摘要：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)充滿著風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，不僅會(huì)計(jì)核算工作應(yīng)堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，在財(cái)務(wù)管理工作中也應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則。

　　一、財(cái)務(wù)分析中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用

　　財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析。為了客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，需要計(jì)算各種財(cái)務(wù)指標(biāo)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)遵循謹(jǐn)慎性原則表現(xiàn)在以下方面：（一）進(jìn)行短期償債能力分析時(shí)除計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率外，還應(yīng)計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。現(xiàn)主流動(dòng)負(fù)債比率是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率，它是速動(dòng)比率的延伸，能直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力，用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力更為謹(jǐn)慎；（二）進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析除計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率外，還應(yīng)計(jì)算有形凈值債務(wù)率和利息保障倍數(shù)。有形凈值債務(wù)率是負(fù)債與所有者權(quán)益扣除無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值后的比率，它是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，能更謹(jǐn)慎地反映企業(yè)清算時(shí)債務(wù)資本受到保障的程度。利息保障倍數(shù)是息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，作為分母的利息費(fèi)用不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息，同時(shí)從謹(jǐn)慎性角度出發(fā)，最好比較本企業(yè)連續(xù)幾年的該項(xiàng)指標(biāo)，并選擇最低指標(biāo)年度的數(shù)據(jù)，作為標(biāo)準(zhǔn)，以保證企業(yè)最低的償債能力。

　　二、籌資管理中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用

　　籌資管理要解決的問(wèn)題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括籌資數(shù)量、籌資時(shí)間、籌資來(lái)源和籌資方式等。為了規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在籌資過(guò)程中遵循謹(jǐn)慎性原則表現(xiàn)在以下方面：（一）籌資數(shù)量適當(dāng)。不同時(shí)期企業(yè)的資金需求量是不一樣的，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)采用一定方法，預(yù)測(cè)資金的需要數(shù)量，合理確定籌資規(guī)模。這樣，既能避免團(tuán)籌資不足，影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，又可以防止籌資過(guò)多，造成資金閑置。（二）籌資時(shí)間與用資時(shí)間相適應(yīng)，這樣，既能避免過(guò)早籌集資金形成資金投放前的閑置，又能防止取得資金的時(shí)間滯后，錯(cuò)過(guò)資金投放的最佳時(shí)機(jī)。（三）采取多種形式的籌資組合，以分散籌資風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益資金的風(fēng)險(xiǎn)一般小于負(fù)債資金的風(fēng)險(xiǎn)，但資金成本較高。采取多種籌資方式籌集資金，可以揚(yáng)長(zhǎng)避短，分散籌資成本。（四）根據(jù)利率變化趨勢(shì)及償還債務(wù)能力來(lái)確定長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的合理比重。如果預(yù)期利率將持續(xù)上升，應(yīng)考慮增加長(zhǎng)期債務(wù)比重，可以節(jié)省資金成本；反之，可適當(dāng)增加短期債務(wù)比重。但是實(shí)際上，利率很難預(yù)測(cè)出來(lái)，企業(yè)最好能合理搭配長(zhǎng)短期資金來(lái)源，使企業(yè)在任何利率環(huán)境中都能生存。（五）采取融資租賃和尋求債務(wù)擔(dān)保等方式轉(zhuǎn)移籌資風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃既可以將設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給出租者，又可以適當(dāng)減少不能償付租金的風(fēng)險(xiǎn)；尋求債務(wù)擔(dān)保既可以增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外舉債能力，并將部分償債風(fēng)險(xiǎn)專家給擔(dān)保人。




　　三、投資管理中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用

　　投資管理須考慮投資規(guī)模，同時(shí)還須通過(guò)投資方式和投資方向的選擇，來(lái)確定合理的投資結(jié)構(gòu)，以提高投資效益、降低投資風(fēng)險(xiǎn)。由于投資時(shí)間的長(zhǎng)短不同，其謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用也不相同。

　?。ㄒ唬┒唐谕顿Y中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用

　　短期投資是指影響所及不超過(guò)一年的投資，如應(yīng)收賬款、存貨等。其謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用體現(xiàn)在：1、制定謹(jǐn)慎的應(yīng)收賬款信用政策，確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限和現(xiàn)金折扣條件；根據(jù)應(yīng)收賬款總成本（包括壞賬損失、機(jī)會(huì)成本、收賬費(fèi)用等）最小化原則，制定收賬政策、催收賬款；建立合理的計(jì)提壞賬準(zhǔn)備制度，以補(bǔ)償可能發(fā)生的壞賬損失，規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)。2、分析預(yù)測(cè)存貨的供應(yīng)狀況和耗用狀況，確定合理的存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備，避免因存貨短缺而影響生產(chǎn)和銷售；根據(jù)物價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)，選擇合理的存貨計(jì)價(jià)方法，如物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，采用后進(jìn)先出法等；3、確定合理的現(xiàn)金保險(xiǎn)儲(chǔ)備，以應(yīng)付無(wú)法預(yù)料的收入減少或支出增加等情況，避免因現(xiàn)金短缺而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，同時(shí)擬定解決現(xiàn)金短缺的應(yīng)急方案。

　?。ǘ╅L(zhǎng)期投資中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用

　　長(zhǎng)期投資是指影響所及超過(guò)一年的投資，如固定資產(chǎn)投資、長(zhǎng)期有價(jià)證券投資等，由于長(zhǎng)期投資涉及的時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，更需要運(yùn)用謹(jǐn)慎性原則規(guī)范企業(yè)投資行為。1、在固定資產(chǎn)投資管理方面：采用謹(jǐn)慎的決策方法，權(quán)衡投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益，擬定最優(yōu)方案；適應(yīng)固定資產(chǎn)效率逐年遞減、維修成本逐年遞增的狀況，采取加速折舊法，加快固定資產(chǎn)投資的回收，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力；在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目時(shí)以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，而不以利潤(rùn)為基礎(chǔ)。2、在長(zhǎng)期有價(jià)證券投資管理方面：一是將證券投資的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)子系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)國(guó)家政策走向、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、證券市場(chǎng)行情等因素的分析來(lái)規(guī)避；對(duì)于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)不同種類證券投資的有效組合，減少這種風(fēng)險(xiǎn)。二是采用謹(jǐn)慎的方法對(duì)證券計(jì)價(jià)，如采用成本與市價(jià)孰低法等。

　　四、股利分配中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用

　　股利分配是指在企業(yè)獲得的利潤(rùn)中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在企業(yè)作為投資。企業(yè)要制定謹(jǐn)慎的股利分配政策，須妥善處理企業(yè)所有者的眼前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，維護(hù)所有者的正當(dāng)權(quán)益，并促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。股利支付率的確定和股利政策的選擇，必須綜合考慮企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、所有者意愿以及國(guó)家法律規(guī)定等因素，在提高企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)值的同時(shí)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定與安全以及企業(yè)的未來(lái)收益增加。

　　總之，企業(yè)財(cái)務(wù)管理在運(yùn)用謹(jǐn)慎性原則時(shí)，并不意味著保守和消極，而是在保持其均衡和穩(wěn)定的同時(shí)，使財(cái)務(wù)管理活動(dòng)具有合理的彈性，從而有效的規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化。

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