去年業(yè)績(jī)超額完成30%，今年董事會(huì)還要繼續(xù)提高目標(biāo)，怎么辦———
　　一個(gè)財(cái)年下來(lái)，李經(jīng)理的公司業(yè)績(jī)超額完成30%，但他顯然沒(méi)有因此而感到高興，相反，他卻顯得一籌莫展。
　　這幾年，銷售目標(biāo)已經(jīng)由前年最初的2000萬(wàn)元提高到了今年的8500萬(wàn)元，利潤(rùn)也由最初的800萬(wàn)元提高到1900萬(wàn)元，但股東們還是不斷提出新要求和更高的利潤(rùn)目標(biāo)。2002年經(jīng)過(guò)公司上下奮力拼搏，克服種種困難，完成了1.2億元的銷售額，誰(shuí)知道董事會(huì)在此基礎(chǔ)上又要增加多少任務(wù)指標(biāo)，這樣年年加碼，明年能完成多少誰(shuí)又有把握呢？
　　而一旦市場(chǎng)的多變性影響到業(yè)績(jī)，股東和投資者們的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)則會(huì)有一個(gè)轉(zhuǎn)變。為了保持公司業(yè)績(jī)的可持續(xù)和穩(wěn)健性，謹(jǐn)防今年的不確定性因素影響到公司的業(yè)績(jī)。李經(jīng)理讓財(cái)務(wù)總監(jiān)在去年的財(cái)務(wù)上減少3000萬(wàn)元，把這部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)移(預(yù)留)到今年底。
　　每一個(gè)財(cái)年結(jié)束后，像李經(jīng)理這樣為超額完成任務(wù)而發(fā)愁的經(jīng)理大有人在，他們也都選擇了李經(jīng)理的解決辦法———“粉飾”賬面。
　　平衡管理不只看重財(cái)務(wù)指標(biāo)
　　“這完全是為下一年的業(yè)績(jī)提前做了預(yù)留準(zhǔn)備。”上海經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所所長(zhǎng)沈晗耀認(rèn)為，這種做法其實(shí)在企業(yè)當(dāng)中是很普遍的。在通常情況下，企業(yè)為了保證明年的業(yè)績(jī)看起來(lái)有一個(gè)比較穩(wěn)健的成長(zhǎng)期，而把今年業(yè)績(jī)中的一部分轉(zhuǎn)移到明年的財(cái)務(wù)報(bào)表上，這種平衡管理其實(shí)是一種財(cái)務(wù)上慣用的手法。沈認(rèn)為，對(duì)這種財(cái)務(wù)上的平衡不能完全進(jìn)行否定。事實(shí)上，有些大企業(yè)選擇這種做法，是為了完成既定的預(yù)期目標(biāo)。在擔(dān)心市場(chǎng)多變而影響業(yè)績(jī)的情況下，這種做法通常會(huì)增加中小投資者及股東對(duì)企業(yè)的信心。
　　的確，這種做法是非常普遍的。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這些企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)平衡管理的時(shí)候，會(huì)有一個(gè)相應(yīng)量化的指標(biāo)，這種行為通?？梢岳斫鉃樯埔獾?。如李經(jīng)理的企業(yè)，如果把去年3000萬(wàn)元的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到今年財(cái)政年度，那么去年的賬面利潤(rùn)同樣是盈利的。今年的利潤(rùn)或許會(huì)受到市場(chǎng)影響，但上年度預(yù)留資金已足夠應(yīng)付今年的窘態(tài)，由此今年的業(yè)績(jī)同樣是給投資者的一個(gè)穩(wěn)中有升的局面。但這種做法并非是夸張的、無(wú)序的。對(duì)此，一位分析師認(rèn)為：“如果這種善意的做法不會(huì)損害投資者的利益，反而有助于營(yíng)造企業(yè)穩(wěn)健、持續(xù)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，并得到投資者認(rèn)同的，有什么不可以的呢？”
　　換句話說(shuō)，當(dāng)平衡管理成為好的預(yù)期收益時(shí)，沒(méi)有任何投資者會(huì)去指責(zé)企業(yè)的這種行為。這種案例在上市公司當(dāng)中似乎更要明顯一些。
　　曾有一家上市公司，2001年10月獲取一筆投資收益，但并沒(méi)有把這筆收益納入當(dāng)期來(lái)計(jì)算，而是通過(guò)種種辦法轉(zhuǎn)移到了2002年。盡管去年這家公司的業(yè)績(jī)一般，但由于2001年度的收益算到去年，因此每股收益仍有微增。
　　事實(shí)上，這種平衡管理更多是與公司績(jī)效評(píng)價(jià)密不可分的。北大博雅咨詢有限公司高級(jí)咨詢師劉璐認(rèn)為，平衡管理涉及到公司績(jī)效全面評(píng)價(jià)的問(wèn)題。在這一問(wèn)題上，對(duì)“平衡”問(wèn)題做過(guò)深入研究和比較成熟的理論體系是上世紀(jì)90年代初由哈佛商學(xué)院的RoberKaplan和諾朗諾頓研究所的DavidNorton提出的平衡計(jì)分卡(TheBalancedScorecard，BSC)，這種全新的組織績(jī)效管理方法認(rèn)為，在信息社會(huì)里，注重財(cái)務(wù)指標(biāo)的傳統(tǒng)業(yè)績(jī)管理方法局限很大，組織應(yīng)從學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)、業(yè)務(wù)流程、顧客、財(cái)務(wù)等四個(gè)角度審視自身業(yè)績(jī)，并從中獲得持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。
