安德魯·克羅克特1943年出生于英國格拉斯哥，先后受教于英國劍橋大學及美國耶魯大學。1972～1989年就職于國際貨幣基金組織；1989～1993年任英格蘭銀行執(zhí)行主任；1994年4月任金融穩(wěn)定論壇首任主席；1994年1月1日至2003年3月任國際清算銀行總經(jīng)理；2003年10月加入摩根大通集團，任摩根大通國際總裁，并被任命為摩根大通風險管理委員會(RiskM anagementCommittee)及政策審查委員會(PolicyReviewForum)成員。此外，克羅克特先生還是歐盟貨幣委員會委員。2003年11月，被中國銀監(jiān)會聘任為國際咨詢委員會委員。2002年11月，克羅克特先生在任職國際清算銀行總經(jīng)理時曾接受《中國金融》專訪。


　　《中國金融》記者：您認為中國改變匯率體制需要滿足什么樣的條件？

　　克羅克特：中國政府已經(jīng)明確表示最終將采用更加靈活的匯率政策，前提是必須有利于促進及確保中國金融體系的穩(wěn)定。當然，這就意味著，需要確保銀行體系及經(jīng)濟從整體上為更靈活的匯率制度做好準備。而這個問題只有中國政府才能根據(jù)他們自己對金融體系狀況的評估作出決定。

　　《中國金融》記者：在美元疲弱的情況下，您如何看待中國外匯儲備的水平？

　　克羅克特：任何國家的外匯儲備機構在處理這個問題時，都必須首先確定不同貨幣的持幣比重，確定對到期日不同的金融工具的持有比重，以及選擇何種特定金融工具等。成熟而流動性強的貨幣其實很少。其中一個非常重要的市場就是美元市場，它亦是最成熟及流動性最充分的市場。因此，多數(shù)國家均持有大量美元儲備。然而，所有外匯儲備機構都需要考慮貨幣分配問題，以及適當?shù)姆稚⒒瘑栴}。但大家要記住，一個國家的中央銀行或國家外匯管理局，也是國際社會的一部分，他們都希望能夠促進經(jīng)濟穩(wěn)定。它不像對沖基金，想在短期內(nèi)獲得最大的回報。中國國家外匯管理局，作為全球經(jīng)濟中一個責無旁貸的參與者，希望在確定儲備組合的分配比重時，也考慮到如何促進中國及全球金融的穩(wěn)定性。這個目標是正確的。

　　《中國金融》記者：您對四家國有商業(yè)銀行的改革有何看法？

　　克羅克特：首先，擁有健康且通過改革煥然一新的銀行系統(tǒng)是非常重要的，它能夠為中國帶來高效的投資并促進經(jīng)濟增長。其次，我認為，大型銀行的上市是很重要的一環(huán)，因為它有助于引入市場規(guī)范，提高銀行的治理能力。中國自身已不再需要額外的資本。目前的中國已經(jīng)擁有大量資本。然而銀行一旦上市，在股票市場上掛牌后，就會要求其會計及治理架構透明化，這將有助于推動銀行改革進程。正如大家所知道的，中國銀監(jiān)會及四家國有商業(yè)銀行本身，目前正在從多個方面強化銀行管理，包括風險管理體系、企業(yè)治理、信息系統(tǒng)、管理層、員工薪酬架構等。各家商業(yè)銀行正努力在各個領域達到國際標準。然而，這一切都需要時間。銀行體系改革不可能一蹴而就，在一夜之間完成，因為有太多操作和觀念上的痼疾需要解決。我認為，上市是改革進程的一個組成部分。我相信，選擇上市時間是一個非常棘手的問題。只有企業(yè)管治及透明度大幅提升，足以達到市場要求后，才有可能得到國內(nèi)及國外投資者的青睞。而目前情況并非如此?；蛟S，今年后期或者明年，銀行上市將較合理適宜。不過，銀行應該反思的是，在銀行改革進程的哪一階段上市比較有利，也即是說，市場本身所帶來的壓力是否大于過早上市帶來的潛在風險。如果上市過早，有可能因投資者缺乏信心而導致發(fā)行價不理想，顯然，投資者購買新股時，需要確信對所購資產(chǎn)有充分的了解。

