績效考評體系與實施辦法
績效考評體系與實施辦法

今天的主要信息
 關(guān)鍵績效指標(biāo)與戰(zhàn)略是相互對應(yīng)的

 全面的市場信息調(diào)查對確定適度的目標(biāo)來說非常關(guān)鍵

 隨時間的推移,關(guān)鍵績效指標(biāo)和激勵體系需要不斷更新完善
需要由簡單開始，進(jìn)而逐步完善

 有效的關(guān)鍵績效指標(biāo)體系需要整個組織所有層面的積極參與

資本市場：業(yè)績評判逐步由表象走向本質(zhì)
企業(yè)價值的來源與價值評判
關(guān)注企業(yè)的六個方面

完善的關(guān)鍵績效指標(biāo)體系的定義
關(guān)鍵績效指標(biāo)體系的制定是一個整合的流程從確定公司戰(zhàn)略開始
要制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略必須有以下信息的支持
選擇關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)有三大步驟
年度經(jīng)營計劃模式之一
簡單，可衡量性，易實施性，關(guān)聯(lián)性以及成本節(jié)約

總經(jīng)理崗位業(yè)績合同與績效考核表
生產(chǎn)處內(nèi)部承包責(zé)任書
建立績效考核指標(biāo)和業(yè)務(wù)目標(biāo)相統(tǒng)一的業(yè)績管理系統(tǒng)
從整體業(yè)務(wù)計劃/預(yù)算和部門計劃/預(yù)算中得出績效考核指標(biāo)
建立一整套工作崗位說明以包含業(yè)務(wù)中所有主要的價值驅(qū)動因素
獎勵報酬舉例

經(jīng)濟增加值（EVA) ：衡量了減除資本費用后企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的利潤，是經(jīng)營效率和資本使用效率的綜合指數(shù)
經(jīng)濟增加值（EVA)觀察與結(jié)論
2000年中國上市公司經(jīng)濟增加值（EVA)前20名排名
湘火炬經(jīng)濟增加值（EVA）同業(yè)比較
湘火炬歷年EVA指標(biāo)變化一覽表 
計算方法詳細(xì)說明
會計調(diào)整
----稅后凈營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)收入－銷售折扣和折讓－營業(yè)稅金及附加－主營業(yè)務(wù)成本＋其它業(yè)務(wù)利潤＋當(dāng)年計提或沖銷的壞賬準(zhǔn)備－管理費用－銷售費用＋長期應(yīng)付款，其它長期負(fù)債和住房公積金所隱含的利息＋投資收益－EVA稅收調(diào)整
----EVA稅收調(diào)整=利潤表上的所得稅＋稅率×（財務(wù)費用＋長期應(yīng)付款，其它長期負(fù)債和住房公積金所隱含的利息＋營業(yè)外支出－營業(yè)外收入－補貼收入） 稅率 = 0.33 （從1998年，1999年和2000年）
資本的調(diào)整
債務(wù)資本=短期借款＋一年內(nèi)到期長期借款＋長期負(fù)債合計
股本資本=股東權(quán)益合計＋少數(shù)股東權(quán)益＋壞賬準(zhǔn)備＋存貨跌價準(zhǔn)備＋累計稅后營業(yè)外支出－累計稅后營業(yè)外收入－累計稅后補貼收入
計算EVA的資本=債務(wù)資本＋股本資本－在建工程－現(xiàn)金和銀行存款
資本成本率計算
加權(quán)平均資本成本率=債務(wù)資本成本率×（債務(wù)資本/總市值）×（1－稅率）＋股本資本成本率×（股本資本/總市值）
股本資本成本率=無風(fēng)險收益率＋BETA系數(shù)×（市場風(fēng)險溢價）

計算方法詳細(xì)說明（續(xù)）
無風(fēng)險收益率計算
----A股：上海證券交易所交易的當(dāng)年最長期的國債年收益率
----B股、H股：財政部在海外發(fā)行的全球美元債券的名義收益率
BETA系數(shù)計算
----如果公司在2000年底有100周的行情數(shù)據(jù)，使用100周各個股票的周收益率與相對應(yīng)的股票指數(shù)的周收益率的線性回歸得出的斜率。如果公司在2000年底沒有100周的行情數(shù)據(jù)，則使用行業(yè)平均數(shù)
市場風(fēng)險溢價
1)美國市場平均風(fēng)險溢價×（中國股市月收益標(biāo)準(zhǔn)差/中國股市收益月平均）/(美國股市月收益標(biāo)準(zhǔn)差/美國股市收益月平均)
　2)中國股市年平均收益率－中國國債年平均收益率
債務(wù)資本成本率
3～5年期中長期銀行貸款基準(zhǔn)利率
相關(guān)計算公式
經(jīng)濟增加值（EVA）=稅后凈營業(yè)利潤－EVA稅收調(diào)整
市場增加值（MVA）=總股本市值－賬面股本資本 
流通盤市場增加值=流通盤市值－流通盤相對應(yīng)賬面股本資本
當(dāng)前營運價值（COV）=稅后凈營業(yè)利潤/加權(quán)平均資本成本率
---- =當(dāng)前經(jīng)濟增加值/資本成本率＋投入資本總額
未來增長價值（FGV）=市值－當(dāng)前營運價值
---- =市場增加值－當(dāng)前經(jīng)濟增加值/資本成本率
經(jīng)濟增加值（EVA) 圖解
經(jīng)濟增加值（EVA) 方法對企業(yè)的價值計算結(jié)果
經(jīng)濟增加值（EVA) 方法對企業(yè)的價值分析說明
全面EVA咨詢項目的四個工作模塊
EVA管理體系實施5個關(guān)鍵成功因素
1、董事會的支持和投入，明確表明對價值管理的決心

2、CEO作為改革的總指揮

3、EVA測算、考核方案簡單明了，可操作性強

4、實施廣泛的EVA獎勵制度

5、全員培訓(xùn)和持續(xù)不斷地溝通
EVA能做到和做不到
能做到
確定公司哪些業(yè)務(wù)創(chuàng)造價值或破壞價值
員工意識到資本是有成本的
管理人員加強對資產(chǎn)負(fù)債表的管理
公司資源，特別是資金，得到了高效的應(yīng)用
經(jīng)理者開始象股東一樣地思考和行為
業(yè)務(wù)部門和公司總部溝通、交流加強了
重要的決策在用事實說話，基于量化分析的結(jié)果

做不到
決策速度加快了
創(chuàng)新的能力比以前加強了


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