沈陽惠生融資計劃書
沈陽市惠生高技術醫(yī)藥開發(fā)有限公司 “天然藥物細胞培養(yǎng)提取規(guī)模化和產業(yè)化” 融資說明書 [出版時間：２０００年6 月] [指定聯(lián)系人] [職務] [電話號碼] [傳真機號碼] [電子郵件] [地址] [國家、城市] [郵政編碼] [網址] 保密須知 本可行性報告屬商業(yè)機密，所有權屬于沈陽市惠生高技術醫(yī)藥開發(fā)有限公司。其所涉及 的內容和資料只限于已簽署投資意向的投資者使用。收到本計劃書后，收件人應即刻確 認，并遵守以下的規(guī)定：1）若收件人不希望涉足本報告所述項目，請按上述地址盡快將 本報告書完整退回；2）在沒有取得沈陽市惠生高技術醫(yī)藥開發(fā)有限公司書面同意前，收 件人不得將本計劃書全部和/或部分地予以復制、傳遞給他人、影印、泄露或散布給他人 ；3）應該象對待貴公司的機密資料一樣的態(tài)度對待本報告書所提供的所有機密資料。 可行性報告編號： 授方： 簽字： 公司： 日期： 摘要 3 一.公司概況 6 二.項目背景及產業(yè)意義 6 2.1是提高中藥科技含量，加強市場競爭的需要： 6 2.2是改造傳統(tǒng)產業(yè)，提高中藥產量和質量的需要： 7 2.3是保護中藥資源，促進可持續(xù)發(fā)展，保護生態(tài)環(huán)境的需要： 7 2.4是加快中藥現代化，發(fā)展中醫(yī)藥國粹的需要： 7 三.產品、市場描述以及風險分析 8 3.1雪蓮： 8 3.2肉蓯蓉： 8 3.3.冬蟲夏草發(fā)酵培養(yǎng)分離： 8 3.3.1 基本情況 8 3.3.2技術成熟度 9 3.3.3市場前景與經濟效益分析 11 1．國內外市場需求情況 11 2．國內現有生產能力估計 11 3.3.4環(huán)境保護 11 3.3.5知識產權與訴訟 11 3.3.6風險因素 12 四. 戰(zhàn)略框架與運營策略 12 4.1.依靠核心技術能力創(chuàng)立中藥產業(yè)化體系 12 4.2依托新產品的研發(fā)，不斷拓展產業(yè)空間： 12 4.3經營策略： 12 4.3.1近期策略（中試期間） 13 4.3.2中期策略（取得新藥證書以后） 13 4.3.3 遠期策略 13 五、技術團隊 14 六．項目進度及資金需求 14 6.1計劃進度安排 14 6.2經費預算及來源渠道 15 七、財務報表 15 八、募股構想 16 附件 17 附件一 課題一 東北紅豆杉細胞大規(guī)模培養(yǎng)分離提取紫杉醇項目 17 附件二 課題二 喜樹細胞培養(yǎng)分離提取10－OH－喜樹堿的中試研究項目 21 摘要 沈陽市惠生高技術醫(yī)藥開發(fā)有限公司（以下簡稱“沈陽惠生”）成立于1997年11月， 公司致力于將國際先進高技術研究前沿成果與自己的研究開發(fā)相結合探索出一條振興民 族醫(yī)藥的新路。目前公司已投入研發(fā)費用人民幣1000萬多元。 依托來自于多所國內著名學府、研究院以及公司自有的高素質的研發(fā)隊伍，沈陽惠 生建立了一套成熟的植物細胞培養(yǎng)技術，應用生物工程研究成果，通過應用植物細胞培 養(yǎng)技術里的離體快繁技術，大規(guī)模培養(yǎng)、分離、提取中藥有效成分。 用這種方式生產的天然植物藥質量穩(wěn)定，尤其適合于資源短缺，采集困難，種植要 求高的名貴藥材。它具有以下特點： 1. 不受地域、氣候、季節(jié)、光照的影響 2. 