財務分析與股權(quán)投資策略

  培訓講師：閔敏

講師背景：
閔敏博士銀行財務專家?某上市股份制銀行總行在職?知名上市證券公司博士后研究員?西安交通大學金融學博士?中國注冊會計師?沈陽工業(yè)大學兼職碩士生導師?深圳再擔保中心咨詢專家?前海股權(quán)交易中心咨詢專家?新三板服務中心特約觀察員實戰(zhàn)經(jīng)驗：現(xiàn)就職于某 詳細>>

閔敏
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財務分析與股權(quán)投資策略詳細內(nèi)容

財務分析與股權(quán)投資策略

財務分析與股權(quán)投資策略
課程背景：
會計是商業(yè)語言。巴菲特如是說：“你必須了解會計學，并且要懂得其微妙之處。它是企業(yè)與外界交流的語言，一種完美無瑕的語言。如果你愿意花時間去學習——學習如何分析財務報表，你就能夠獨立地選擇投資目標?！弊鳛橘Y本市場的參與者，如何透視企業(yè)的財務報表，抓住經(jīng)營的本質(zhì)，掌握股權(quán)投資策略，是股權(quán)投資者的基本功。
課程時間：6小時/天，2天
授課對象：金融機構(gòu)
授課方式：講師講授 + 數(shù)據(jù)分析+ 案例分析
課程收益：
1）基于產(chǎn)業(yè)鏈的財務報表分析思路，與行業(yè)研究和發(fā)展趨勢相結(jié)合；2）透過三張報表衡量公司資產(chǎn)質(zhì)量、利潤質(zhì)量以及未來前景預估；3）通過解析樂視網(wǎng)等重點案例，財務報表分析將公司戰(zhàn)略、股權(quán)架構(gòu)與商業(yè)模式創(chuàng)新相結(jié)合，并關注財務粉飾的具體情況；5）企業(yè)成長周期的資金需求特點以及基于企業(yè)成長周期的投資策略解析；6）不同資金的投資目標與重點；7）篩選投資項目的基本要素；8）基于企業(yè)成長周期的企業(yè)護城河及估值方法；9）中國資本市場與股權(quán)投資退出方式。
課程大綱：預熱：財務報表基礎知識預熱：經(jīng)濟活動與會計基礎知識
第一講：行業(yè)決定上市公司財務數(shù)據(jù)的邊界
行業(yè)研究的重要性
基于產(chǎn)業(yè)鏈的公司基本分析
行業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的烙印
商業(yè)模式創(chuàng)新與行業(yè)演進
第二講：資產(chǎn)質(zhì)量與競爭力體現(xiàn)
資產(chǎn)負債表的基本原理與平衡
巴菲特的護城河：資產(chǎn)的質(zhì)量
存貨周轉(zhuǎn)與結(jié)構(gòu)之謎：茅臺的“慢”與快時尚的“快”
競爭力之一：產(chǎn)業(yè)鏈中上下游結(jié)算的議價能力
案例：格力電器與蘇寧電器
案例：上下游分析查舞弊（紫鑫藥業(yè)的人參到底補不補？）
競爭力之二：產(chǎn)能擴張的基本邏輯與風險
案例：為何去產(chǎn)能、去杠桿：株冶集團的供給側(cè)改革之痛及財務風險透視
第三講：盈利能力與競爭力體現(xiàn)
盈利模式：淘寶和京東是一回事么？
競爭力之三：定價能力+市場擴張能力
案例之一：戰(zhàn)略視角下沃爾瑪?shù)摹懊咳盏蛢r”與LV的“品牌價值”
案例之二：產(chǎn)業(yè)鏈視角下的武鋼股份與寶鋼股份
案例之三：中小企業(yè)抱大腿模式下的風險
營銷為王：格力電器的銷售費用率之謎
利息保障倍數(shù)：給你一份保障
競爭力之四主業(yè)突出的重要性
案例之一：買房保殼真的保得住么？
案例之二：一次性收益的不可持續(xù)
第四講：含金量與競爭力體現(xiàn)
間接法下的經(jīng)營性現(xiàn)金流推算方法
結(jié)合上下游結(jié)算與利潤的綜合分析——格力“現(xiàn)金?！?br /> 企業(yè)生命周期與現(xiàn)金流特征：京東VS亞馬遜VS蘋果
競爭力之五：投資燒錢買未來及風險（亞馬遜、京東與樂視）
案例：樂視的供應鏈危機——問題僅僅是供應鏈么？
第五講：股權(quán)架構(gòu)與集團財務報表分析
深度分析工具
整體分析
集團資金管控模式
案例：紛紛擾擾的樂視網(wǎng)
第六講：基于企業(yè)成長周期的投資策略解析
和人一樣的企業(yè)成長周期
到底該用誰的錢，辦什么事？——企業(yè)各階段資金需求特征
是賭概率還是看成長？——各階段投資策略與投資邏輯
第七講：基于企業(yè)成長周期的關注要點與估值方法
種子期：產(chǎn)品的雛形與估值
學步期：擴張成長邏輯下的投資與估值
可持續(xù)經(jīng)營時期：規(guī)模價值的重要性
獨角獸
案例：我國獨角獸企業(yè)的盤點與歷次投資過程與感悟
第八講：我國資本市場特征與退出機制
我國資本市場架構(gòu)
Pre-IPO的經(jīng)典投資案例
案例：360借殼江南嘉捷始末第九講：投資的風險控制之道
企業(yè)盡職調(diào)查重點
對賭協(xié)議
案例：俏江南為什么不走俏了？
股東回購機制
私募股權(quán)基金的發(fā)起方式及風險控制手段