　　《中國金融》記者：您認為目前這四家國有商業(yè)銀行存在的根本問題是什么？

　　克羅克特：透明度方面存在許多問題。我認為并不是所有人都完全了解這四家國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債狀況和操作機制，況且現(xiàn)在仍然不斷有新增不良貸款。像信用評估以及風險管理等機制需要很長一段時間才能形成并付諸實踐。特別是，總部制定的制度及程序有效傳達到眾多分支機構需要較長時間。顯然，這是銀行管理層以及銀監(jiān)會領導層要考慮的問題。我認為，他們要考慮的是，新制度如何快速高效地落實到基層，具體落實到成千上萬的分支機構。

　　《中國金融》記者：您如何看待中國工商銀行的資本重整？您認為使用哪一類的資金比較合適？

　　克羅克特：我對此并沒有特別的看法。事實上，不同國家或地區(qū)都會對公有銀行進行資本重整，只是方式不同而已。多數(shù)國家的情況是政府通過財政部或一個財產(chǎn)持有部門持有公有企業(yè)(如銀行)資產(chǎn)等，但通過中央銀行持有也是可行的。大多數(shù)國家的中央銀行本身資產(chǎn)也是由政府通過財政部所持有。就隨后管理銀行公有資產(chǎn)而言，我認為適當?shù)墓苤螜C制至關重要，而會計方式(accountingroute)還在其次。

　　《中國金融》記者：許多經(jīng)濟學家認為，中國對經(jīng)濟的調控，更多的是借助行政措施來實現(xiàn)的，因此，一些專家提出，應更多地運用市場工具，盡快提高中央銀行的獨立性，您如何看待這一問題？

　　克羅克特：我曾長年在中央銀行工作，因此，不會去否認保持中央銀行獨立的重要性。總體而言，提高中央銀行獨立性的思路是正確的。但重要的是要搞清楚提高中央銀行獨立性的目的是什么。中央銀行獨立性的目的是在制定貨幣政策時，以長期穩(wěn)定性為指引。雖然制定長期穩(wěn)定的貨幣政策并不需要任何特殊的體制結構，但卻需要一種健康氛圍，而賦予貨幣政策決策機構一定的自主性有利于這種氛圍的形成。

　　我相信從長遠來看增強中央銀行獨立判斷能力是一個趨勢，而且我相信中國政府也將逐漸轉到利用間接手段進行調控，而這正是市場經(jīng)濟的普遍做法。最終(當然這是一個相當長的過程)，利率將成為主要的宏觀調控工具。中國經(jīng)濟正處于轉型時期，盡管在向市場經(jīng)濟轉型方面中國已經(jīng)取得了巨大的成就，但現(xiàn)階段還不能完全放棄行政手段而僅僅依靠利率調整控制經(jīng)濟過熱局面。數(shù)月前中國政府的加息意味著中國在利用利率手段進行宏觀調控方面邁出了重要的第一步，未來數(shù)年內(nèi)，我認為對利率的直接控制將會逐漸放寬，而到一定階段匯率也會如此。因此，金融工具的市場價格將更趨靈活，有利于有關部門借此有效調控經(jīng)濟。但這需要時間，而且市場工具、衍生工具等也需要假以時日才能成熟。所以，我認為短期內(nèi)不會廢止行政措施控制經(jīng)濟過熱。但同時不要忘記長期目標是盡量多利用市場工具而少利用行政措施。在西方市場經(jīng)濟體制下，長時間使用行政控制措施會產(chǎn)生巨大的配置成本，因為在市場經(jīng)濟條件下，政府并不決定資源配置的走向。

　　《中國金融》記者：您如何看待中國將銀行監(jiān)管職能從中央銀行剝離這一舉措？

　　克羅克特：不同的國家對此采取了不同的方式。部分國家將銀行監(jiān)管職能歸屬于一個獨立機構，獨立于政府和中央銀行之外，如英國、德國和日本即如此。部分國家則在不同部門設有多重監(jiān)管機構，如美國，僅銀行部門一個就有多個監(jiān)管機構。中國則針對金融系統(tǒng)的三個主要部門設立了三個監(jiān)管機構。我覺得這里沒有黑白分明的好或者壞，應該視具體情況而定。中國的選擇是完全符合中國具體國情的。我想強調的是，監(jiān)管決定應該獨立作出而不應受其他政策因素的影響。政府有其自身的目標，而中央銀行則有其貨幣政策的目標。監(jiān)管及監(jiān)督?jīng)Q定應有利于促進金融體系的健康運作，這一點非常重要。建立能夠在有關法令一般指引范圍內(nèi)作出自身決定的獨立機構(根據(jù)上述法令指引成立)是非常必要的，該機構既不受政府機構基于更為廣泛的公共政策所作指示的影響，也不受中央銀行基于貨幣管理所作指示的影響。我認為，只要中國的監(jiān)管機構在決策時，能夠做到從促進金融系統(tǒng)的健康運作及增強其服務于現(xiàn)實經(jīng)濟能力出發(fā)，中國的監(jiān)管系統(tǒng)實質上將不失為一個有效、健康的系統(tǒng)。

