2003年年度有色金屬行業(yè)分析報(bào)告
上篇：行業(yè)分析提要 1
I 行業(yè)進(jìn)入／退出定性趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1
II 行業(yè)進(jìn)入／退出指標(biāo)分析 3
一、 行業(yè)平均利潤(rùn)率分析 3
二、 行業(yè)規(guī)模分析 3
三、 行業(yè)集中度分析 3
四、 行業(yè)效率分析 4
五、 盈利能力分析 4
六、 營(yíng)運(yùn)能力分析 4
七、 償債能力分析 4
八、 發(fā)展能力分析 5
九、 成本結(jié)構(gòu)分析 5
十、貸款建議 7
III 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息 8
IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià) 9
一、 行業(yè)運(yùn)行情況 9
二、 行業(yè)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT） 9
三、 行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo) 10
V 龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析 11
一、 龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 11
二、 企業(yè)在全國(guó)各地的分布 11
下篇：行業(yè)分析說(shuō)明 13
I 行業(yè)分析 13
一、 行業(yè)運(yùn)行分析 13
二、 近年中國(guó)銅板帶箔進(jìn)出口簡(jiǎn)析 17
三、 中國(guó)鋁工業(yè)現(xiàn)狀與未來(lái)發(fā)展 23
四、 中國(guó)再生鋁工業(yè)發(fā)展前景展望 36
五、 中國(guó)硬質(zhì)合金工業(yè)的現(xiàn)狀與前景 46
六、 行業(yè)政策分析 52
七、 上下游行業(yè)影響 53
II 企業(yè)分析 54
一、 企業(yè)整體情況分析 54
二、 主要企業(yè)分析 56
三、 企業(yè)（按規(guī)模）區(qū)域分布 61
III 市場(chǎng)產(chǎn)品分析 65
一、 主要產(chǎn)品市場(chǎng)情況 65
二、 主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況 104
三、 主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)及庫(kù)存 105
IV 區(qū)域分析 108
一、 河南鋁工業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)分析 108
二、 地域動(dòng)態(tài) 117

上篇：行業(yè)分析提要
I 行業(yè)進(jìn)入／退出定性趨勢(shì)預(yù)測(cè)
指標(biāo) 數(shù)量 同比增減
供給 生產(chǎn)能力 電解鋁：今年底生產(chǎn)能力將達(dá)到750萬(wàn)噸，產(chǎn)量約達(dá)540萬(wàn)噸。
新增／在建生產(chǎn)能力
實(shí)際生產(chǎn)量 （詳見(jiàn)全國(guó)行業(yè)分析部分）
上期市場(chǎng)庫(kù)存結(jié)余 （詳見(jiàn)下表）
進(jìn)口量 12122446814美元*
需求 銷(xiāo)售 30373397.3 31.11
出口量 6201006134美元*
趨勢(shì)預(yù)測(cè) 本期市場(chǎng)供求特點(diǎn)分析 【主要影響因素】銅精礦、氧化鋁、鉛鋅精礦等原料生產(chǎn)發(fā)展緩慢，出現(xiàn)明顯供應(yīng)缺口。
【結(jié)論】主要有色金屬原料價(jià)格急劇上揚(yáng)。
下期市場(chǎng)供求趨勢(shì)分析 【主要影響因素】原料供應(yīng)不足，部分礦山限產(chǎn)。
【結(jié)論】鉛市場(chǎng)將出現(xiàn)短缺；鋁、鋅的需求增加將減少相應(yīng)的供應(yīng)過(guò)剩量；鎳將出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。
簡(jiǎn)要結(jié)論 在經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)帶動(dòng)下行業(yè)飛速發(fā)展，建議進(jìn)入。
*為10月份數(shù)據(jù)，包括有色金屬采選。
2003年11月LME基本有色金屬庫(kù)存量
單位：噸
名稱(chēng) 10月 11月 月環(huán)比±△%

