“27號(hào)文”出臺(tái)兩個(gè)月之后，企業(yè)年金市場仍顯清淡。 國家稅務(wù)總局6月2日下發(fā)《關(guān)于補(bǔ)充養(yǎng)老保費(fèi)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》（財(cái)稅[2009]27號(hào)，以下簡稱27號(hào)文），將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老的列支優(yōu)惠比例從工資總額的4％提高到5％。業(yè)內(nèi)此前普遍預(yù)期稅收新政會(huì)帶來改善。但兩個(gè)多月過去了，8月初記者從銀行和養(yǎng)老公司了解到，目前該政策對(duì)增量業(yè)務(wù)的推動(dòng)作用還不明顯。
此外，企業(yè)年金規(guī)模排名第一的長江養(yǎng)老公司所承接的上海186億元存量企業(yè)年金計(jì)劃鎖定期將在2009年年底結(jié)束，記者了解到，很多機(jī)構(gòu)對(duì)鎖定期結(jié)束后企業(yè)年金都窺視已久，下半年市場競爭或許會(huì)更加激烈。“上半年是企業(yè)年金的淡季，估計(jì)下半年參與年金計(jì)劃的企業(yè)才會(huì)有更加明顯的增長。”上海一家養(yǎng)老險(xiǎn)公司副總經(jīng)理日前告訴記者。
8月6日，人力資源和社會(huì)保障部邀請(qǐng)了相關(guān)專家和機(jī)構(gòu)，就下半年企業(yè)年金的發(fā)展情況開展專門討論。
增長滯緩
作為企業(yè)的一項(xiàng)補(bǔ)充養(yǎng)老機(jī)制，自2006年逐漸商業(yè)化運(yùn)作以來，市場曾普遍預(yù)期企業(yè)年金會(huì)呈現(xiàn)爆發(fā)增長，當(dāng)時(shí)多家機(jī)構(gòu)都預(yù)期年均增量能夠達(dá)到1000億元的水平。
但去年以來，企業(yè)年金業(yè)務(wù)的發(fā)展相對(duì)滯緩。
上述養(yǎng)老險(xiǎn)公司人士告訴記者，稅收政策是目前制約企業(yè)年金發(fā)展的主要障礙。按照人力資源和社會(huì)保障部的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)年金企業(yè)繳費(fèi)每年不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的十二分之一，即有8.33％的列支優(yōu)惠。此后國資委曾對(duì)旗下央企參與年金計(jì)劃一度只確認(rèn)4％的優(yōu)惠，2007年9月又提高到8.33％。但2008年2月，《關(guān)于企業(yè)新舊財(cái)務(wù)制度銜接有關(guān)問題的通知》（以下簡稱34號(hào)文）規(guī)定，企業(yè)繳費(fèi)總額在工資總額4％以內(nèi)的部分，從成本(費(fèi)用)中列支，而超出規(guī)定比例部分，不能由企業(yè)負(fù)擔(dān)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從職工個(gè)人工資中扣繳。
一位股份制銀行年金中心的人士告訴記者，34號(hào)文的最大限制是這無法覆蓋一些企業(yè)在補(bǔ)償臨近退休人員等方面增加的成本，企業(yè)的參與意愿降低。2008年上半年4家（除去長江養(yǎng)老）養(yǎng)老公司的新增繳費(fèi)規(guī)模為100億元，但下半年只有80億元左右。而27號(hào)文將抵稅比例比原來提高了1％達(dá)到5％。
上述養(yǎng)老險(xiǎn)公司人士表示，雖然當(dāng)前還看不到立竿見影的效果，但以該分公司估算，受此推動(dòng)，今年企業(yè)年金的增速可以提到20％～30％。
目前，除去長江養(yǎng)老的存量客戶外，上海市場增量的2億元規(guī)模企業(yè)年金中，平安養(yǎng)老和太平養(yǎng)老占據(jù)絕對(duì)份額。
