：山西省的克俄、石公、相王、西河底、太湖石、郭偏梁一雷家蘇、寬草坪； 河南省的曹窯、馬行溝、賈溝、石寺、竹林溝、夾溝、支建；山東省的淄博；廣西壯族 自治區(qū)的平果那豆；貴州省的遵義(團(tuán)溪)、林歹、小山壩等鋁土礦區(qū)。鋁土礦保有儲量 達(dá)到22.73億t，其中A+B+C級7.05億t，占總保有儲量的31%，有關(guān)部門根據(jù)已有地質(zhì)條件 和成礦條件分析，我國鋁土礦資源總量預(yù)計可達(dá)50億t。 我國鋁土礦分布高度集中，山西、貴州、河南和廣西四個省(區(qū))的儲量合計占全國總 儲量的90.9%(山西41.6%、貴州17.1%、河南16.7%、廣西15.5%)，其余擁有鋁土礦的15個 省、自治區(qū)、直轄市的儲量合計僅占全國總儲量的9.1%，見中國鋁土礦分布圖和中國鋁 土礦主要產(chǎn)地一覽表。 [pic] 中國鋁土礦分布圖 [pic] 2、氧化鋁生產(chǎn) 除了進(jìn)口之外，我國的氧化鋁生產(chǎn)，全國只有一家企業(yè)——中國鋁業(yè)股份有限公司(下 稱中鋁，)。它是當(dāng)今全球第二大氧化鋁生產(chǎn)商，控制著上游的原材料。 近年國內(nèi)氧化鋁供應(yīng)量迅速增長，但中國國內(nèi)對氧化鋁的需求量近年超過國內(nèi)的產(chǎn) 量。自一九九六年至二零零零年以后，中國的氧化鋁生產(chǎn)以24.7% 的年復(fù)合增長率增長。下圖例表明過去四年內(nèi)中國氧化鋁的生產(chǎn)、消耗和進(jìn)口量： 　　　　　中國的氧化鋁消耗量與產(chǎn)量和進(jìn)口量之對比 (單位：千噸) [pic] 資料來源： 產(chǎn)量資料由Brook Hunt ， 鋁金屬服務(wù)（Aluminum Metal Service）提供，二零零一年十月；一九九七年和一九九八年的進(jìn)口資料由CRU Monitor 氧化鋁部份提供，二零零一年四月；一九九九年和二零零零年的進(jìn)口數(shù)據(jù)由CRU Monitor 氧化鋁部份提供，二零零一年十月；消耗資料由中國鋁業(yè)自有記錄提供。 我國政府不為氧化鋁制訂價格，也不管制氧化鋁價格。由于中國鋁業(yè)是中國唯一的 氧化鋁生產(chǎn)...
中國鋁行業(yè)研究報告