沒有化肥、農藥或重金屬帶來的污染，也沒有栽培植物所受到的病蟲害和細菌的侵害 ，是真正的綠色產品 3. 不需要大量的砍伐、采挖植物，保護了野生植物資源 4. 用人少、耗能低，并可以實現大規(guī)模生產，極大降低生產成本和縮短生產周期。 隨著中藥現代化水平越來越高，國際市場對治療機理準確、藥物結構清楚、臨床效 果穩(wěn)定的植物藥越來越接受，市場銷售規(guī)模不斷擴大。采用細胞培養(yǎng)技術實現研制與開 發(fā)現代中藥是國際中藥研究中影響最大、效益最好、發(fā)展最快的領域，是中藥現代化主 要發(fā)展方向和新的經濟增長點。 在目前階段，沈陽惠生將主要集中于國家嚴禁采伐的三個瀕危珍稀植物冬蟲夏草、 雪蓮以及肉蓯蓉（沙漠植物）的細胞培養(yǎng)技術的開發(fā)以及產業(yè)化工作。目前在冬蟲夏草 、天山雪蓮這兩個方面已經達到中試階段，可以進行相關產品的批量生產，產生一定的 經濟效益。只要有足夠的資金支持，可以很快實現產業(yè)化。 冬蟲夏草：冬蟲夏草一直被作為我國中藥寶庫中的一寶，得到重視與應用，并與人參、 鹿茸一起被稱為中國三大補品。中國傳統(tǒng)醫(yī)學認為冬蟲夏草性味甘、平、入肺腎經，功 能益肺、腎、 止咳嗽、補虛損、益精氣。近些年來，隨著對冬蟲夏草認識領域的不斷擴大，對蟲草的 需求，不僅國內市場日趨擴大，而且東南亞、日本、美國等國際市場的需求量也在增加 、依靠自然采收，很受資源的限制，常常出現供不應求的現象。 人工培育的冬蟲夏草或北冬蟲夏草其有效成分含量及不穩(wěn)定，菌種變異較大，不易 控制。從保護生態(tài)環(huán)境和提高冬蟲夏草的臨床療效與營養(yǎng)價值分析，以生物技術手段開 發(fā)冬蟲夏草即解決了原料來源問題，又大幅度提高了有效成分蟲草素和蟲草多糖等的含 量，成本低，市場潛力巨大。 冬蟲夏草主要由于以下疾病的治療： --反復發(fā)作的病毒性感冒易感者 --細菌性傳染病易感者 --免疫球蛋白缺乏或減少和血紅蛋白低下者 --肝炎、腎炎、呼吸系統(tǒng)疾病的輔助治療 --各種惡性腫瘤化療、放療副作用的抑制和控制 --重度體力、腦力勞動疲勞的修復和病后的機體康復 --功能性體質虛弱和陰虛患者。 北冬蟲夏草中含有的有效成分及功效： 蟲草素是一種具有抗菌活性的核苷類物質，對核多聚腺苷酸聚合酶有很強的抑制作 用。在DNA轉錄mRNA過程中使mRNA成熟障礙，抑制癌細胞的生長。并有降血糖的作用。 蟲草多糖是一種高度分枝的半乳甘露聚糖，它能促進淋巴細胞轉化，提高血清IgG的 抗體含量和機體的免疫功能，增強機體自身抗癌抑癌的能力。SOD（超氧化物歧化酶）可 以消除機體內超氧自由基，具有抗衰老、抗癌抑癌的作用。 蟲草酸（甘露醇）可以顯著地降低顱壓，促進機體新陳代謝，可使腦溢血和腦血栓 病癥得到緩解。 沈陽惠生的技術及成果：沈陽惠生依據專利技術，得到的蟲草素和蟲草多糖等的含 量均比天然的冬蟲夏草和人工栽培的北蟲草有極顯著的提高。經沈陽藥科大學進行檢測 ，蟲草素含量為7.1mg/L ,比天然的冬蟲夏草和人工栽培的北蟲草高近百倍。蟲草多糖的40.2g/L ，比天然的冬蟲夏草和人工栽培的北蟲草高5倍以上。蟲草酸及SOD等的含量也有明顯的 增加。從種子選擇、種子培養(yǎng)、生物反應器深層發(fā)酵培養(yǎng)到最后分離、純化和檢測，建 立了科學的培養(yǎng)生產體系。 雪蓮：野生的新疆雪蓮主要生長在海拔4000至4300米的高山石縫中，無法在其他地區(qū)進 行人工栽培。傳統(tǒng)中藥理論認為其對風濕性和類風濕性關節(jié)炎及婦科病、癌癥有奇特療 效。