財務(wù)視角下的兼并收購與整合重組

  培訓(xùn)講師：潘朝金

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潘朝金老師個人職務(wù)：中美嘉倫國際咨詢（北京）有限公司總裁上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資公司投資顧問北京大成律師事務(wù)所企業(yè)改制部主任中國人民大學(xué)企業(yè)改制研究所特聘研究員中國企業(yè)聯(lián)合會客座教授清華總裁班特聘教授中科院研究生院主講老師個人簡介：中美嘉倫總裁，著 詳細>>

潘朝金
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財務(wù)視角下的兼并收購與整合重組詳細內(nèi)容

財務(wù)視角下的兼并收購與整合重組

模塊一：何為并購？

1. 并購“找死”？不并購“等死”？——并購的動因分析

2. 并購是企業(yè)成長的煩惱——收購對企業(yè)戰(zhàn)略的影響

3. 近年企業(yè)并購案例分析

4. 并購不是簡單的買和賣，并購本質(zhì)上是一種買賣

5. 中國企業(yè)的國際化邁進——中國企業(yè)海外并購的機遇與挑戰(zhàn)


模塊二：如何并購？

1. 選擇什么樣的并購？——橫向并購、縱向并購與混合并購；善意收購與敵意收購；要約收購與協(xié)議收購；委托書收購；買殼上市、借殼上市；杠桿收購；股票置換式并購等等

2. 如何繪制愛情的藍圖——設(shè)計并購重組方案，并購多種方式的融合

3. 找到合適的“戀愛”對象——如何確定收購對象；如何在中國發(fā)現(xiàn)潛在的收購對象 ；搜尋目標(biāo)公司的渠道

4. 步步為營，如何順利實施并購——收購企業(yè)的一般程序；在不同階段應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點；收購公司常犯的錯誤

5. 海外并購的關(guān)注要點和難點

6. 案例分析與討論


模塊三：并購風(fēng)險

1. 財務(wù)風(fēng)險：如何避免"買錯了"、"買貴了"和"買了存在風(fēng)險的公司"

2. 法律風(fēng)險：合同風(fēng)險及潛在糾紛風(fēng)險

3. 人力資源管理風(fēng)險：企業(yè)組織架構(gòu)和人員構(gòu)成

4. 市場風(fēng)險：市場準(zhǔn)入規(guī)則、文化差距、投資法律等

5. 并購風(fēng)險管理

6. 案例分析與討論


模塊四：并購后重組——1 1>2

1. 并購后企業(yè)重組的關(guān)鍵

2. 企業(yè)重組失敗案例分析

3. 企業(yè)重組成功案例分析


模塊五：財務(wù)部門的工作

1. 并購中的交易評估和定價

●開展盡職調(diào)查，挖掘潛在可靠信息

●洞察財務(wù)數(shù)據(jù)后隱藏的信息：將財務(wù)報表轉(zhuǎn)換為投資機會

●考慮稅務(wù)結(jié)構(gòu)：為公司降低并購成本

●如何界定在現(xiàn)金流貼現(xiàn)方法中適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險系數(shù)和貼現(xiàn)率

●如何評估目標(biāo)企業(yè)的無形資產(chǎn)

●優(yōu)企業(yè)價值評估--買方賣方如何達成共識，達到協(xié)同增值

●案例分析：對于不同類型企業(yè)選擇適合的評估方式

2. 設(shè)計并購架構(gòu)

●收購形式：資產(chǎn)還是股權(quán)

●交易成本

●剝離前可否作架構(gòu)重組以提高出售價格

●當(dāng)?shù)囟愗?/p>

●融資架構(gòu)

●控股架構(gòu)


3. 稅務(wù)決策與籌劃

●利用合理的投資主體、控股架構(gòu)

●注資方式的選擇

●并購后合理安排公司業(yè)務(wù)流程及轉(zhuǎn)讓定價方案

●境內(nèi)企業(yè)投資、重組并購的財務(wù)稅務(wù)問題的分析、運用與規(guī)劃

●股權(quán)投資、重組、企業(yè)合并與分離、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與置換、企業(yè)清算的稅務(wù)規(guī)劃與會計處理

●中國企業(yè)海外避稅路徑選擇

●海外市場上市或退出戰(zhàn)略

 

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