全球最大的投資銀行正在世界上經(jīng)濟增長最快的地方爭奪地盤，這是一場以億美元為計量單位的戰(zhàn)爭

　　在3月份的周五,來自世界上一些最有實力的投資銀行家匯集在中國工商銀行北京總部進行一場激烈的競爭.每個公司代表的團隊會被帶到一個11層的會議室,在那里他們將會有60分鐘的時間向外國的投資者描述他們購買中國國有銀行股份的計劃。

　　2005年，中國工商銀行通過財務(wù)重組解決了歷史上形成的不良資產(chǎn)包袱，經(jīng)營利潤達到902億元的歷史新高，不良資產(chǎn)和不良貸款率分別降至2.49％和4.43％。工商銀行計劃今年經(jīng)營利潤突破1000億元，資本充足率達到10.4％以上，不良貸款率控制在4．2％以內(nèi)。

　　中國工商銀行是目前中國最大的批發(fā)銀行、最大的零售銀行、最大的按揭銀行、最大的電子銀行、最大的資產(chǎn)托管銀行和最大的清算銀行，擁有約1．8萬家分支機構(gòu)，為1億多個人客戶和400多萬公司客戶提供全方位的商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)。

　　最終勝利者聲稱他們將會引領(lǐng)中國工商銀行在這一年的秋天以120億美元公開上市.使之在7年之內(nèi)成為世界上最大的銀行.這項承諾意味著花費數(shù)萬億美元的各項費用,但這個機會卻也成就了同中國最大銀行的長期合作的愿望。

　　高盛集團(Goldman Sachs)無疑就是最大的競爭者.它的執(zhí)行者們多年來對中國工商銀行示好. CEO Hank Paulson曾多次到中國旅行,期間也曾多次拜訪工行主席姜建清.姜的女兒也曾在高盛集團工作，今年早些時候Paulson就決定要購買該銀行7%的股份，價值26億美元. 最終中國工商銀與高盛集團、安聯(lián)集團和美國運通公司順利完成資金交割。這三家境外戰(zhàn)略投資者總計投資約為38億美元，購買工商銀行新發(fā)行股份241.85億股，股權(quán)比例總計為8.89％，這是迄今為止境外投資者對中國金融業(yè)最大的單次投資。

　　變化的中國

　　Paulson開始對中國感興趣早在20世紀90年代的時候就開始了,當時中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)人正在努力了解全球的資本市場. Liu Erhfei曾做為高盛年輕的銀行家陪同Paulson參加了那些會議(現(xiàn)任美林銀行團隊的統(tǒng)率,),他回憶當時與中國的官員在這方面合作非常的有難度,確切地說,他們認為你的職責(zé)就是:“你是一個銀行家,但你不能作抵押,你也不能給我貸款，我為什么要同你交流?”

　　而在這幾年里,中國的領(lǐng)導(dǎo)者們在這方面發(fā)生了根本性的改變。在過去的3年里,中國的公司不斷上市,包括在2003年在香港、紐約上市的融資額30億美元的中國人壽保險公司和中國建設(shè)銀行在去年秋天在香港股票交易所上市融資額達到90億美元.這月的中國的第二大銀行中國銀行希望在香港首次公募99億美元.所有這些都告訴人們這樣一個事實,今年中國利用這一渠道可以獲得300億美元價值的資產(chǎn),其他的中國數(shù)十家公司也宣布在2008年尋求國外的上市。

　　對于中國公司來說日益增加的不僅僅是首次公募,它還是世界上最大的并購者.在2005年有關(guān)中國公司完成的交易額達到了285億美元的紀錄,根據(jù)Thomson Financial的數(shù)據(jù)顯示,1995年,中國完成的交易資金僅有19億美元.,隨著中國逐漸放松對外國投資的管制以及有更多自己的公司冒險投資海外, 這個數(shù)字確定今后還會繼續(xù)攀升。

　　全球的財務(wù)巨人自身對于在中國投資是負有責(zé)任的.在過去的2年里，西方公司包括高盛、美國銀行、美林證券、美國運通和匯豐銀行已經(jīng)花費了超過200億美元的股份在中國的銀行業(yè)上.摩根、高盛和花期銀行等這些公司也都在中國繁榮成長的市場進行了風(fēng)險投資。

　　其實中國僅僅是全球投資銀行中意的一小部分.財務(wù)顧問Dealogic評估，自從2005年的1月,投資銀行在大陸收入額達到了10億美元,這僅僅是全球總收入的851億美元的1%.然而幾乎所有的主要投資銀行的執(zhí)行者都把中國當成他們增長計劃中至關(guān)重要的一部分.他們都為了在這個新的市場站穩(wěn)腳跟傾情投入。

　　誘人的市場

　　曾經(jīng)為了釣得去年中國建設(shè)銀行提供的股份, 摩根大通向Henry Kissinger求助,然而德意志銀行卻另覓高人爭取德國長官Gerhard Schroder的幫助,還為此曾給中國總理溫家寶寫了一封信。同時Paulson、摩根士丹利的約翰·麥克和美林的Stan O'Neal每一個人去年都至少來中國6次.幾家公司包括美林、瑞銀集團和瑞士信貸（Credit Suisse）等都花大力氣在中國試圖投資。

　　高盛和摩根士丹利在中國的經(jīng)紀業(yè)務(wù)上都擁有自己的股份,其他的外國公司正在尋求當?shù)氐暮献骰锇?每一個人都說他們正在為那一天做準備,就是當西方的投資銀行允許管理中國公司的養(yǎng)老基金、為中國龐大的人口提供財務(wù)服務(wù)的時機.”我們知道有這樣的機會的，可能還是非常大的,”摩根士丹利亞太區(qū)的總裁Michael Berchtold說,”我們想確保自己當他們繼續(xù)放開的時候,我們已經(jīng)準備好了相應(yīng)的能力.”

　　在這場角逐中,中國的投資銀行應(yīng)運而生——中國國際金融公司作為中國第一家中外合資的投資銀行，是中國政府在特殊時期誕生的一個特殊產(chǎn)物，摩根士丹利亞太區(qū)的主席Wadsworth用一份提議建議政府與中國建設(shè)銀行一起建立這個國家第一家國內(nèi)的投資銀行.這個想法贏得了中國具有改革思想的副總理朱 基的支持。此時的一個背景是，中國類似電信、石油這樣的壟斷資源都想去海外上市，但國內(nèi)還沒有一家投資銀行可以擔(dān)當此任。

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