 

閔敏老師的其它課程

金融企業(yè)財務報表分析閔敏6-12課時課程背景：這是金融業(yè)最壞的時代，也是最好的時代！金融業(yè)是典型的順周期行業(yè)，在新常態(tài)下的中國經(jīng)濟“L”底，金融業(yè)也同樣面臨巨大的挑戰(zhàn)：資產(chǎn)荒、錢荒、股災、債蠱，各種黑天鵝事件頻出。同業(yè)業(yè)務如何做好風險防控？財務報表是通用的商業(yè)語言，金融企業(yè)的財務報表尤其特殊性，通過財務報表透視金融企業(yè)的業(yè)務與經(jīng)營是專業(yè)人士的基本功。課程收益

 講師：閔敏詳情

課程名稱：《信貸管理中的財務報表分析》主講：閔亮老師6-12課時課程簡介：近年來，利率市場化進程全面提速，銀行領域牌照開放，互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊以及資本市場調(diào)整轉(zhuǎn)型，都倒逼傳統(tǒng)銀行體系做出積極調(diào)整。而新的信貸理念和信貸智慧相配合，正是應對各類挑戰(zhàn)的利器之一。作為銀行信貸人員，如何剝絲抽繭，透視企業(yè)財務報告，或成為發(fā)現(xiàn)企業(yè)錯弊的福爾摩斯，或成為火眼精金的伯樂。本課

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課程名稱：《信托業(yè)財務報表分析》主講：閔亮老師6-12課時課程背景：這是金融業(yè)最壞的時代，也是最好的時代！金融業(yè)是典型的順周期行業(yè)，在新常態(tài)下的中國經(jīng)濟“L”底，金融業(yè)也同樣面臨巨大的挑戰(zhàn)：資產(chǎn)荒、錢荒、股災、債蠱，各種黑天鵝事件頻出。同業(yè)業(yè)務如何做好風險防控？現(xiàn)階段防風險、去杠桿、嚴監(jiān)管、金融業(yè)何去何從？財務報表是通用的商業(yè)語言，金融企業(yè)的財務報表尤其特殊

