J.H.Whitney&Co.的運作模式

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  J.H.Whitney?。Αo.是1946年由Whitney先生創(chuàng)立的美國第一家合伙制的風(fēng)險投資公司,它目前有九個一般合伙人和一些助理合伙人,分別是不同行業(yè)的專家,有的專長于互聯(lián)網(wǎng),有的專長于通訊、醫(yī)藥、生物,每一個人都負(fù)責(zé)一個領(lǐng)域。這些合伙人通常在風(fēng)險投資行業(yè)已有15年的經(jīng)驗,因此對于風(fēng)險企業(yè)的管理參與十分活躍,他們的遠(yuǎn)見引導(dǎo)和幫助建立了許多高素質(zhì)的企業(yè),而所投資的企業(yè)必須是能成為行業(yè)內(nèi)前三名的公司,否則J.H.Whitney不會投資。
  這家風(fēng)險投資公司有雄厚的資金實力,共已投入25億美元,幾乎可以滿足任何申請風(fēng)險投資的項目的投資要求,作為主導(dǎo)首席投資者,但有時也參與其他風(fēng)險投資公司所發(fā)起的聯(lián)合投資,尤其是在其他公司具有某一領(lǐng)域的獨到經(jīng)驗的時候。從1986年到1996年,J.H.Whitney所投資的公司已經(jīng)有27家上市,市值達(dá)240億美元,它所投資的準(zhǔn)則是:高質(zhì)量快速成長的公司;極大的市場潛力和可盈利的銷售增長;有經(jīng)驗的才識獨到的管理層;投資額為500萬到5000萬美元;上市可能性很大。
  J.H.Whitney & Co.投資決策過程是從單個的一般合伙人開始,每個合伙人一般負(fù)責(zé)每一個行業(yè)的單項業(yè)務(wù)計劃審閱,并負(fù)責(zé)做盡職調(diào)查,初步確定投資意向,再由另一個相近行業(yè)的一般合伙人作為檢查人來再次評估所有材料和財務(wù)分析。然后把該項目的總結(jié)材料發(fā)給所有一般合伙人,由他們開會討論決定是否投資。只有全體同意,才能作出投資決策,來確保投資決策的高質(zhì)量、一致性和所投資項目的成功率。
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