內(nèi)容提要：許多上市公司的由興盛轉(zhuǎn)為衰敗的歷史，就是內(nèi)部控制失敗的歷史，內(nèi)部控制的完善與否和執(zhí)行情況正日益成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，而投資者必須依賴獲取的信息才能形成對(duì)內(nèi)部控制的判斷，進(jìn)而做出投資決策，因此上市公司內(nèi)部控制信息披露的重要性不言而喻。本文以2001年5月1日至2001年12月31日實(shí)施配股的34家上市公司為樣本，以其招股說明書中的管理層意見和注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見為重點(diǎn)研究對(duì)象，采用歸納、比較、統(tǒng)計(jì)等各種方法對(duì)當(dāng)前我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露中存在的問題進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的改進(jìn)措施。
一、問題的提出
事實(shí)證明，許多上市公司的由興盛轉(zhuǎn)為衰敗的歷史，就是內(nèi)部控制失敗的歷史。近年來瓊民源、猴王、鄭百文、銀廣廈、巴林銀行以及安然等令人觸目驚心的上市公司舞弊案例，無不與其內(nèi)部控制制度失效相關(guān)，內(nèi)部控制的完善與否和執(zhí)行情況正日益成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。越來越多的投資者已經(jīng)意識(shí)到，一家有投資價(jià)值的上市公司不僅需要具有良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展前景，同時(shí)還必須擁有良好的內(nèi)部控制，在某種程度上內(nèi)部控制失效比經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)更大。
隨著新的《會(huì)計(jì)法》、《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》等法律法規(guī)的頒布和實(shí)施，以及對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)的不斷深化，我國(guó)上市公司也越來越重視內(nèi)部控制問題。2001年，我國(guó)股票發(fā)行制度開始以核準(zhǔn)制取代行政審批制，從而更側(cè)重于對(duì)擬公開發(fā)行股票公司整體質(zhì)量的審核，為配合核準(zhǔn)制的實(shí)施，中國(guó)證監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)了一系列規(guī)范性文件，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票的信息披露提出了新的規(guī)范和要求，其中對(duì)內(nèi)部控制的完整性、合理性和有效性給予了前所未有的關(guān)注。
內(nèi)部控制信息屬于定性信息，但應(yīng)當(dāng)看到：定性信息的相關(guān)性未必比定量性信息遜色，非貨幣信息未必不比貨幣信息重要，因此上市公司內(nèi)部控制信息披露的重要性不言而喻。上市公司內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量直接影響投資者信息的獲取，而投資者必須依賴獲取的信息才能形成對(duì)內(nèi)部控制的判斷，進(jìn)而做出投資決策。我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露經(jīng)歷了從無到有的過程，信息披露的數(shù)量和質(zhì)量在不斷提高，但與會(huì)計(jì)信息的披露相比，仍處于初步階段，在實(shí)踐中也存在著諸多問題。本文的研究主要側(cè)重于：我國(guó)上市公司對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)如何？上市公司在內(nèi)部控制信息披露方面存在哪些問題？從制度建設(shè)方面應(yīng)采取哪些具體措施對(duì)內(nèi)部控制信息加以改進(jìn)？
二、研究方法與樣本選擇
2001年3月，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布了核準(zhǔn)制下上市公司新的再融資管理辦法《關(guān)于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知》（證監(jiān)發(fā)[2001]43號(hào)），同時(shí)于2001年4月頒布《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)——上市公司發(fā)行新股招股說明書》，對(duì)上市公司再融資的申報(bào)材料提出了新的要求，該文件第59條規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)披露管理層對(duì)內(nèi)部控制制度的完整性、合理性及有效性的自我評(píng)估意見，同時(shí)應(yīng)披露注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于發(fā)行人內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的結(jié)論性意見”。而此前中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書》對(duì)申請(qǐng)首次發(fā)行股票公司也有類似的要求，該文件第122條規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)披露公司管理層對(duì)內(nèi)部控制制度完整性、合理性及有效性的自我評(píng)估意見，注冊(cè)會(huì)計(jì)師指出以上‘三性’存在重大缺陷的，應(yīng)披露并說明改進(jìn)措施。”
上述兩個(gè)關(guān)于公司融資的重要性規(guī)范文件對(duì)擬首次發(fā)行公司及上市公司的內(nèi)部控制制度給予了前所未有的關(guān)注，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性及有效性甚至直接關(guān)系到企業(yè)是否能夠順利實(shí)現(xiàn)融資的目標(biāo)。但在具體要求上，兩個(gè)文件有細(xì)微的差別，《招股說明書》只要求發(fā)行人披露公司管理層對(duì)內(nèi)部控制的自我評(píng)估意見，而《上市公司發(fā)行新股招股說明書》則不僅要求上市公司披露管理層對(duì)內(nèi)部控制的自我評(píng)估意見，還要求有證券從業(yè)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人的內(nèi)部控制制度出具評(píng)價(jià)報(bào)告，并披露其結(jié)論性意見，即后者比前者要求披露的內(nèi)容更加詳細(xì)和具體。
鑒于上市公司再融資時(shí)所披露的內(nèi)部控制制度信息更加詳細(xì)和具體，更加有利于全面研究我國(guó)上市公司的內(nèi)部控制制度問題，本文樣本的選取范圍是2001年在核準(zhǔn)制下實(shí)施配股的上市公司。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站上公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自2001年5月1日至2001年12月31日，深、滬兩市共有34家公司實(shí)施了配股，這些公司在其招股說明書均按照有關(guān)規(guī)定披露了內(nèi)部控制方面的信息，為進(jìn)一步研究我國(guó)上市公司的內(nèi)部控制問題提供的充足的樣本數(shù)量。而自上述新制度出臺(tái)至2001年會(huì)計(jì)年度結(jié)束這段時(shí)間也為本文的研究提供了相對(duì)獨(dú)立的時(shí)間窗口，便于考察我國(guó)上市公司內(nèi)部控制在這一時(shí)間窗口內(nèi)所存在的問題。
在樣本確定以后，我們主要收集了樣本公司招股說明書中有關(guān)內(nèi)部控制的信息，以招股說明書中的管理層意見和注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見為重點(diǎn)研究對(duì)象，為使研究更加全面，我們還廣泛考察了我國(guó)上市公司公開披露的其他資料，采用歸納、比較、統(tǒng)計(jì)等各種分析方法對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行分析和加工。

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