“不能回避的是，你在二手房市場有了這樣一個新的束縛把它往下壓抑的同時，使得一些剛性需求非買房不可的人，涌入一級市場，就是新樓盤的市場，本來很多人希望看到房地產市場溫度降低，那么搞不好某些區(qū)域某些新的樓盤的溫度不降反升，這也是有可能出現(xiàn)的?！比珖f(xié)委員、財政部財政科學研究所所長賈康對時代周報記者表示。

　　近日出臺的地產調控“國五條”細則，要求堅持執(zhí)行以限購、限貸為核心的調控政策，其提出的“對二手房按利差20%征收所得稅”與“熱點城市要將二手房首付提高至七成”成為輿論熱議的焦點。該政策自出臺之日起，便帶來樓市的一系列動蕩，并拖累相關上下游行業(yè)引發(fā)蝴蝶效應，其中銀行界就是“躺槍”大軍中的一員。

　　而對于國五條的執(zhí)行及其對市場帶來的影響預估，各界評價褒貶不一?！耙粋€政策從出臺到執(zhí)行，一定會經過問題、解決、完善然后再反復幾次的過程，目前的震蕩屬于正常的過渡現(xiàn)象，就像闖黃燈罰分一樣，出發(fā)點是好的，但因為前所未有，所以會遭遇暫時的動蕩或者瓶頸，但長期的趨勢來看，隨著它不斷發(fā)展完善，這會是一個對國計民生都有利的政策。”一位不愿透露姓名的專業(yè)分析人士對時代周報記者表示。

　　房貸業(yè)務調整難免

　　“新國五條”細則于3月1日一經出臺，就在樓市掀起了一場軒然大波。地產和金融股帶動大盤全線暴跌，地產板塊集體沉淪，3月4日全日行業(yè)指數(shù)下挫8.38%。

　　不僅房地產股市失火，銀行板塊也受到猛烈沖擊，11只銀行股跌幅超過5%，A股銀行指數(shù)下挫4.27%，興業(yè)銀行全日暴跌9.03%、浦發(fā)銀行跌6.98%、民生銀行跌6.78%，此三家銀行都是前期漲幅較高的銀行股，如今卻高居跌幅榜前三位。

　　對于房地產市場的調控對銀行業(yè)的影響，有分析師指出其傳導的邏輯路徑，歸結為“房地產調控—地產投資減少—上下游景氣下行—宏觀經濟減速—影響銀行信貸需求和資產質量”。

　　國泰君安分析師邱冠華認為，銀行股集體下跌更多是因為地產調控對銀行股造成心理影響的結果。“但顯而易見的是，‘新國五條’對銀行業(yè)并非毫無實質性影響，其房貸業(yè)務的調整控制就會是一個大的變動內容?！鼻笆龇治鰩煂r代周報記者稱。

　　“新國五條”中明確指出：“對房價上漲過快的城市，人民銀行當?shù)胤种C構可根據城市人民政府新建商品住房價格控制目標和政策要求，進一步提高第二套住房貸款的首付款比例和貸款利率?！痹撜咭唤洺雠_，3月5日銀監(jiān)會主席尚福林就對此表態(tài)，將積極落實該政策的要求，在房地產相關信貸控制方面將有所安排。盡管截至目前，記者走訪的多家銀行均表示暫未收到二套房貸調整通知，仍按原來二套房首付六成利率上浮10%執(zhí)行，但各銀行都已開始著手對此政策調整進行準備。

　　2月以來，以平安、民生、興業(yè)銀行為代表的不少中小商業(yè)銀行開始壓縮房貸業(yè)務，業(yè)內人士預計，隨著調控加碼的預期增強，以及二季度新增貸款放緩，很快就會有商業(yè)大行加入壓縮房貸業(yè)務的隊伍之中。上海易居房地產研究院副院長楊紅旭預計：“如果銀監(jiān)會不下發(fā)文件，接下來肯定會通過窗口指導授意商業(yè)銀行收緊貸款?！?/p>

　　分析人士表示，按照目前的房價走勢，北京地區(qū)房貸政策調整的可能性很大。某國有銀行北京分行相關負責人表示，“一旦二套房貸政策繼續(xù)調整收緊，購房人的首付現(xiàn)金支出壓力會明顯加大。目前正在建議客戶加緊辦理貸款手續(xù)，以免實施細則落地。”

　　長期有利銀行

　　銀行的緊張狀態(tài)顯然感染了客戶人群，多地爆發(fā)“過戶潮”，繼出現(xiàn)搶繳稅、搶過戶、搶簽約的瘋狂之后，二手房交易倒計時的恐慌情緒愈演愈烈，甚至有夫妻不惜以離婚作為購房手段。北京住建委最新公示的網簽數(shù)據統(tǒng)計顯示，“國五條”細則出臺后的一周(3月2-8日)，北京二手住宅網簽量達到了9400套，環(huán)比上一周 (2月23日-3月1日)大幅增加了140.5%，與上月同期(2月2日-8日)相比更是大幅增加了279.5%。

　　對此，著名經濟學家厲以寧表示，從總體上看，“國五條”是希望把房價降下來，但前期效果很難立竿見影。“因為很多人對政策不理解，會產生很多猜測，所以(房價)可能先往上走一點，然后再慢慢地下來?！?/p>

　　“只要還處在賣方市場，就是房價有抬升空間的局面?！必斦控斦茖W研究所所長賈康不僅指出了房價抬升的問題，也提出對剛需人群可能造成誤傷的擔憂，“二手房交易費用上升可能逼得一些剛需涌向新房市場，或者不得已轉而到租房市場。短期之內，如果相關政策措施不配套、信息不清晰，就會激發(fā)井噴式的交易?！?/p>

　　國際知名評級機構標準普爾也指出，“新國五條”出臺后會影響銀行貸款的需求，部分內房發(fā)展商會面臨資金流動的問題，導致還款出現(xiàn)困難，因此對于部分貸款客戶集中內房發(fā)展商的小型區(qū)域性銀行，將造成的風險較高，但長期而言，有關措施能讓內地樓市受控，對銀行不是壞事。

　　政策需經“試水期”

　　國泰君安邱冠華和申銀萬國李慧勇都認為，“新國五條”的出臺有利于經濟形勢趨于穩(wěn)定并溫和復蘇。

　　“但一個政策要真正起到制定初衷的效果，需要經歷一段時間的‘試水期’，就像國五條現(xiàn)在所面臨的，最后它能否實現(xiàn)和長久，要看在市場落實之后利弊效果的比對權衡?！鼻笆龇治鋈耸繉r代周報記者表示。住建部部長姜偉新也稱，“國五條”政策的效果要先看市場的反應，好政策要靠嚴格落實。

　　令人欣慰的是，由于市場和輿論的反映，日前財政部、住房和城鄉(xiāng)建設部、國家稅務總局已著手制定包括“保護剛性需求”在內的“國五條”執(zhí)行細則的落實方案，據稱，方案中有望包括照售價、面積、購買年限等要素劃定保護線，區(qū)別性征收售房個稅的“空間”，同時對剛需人群有保護措施。

　　“如果順利通過試水期，銀行無論在股市還是在房貸業(yè)務上的波動和震蕩也會漸漸結束，然后趨于平穩(wěn)正常，這對金融市場的穩(wěn)固和經濟形勢的復蘇，是個好的現(xiàn)象?！痹摲治鋈耸咳缡钦f。

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