　　平衡計(jì)分卡(BSC)“平衡”什么？平衡計(jì)分卡反映了財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)衡量方法之間的平衡，長(zhǎng)期目標(biāo)與短期目標(biāo)之間的平衡，外部環(huán)境和內(nèi)部條件平衡，結(jié)果和過(guò)程平衡，管理業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的平衡等多個(gè)方面。它反映了組織綜合經(jīng)營(yíng)狀況，使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)趨于平衡和完善，從而利于組織長(zhǎng)期發(fā)展和提高組織整體管理水平。
　　惡意粉飾賬面導(dǎo)致自食惡果
　　“但你還要看到平衡管理的雙重性。”劉璐認(rèn)為，以利潤(rùn)最大化為核心目標(biāo)的企業(yè)應(yīng)屬傳統(tǒng)企業(yè)而不屬現(xiàn)代企業(yè)，現(xiàn)代企業(yè)是以可持續(xù)成長(zhǎng)為最高宗旨和最高追求的經(jīng)濟(jì)組織，經(jīng)營(yíng)者的責(zé)任是在不斷變化的內(nèi)外環(huán)境中追求生存與成長(zhǎng)，尋求平衡管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的主要任務(wù)。但是同時(shí)我們也看到，全球已開(kāi)始進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，世界經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)“變”是主流，因而企業(yè)管理平衡是相對(duì)的，打破平衡創(chuàng)新非平衡管理則顯得十分迫切。
　　事實(shí)上，任何一個(gè)企業(yè)在經(jīng)過(guò)一段改革后，一旦進(jìn)入“平衡”階段就會(huì)出現(xiàn)效率低下、內(nèi)部活力下降等問(wèn)題。目前處于轉(zhuǎn)型或變革的國(guó)有企業(yè)就面臨這個(gè)問(wèn)題。盡管國(guó)有企業(yè)信譽(yù)高，管理規(guī)范，但是漸進(jìn)式的改革使國(guó)企近幾年市場(chǎng)適應(yīng)能力越來(lái)越差。激勵(lì)機(jī)制不到位、管理觀念落后、業(yè)績(jī)不良的情況突出，更需要采用借鑒BSC的思想，提高對(duì)市場(chǎng)有更快的反應(yīng)速度。有些國(guó)企的領(lǐng)導(dǎo)為了完成國(guó)有資產(chǎn)增殖保值的目標(biāo)，只是在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做假賬上做文章，以求達(dá)到“平衡”的目的。
　　從另外一方面來(lái)看，平衡管理與粉飾賬面又有著很大的關(guān)系。曾有保險(xiǎn)公司的交易員對(duì)國(guó)債市場(chǎng)發(fā)表評(píng)論指出，場(chǎng)中交易員在互相幫助，或?yàn)闇p少全年的虧損，或?yàn)殡[藏過(guò)高的利潤(rùn)。輸家想輸，贏家想贏，雙方一拍即合。
　　這種平衡顯然是建立在損害別人利益基礎(chǔ)之上的。美國(guó)世通則是最好的佐證，雖然方法不一樣，但道理卻是相同的。美國(guó)世通公司的過(guò)失是它將日常費(fèi)用全部資產(chǎn)化，這是徹底的欺詐行為。有些公司則將那些得到許可的費(fèi)用資產(chǎn)化，但他們投入這項(xiàng)工作的熱忱程度引起了人們的關(guān)注。美國(guó)會(huì)計(jì)業(yè)的批評(píng)家說(shuō)，問(wèn)題在于假如一項(xiàng)產(chǎn)品的銷售情況未能達(dá)到預(yù)期的話，其開(kāi)發(fā)成本就會(huì)在此后的某日被計(jì)入一次性費(fèi)用，而這將對(duì)盈利造成打擊。
　　泛太平洋管理研究中心吳威認(rèn)為，最常見(jiàn)的粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)是稅務(wù)上的考慮：避稅、偷漏稅、延稅，等等?？纯炊悇?wù)部門(mén)的企業(yè)財(cái)務(wù)記錄，私企的利潤(rùn)往往很低或?yàn)樨?fù)數(shù)。企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)考核業(yè)績(jī)，使得財(cái)務(wù)報(bào)告直接關(guān)系到管理層的獎(jiǎng)金福利、個(gè)人地位的升遷，這無(wú)形的壓力也迫使管理者通過(guò)各種手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。另外，企業(yè)為了爭(zhēng)取更多的信貸資金，會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)粉飾來(lái)提高企業(yè)信用。
　　這種平衡管理(財(cái)務(wù)平衡管理)的方法通常有，當(dāng)期應(yīng)計(jì)費(fèi)用未計(jì)入、虛列未實(shí)現(xiàn)的銷售；掩藏或虛構(gòu)負(fù)債；延長(zhǎng)折舊年限；減少攤提折舊準(zhǔn)備金；保證或擔(dān)保的票據(jù)不予列示，等等。而這種平衡管理的方法，最終或許如同安然、世通甚至藍(lán)田的結(jié)局。
　　當(dāng)平衡管理能成為預(yù)期收益時(shí)，這種平衡管理會(huì)在雙重性的空間選擇。也就是說(shuō)，選擇平衡管理的結(jié)局肯定會(huì)有兩種：生存或者毀滅、善意或者惡心。

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