應(yīng)收賬款的評估思路是，首先根據(jù)審計(jì)審定的結(jié)果確定評估的起點(diǎn)數(shù)據(jù)（賬面數(shù)），再根據(jù)可回收性的判斷，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)損失，然后用款項(xiàng)的賬面余額減去預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)損失，得出應(yīng)收賬款的評估值。這個(gè)過程的關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)損失的判斷。
就方法本身而言，評估風(fēng)險(xiǎn)損失的判斷與審計(jì)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的判斷是一致的。但是在現(xiàn)實(shí)操作中，因?qū)徲?jì)評估各自堅(jiān)持獨(dú)立的原則，往往二者的判斷結(jié)果存在差異，有時(shí)很大。而且一般是評估結(jié)果高于審計(jì)結(jié)果（計(jì)提壞賬準(zhǔn)備后的凈額），這就對上市公司產(chǎn)生了影響。因?yàn)楣煞莨靖鶕?jù)評估結(jié)果建新賬后，公司根據(jù)既定的會(huì)計(jì)政策重新計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，大量的差異由當(dāng)期損益承擔(dān)，再加上因其他資產(chǎn)評估增值導(dǎo)致的攤銷額的增大，報(bào)表利潤明顯下降。在與國內(nèi)外會(huì)計(jì)師大量的協(xié)作中，發(fā)現(xiàn)評估與審計(jì)對接存在理論上的誤區(qū)，準(zhǔn)確理解應(yīng)收賬款評估本質(zhì)，避免機(jī)械地對應(yīng)收賬款進(jìn)行評估，是資產(chǎn)評估中一項(xiàng)現(xiàn)實(shí)而重大的問題。

一、準(zhǔn)確把握應(yīng)收賬款評估本質(zhì)

（一）應(yīng)收賬款評估的對象是“風(fēng)險(xiǎn)損失”

應(yīng)收賬款賬面余額反映的是已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和已經(jīng)成立的債權(quán)價(jià)值，無論是否事前約定償還期，賬面記錄都是需債務(wù)方償還的全額債務(wù)，從這一角度看，資產(chǎn)評估無需對應(yīng)收賬款額（賬面記錄）進(jìn)行估計(jì)。但作為“未來現(xiàn)金”的資產(chǎn)，有兩個(gè)直接原因影響在“設(shè)定的某一時(shí)點(diǎn)”（評估基準(zhǔn)日）時(shí)的價(jià)值，一是應(yīng)收賬款回收額具有不確定性，二是資金的時(shí)間價(jià)值使得未來回收的價(jià)值小于應(yīng)收賬款賬面記錄。因此產(chǎn)生了對回收不確定性的“風(fēng)險(xiǎn)損失”和未來回收價(jià)值現(xiàn)值的判斷。因此，應(yīng)收賬款評估應(yīng)該是“風(fēng)險(xiǎn)損失的預(yù)計(jì)”和“未來回收價(jià)值現(xiàn)值”的確定。盡管資產(chǎn)評估實(shí)踐只對“風(fēng)險(xiǎn)損失”進(jìn)行專業(yè)預(yù)計(jì)，而未對未來回收價(jià)值進(jìn)行現(xiàn)值的計(jì)算，但也足以說明，應(yīng)收賬款評估的是“風(fēng)險(xiǎn)損失”，而不是對應(yīng)收賬款賬面記錄的重新估計(jì)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)損失取決于欠款方未來的還款能力

對被估企業(yè)應(yīng)收賬款“風(fēng)險(xiǎn)損失”進(jìn)行專業(yè)判斷，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)損失，從而得出應(yīng)收賬款評估值的整個(gè)過程，與被估企業(yè)沒有多大關(guān)系，對于資產(chǎn)評估專業(yè)判斷而言，可回收金額最終取決于欠款方的償還能力和資信。如果債權(quán)本身無爭議，在欠款方經(jīng)營狀況良好、現(xiàn)金流量充足、償還能力十分強(qiáng)、信用良好的前提下，完全可以得出無風(fēng)險(xiǎn)損失的評估結(jié)論，或者說，在評估基準(zhǔn)日時(shí)，債權(quán)無回收風(fēng)險(xiǎn)。至于未來欠款方因經(jīng)營狀況惡化、現(xiàn)金流量嚴(yán)重不足、償還能力不強(qiáng)等發(fā)生無法還款等評估基準(zhǔn)日期后事項(xiàng)，如果再對同一欠款戶債權(quán)作出評估，評估基準(zhǔn)日發(fā)生變化，也完全可以得出有風(fēng)險(xiǎn)損失的評估結(jié)論。

