財務(wù)分析課程-案例分析報告
目 錄
一、 簡 介
二、 基本情況分析
1、 產(chǎn)業(yè)背景分析
2、 行業(yè)地位分析
3、 資產(chǎn)質(zhì)量對比分析
4、 股權(quán)結(jié)構(gòu)分析
5、 經(jīng)營特色優(yōu)勢/劣勢分析
三、 經(jīng)營管理分析
1、 經(jīng)營戰(zhàn)略管理
2、 人力資源管理
3、 科技創(chuàng)新管理
4、 營銷管理
5、 風險管理
四、 經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況分析
1、 成長性分析
2、 盈利能力分析
3、 資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析
五、. 總體評價




中國××銀行和××銀行
財務(wù)及經(jīng)營對比分析
一、簡 介
本案例分析以中國××銀行和××銀行2002年財務(wù)報告為基礎(chǔ)，從基本情況，經(jīng)營管理，財務(wù)狀況等角度，分析了兩家銀行的經(jīng)營管理狀況，指出了各自經(jīng)營管理中具備的優(yōu)勢和存在的不足。
中國××銀行股份有限公司成立于1996年，是由中華全國工商聯(lián)負責組建，按照《商業(yè)銀行法》和《公司法》的規(guī)定，廣州益通集團公司等59家單位作為發(fā)起人成立的股份制商業(yè)銀行。2000年11月27日，在上海證券交易所首次發(fā)行人民幣普通股35000萬股，發(fā)行價為11.80元/股，并于2000年12月19日在上海證券交易所掛牌上市,股票代碼：600016。其法定代表人為經(jīng)叔平，行長為董文標。截止到2002年12月31日，注冊資本為25.86億元，總股本為258672萬股，其中流通股為52325萬股，每股凈資產(chǎn)2.32元。2003年2月27日該行公開發(fā)行40億元可轉(zhuǎn)換公司債券，并于2003年3月18日在上海證券交易所掛牌交易。
經(jīng)營范圍：吸收公眾存款，發(fā)放短期、中期和長期貸款，辦理國內(nèi)外結(jié)算，辦理票據(jù)貼現(xiàn)，發(fā)行金融債券，代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券，買賣政府債券，同業(yè)拆借，買賣、代理外匯買賣，提供信用證服務(wù)及擔保，代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)，提供保管箱服務(wù)，經(jīng)中國人民銀行批準的其他金融業(yè)務(wù)。
招商銀行成立于1987年4月8日，是我國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在深圳。自成立以來，招商銀行先后進行了三次增資擴股，并于2002年3月成功地發(fā)行了15億普通股，4月9日在上交所掛牌（股票代碼：600036）。招商銀行目前的注冊資本為57億元人民幣。法定代表人秦曉，行長馬蔚華。經(jīng)營范圍同民生銀行。
二、基本業(yè)務(wù)情況分析
1、產(chǎn)業(yè)背景分析
銀行業(yè)屬于金融行業(yè)最重要的子行業(yè)，屬于高風險、高收益行業(yè)。隨著信息技術(shù)、資本市場、金融自由化的發(fā)展，銀行也日益表現(xiàn)出全球化、多元化、電子化的趨勢。近年來，銀行業(yè)是國際并購的熱點，是金融混業(yè)經(jīng)營的積極鼓吹手，并爭先搶占網(wǎng)上銀行陣地和開拓各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)。自改革開放以來，我國銀行也已經(jīng)由過去作為財政的附屬品，單純的存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)楠毩⒑怂?、自主?jīng)營，依法經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。
2、行業(yè)地位分析