另外，從雪蓮當中提煉出的香料金合歡素具有特殊的香味，目前在其他植物中沒有 發(fā)現其替代物質，具有很好的出口市場。沈陽惠生已經在組培獲得其有效成分雪蓮黃酮 以及雪蓮香料的技術上取得突破性進展,已經達到中試階段。 肉蓯蓉：肉蓯蓉又名大蕓，為列當科植物蓯蓉的干燥肉質莖。主產于內蒙、新疆、甘肅 、青海等省沙漠中，因是一味補腎壯陽、藥力持久從容的滋補中藥材，故被譽為“沙漠人 參”。 能有效的防風固沙，改造沙漠，阻止沙丘向南移，防止良田沙漠化。近年來肉蓯蓉野生 資源遭到毀滅性破壞，產量銳減，供不應求。沈陽惠生對其繁育的自然生態(tài)環(huán)境已經仿 制成功，為進一步進行肉蓯蓉的人工繁育打下基礎。 沈陽惠生將遵循以下的戰(zhàn)略框架： 1. 依靠核心技術能力創(chuàng)立中藥產業(yè)化體系 2. 依托新產品的開發(fā)，不斷拓展產業(yè)空間 經營策略： 1、近期策略（中試期間）：充分利用技術的優(yōu)勢和各方的實驗室條件，進行相關業(yè) 務的開發(fā)，通過銷售中間產品（原料藥）、銷售標準樣品、保健品申報、協(xié)助開發(fā)、來 料加工等方式，獲取短期收益，用來維持公司的日常運作。 2、中期策略：（取得新藥證書以后）：通過技術轉讓的形式將新藥證書賣給有關的 生產企業(yè)，從而實現前期投資的盡快回收。一是通過建廠或收購藥廠自己組織生產銷售 ；二是以新藥證書作價入股，控股或參股同其他生產廠家合作生產，在此基礎上再選擇 適當時機進行資本市場的運作，從而實現投資收益的最大回報，也可以在操作過程中通 過擴股等方式引入風險資本或國家和各級政府的科技投資，獲得項目的資本收益。 3、遠期策略：逐步建立起天然植物藥的標準樣品和基因數據庫，通過資本運作實現 飛躍。 項目進度及資金需求 2001.07- 2001．12： 建立植物細胞培養(yǎng)技術平臺，建立中試車間，2001年8月進行蟲草多糖、蟲 草素、雪蓮黃酮保健食品的報批工作。 2002.01-2002.03 ：完成提取蟲草素、蟲草多糖雪蓮黃酮植物細胞規(guī)?；彤a業(yè)化，進入實際銷售。 2002.01-2003.12 ：對雪蓮香料、肉蓯蓉（還有三尖杉酯堿、丹參素、紫草素、黃芪多糖，銀杏內酯）等 中藥制品的產業(yè)化進一步的研究工作，不斷探索新的有效成分。 本項目共需資金人民幣3000萬元，其中1000萬元申請國家計委貼息貸款，1000萬元來 自當地商業(yè)銀行，剩余1000萬元以股權投資方式引入戰(zhàn)略投資人，擬向投資人出讓35%股 份，有少許溢價。 公司概況 沈陽市惠生高技術醫(yī)藥開發(fā)有限公司（以下簡稱“沈陽惠生”）成立于1997年11月，公 司以發(fā)展中華民族自己的高技術醫(yī)藥工業(yè)為己任，長期致力于將國際先進高技術研究前 沿成果與自己的研究開發(fā)相結合探索出一條振興民族醫(yī)藥的新路。 依托來自于多所國內著名學府、研究院以及公司自有的高素質的研發(fā)隊伍，沈陽惠生 建立了一套成熟的植物細胞培養(yǎng)技術，應用生物工程研究成果，通過應用植物細胞培養(yǎng) 技術里的離體快繁技術，大規(guī)模培養(yǎng)、分離、提取中藥有效成分，特別是對那些瀕危的 野生植物藥、天然含量低以及具有很高臨床療效藥物進行開發(fā)。目前已經完成紫杉醇的 生產工藝及中試研究進入產業(yè)化階段（此項目已經和其它投資人合作,見附件一），完成 喜樹堿細胞培養(yǎng)分離提取有效藥用成分（見附件二），沈陽惠生將在現有工作基礎上對 三尖杉酯堿、丹參素、紫草素、黃芪多糖，蟲草素、銀杏內酯等中藥制品的產業(yè)化作進 一步的研究工作，不斷探索新的有效成分。 