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財務報表分析與盡職調(diào)查要點課程背景：信貸資產(chǎn)質(zhì)量是銀行信貸核心競爭力的體現(xiàn)，信貸人員掌控信貸風險的關鍵一步就是動態(tài)分析企業(yè)財務報表，提前警示信貸風險。當我們看到一張張“顏值爆表”的報表時，不禁疑慮叢叢。從曝光的財務舞弊案例來看，其手段并不復雜，只要造假就總會有跡可循。我們要做的就是去偽存真，透視財務報表，做好盡職調(diào)查，將企業(yè)真實的經(jīng)濟活動展現(xiàn)。課程收益：通過

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杠桿魅影下的金融去杠桿與資產(chǎn)負債管理課程背景：2017年供給側(cè)改革進入深水區(qū)，以防風險為主的金融去杠桿成為金融人揮之不去的問題。我們看到了央媽無形的手，看到了監(jiān)管有形的手，更看到了未來銀行資產(chǎn)負債表的重塑問題。本課程基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的分析，試圖以銀行資產(chǎn)負債表為核心，解讀金融杠桿中的“罪與罰”，探究銀行業(yè)未來資產(chǎn)負債管理的趨勢。課程時間：1天，6小時

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課程名稱：《財務報表分析與舞弊識別》——透視報表主講：閔老師6-12課時預熱：1、案例引入——欣泰電器2、財務報表的整體一覽一、上市公司戰(zhàn)略分析與風險識別1、戰(zhàn)略信息?行業(yè)選擇和產(chǎn)品定位?企業(yè)發(fā)展與擴張?控股股東的立場與高管變更?集團管控2、上市公司跨越式發(fā)展3、外延戰(zhàn)略的報表體現(xiàn)——以掌趣科技為例4、格力電器發(fā)展戰(zhàn)略的簡單投射?格力電器對于銷售渠道的集團管

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課程名稱：《財務報表透視供給側(cè)改革與商業(yè)銀行業(yè)務機會》主講：閔老師6-12課時課程簡介：全國兩會剛剛落下帷幕，供給側(cè)改革無疑成為新熱詞。供給側(cè)改革面臨五大任務，去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本和補短板。在經(jīng)濟探底的關鍵時期從中央到地方都給予了供給側(cè)改革極高的希望：從2015年中央經(jīng)濟工作會議到全國兩會，從八部委印發(fā)《關于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見

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課程名稱：《非財務經(jīng)理的財務管理》主講：閔老師6-12課時課程背景：我是一名老財務，學習財務十多年，干了財務十多年，分析了財務十多年。就像西方諺語所說，你做什么，你就是什么樣的人?。╕ouarewhatyoudo?。┪业纳罹褪怯筛鞣N各樣的財務報表組成的，我就是財務控。而在這個世界里，凡事都與財務有關，人的所有關系都體現(xiàn)在財務的借貸之間，現(xiàn)實就是一張碩大無比

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供給側(cè)改革之——杠桿魅影下的金融去杠桿分析課程背景：2017年供給側(cè)改革進入深水區(qū)，以防風險為主的金融去杠桿成為金融人揮之不去的問題。我們看到了央媽無形的手，看到了監(jiān)管有形的手，更看到了未來銀行資產(chǎn)負債表的重塑問題。本課程基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的分析，試圖以銀行資產(chǎn)負債表為核心，解讀金融杠桿中的“罪與罰”，探究銀行業(yè)未來資產(chǎn)擺布與業(yè)績走勢。課程時間：1天，

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課程名稱：《上市公司財務報表分析與銀行資本市場業(yè)務》主講：閔亮老師6-12課時課程簡介：在全生命周期服務企業(yè)視野下，基于上市公司金融需求的特殊性，商業(yè)銀行所提供的服務策略和金融產(chǎn)品異于普通企業(yè)。如何通過財務報表對上市公司經(jīng)營狀況、并購重組等融資需求的進行把控，是客戶經(jīng)理的基本功。本課程立足上市公司財務報表，對商業(yè)銀行資本市場業(yè)務的需求和風險進行了解析。課程大

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