截至2002年底，××銀行共在全國17個城市設(shè)立了15家分行、一家直屬支行、一家異地支行，共145個機構(gòu)，員工總數(shù)4254人。人民幣資產(chǎn)總額2463億元，存款總額1847億元，貸款總額1283億元，利潤總額12.2億元，凈利潤8.9億元。據(jù)2002年7月出版的英國《銀行家》雜志公布，按一級資本等指標總和排序的全球前1000家商業(yè)銀行中該行位列第377位；在榜上有名的內(nèi)地15家銀行中位列第10位。
截止到2002年末，招商銀行已在30個城市設(shè)有分支機構(gòu)，網(wǎng)點總數(shù)331家，設(shè)有兩個代表處，共有員工12065人。折合人民幣資產(chǎn)總額為3716.6 億元，各項存款余額為3003.95億元，各項貸款余額為2069.31億元，實現(xiàn)凈利潤17.34 億元，同口徑相比增長26.1%。在英國銀行家雜志評選的2002 世界1000 家大銀行中按一級資本排名公司位列第273 位，被Asia Finance 亞洲金融評為2001 年度中國本土最佳商業(yè)銀行。
從表一中可以看出：××銀行的有關(guān)盈利性指標（每股受益、資本利潤率）略高于招商銀行，其中一個重要原因是招商銀行2002年新發(fā)行了15億股股票，導致每股收益和凈資產(chǎn)收益率攤薄。民生銀行的總資產(chǎn)和利潤總額不及招商銀行，但該行的總資產(chǎn)和利潤增長速度遠快于招商銀行。
表一 兩家上市銀行規(guī)模、效益分析
股票簡稱 總資產(chǎn) （千元） 主營業(yè)務(wù)收入（千元） 利潤總額 （千元） 凈利潤 （千元） 每股收益（元） 凈資產(chǎn)收益率 （%）
民生銀行 246,280,853 7，213，677 1，219，028 891，540 0.34 14.85
招商銀行 371，659，912 11,796,140 2,570,270 1,734,270 0.30 10.82
數(shù)據(jù)來源：2002年年報。
3、資產(chǎn)質(zhì)量對比分析
××銀行的不良貸款比例遠低于招商銀行，僅為2.04%，招商銀行為5.99%，民生銀行這一比率在所有國內(nèi)銀行中也是最低的。主要有以下幾方面的原因：
（1） 招商銀行由于成立較早，歷史遺留問題多，導致資產(chǎn)質(zhì)量較低；實際上招商銀行這幾年不良貸款比例也在大幅度下降，已由1999年的19.55%降到2002年的5.99%。
（2） 不良資產(chǎn)產(chǎn)生有一定的滯后期，而民生銀行近年資產(chǎn)規(guī)模擴張快，故能產(chǎn)生一定的稀釋作用；
（3） 民生銀行成立實踐晚，從開始就處于一個相對規(guī)范的外部金融環(huán)境中，并吸取了其他銀行的教訓，注重資產(chǎn)質(zhì)量問題，這是最重要的原因，優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量，不僅能降低廣大投資者承擔的風險，而且為入世后，該行到國際市場上公募，私募或轉(zhuǎn)讓等方式引入外資創(chuàng)造了非常有利的條件。
表二 兩家銀行按五級分類貸款率比較
名 稱 ××銀行 ××銀行
正常 91.96 95.48
關(guān)注 2.04 2.48
次級 2.18 0.99
可疑 2.62 0.89
損失 1.19 0.26
不良貸款比率 5.99 2.04
資料來源：2002年年報
4、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析
××銀行股權(quán)相對分散，以民營大股東為主的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使該行徹底斷開了政企不分的根本癥結(jié)所在----產(chǎn)權(quán)紐帶，股東之間能有效的相互制衡，大大有利于建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)，擺脫業(yè)務(wù)上行政干預，從而不僅為企業(yè)發(fā)展和業(yè)務(wù)開展提供了好的產(chǎn)品運作平臺，更提供了好的資本運作平臺。這種平臺將給民生銀行提供獨特的競爭機會。事實上，現(xiàn)在該行已表露出在香港上市的意向，并有IFC和東亞銀行有意參股該行。再進一步分析其民營大股東的構(gòu)成，可以發(fā)現(xiàn)，民營股東均由有規(guī)模且運作優(yōu)秀的民營企業(yè)構(gòu)成，它們很多都具有行業(yè)龍頭的地位。這些企業(yè)的加盟，帶來的不僅是業(yè)務(wù)，更是企業(yè)的活力。今天的世界，不僅是大魚吃小魚，更是快魚吃慢魚。顯然，富有活力的民營股東在“資本說話”的民生銀行中，對民生快速擴張、發(fā)展的影響是骨子里的。