在目前階段，沈陽惠生將主要集中于國家嚴禁采伐的三個瀕危珍惜植物冬蟲夏草、雪 蓮以及肉蓯蓉（沙漠植物）的細胞培養(yǎng)技術的開發(fā)以及產業(yè)化工作。 項目背景及產業(yè)意義 植物組織細胞培養(yǎng)技術是應用生物工程研究成果，在細胞水平上生產生物制品的技術 。自從Capseik Telling率先采用懸浮培養(yǎng)方法成功地培養(yǎng)出小鼠細胞（BHK）和Tabata，M.由紫草培養(yǎng) 細胞提取出紫草寧成為第一個植物細胞培養(yǎng)技術商品至今，國內外動、植物細胞大規(guī)模 培養(yǎng)研究很快遍布各個醫(yī)藥領域。運用工程細胞培養(yǎng)生產有價值的新型藥物和分離有效 成分的技術越來越得到了醫(yī)藥界廣泛關注和認可。大規(guī)模的動、植物細胞培養(yǎng)在生產天 然藥物、基因工程藥物和分離純化單一組分方面表現出其鮮明物點。用這種方式生產的 天然植物藥質量穩(wěn)定，無污染，符合國際市場標準。該技術尤其適合于資源短缺，采集 困難，種植要求高的名貴藥材。運用植物細胞培養(yǎng)技術研制與開發(fā)現代中藥是國際中藥 研制中影響最大、效益最好和發(fā)展最快的領域。是當今細胞培養(yǎng)技術產業(yè)化的熱點問題 和主要發(fā)展方向及新的經濟增長點，也是實現中藥現代化的一個重要舉措，開創(chuàng)了一條 低成本、高產出、無污染的工業(yè)化生產天然植物藥的新路。 2.1是提高中藥科技含量，加強市場競爭的需要： 目前，由于我國中藥現代化、國際化水平較低，制約了中藥產品進入國際市場。在 國際中草藥市場150億美元（不含我國大陸市場）的份額中，中國僅占其中的5％，且大 部分為原料藥、保健品。相反，日本的漢方制劑本源于中國，其原料亦大部分源于中國 ，但因重視技術研究與開發(fā)，其產品在國際市場上已占有一定份額，如在我國六神丸的 基礎上，研制出救心丹，僅此一種成藥，其出口額就高達1億美元；在韓國，中成藥進口 很少，但出口量很大，主要是牛黃清心丸和高麗參制劑，其經過改造后的牛黃清心丸19 89年時就達到當年韓國中成藥生產總值的14.6%，達0.7億美元，并向日本和東南亞大量 出口，創(chuàng)匯額遠超過我國同仁堂的傳統(tǒng)牛黃清心丸。這無疑對我國中藥產業(yè)提出了嚴峻 的挑戰(zhàn)。本項目實施成功，對于提高我國中藥產品的現代科技含量和國際市場競爭能力 有重要意義。 2.2是改造傳統(tǒng)產業(yè)，提高中藥產量和質量的需要： 傳統(tǒng)中藥產業(yè)是以種植和野生為主的農業(yè)經濟，其產量有限，質量不穩(wěn)定，品種混 亂，嚴重制約了中藥產品的水平。應用植物細胞培養(yǎng)技術，可使藥材（或有效成分）的 生產在人工控制條件下進行，通過操作培養(yǎng)條件和培養(yǎng)方式如選取植物的莖尖進行離體 培養(yǎng)能極大提高生產率，在較短的時間內獲得大量的無菌苗和分離提取有效成分，且生 產周期短，成本低，產品質量穩(wěn)定，純度高，從而使中藥生產工業(yè)化，提高中藥產量和 質量。 2.3是保護中藥資源，促進可持續(xù)發(fā)展，保護生態(tài)環(huán)境的需要： 目前國際社會對天然藥物的需求日益擴大。在全世...
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