　　《中國金融》記者：您認為應當如何處理社會穩(wěn)定與金融體系穩(wěn)定之間的關系？

　　克羅克特：我認為這兩點之間是統(tǒng)一的。金融體系不穩(wěn)，就不會有社會穩(wěn)定。我也知道，矛盾肯定是有的。但很顯然，國家政府必須通觀全局，從整體著眼。我認為，隨著經(jīng)濟逐步朝著市場導向和更靈活的方向發(fā)展，必須要有一個有效而穩(wěn)定的金融體系。為了達到這個目標，必須對銀行實施監(jiān)管，其目的不在于實現(xiàn)這個或那個單一目標，而是讓金融機構在商業(yè)規(guī)范下運作，從而充分發(fā)揮其職能。在這一方面，我認為最終的目標是建立一個監(jiān)管制度，以此監(jiān)控及確保金融機構的審慎穩(wěn)定性以及市場的高效性，而不是以其他目標為導向。但這樣的理想情況不可能立即實現(xiàn)。

　　《中國金融》記者：應該如何看待金融機構之間的重組兼并問題？

　　克羅克特：我認為，在大多數(shù)經(jīng)濟體制中，都同時有大銀行和小銀行。大銀行和小銀行共存是有其原因的。大銀行有能力營造更成熟、更完善的風險管理體制，經(jīng)營成熟、尖端的金融產(chǎn)品，如衍生工具等，以及為有大額借貸需要的大型企業(yè)提供服務等。與此同時，小銀行往往更接近小型客戶，可尋求相應的專業(yè)市場。我在巴塞爾參加會議時，就提出了這個觀點。在有些金融機構面臨困境時，顯然，有關監(jiān)管機構或上級部門應該介入，并最好在其破產(chǎn)前關閉該機構或鼓勵兼并，這亦是建立資本緩沖的原因之一，它能夠提供一個回旋余地。倘若資本緩沖逐漸減少，就可關閉該機構或進行兼并，以避免虧損到一塌糊涂的地步或儲戶無法拿回儲蓄資金。如果有問題的金融機構面臨的情況還有救的話，多數(shù)國家的機構都可能會進行重組，中國也不例外，也就是說，小型機構會認識到通過重組，它們的規(guī)模將會擴大，從而有助于提高其競爭力。此外，在多數(shù)經(jīng)濟體中，重組活動均受市場推動，大型機構尋求與規(guī)模較小機構兼并的機會，從而獲得增長。成功而具競爭力的金融機構會從相對弱勢的機構奪取業(yè)務，而弱者則最終會破產(chǎn)或被更強的對手所吞并。這就是市場經(jīng)濟，優(yōu)勝劣汰。就金融領域而言，監(jiān)管機構的職能并不是阻止這個進程，而是確保其有序快速地進行，同時確保優(yōu)勝劣汰過程不會造成儲戶損失及動搖人們對整個金融體系的信心。

　　《中國金融》記者：您認為今年中國金融體系將會面臨什么樣的問題？

　　克羅克特：目前我看不到有什么潛在風險因素或足以造成新聞事件的問題。中國將面臨的挑戰(zhàn)，顯然是如何將剛開始的金融改革進程持續(xù)推進下去。中國正處于從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉型的過渡時期，發(fā)展非常順利。從某一程度上講，金融體系是整個經(jīng)濟的中心，是改革的重中之重，金融體系在市場經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用，與計劃經(jīng)濟時期的作用完全不同。如果要具體定義金融體系在市場經(jīng)濟中的作用的話，那我們可以說是資源分配機制。資源分配是經(jīng)濟體的中樞神經(jīng)系統(tǒng)，這就是說經(jīng)濟體制必須擁有分配資源的能力。換句話說，必須通過金融體系作為中介對投資機會進行評估，從而將資源分配給可能帶來最佳收益的投資機會。我們都知道，中國的投資率非常高。為了有效利用高水平投資，金融體制能否對投資的好壞作出辨別，非常關鍵。此外，還需進一步作出更靈活、更規(guī)范的信貸分配決策，進行更規(guī)范的風險管理。這就是中國金融體系面臨的挑戰(zhàn)，我認為這不足以嚴重到稱為“問題”。另外，保持及維持上升動力，亦是長期挑戰(zhàn)之一。我要說的是，我對中國金融監(jiān)管機構的能力充滿信心，他們一定能夠繼續(xù)迎接這些挑戰(zhàn)。