××銀行的股權(quán)分布也較為分散，前十大股東全部為國有法人股，其中招商局輪船股份有限公司和其下屬子公司友聯(lián)船廠有限公司合計持有股份總額的20.14%，對招商銀行的經(jīng)營管理能夠產(chǎn)生重大影響。
表三 民生銀行前十大股東持股情況
股東名稱 年末持股（萬股） 占總股本比例
四川新希望農(nóng)業(yè)股份有限公司 20633.99 7.98%
中國泛?？毓捎邢薰?19435.00 7.51%
東方集團股份有限公司 19435.00 7.51%
中國船東互保協(xié)會 16445.00 6.36%
中國中小企業(yè)投資有限公司 14961.96 5.78%
廈門福信集團有限公司 14247.35 5.51%
中國煤炭工業(yè)進出口集團公司 13455.00 5.20%
中國有色金屬建設(shè)股份有限公司 11455.00 4.40%
北京萬通實業(yè)股份有限公司 11071.97 4.28%
四川南方希望有限公司 9714.51 3.76%
合計 150854.78 58.32%

表四 招商銀行前十大股東持股情況
股東名稱 年末持股 占總股本比例
招商局輪船股份有限公司 1,024,651,109 17.95
中國遠洋運輸集團總公司 491,344,193 8.61
廣州海運集團有限公司 325,140,920 5.70
友聯(lián)船廠有限公司 182,068,000 3.19
上海汽車工業(yè)有限公司 144,101,090 2.53
中國港灣建設(shè)集團總公司 112,142,056 1.97
秦皇島港務(wù)集團有限公司 101,189,750 1.77
山東省交通開發(fā)投資公司 101,189,750 1.77
廣東省公路管理局 101,189,750 1.77
中國海運集團總公司 101,189,750 1.77
資料來源：××銀行年報
5、經(jīng)營特色及優(yōu)/劣勢分析
（1） 獨特的客戶戰(zhàn)略定位
民生銀行很大的特點是目標客戶中中小企業(yè)、民營企業(yè)，以及近幾年來的新興高科技企業(yè)所占的相對比重遠大于其他銀行。同時，他們?yōu)檫@些企業(yè)提供的不僅是資金支持，還有市場調(diào)查、管理咨詢、財務(wù)顧問、資本運作方案設(shè)計等服務(wù)。當然，該行是否提供貸款絕不是以其是否民營企業(yè)來定，而是以其是否符合該行貸款標準來定。但歷史形成的這類客戶群正是今天中國發(fā)展最快、最健康、也最需要金融支持的經(jīng)濟群體，這也是民生銀行自身快速、健康發(fā)展的重要原因。正所謂“與客戶共同發(fā)展”。而且，這類群體普遍遵循商業(yè)化運作，這也是該行信用貸款僅占1%，其他多為抵押貸款，其中，90%由為中短期貸款的一個重要原因，自然，這也是該行資產(chǎn)質(zhì)量良好的重要原因。
（2） 規(guī)模欠缺、網(wǎng)點較少
該行總的規(guī)模和四大國有商業(yè)銀行自不能比，即使在十家股份制商業(yè)銀行中，現(xiàn)在規(guī)模還是中等，主要的業(yè)務(wù)份額還沒有達到平均水平。規(guī)模和網(wǎng)點的限制使該行在一些規(guī)模經(jīng)濟項目上處于劣勢。例如在為一些全國性大公司的資金清算服務(wù)上，由于網(wǎng)點較少其競爭力明顯不如那些網(wǎng)點遍布全國的國有商業(yè)銀行。但一方面該行規(guī)模正在迅速擴張，另一方面，如金卡工程等銀行間合作的推行將有利于其部分的克服這些劣勢。當然，更重要的是該行一直在探索自身的定位。從美國等發(fā)達國家的現(xiàn)狀我們知道，不是也不必每個銀行都要規(guī)模巨大，那不是效益好的必要條件，更不是充分條件。
招商銀行的特點同民生銀行相比有相似之處，只是招商銀行近幾年來更加突出科技興行的經(jīng)營理念，更加注重樹立招行的品牌形象。
三、經(jīng)營管理分析
1、科技創(chuàng)新管理