（三）預(yù)計(jì)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)損失并非現(xiàn)實(shí)發(fā)生

在資產(chǎn)評估實(shí)踐中，對于有充分理由和證據(jù)表明無回收風(fēng)險(xiǎn)的、有確切證據(jù)表明無法回收的和符合有關(guān)管理制度應(yīng)予核銷的應(yīng)收賬款，評估作價(jià)相對是容易的，對很可能收不回部分款項(xiàng)的，是真正的評估作價(jià)技術(shù)。對很可能收不回部分款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)損失的預(yù)計(jì)，實(shí)際上是對未來的判斷，風(fēng)險(xiǎn)損失并未在評估基準(zhǔn)日現(xiàn)實(shí)發(fā)生，因而確切地說屬于預(yù)測的范疇。

（四）記錄無誤的“函證”不能得出“無回收風(fēng)險(xiǎn)”的結(jié)論

在應(yīng)收賬款評估實(shí)踐中，評估師們往往根據(jù)回收的“函證”上所載明的“金額數(shù)據(jù)記錄無誤”，作出“無回收風(fēng)險(xiǎn)”的結(jié)論。從審計(jì)和評估兩種專業(yè)工作程序上看，對可疑債權(quán)以被估企業(yè)名義發(fā)出的函證，充其量也就是核實(shí)賬面記錄的正確性而已，這對于正確反映歷史成本的會(huì)計(jì)師來說，應(yīng)該是十分重要的。但評估師核實(shí)賬面記錄的正確性僅僅是評估作價(jià)的基礎(chǔ)，評估師最重要的工作是對核對無誤的賬面?zhèn)鶛?quán)可回收價(jià)值的判斷。欠款方承認(rèn)債務(wù)的存在、認(rèn)可債務(wù)賬面記錄，并不說明債權(quán)方能夠全額收回欠款。有償還的動(dòng)機(jī)和足夠的償還能力才是全額收回欠款的真正依據(jù)。

二、科學(xué)預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)損失

（一）真實(shí)的賬齡是“賬齡分析法”的前提條件

在資產(chǎn)評估操作中，多數(shù)評估師主要依據(jù)評估明細(xì)表中的賬齡信息，簡單地得出可能壞賬的結(jié)論，表面看是最具操作性的辦法。但作為主要判別依據(jù)的評估明細(xì)表中的賬齡并不真正反映賬項(xiàng)的發(fā)生時(shí)間。比如，常年多次發(fā)生賒銷的欠款戶，評估明細(xì)表中的發(fā)生時(shí)間有的反映的是第一筆借方額記錄時(shí)間，有的反映的是最后一筆借方額記錄時(shí)間，有的反映的是最后一筆貸方額記錄時(shí)間等，對無爭議債權(quán)，欠款方償還能力強(qiáng)、信用良好的情況下，發(fā)生時(shí)間不會(huì)是錯(cuò)誤估價(jià)結(jié)論產(chǎn)生的因素。但對已不發(fā)生賒銷業(yè)務(wù)的情況，如果不詳細(xì)了解欠款方的資金、信用和經(jīng)營狀況，根據(jù)上述任何一種發(fā)生時(shí)間或賬齡而得到的結(jié)論，都可能是錯(cuò)誤的。

因此，筆者認(rèn)為，被估企業(yè)填報(bào)資產(chǎn)明細(xì)表時(shí)，評估師應(yīng)在詳細(xì)了解企業(yè)賒銷業(yè)務(wù)和欠款戶分布情況基礎(chǔ)上，將應(yīng)收賬款首先分成兩類，一類是單筆欠款額是一次賒銷業(yè)務(wù)發(fā)生的，有準(zhǔn)確的發(fā)生時(shí)間；另一類是明細(xì)賬借方余額是多筆借方和貸方的沖減結(jié)果，也就是常年多次發(fā)生賒銷、還款的欠款戶。對第二種情況，評明細(xì)表中的發(fā)生時(shí)間不應(yīng)以固定的標(biāo)準(zhǔn)反映企業(yè)明細(xì)賬的時(shí)間，而應(yīng)將所有賬齡段借方余額和貸方余額列示在明細(xì)表中，再劃分仍在正常發(fā)生業(yè)務(wù)的欠款戶和已不發(fā)生業(yè)務(wù)的欠款戶兩類，對第一類，可以將最后一筆借方額記錄時(shí)間作為該款項(xiàng)的發(fā)生時(shí)間，對第二類，應(yīng)將最后一筆貸方額記錄時(shí)間作為該款項(xiàng)的發(fā)生時(shí)間。這樣的賬齡信息，可以科學(xué)得出可能壞賬的評估結(jié)論。國際五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所在依據(jù)賬齡信息進(jìn)行應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提測算中，所形成的工作底稿，十分詳細(xì)地記載了賬齡信息和分析過程，這也是評估師壞賬風(fēng)險(xiǎn)損失的判斷與審計(jì)師壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的判斷方法一致，結(jié)果存在差異的原因之一。

