投資銀行家高鵬鶴主講《公司金融》

  培訓講師：高鵬鶴

講師背景：
高鵬鶴老師律聯(lián)基金合伙人、律聯(lián)資本研究院合伙人曾任某證券公司投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理中國證券業(yè)協(xié)會特聘講師（聽課人數(shù)約30萬）中國政法大學MBA實踐指導老師北京房山金融安全產(chǎn)業(yè)園創(chuàng)業(yè)導師擔任多家上市公司、新三板公司的財務顧問證券上市保薦代表人英 詳細>>

高鵬鶴
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投資銀行家高鵬鶴主講《公司金融》詳細內(nèi)容

投資銀行家高鵬鶴主講《公司金融》

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課綱

總體學習目標

 

學員應了解公司金融的基本組成部分，比如公司金融的目標、公司估值、貼現(xiàn)現(xiàn)金流、資本預算以及長、短期投融資決策等。本課程需要掌握與資本結(jié)構(gòu)、股息政策、合并和收購相關的基本理論以及重要的財務決策，并理解其在實際環(huán)境中的應用。基于中國企業(yè)走出去的背景，學員應增進對國際企業(yè)融資理論的深入了解并學以致用。

 

1  公司金融與價值創(chuàng)造介紹

 

2  投資機制

 

2.1  現(xiàn)金流分析基本原理

2.2  凈初始投資(NINV)

2.2.1  替代性項目

2.2.2  擴張性項目

 

2.3  經(jīng)營現(xiàn)金流

2.3.1  折舊

 2.3.2  凈營運現(xiàn)金流

 

2.4  期末現(xiàn)金流

2.5  現(xiàn)金流的終值

 2.5.1  永續(xù)年金

 2.5.2  年金

 2.5.3  穩(wěn)定增長模型

 2.5.4  不規(guī)則現(xiàn)金流

 

3  投資貼現(xiàn)率

3.1  加權(quán)平均資本成本（WACC）

 3.1.1  債券資本成本

 3.1.2  股權(quán)資本成本

 3.1.3  加權(quán)平均資本成本（WACC）

 3.1.4  國際資本預算

 

3.2  加權(quán)平均資本成本的優(yōu)化

3.2.1  杠桿作用與公司價值

 

3.3  股息政策

3.3.1  股息類型

3.3.2  股票回購

3.3.3  不相關定理

3.3.4  委托效應

3.3.5  信號傳遞模型

3.3.6  當?shù)厥袌龉上⒄?/p>

 

4  投資決策準則

 

4.1  主要方法

4.1.1  凈現(xiàn)值（NPV）

4.1.2  內(nèi)部收益率（IRR）

4.1.3  回收期規(guī)則

 

4.2  資本預算

4.2.1  投資提案排序法

4.2.2  資本資源配給

4.2.3  常見的錯誤

 

4.3  投資價值與企業(yè)價值之間的聯(lián)系

 

5  兼并和收購

 

5.1  估值問題

5.1.1  目標企業(yè)估值

5.1.2  合并動機

 

5.2  收購方式

5.2.1  接管

5.2.2  經(jīng)批準的收購

5.2.3  逐步接管

5.2.4  消除少數(shù)股東的權(quán)益

5.2.5  私有化和資本重組

5.2.6  杠桿收購（LBO）

5.2.7  管理層收購（MBO）

5.2.8  管理層換購（MBI）

 

5.3  收購策略

5.3.1  惡意收購或者協(xié)議收購

 

5.4  防御策略

5.4.1  預防性策略與反應性策略

5.4.2  預防性（長期）策略

5.4.3  預防性（短期）策略

 

5.5  清算與重組

5.5.1  破產(chǎn)清算

5.5.2  破產(chǎn)重組

 

6  項目融資

 

6.1  長期融資

6.1.1  從投資者角度看項目評價

6.1.2  從貸款方角度看項目評價

 

6.2  租賃

6.2.1  租賃合同

6.2.2  租賃的動機

6.2.3  租賃對財務和稅務的影響

6.2.4  從承租人角度評估租賃的價值

6.2.5  從出租人角度評估租賃的價值

 

6.3  短期融資決策

6.3.1  短期融資

6.3.2  現(xiàn)金管理

6.3.3  短期借貸

 

7  價值創(chuàng)造組織

7.1  公司治理的歷史

7.2  公司治理中的四個關鍵參與者

7.3  當前主要討論議題

7.3.1  管理層報酬

7.3.2  股東信息平等

7.3.3  公司治理：市場制裁

 

 


 

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