股市不是“經(jīng)濟的晴雨表”！
股市是什么？“股市是經(jīng)濟的晴雨表”，這已經(jīng)成為人們公認的真理，如果你關注股市，你一定會經(jīng)常在各種媒體上、各種級別人物的談話中聽到這個流行的真理，可是，如果你不幸遭遇了有“股神”之美譽的巴菲特，那么，你要小心了，千萬不要在他耳朵邊提到“股市是經(jīng)濟的晴雨表”這個所謂的真理，如果你不小心說漏了嘴，那么，幾乎可以肯定，你將遭到嚴厲的抨擊，你將得到完全相反的答案，因為經(jīng)過巴菲特的論證，“股市并非經(jīng)濟的晴雨表”，以美國成熟股市的道瓊斯指數(shù)為例，1964年12月31日，道瓊斯指數(shù)為874.12點，時隔17年之后，也就是到了1981年12月31日，道瓊斯指數(shù)為875.00點，美國股市在這17年里幾乎原地踏步，從哪里來還是回哪里去，如果美國股市是美國經(jīng)濟的晴雨表，那么，美國經(jīng)濟也自然應該在這17年里原地踏步才對，事實上，在這17年里，美國經(jīng)濟的經(jīng)濟規(guī)模卻突飛猛進增長了5倍。許多人可能會說了，這只是美國成熟股市的特例，不足以否定“股市是經(jīng)濟的晴雨表”這個真理，那么，我就舉個還沒有成熟的中國股市的例子，老股民一定還對從中國股市從2001年到2005年歷時5年的漫漫熊途，上海股指從2200多點一路跌到998點，指數(shù)僅僅跌去了一半多一點，而5年的長熊卻逼迫很多證券機構破產(chǎn)倒閉，如果中國股市是中國經(jīng)濟的晴雨表，那么，5年的長熊是否也預示著中國經(jīng)濟將大滑坡呢？遺憾的是，中國股市的5年長熊，恰好是中國經(jīng)濟騰飛的黃金5年。

巴菲特也不是“股神”！

很多股民都將巴菲特視為“股神”，巴菲特買什么股票，很多人就趨之若鶩；更有眾多想成神的股民想復制巴菲特，成為像巴菲特一樣富可敵國的“股神”，可是，古今中外，從來還沒有一個復制成功的；雖然有眾多號稱“中國巴菲特”的大仙，可是，卻多是曇花一現(xiàn)，就如炒股一樣，熱熱鬧鬧過后，剩下的就是凄凄慘慘。實際上，巴菲特賴以大富大貴的秘訣，并不是因為其是什么“股神”，乃是因為其是一個集大成者的“經(jīng)營之神”！很多人都知道巴菲特購買了可口可樂、寶潔、強生、沃爾瑪?shù)葍?yōu)質(zhì)抗周期公司的股票長期持有，卻不知道這些寶貝都被巴菲特集成后全部裝進了一個叫“伯克希爾哈撒韋”的上市公司里，-全球品牌網(wǎng)-伯克希爾哈撒韋堪稱世界上價格最高的股票，到2007年的時候，伯克希爾哈撒韋從每股7.5美元的最低價攀升到了每股140000（14萬）美元的天價，這意味著一股足夠買一輛超豪華的汽車，而伯克希爾哈撒韋股票總市值超過了2000億美元，當之無愧成為全球最受尊敬的公司。事實上，很少有股民知道世界上有這么一家公司，更不會想到巴菲特的600億美元個人資產(chǎn)幾乎全部來自于伯克希爾哈撒韋這一家公司。

很有意思的是，很多人學巴菲特學成了個“四不像”，而巴菲特的這種集成模式卻并非原創(chuàng)，而是實實在在學來的。其實，巴菲特的這種集成模式的原型應該是俄羅斯套娃，巴菲特集成的伯克希爾哈撒韋就類似俄羅斯套娃中最外層那個最大的娃娃，而其投資購買的可口可樂、寶潔、強生、沃爾瑪?shù)裙镜墓蓹嗑褪抢锩婺且蝗盒⊥尥蓿芏嗳硕贾豢吹搅死锩婺且蝗盒⊥尥?，卻沒有看到最顯而易見的那個大娃娃，《間接路線戰(zhàn)略》一書在評論希特勒的時候，就曾經(jīng)提到：“希特勒認清了人們的一個通病，那就是‘明足以察秋毫之末，而不見輿薪’。他懂得一條原則：把東西經(jīng)常放在最明顯的地方，可能是進行偽裝的一種好手段，因為放在明顯位置上的東西，反而不易為人注意”。很多人可能會說了，我終于搞懂巴菲特大成的秘密了，那么，我只要把一群小娃娃也集成為一個大娃娃，就可以成為“中國巴菲特”了，你還別說，還真有人在這樣復制了，中國最貴的職業(yè)經(jīng)理人、新華都集團總裁唐俊先生正協(xié)助新華都集團董事長陳發(fā)樹把新華都變成類似伯克希爾哈撒韋的超級貴公司，在短短一年的時間內(nèi)，就先把青島啤酒和云南白藥等抗周期行業(yè)的龍頭公司部分股權裝進了新華都集團，那么，新華都集團是否真的能夠變成中國最貴的“伯克希爾哈撒韋”呢？新華都集團董事長陳發(fā)樹是否能成為真正的“中國巴菲特”呢？現(xiàn)在看來，這還只是一個充滿無限變數(shù)的未知數(shù)，一是因為巴菲特之所以能夠保持長勝不敗，長期持股是關鍵所在，但是他所說的“長期”與很多人心中的“長期”有天壤之別，在很多心中，2年已經(jīng)夠長了，10年幾乎是極限了；而在巴菲特心中，10年只能算是長期的一個起點。如果陳發(fā)樹能夠持有青島啤酒和云南白藥10年以上，那么，他就已經(jīng)離“中國巴菲特”不遠了。二是因為巴菲特之所以能夠把伯克希爾哈撒韋做成“天皇巨星“，幾乎免費的充沛的“流動資本”是其發(fā)家之本，在巴菲特長期持有的股票池中，財產(chǎn)保險公司占了很大比例，財產(chǎn)保險公司的一大特點是預收保費，延后賠付，這樣，在一段較長的時間內(nèi)，就有大量的浮存金積淀下來，巴菲特將這些浮存金集成為一個“大水庫”后，專門用于股票投資，最重要的是這個“大水庫”幾乎是免費使用的，比銀行用錢還便宜，不用支付任何利息。這個“大水庫”到底有多大呢？巴菲特自1967年涉水財產(chǎn)保險行業(yè)后，截止到2009年底，這個“大水庫”已經(jīng)從最初的1600萬美元擴充到了620億美元，可以預見的是，如果把這個輸血的“大水庫”拿掉，在不久的將來，伯克希爾哈撒韋這個“天皇巨星“必將因失血而暈倒、乃至猝死！我們再回頭來看一下，陳發(fā)樹掌控的新華都集團是否也有這樣的“大水庫”呢？從現(xiàn)在新華都集團所擁有的紫金礦業(yè)和新華都兩大上市公司來看，也存在一個類似的“大水庫”，只是不知這個“大水庫”是否能夠持續(xù)提供足夠多的血液？是否有足夠低的使用成本？如果這個“大水庫”的使用成本長時期內(nèi)高于其投資回報，那么，這個“大水庫”必將有被抽干的一天！德隆集團這個昔日風光無限的“天皇巨星”就是前車之鑒，其曾經(jīng)進行過類似的集成運作，卻因“大水庫”被抽干而駕崩。

擴展閱讀

版權聲明：