　　《中國金融》記者：您認為中國應以什么樣的速度放寬利率控制？

　　克羅克特：對于這個問題我只能說，更靈活的利率機制要求銀行體系擁有更強大的相應風險管理能力。西方銀行用了幾十年的時間來完善其風險管理體制。雖然中國以很快的速度追趕，但其風險管理能力在應付彈性方面仍需加強。彈性就是指，物價上下波動的幅度會更大。在實際經(jīng)濟中可能出現(xiàn)更多潛在問題，借款人的借貸成本可能會上升，從而可能影響其盈利。因此，在利率變得更加靈活的同時，會牽一發(fā)而動全身。銀行必須學會適應。這就是中國政府在這個問題上表現(xiàn)謹慎及循序漸進的原因。

　　《中國金融》記者：您對中國不良貸款市場的發(fā)展有何看法？

　　克羅克特：我認為，一個國家擁有一個處理不良貸款的機制非常重要。倘若銀行主要著重于管理現(xiàn)有的不良貸款，而不是拋開這個問題去關注在未來發(fā)放優(yōu)良貸款，那就太令人遺憾了。所以我認為建立一個靈活的機制很重要，銀行可借此購買、管理、交易及出售不良貸款。中國在這方面已做了許多工作，但仍然有許多不良貸款持續(xù)存在，沒有得到妥善處理。事實上，解決這個問題的方法有很多，這需要做更多的工作，確保銀行能夠處理不良資產(chǎn)，關注其實際業(yè)務，發(fā)放優(yōu)良貸款，而避免將來再產(chǎn)生大額的不良貸款。

　　《中國金融》記者：請您預測一下今年全球和中國的經(jīng)濟運行趨勢。

　　克羅克特：我只能說，照當前趨勢來看，2005年很可能是另一個全球經(jīng)濟繼續(xù)走好的年頭。事實上，2004年是過去20年中全球經(jīng)濟發(fā)展最快的年份之一。我們認為，美國經(jīng)濟發(fā)展雖然可能會放慢速度，但仍會以3.5%或稍高的趨勢增長。而日本經(jīng)濟在去年發(fā)展相當迅速，今年則會有所放緩，但仍會保持增長動力，還不至于倒退回經(jīng)濟衰退或通縮的狀況。中國及其他東南亞國家2005年仍可能取得令人滿意的增長。當然，這很大程度上取決于美國和日本的經(jīng)濟情況。如果美國經(jīng)濟持續(xù)強勁，則會為中國帶來良好的經(jīng)濟環(huán)境，從而推動中國經(jīng)濟強勁增長。所以，我認為我們的預測和中國政府官方的預測是很接近的，也就是說，2005年中國經(jīng)濟增長將出現(xiàn)輕微放緩，但仍會保持在8%或以上的增長水平，而在此水平能夠消化日益增加的勞動力。所以，從整體上來說，我們的中心預測是，在2005年，中國經(jīng)濟將以等同或高于全球生產(chǎn)率趨勢的速度相對強勁發(fā)展。當然，全球經(jīng)濟也存在一些風險因素，比如，在公共衛(wèi)生及恐怖主義方面，都有可能出現(xiàn)無法預測的風險因素，這些都會影響人們對經(jīng)濟的信心。此外，在全球經(jīng)濟中，還存在著金融風險及眾多的不平衡因素，不同國家的經(jīng)常賬戶逆差及順差以及各國的財政赤字。我的觀點是，這些不平衡因素對我們中心預測的良好增長態(tài)勢不會帶來影響。但是如果欲令美國經(jīng)常賬戶順差減少的話，美元應有所貶值。但市場具有靈活性。目前，美元已經(jīng)有所貶值，但并沒有產(chǎn)生重大的破壞作用。預計國際收支平衡將會繼續(xù)調整，但不會對全球經(jīng)濟造成嚴重的負面影響。另外，我想財政赤字問題也不例外，他們涉及的金額太龐大了。某些國家認為它們是非常龐大的數(shù)字。我認為，今年的七國會議將會談到財政赤字問題。我想，在這個會議上，他們將就削減各國的財政赤字作出決議。希望他們能夠取得成功。

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