“四種武器”調(diào)節(jié)報表應(yīng)對新會計準(zhǔn)則

 作者:未知    80

修訂后的新會計準(zhǔn)則將于2007年1月1日起實施,據(jù)申銀萬國和天相投資的最新研究報告,為適應(yīng)新老會計準(zhǔn)則的銜接,避免會計數(shù)據(jù)波動過大,部分行業(yè)的上市公司有可能在2005年、2006年財務(wù)報表中進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。

  集中轉(zhuǎn)回部分資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

  資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回能夠造成上市公司利潤在年度之間轉(zhuǎn)移。對于周期性明顯的上市公司,在行業(yè)景氣時計提較多的減值準(zhǔn)備,在行業(yè)低潮時少提或者轉(zhuǎn)回,能夠在一定程度上平滑利潤。由于新準(zhǔn)則規(guī)定2007年之后不得轉(zhuǎn)回,因此目前資產(chǎn)減值準(zhǔn)備數(shù)額較大的公司可能于2005年、2006年集中轉(zhuǎn)回部分資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,而造成報告利潤大幅增加??赡苁褂眠@一手法的公司會是那些在以前年度通過計提各項減值準(zhǔn)備隱藏了利潤,或者需要并可以通過減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回來達(dá)到某些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)要求的公司。由于季報、中報不需要注冊會計師出具審計意見,因此,上述公司的確可以比較容易地在2006年的季報、中報中對相關(guān)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備進(jìn)行調(diào)整。

  有色金屬、家電和食品飲料類上市公司使用這一手法的效果可能較好。以2005年上半年的財務(wù)報表為依據(jù),家電類上市公司若將目前的固定資產(chǎn)和長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備全部轉(zhuǎn)回,對家電板塊整體的平均每股收益(按總股本加權(quán))的影響為0.058元左右,比照家電板塊2005年中期0.013元、2005年三季度-0.039元的平均每股收益水平,資產(chǎn)減值集中轉(zhuǎn)回顯然會對家電板塊賬面業(yè)績水平的提升產(chǎn)生巨大的影響。

  大規(guī)模債務(wù)重組

  新會計準(zhǔn)則規(guī)定,債務(wù)人以現(xiàn)金清償債務(wù)的,債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額,確認(rèn)為債務(wù)重組利得,計入當(dāng)期損益。將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的,債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認(rèn)為股本,股份的公允價值總額與股本之間的差額確認(rèn)為資本公積。重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額,計入當(dāng)期損益。

  這與現(xiàn)有會計制度將重組利得計入資本公積的做法有很大不同。在新會計準(zhǔn)則下,上市公司可能因為債務(wù)豁免產(chǎn)生巨額利潤。因此,上市公司的控股股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損或面臨“ST”的情況下,出于維持公司業(yè)績或保住“殼資源”的考慮,通過債務(wù)重組為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。負(fù)債較大可能發(fā)生債務(wù)重組的公司利潤有大幅提升的可能性。

  通過公允價值重估資產(chǎn)

  這種手法主要是針對房地產(chǎn)企業(yè)。新會計準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表目采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量,在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下,可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量。這意味著地產(chǎn)公司在調(diào)節(jié)利潤上可以對這兩種模式進(jìn)行選擇。

  本輪房地產(chǎn)已經(jīng)持續(xù)景氣了6年多,所以一般情況下,投資性房產(chǎn)的公允價值都高于成本價。如果采用公允計價,擁有投資性房產(chǎn)的企業(yè)當(dāng)期凈利潤會有較大程度的提高,在沒有相關(guān)該項利潤減稅豁免的前提下,一般企業(yè)不會選擇該種方式計價即以寶貴的現(xiàn)金流出獲取紙上的富貴。當(dāng)然,不排除新的會計準(zhǔn)則成為某些公司粉飾業(yè)績或者達(dá)到某種目的(如達(dá)到再融資條件、施行股權(quán)激勵)的工具。

  另外,公允價值究竟應(yīng)該是多少,不同的評估方式有不同結(jié)果,這樣,利用“公允”價值調(diào)節(jié)會計報表便更加具有了吸引力。

  調(diào)整無形資產(chǎn)

  新會計準(zhǔn)則中關(guān)于無形資產(chǎn)有關(guān)開發(fā)階段費用會計處理的內(nèi)容,將對通信制造類公司2007年報產(chǎn)生積極的影響,有可能使該年通信制造類公司業(yè)績大幅上漲,但要取決于企業(yè)會計處理,因為研究與開發(fā)費用沒有硬性指標(biāo)。而這也只對少數(shù)有長期核心競爭力的科技企業(yè)有利,它們投入的項目開發(fā)經(jīng)費計入無形資產(chǎn)后在未來能夠產(chǎn)生效益,而有許多企業(yè)計入無形資產(chǎn)后的項目幾乎不產(chǎn)生效益。

  在深圳的一家通信制造類公司2005年上半年研發(fā)成本為11.44億元,2004年全年的研發(fā)成本為22.65億元。按照中國會計準(zhǔn)則公司2004年的無形資產(chǎn)為1.46億元,香港會計準(zhǔn)則為2.08億元。香港會計準(zhǔn)則與國際基本接軌,但公司在會計處理時計入無形資產(chǎn)的開發(fā)費用并不多,只比我國會計多計6000萬元,公司在確認(rèn)項目開發(fā)費用是否計入無形資產(chǎn)有很大的調(diào)控余地。假設(shè)2004年的研發(fā)費用按30%計入無形資產(chǎn),公司利潤總額就增加6.8億元,扣除15%所得稅,利潤增加5.77億元,增加每股收益為0.60元。所以從以上分析看,新會計準(zhǔn)則對高科技公司本身短期做好業(yè)績有利,但這僅在于會計處理,我們還是要從謹(jǐn)慎角度去評估企業(yè)的長期真實價值。

 會計準(zhǔn)則 準(zhǔn)則 報表 四種 應(yīng)對 調(diào)節(jié) 會計 武器

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