此外，記者了解到，目前市場發(fā)展相對(duì)緩慢的原因之一還在于企業(yè)繳費(fèi)到賬率不高。有的地區(qū)到賬率甚至只有30％左右，以2007年一家養(yǎng)老公司地區(qū)分公司的數(shù)據(jù)來看，簽了3億元的合同，但實(shí)際到賬只有7000萬元。這其中受托資產(chǎn)以企業(yè)簽訂的受托合同金額來估算，但企業(yè)可能出于多種考慮，暫時(shí)不實(shí)際繳費(fèi)，從而影響了基金規(guī)模。
從保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)來看，到賬率低的情況在2008年表現(xiàn)比較明顯，不包括長江養(yǎng)老存量年金，當(dāng)年受托新增近170億元，但繳費(fèi)新增只有100億元，2009年上半年則有改善的趨勢(shì)。
費(fèi)率競爭
在增速低迷的同時(shí)，企業(yè)年金市場的費(fèi)率競爭卻異常激烈。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，企業(yè)年金的賬戶管理人、受托人、托管人和投資管理人等四項(xiàng)的收費(fèi)都是“設(shè)定上限而不定下限”的模式，除了賬戶管理人每月每戶不超過5元外，其他三項(xiàng)收費(fèi)分別為不超過基金財(cái)產(chǎn)凈值的0.2％,0.2％和1.2％。
但目前具有各種資格的銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老公司共有幾十家，記者了解到，以最為重要的受托人為例，一些保險(xiǎn)公司可以對(duì)半優(yōu)惠；一些銀行為了爭取受托人資格，托管費(fèi)率可以低至萬分之幾；而一些基金公司為了爭取客戶，甚至在投資管理費(fèi)率上還祭出過“零費(fèi)率”。
今年4月份，人保部就曾經(jīng)在深圳組織召開過“全國企業(yè)年金座談會(huì)”，在會(huì)議上包括設(shè)定下限、規(guī)范價(jià)格競爭等話題就引起了熱烈討論，但并未拿出最終一致的方案。
一位與會(huì)人士8月5日告訴記者，由于一些金融集團(tuán)往往旗下的機(jī)構(gòu)形成了三位一體的模式，比如中國人壽(行情 股吧)、中誠信托、中國人壽資產(chǎn)管理有限公司組團(tuán)、中信系、招商系等，價(jià)格可以在內(nèi)部得到轉(zhuǎn)移，一些單一機(jī)構(gòu)在競爭時(shí)就傾向采用價(jià)格工具，市場容易形成惡性循環(huán)。
“比如受托人，除了要選取投資管理人外，還需要從戰(zhàn)略上對(duì)投資方案施加影響，如果僅僅靠價(jià)格取勝，很容易就會(huì)影響最終的投資收益，企業(yè)最終是得不償失。”該與會(huì)人士認(rèn)為，企業(yè)也應(yīng)該從自身利益角度考慮避免價(jià)格競爭。
不過話雖如此，記者從幾大養(yǎng)老公司及部分銀行基金公司了解到，由于長江養(yǎng)老186億元存量年金的保護(hù)期今年年底即將到期，而這部分企業(yè)都是上海市屬優(yōu)質(zhì)國企，目前機(jī)構(gòu)都在爭取明年能夠分得一杯羹，與存量年金的企業(yè)接觸談判成為部分機(jī)構(gòu)下半年的重點(diǎn)任務(wù)。
長江養(yǎng)老似乎也沒閑著，從7月27日起，該公司下半年將接連以10場客戶節(jié)的形式，與其2000多家企業(yè)客戶廣泛交流信息，特別是為留住其1200家優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶和繼續(xù)開發(fā)該市場，還推出了專門的中小企業(yè)年金品牌，用心可見一般。
接受記者采訪的人士都預(yù)期，有長江養(yǎng)老存量年金分割的因素，下半年市場或許難以避免一場價(jià)格戰(zhàn)，人保部此時(shí)討論下半年市場發(fā)展就很有必要。
上述養(yǎng)老險(xiǎn)公司人士告訴記者，惡性競爭會(huì)破壞市場發(fā)展，以養(yǎng)老公司的企業(yè)年金業(yè)務(wù)為例，目前都是在虧損狀態(tài)，5～8年才有可能實(shí)現(xiàn)盈利，年金市場還在起步階段，機(jī)構(gòu)應(yīng)該靠提升專業(yè)素質(zhì)而不是價(jià)格競爭的方式拓展市場。
來源: 中國經(jīng)營報(bào)(北京)

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