銅 519300 466900 -10.09
鋁 1371050 1395700 1.80
鉛 150450 133875 -11.02
鋅 702750 723100 2.90
錫 13510 14765 9.29
鎳 32052 34602 7.96
鋁合金 57720 59220 2.60
企業(yè)指標(biāo)參考
凈資產(chǎn) 利潤(rùn)
自然排序法 較好值 14767.00 1025.00
中間值 3748.00 220.00
較差值 1046.00 -10.00
算術(shù)平均法 較好值 460181.39 29581.59
中間值 56800.08 3165.44
較差值 5543.62 -772.37
II 行業(yè)進(jìn)入／退出指標(biāo)分析
一、行業(yè)平均利潤(rùn)率分析
平均利潤(rùn)率 與全行業(yè)比較 與top10比較 與全部工業(yè)行業(yè)比較
行業(yè) 3.32 100.00 63.83 75.48
top10 5.20 156.67 100.00 118.25
全部工業(yè)行業(yè) 4.40 132.49 84.56 100.00
二、行業(yè)規(guī)模分析
（一）本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^
規(guī)模指標(biāo) 本行業(yè)A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比A/B（%）
總資產(chǎn) 39125419.10 1648013687.60 2.37
利潤(rùn) 1299434.80 72516479.80 1.79
銷(xiāo)售收入 30373397.30 1245785800.80 2.44
從業(yè)人數(shù) 1039373.00 56524091.00 1.84
（二）本行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)模總量比較
規(guī)模指標(biāo) 總資產(chǎn) 利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 從業(yè)人數(shù)
全行業(yè) 39125419.1 1299434.80 30373397 1039373
Top10 7135669.6 371301.00 4430856 128335
三、行業(yè)集中度分析
Top10(%)
銷(xiāo)售集中度 14.59
資產(chǎn)集中度 18.24
利潤(rùn)集中度 28.57
四、行業(yè)效率分析
單位：元
本行業(yè)a 全部工業(yè)行業(yè)b 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）
每萬(wàn)元資產(chǎn)利潤(rùn) 332.12 440.02 75.48
每萬(wàn)元固定資產(chǎn)利潤(rùn) 880.66 1126.77 78.16
人均利潤(rùn) 12502.10 12829.30 97.45
五、盈利能力分析
本行業(yè)A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）
凈資產(chǎn)收益率（%） 6.33 7.24 87.49
總資產(chǎn)報(bào)酬率（%） 4.79 5.55 86.23
銷(xiāo)售利潤(rùn)率（%） 0.12 7.05 1.64
成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%） 4.48 6.28 71.27
六、營(yíng)運(yùn)能力分析
本行業(yè)A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 0.78 0.76 102.70
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 1.85 1.74 105.94
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 9.62 6.57 146.40
七、償債能力分析
本行業(yè)A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）
資產(chǎn)負(fù)債率（%） 64.85 59.25 109.44
已獲利息倍數(shù) 3.26 4.81 67.76
八、發(fā)展能力分析
本行業(yè)A 全部工業(yè)行業(yè)B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）
資本積累率 14.93 13.49 110.64
銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 31.11 27.69 112.36
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 18.22 14.60 124.81
九、成本結(jié)構(gòu)分析
（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例




（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例



（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況
銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 成本費(fèi)用
今年1~11月 26742823.60 478473.30 1235916.80 574392.70 29031606.40
去年同期 20366174.40 415593.94 1061784.19 544602.92 22388155.45
同比增長(zhǎng)（%） 31.31 15.13 16.40 5.47 29.67
（四）本期成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系分析
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包括銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用）、銷(xiāo)售收入等指標(biāo)來(lái)保證的。通過(guò)對(duì)以上因素的變動(dòng)分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以擬定出下階段的目標(biāo)方案。
1、成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比較
今年1~11月 去年同期 同比增減(%)
成本費(fèi)用 29031606.40 22388155.45 29.67
其中：銷(xiāo)售成本 26742823.60 20366174.40 31.31
銷(xiāo)售費(fèi)用 478473.30 415593.94 15.13
管理費(fèi)用 1235916.80 1061784.19 16.40
財(cái)務(wù)費(fèi)用 574392.70 544602.92 5.47
銷(xiāo)售收入 30373397.30 23166346.81 31.11
利潤(rùn) 1299434.80 697065.50 86.42
2、成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系
本行業(yè)A 全部工業(yè)企業(yè)B 與全部工業(yè)企業(yè)比較A/b(%)
成本費(fèi)用/利潤(rùn) 22.34 15.83 141.14
成本費(fèi)用/銷(xiāo)售收入 0.96 0.93 103.19
利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入 0.04 0.06 73.12
十、貸款建議
行業(yè)資金流向 流入
利潤(rùn)水平可接受度 一般
建議開(kāi)發(fā)熱點(diǎn) 區(qū)域 江蘇省
河南省
浙江省
廣東省
產(chǎn)品 銅盤(pán)條
鋁
銅加工材
鋁材
鋁合金
企業(yè) 江西銅業(yè)公司
中國(guó)鋁業(yè)公司
河南豫光金鉛股份公司
株冶火炬金屬股份公司
主要風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn) 陸續(xù)有政策推出對(duì)小型、技術(shù)落后礦山進(jìn)行限制。

2003年年度有色金屬行業(yè)分析報(bào)告