××銀行近年來不斷加大科技投入，其新一代綜合業(yè)務(wù)“大集中”系統(tǒng)已經(jīng)投入使用，為其拓展各項業(yè)務(wù)、加強內(nèi)部控制及提高管理水平提供了新一代科技平臺。在實現(xiàn)突破性發(fā)展的同時不斷夯實業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，實現(xiàn)穩(wěn)重求快的發(fā)展目的。該行在2002年一次性推出17項銀行卡創(chuàng)新業(yè)務(wù)，使公司這方面的劣勢得到了改善。目前推出新一代國際業(yè)務(wù)電腦處理綜合系統(tǒng)----“國際結(jié)算新干線”，在國內(nèi)同時售價實現(xiàn)了“國際結(jié)算交易”、“外匯資金清算”、“賬務(wù)處理”和”SWIFT收發(fā)報文”四位一體。但該行在科技方面的投入與招商銀行相比稍顯遜色，其在2000年公開發(fā)行股票所募集的41億元資金中，承諾在購建固定資產(chǎn)和科技設(shè)備投入總和為6.9億元，而招商銀行最新的募集行動承諾將有23元資金用于該行電子化建設(shè)。投入上的差異，一定程度上制約了該行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，其銀行卡市場表現(xiàn)不如招商銀行“一卡通”也就不足為怪了。
××銀行擁有一支高素質(zhì)的銀行電腦員工隊伍，1992 年引入IBM AS/400 主機后，電子化建設(shè)進入了新的發(fā)展時期，先后成功策劃開發(fā)了銀行儲蓄、會計、信貸、國際業(yè)務(wù)、信用卡、自動柜員機、SWIFT 、辦公自動化、IC卡變碼印鑒、IC卡POS、電話銀行、客戶終端、觸摸屏自助銀行、INTERNET 網(wǎng)上銀行等系統(tǒng)。1998年對全行計算機網(wǎng)絡(luò)進行了改造，進一步提高了網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性、可靠性、安全性和網(wǎng)絡(luò)的吞吐能力。高性能的電腦網(wǎng)絡(luò)為招行各項業(yè)務(wù)的開展和優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)提供了有力的支持。特別是“一卡通”使傳統(tǒng)的、單純的個人儲蓄向創(chuàng)新的、綜合的個人理財轉(zhuǎn)變，被譽為“中國儲蓄業(yè)務(wù)領(lǐng)域的革命性產(chǎn)品”、“中國金融電子化中的一座里程碑”。“一卡通”自推出以來，順應(yīng)了中國人的消費心理，深得客戶的喜愛，迅速打開并贏得市場，其品牌形象為越來越多的客戶所認同，面世以后發(fā)行量高速增長。目前，招商銀行“一卡通”的發(fā)卡量超過2400萬張，卡均存款額近5000元，居全國銀行卡之首，是全國銀行卡平均存款額的5倍。招商銀行在全國范圍內(nèi)多次開展的立體式市場營銷活動，把“一卡通”品牌形象深深地植入消費者心中。
2、營銷管理
為適應(yīng)日益激烈的市場競爭，民生銀行在繼續(xù)強調(diào)以市場為中心，以客戶為主體，做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品營銷的同時，積極推進系統(tǒng)客戶開發(fā)和以買方付息票據(jù)、集團網(wǎng)、銀證通、銀保通、聯(lián)名卡、本外幣一票通等新產(chǎn)品開發(fā)，促進了服務(wù)水平的進一步提高和市場競爭力的進一步增強。從最近公司的一些舉動看，公司致力于對中國港臺業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，并有所建樹。但民生銀行在自身品牌形象上尚不及招商銀行，比如招商銀行多次在電視臺上宣傳自己。其各項服務(wù)標準都已經(jīng)實現(xiàn)規(guī)范化，包括業(yè)務(wù)流程，網(wǎng)點服務(wù)設(shè)施布局，甚至把全國服務(wù)熱線全部集中到總行統(tǒng)一受理。招商銀行除以客戶為中心、以產(chǎn)品創(chuàng)新為依托外，還大力借助媒體的宣傳功能，進行由內(nèi)而外的全方位營銷，貼近終端客戶資源，充分挖掘潛在客戶，為招行在客戶市場資源的競爭中創(chuàng)造先機。風險管理
3、風險管理
銀行是經(jīng)營資金的特殊行業(yè)，在銀行經(jīng)營中特別強調(diào)資產(chǎn)的安全性、流動性和收益性。提高資產(chǎn)質(zhì)量和流動性是銀行經(jīng)營成敗的關(guān)鍵。在風險管理上，可以說兩家銀行各具特色。
