<廣告>最近，因業(yè)務需要我的足跡遍布大江南北。這不，剛準備踏上去北京的班機，就接到了來自哈爾濱一位企業(yè)老板的電話咨詢，他們從事多年的食品加工和經營，目前在東北已形成了較大的氣候和聲勢，為此想進一步發(fā)展壯大但苦于受制于資金的局限，為此，前來咨詢有關風險投資的問題。


不可否認，現(xiàn)在世界已經由商業(yè)競爭時代進入了資本競爭時代，正如摩根·魏澤爾所說那樣：資金對于公司的意義，就像食物對于有機生命體一樣重要。公司如果把資金用完時就只能餓死。“現(xiàn)在，風險資本在商業(yè)行中無處不在，可以說，在幾乎所有新興科技產業(yè)的發(fā)展過程中，我們都可以看到風險資本的蹤影。”美國風險資本市場培育了眾多世界著名的高科技公司，它們已成為當今美國的經濟支柱。

記得宋國良教授等人寫過一部叫《知識富豪的賺錢之道》，里面曾專門講到資金對于企業(yè)的重要性，為此，他舉了個例子：110年前的中日甲午戰(zhàn)爭中，致遠艦（由鄧世昌率領）與日艦激戰(zhàn)5個小時，打完最后一仗炮彈后（同時艦身也遭受重創(chuàng)），欲沖撞日艦吉野與之同歸于盡，后被魚雷擊中鍋爐爆炸而沉沒，鄧及同艦官兵246人殉職……

110年后的今天，這段沉痛的歷史仍然在人們的記憶深處銘刻。撇開歷史以及鄧公的英勇與悲壯不談，僅僅剖析其技術層面的敗因，我們不難發(fā)現(xiàn)，缺少炮彈顯然是致遠艦最終被擊沉的原因之一，而彈藥準備不足則是整個北洋水師的敗因之一。

資金之于企業(yè)，正如炮彈之于戰(zhàn)艦。

商場亦如戰(zhàn)場，一個彈盡糧絕的企企業(yè)最終將被無情淘汰，覆沒于行業(yè)變幻的大浪之中……

可以說，風險資本就是企業(yè)初創(chuàng)時期的一顆“重磅炸彈”。作為藍哥智洋國際行銷顧問機構的CEO，我經常會接到許多類似的問題，風險投資到底是怎么回事？

宋國良先生認為，想要充分利用風險資本，那么我們首先必須要了解它，這樣我們才能夠很好地駕馭這種投資方式，使其有助于自己企業(yè)的發(fā)展。

吸引風險資本是企業(yè)，特別是剛剛起步發(fā)展的新興企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資過程中非常重要的一種融資方式。通過風險投資來融資是指新興的、有巨大競爭潛力的未上市公司吸引風險投資家的目光，由風險投資家在承擔很大風險的基礎上為融資人提供長期股權資本和增值服務，培育企業(yè)快速成長，數(shù)年后通過上市、并購或其他股權轉讓方式撤出投資并取得高額投資回報。

風險投資最初出現(xiàn)在美國，它的出現(xiàn)是為了支持高科技企業(yè)的發(fā)展。在美國的高科技基地硅谷，很多公司都是直接運用了風險投資資金，其過程類似將雞蛋孵化成小雞。一般來說，風險投資家不會等到“小雞”長成“老雞”，指望“老雞”下蛋，而是將“雞仔”精心培育，稍微長大后就賣掉。

風險投資是一種權益資本，它是直接參股所投資的公司，和公司分享投資收益，也承擔公司運營失敗的風險，而不像借貸資本，固定收取利息，不考慮公司當時贏利狀況。風險投資為風險企業(yè)投入的權益資本一般占該企業(yè)資本總額的30％以上。尤其是對于高科技創(chuàng)新企業(yè)來說，風險投資是一種昂貴的資金來源，但是它也許是惟一可行的資金來源，因為它的高風險，很多投資人都會畏懼。銀行貸款雖然說相對比較便宜，但是銀行貸款回避風險，安全性第一，高科技創(chuàng)新企業(yè)根本無法得到它。

我國風險投資公司最近幾年有了很大的發(fā)展，如著名的有北京科技風險投資有限公司，它重點投資于信息技術、生態(tài)農業(yè)與生物醫(yī)藥、新材料等三大領域，并不斷研究和探索新的投資領域，依托對本土風險投資發(fā)展方向的把握，以及豐富的“人脈”資源，整合了一批快速成長的項目，投資規(guī)模已達3億多元，并有部分項目成功退出。

那么，什么樣的企業(yè)和項目才能得到風險投資的青睞呢？

一般來講，好的創(chuàng)意欲尋求風險投資的支持，最重要的是讓風險投資者相信這是一個能夠有發(fā)展前景的項目，并有一批優(yōu)秀的技術人才和經營者能夠確保項目的實施。對風險投資者來說，人的因素至關重要，僅憑創(chuàng)意就想取得資金的想法是不可行的。