（二）增強(qiáng)“可疑債權(quán)”的識別能力，運(yùn)用“重要性”原則分析重點(diǎn)欠款戶

對應(yīng)收賬款逐筆分析其回收的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然是最準(zhǔn)確的方法，但往往操作性很差，而且會(huì)掛一漏萬，沒有重點(diǎn)。實(shí)際上，很多企業(yè)是很少筆大額的應(yīng)收賬款合計(jì)金額占應(yīng)收賬款總金額的比例卻很大，只要對很少筆大額的應(yīng)收賬款進(jìn)行詳細(xì)分析判斷，得出符合實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)損失，就基本能夠整體把握評估結(jié)論的準(zhǔn)確性和可靠性。具體操作中，可以首先選取合計(jì)金額占應(yīng)收賬款總金額比例很大的少量欠款戶，逐筆進(jìn)行分析判斷。相比而言，可疑債權(quán)的識別與作價(jià)，較為困難。首先應(yīng)分析被估企業(yè)購銷業(yè)務(wù)客戶分布、市場銷售部署等，之后，分析欠款戶與被估企業(yè)的業(yè)務(wù)往來歷史，從而得出可疑債權(quán)，這些債權(quán)往往是產(chǎn)生回收風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)。

（三）系統(tǒng)分析欠款方未來的還款能力

上文提到，風(fēng)險(xiǎn)損失取決于欠款方未來的還款能力，風(fēng)險(xiǎn)損失的專業(yè)判斷應(yīng)立足于欠款方的償還能力和資信情況。因此，在操作中，應(yīng)在總體掌握被估企業(yè)購銷業(yè)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，將欠款方的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、償債能力、資信狀況等作為研究對象。資信狀況的掌握，需具備廣泛的社會(huì)知識，資信狀況客觀存在著地區(qū)差異和企業(yè)性質(zhì)和背景差異。償債能力的分析，需研究欠款方相關(guān)債務(wù)的性質(zhì)、結(jié)構(gòu)，相關(guān)的還款計(jì)劃，更要研究欠款方的現(xiàn)金流量，收集、研究分析欠款方近期的現(xiàn)金流量表，是解決這一問題的根本所在。生產(chǎn)經(jīng)營狀況的判斷，重要的不是了解其現(xiàn)時(shí)是否正常經(jīng)營或持續(xù)經(jīng)營，而是判斷其未來的經(jīng)營狀況。當(dāng)然不是對所有欠款方都采取相同的辦法，具體操作中，可以對大額的、可疑的欠款方進(jìn)行分析。

（四）應(yīng)收賬款評估中的統(tǒng)計(jì)分類工作可以大大減少工作量，同時(shí)可以總體把握資產(chǎn)評估結(jié)論的準(zhǔn)確性和可靠性

國內(nèi)企業(yè)尤其是國有企業(yè)，歷史欠賬和新的賒銷掛賬都很多，企業(yè)賬面記錄的應(yīng)收賬款，盡管有時(shí)在總資產(chǎn)中的金額比例不大，但是欠款戶很多，對其逐筆分析確定風(fēng)險(xiǎn)損失，是不現(xiàn)實(shí)的。但多數(shù)情況下，從欠款戶的狀況和款項(xiàng)回收的可能性看是有規(guī)律可詢的，在典型分析的基礎(chǔ)上，將其進(jìn)行科學(xué)的分類作價(jià)，總體反映回收的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該是最符合資產(chǎn)評估實(shí)踐的途徑。另一方面，從評估的角度對資產(chǎn)進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)，可以整體把握資產(chǎn)評估結(jié)論的準(zhǔn)確性和可靠性，這是資產(chǎn)評估高水準(zhǔn)的體現(xiàn)。

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