××銀行的不良貸款余額27.8億元，不良貸款率只有2.04%，在同行業(yè)中是最低的，這一指標即使同國際大銀行比也是比較低的。該行在風險控制方面主要采取了如下措施：(1)建立了獨立信貸審批管理體制,增強了整體控制能力;(2)對存量不良資產(chǎn)實行動態(tài)監(jiān)控,動態(tài)預警，嚴格監(jiān)視和控制不良貸款增量；（3）實行不良貸款發(fā)生及時報告制，以便早發(fā)現(xiàn)，早處置，把握不良貸款的清瘦良機；（4）對新增不良貸款實施嚴格的責任追究制，增強對違法違紀處罰的威懾力，以提高信貸人員的責任以適合風險意識；（5）完善貸款風險分類工作，細化分類原則，強化存量貸款的風險管理；（6）建立風險管理信息系統(tǒng)；（7）推行各種形式的員工培訓活動，增強人員風險防范意識和業(yè)務(wù)素質(zhì)。嚴格的風險管理制度，受到了良好的效果，比如2001年湖北藍田發(fā)生了嚴重的造假使件后，公司迅速采取行動，想盡一切辦法，最后收回3億元貸款中的2.4億元，沒有造成重大損失。該行的放貸思路是，在對大型企業(yè)或大型項目的貸款中，該行貸款比例在所有貸款銀行中占小頭，一旦該企業(yè)現(xiàn)償債困難的征兆，可以提前采取行動，收回貸款。
2002年××銀行不良貸款總量和不良貸款率雙雙下降，截至期末五級分類不良貸款余額折人民幣123.98 億元，比年初減少19.78 億元，人民幣不良貸款率由年初的10.25%降為5.99%采取的措施主要有:(1) 全面應(yīng)用新的信貸信息管理系統(tǒng)提高風險管理的電子化網(wǎng)絡(luò)化自動化水平;(2) 對傳統(tǒng)審貸機制實施改革,在設(shè)立支行信貸分析員實行專業(yè)化審貸等方面進行改革進一步提高審貸質(zhì)量;(3) 根據(jù)新巴塞爾協(xié)議有關(guān)要求啟動建立內(nèi)部風險評級體系;(4) 強化責任激勵機制改革不良貸款清收體制通過對重點不良貸款集中和聯(lián)動清收大大提高了不良貸款的清收效率;(5) 加強信貸政策的研究引導貸款投向優(yōu)質(zhì)行業(yè)發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)勢業(yè)務(wù);(6) 加強系統(tǒng)性貸款的風險控制按照國家有關(guān)政策加強了對房地產(chǎn)貸款的調(diào)控和風險管理;(7) 加強信貸督導檢查強化信貸基礎(chǔ)管理加大培訓力度。
如果說，制度和執(zhí)行構(gòu)成了招行控制風險的“硬件”，那么，獨具特色的風險文化則是招行能夠在風口浪尖“閑庭信步”的“軟件”。招行管理層孜孜不倦地在員工中普及“風險文化”，在通過制度把風險控制到每一個人的同時，也把風險的概念固化在員工的頭腦中。繼2000年提出以“質(zhì)量是發(fā)展第一主題”為核心的風險文化理念后，招行管理層總結(jié)自身及國內(nèi)外同業(yè)的經(jīng)驗教訓，提煉出了正確處理“管理與發(fā)展”、“質(zhì)量與速度”、“制度與文化”、“眼前利益與長遠利益”、“股東、客戶和員工利益”等五大關(guān)系的原則與方法。
就貸款呆帳準備金的提取情況來看，民生銀行不如招商銀行謹慎，民生銀行的提取比例雖然符合央行的指導比例，但比國際準則規(guī)定的比例要低。招商銀行的呆帳準備金提取比例基本符合國際準則，另外，對于貼現(xiàn)貸款招商銀行按1%的比例提取，而民生銀行的貼現(xiàn)貸款未提取呆帳準備。所以民生銀行應(yīng)該逐步提高準備金提取比例，提高儲備風險資產(chǎn)的覆蓋水平。
表五 兩家銀行呆帳準備金提取比例（%）
名稱 ××銀行 ××銀行 央行指導比例 國際通行比例
正常 1.5 1 1 2
關(guān)注 2 2 2 2
次級 35 25 20-30 35
可疑 65 50 40-60 65
損失 100 100 100 100

四、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況分析
1、成長性分析
××銀行近兩年成長速度驚人。由于該行有較好的資本運作平臺，渴望通過資
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