在與風險投資接觸時，首先需要了解風險投資方是否對項目行業(yè)有興趣，在了解風險投資人的投資標準或要求的同時，創(chuàng)業(yè)者或融資企業(yè)要對自身是否符合這些要求進行評估：一是評估項目或企業(yè)業(yè)務的競爭優(yōu)勢和成長性，二是評估項目或企業(yè)管理層每一位主要成員的資歷及承擔任務的能力。然后準備一份商業(yè)計劃書，就您的融資項目的先進性、成熟度、市場狀況的預測、生產及營銷可行性、經營團隊和管理、成本構成和投資利潤等做一詳述。

現(xiàn)在有許多創(chuàng)意人或企業(yè)家常常打電話給風險投資公司的經理，要求約見，希望當面闡述它們的融資需求和發(fā)展?jié)摿?。更有的認為“只要給我機會我一定能說動他們。”然而，幾乎所有的風險投資經理都會在收到投資建議書或商業(yè)計劃書之后，才有可能安排這種訪問。因為如果投資人對項目一無所知，也就無法提出有針對性的問題。從創(chuàng)意到創(chuàng)業(yè)，編制商業(yè)計劃書是第一步，這也是說明你不僅是有一個“拍腦門兒的發(fā)明”，而且有就此創(chuàng)業(yè)的計劃、決心和具體規(guī)劃。投資人在閱讀了商業(yè)計劃書之后，他會決定是否需要約見融資者，并準備了許多問題面談。這次，你就可以帶上你的樣品、各種相關資料、表格，溫習一下投資顧問給你列出的風險投資人可能提出的問題，去面對風險投資家了。

恰巧，在我手里，正好有份《世界經理人》刊登的《風險投資的游戲規(guī)則》，不妨就其內容再對風險投資的現(xiàn)實操作性做一個進一步說明：

美國風險投資游戲規(guī)則的建立靠兩樣東西：第一是《公司法》。但是中國的《公司法》不支持優(yōu)先股。對其沒有特殊的保護，而且更看重實物和貨幣現(xiàn)金的出讓，對無形資產的評估和股份比例有限制，很麻煩。所以，先天機制上中國再支持風險投資上存在不足，也就談不上法律的有效保護，這是國內為什么沒有美國這樣的投資游戲規(guī)則的最大原因。

第二是人的意識。無論是國內本土投資者還是國內創(chuàng)業(yè)者都明白，拿風險投資商的錢就要遵守人家的游戲規(guī)則，很多國內的創(chuàng)業(yè)者完全沒有這個意識，他們老以為拿人家的錢就是目的，不知道企業(yè)要遵守游戲規(guī)則。

如果想吸引海外投資，要先了解外國風險投資的趨勢。這些趨勢表現(xiàn)為：要求控股或相對控股；傾向于投資規(guī)模較大的項目；更希望投資有一定規(guī)模的企業(yè)；要求被投資企業(yè)已有營業(yè)收入或利潤；投資期趨向于成長期、擴張期和成熟期。

對于“海歸”們最為關心的如何“引資”的話題，筆者總結出外資選擇項目的5大原則。

1、高回報。

這要求所選擇的企業(yè)應是高速成長型，至少年成長速度在10％以上。舉例來說，外國的風險投資不會選擇服裝業(yè)。所以，要想吸引海外風險投資，要選好發(fā)展領域。
2、產品和服務具有獨特性。你的企業(yè)有獨一無二的優(yōu)勢嗎？這些優(yōu)勢體現(xiàn)在技術、品牌、成本等方面，而這些優(yōu)勢能保持多長時間也是投資方決定是否投資的重要因素之一。比如成本優(yōu)勢，以前，美國的旅行包大多是在泰國生產的，現(xiàn)在美國的旅行包基本都是在中國生產，因為中國的成本更低。這種成本優(yōu)勢就能幫助企業(yè)吸引到海外風險投資。

3、商業(yè)模式和贏利模式可行。商業(yè)模式是如何生產商品，如何提供服務和商場策劃等；贏利模式是如何賺錢，如何把產品和服務轉化為利潤。商業(yè)模式和贏利模式的可行性，最終又體現(xiàn)在企業(yè)的執(zhí)行力上。

4、風險投資都是利字當頭。所以，一般，風險投資都選擇有競爭力的企業(yè)、行業(yè)中的領頭羊。所以，要想吸引投資，計劃書要寫明自己企業(yè)的規(guī)模、計劃、發(fā)展狀況等。

5、團隊誠信互補。人的因素常被認為是企業(yè)成功的重要因素。而一個人正直、誠實永遠是第一位的，如何做人反映在做事上，反映在如何經營企業(yè)上。同時，團隊成員之間的互補也是企業(yè)成功的一個因素。所以，人也是風險投資看重的。

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