《并購(gòu)重組、業(yè)務(wù)整合與資金管理》（1-2天）

《并購(gòu)重組、業(yè)務(wù)整合與資金管理》課程大綱
【行動(dòng)指南】企業(yè)并購(gòu)中的全過程精彩講解，把握各個(gè)環(huán)節(jié)關(guān)鍵點(diǎn) 【管理透視】透析整合中的管理難點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，順利實(shí)現(xiàn)并購(gòu)初衷
【課程背景】
我國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)日趨頻繁，并且自 2010 年 9 月《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》出臺(tái)以來， 各地的掛牌兼并重組項(xiàng)目更是增長(zhǎng)迅猛。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)是做“加法”，兼并收購(gòu)是做“乘法”。很多企業(yè)家 看到了“乘法”的高速成長(zhǎng)，卻忽視其隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)，沒有并購(gòu)融資制度安排，沒有并購(gòu)法律條款的 大力支持，沒有并購(gòu)財(cái)務(wù)制度安排，沒有并購(gòu)稅收制度的優(yōu)惠，此外，還缺乏并購(gòu)的資源整合。因此在 現(xiàn)實(shí)中有太多在產(chǎn)業(yè)界長(zhǎng)袖善舞的企業(yè)家最后在資本運(yùn)營(yíng)中折戟沉沙。
兼并收購(gòu)究竟是什么？如何對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估？協(xié)議合同中有哪些關(guān)鍵點(diǎn)？并購(gòu)整合有哪些 核心要素？如何擺脫并購(gòu)“頭重腳輕根底淺，思想超前，監(jiān)管超前，身子落后”的處境，是中國(guó)企業(yè)決 策者們的一大難題。能夠明確回答這些問題的人絕對(duì)是少數(shù)。
【課程對(duì)象】
企業(yè)董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、項(xiàng)目工程負(fù)責(zé)人；
【課程收益】
【并購(gòu)重組方案設(shè)計(jì)】學(xué)習(xí)企業(yè)并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)和創(chuàng)新要點(diǎn)  
【掌握企業(yè)價(jià)值評(píng)估】掌握各種并購(gòu)重組的估值方法與評(píng)估途徑
【有效風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管控】識(shí)別并購(gòu)重組中的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行有效的把控
【并購(gòu)后的整合要點(diǎn)】掌握并購(gòu)后各方面因素的整合方法與其中的關(guān)鍵點(diǎn)
學(xué)習(xí)企業(yè)并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)和創(chuàng)新模式，掌握各種并購(gòu)重組實(shí)務(wù)策略；
識(shí)別并購(gòu)重組中的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行有效的把控，掌握并購(gòu)后整合方法；
學(xué)習(xí)國(guó)際上常見的反收購(gòu)措施，掌握各類反收購(gòu)策略；
加深學(xué)員對(duì)于全球化和多元化投資理念的了解，幫助企業(yè)成功轉(zhuǎn)型，優(yōu)化投資商業(yè)模式。
【課程模塊】
【1】投資并購(gòu)政策與環(huán)境分析：  
1、我國(guó)改制及并購(gòu)的環(huán)境分析
- 我國(guó)體制改革的宏觀政策體系
- 我國(guó)體制改革的法規(guī)體系
–國(guó)有資產(chǎn)出讓的相關(guān)規(guī)定
2、XX產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)；
3、新環(huán)保法、水十條、一帶一路等政策的產(chǎn)業(yè)投資；
4、投資五大規(guī)律、五項(xiàng)投資策略與三類投資布局；
5、資本市場(chǎng)資產(chǎn)重組與收購(gòu)管理新政下并購(gòu)策略；
6、XXX產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)整體戰(zhàn)略；
7、XX并購(gòu)案例（一）：在技術(shù)、人才、市場(chǎng)、資源的價(jià)值分析。
【2】并購(gòu)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)整合與目標(biāo)選擇：  
1、明確企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略
2、以并購(gòu)的方式推動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)
3、深入研究目標(biāo)投資細(xì)分行業(yè)所處階段
4、服務(wù)市場(chǎng)投資重點(diǎn)
5、明確最終戰(zhàn)略目標(biāo)
6、發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)
7、收購(gòu)對(duì)象的篩選與評(píng)估
8、目標(biāo)公司收購(gòu)的可行性分析
9、目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力、專家人員情況等
10、目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全
11、并購(gòu)雙方之間文化整合的難易程度
12、可行性研究報(bào)告的撰寫標(biāo)準(zhǔn)
【3】并購(gòu)全面盡職調(diào)查：  
1、明確企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略
2、目標(biāo)企業(yè)的性質(zhì)
3、目標(biāo)企業(yè)組織和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
4、附屬協(xié)議
5、授權(quán)情況
6、債務(wù)和義務(wù)
7、政府規(guī)定
8、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
9、管理和職工
10、法律糾紛情況
11、資產(chǎn)情況
12、經(jīng)營(yíng)情況
【4】評(píng)估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值與交易價(jià)格談判：  
1、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估法
2、收益法、市場(chǎng)比較法、成本法 預(yù)期貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法
3、如何利用現(xiàn)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料測(cè)計(jì)現(xiàn)金流
4、評(píng)估價(jià)值只是確定并購(gòu)交易價(jià)格的前提條件和基礎(chǔ)
5、最佳價(jià)格的確定——廣泛的及富有創(chuàng)造性的分析
6、影響價(jià)值評(píng)估的各種要素價(jià)值
7、固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值
8、取得土地使用權(quán)的價(jià)值
9、改造后預(yù)期收益資本化價(jià)值
10、被轉(zhuǎn)讓的債權(quán)、債務(wù)
11、離退休職工的退休養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)和富余人員的安置費(fèi)用等
12、對(duì)同一目標(biāo)并購(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度
【4】改制與并購(gòu)基本流程、整合管理：  
1、提出申請(qǐng)立項(xiàng)，提交可行性報(bào)告、改制的初步方案
2、行業(yè)主管部門批準(zhǔn)同意改制
3、資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資、界定產(chǎn)權(quán)
4、劃分股份、招募股金
5、具體改制方案的實(shí)施
6、劃撥或剝離有關(guān)資產(chǎn)，將由事業(yè)單位轉(zhuǎn)為企業(yè)化運(yùn)營(yíng)；
7、成立股東大會(huì)、董事會(huì)、設(shè)立組織架構(gòu)
8、提出設(shè)立股份公司制的申請(qǐng)
9、企業(yè)法人注冊(cè)登記
10、并購(gòu)后的整合管理
11、改組管理團(tuán)隊(duì)
12、并購(gòu)后企業(yè)整合
13、企業(yè)戰(zhàn)略定位及重點(diǎn)專業(yè)科室設(shè)置
14、文化方面的整合
15、組織結(jié)構(gòu)的整合
16、人力資源整合
17、利益相關(guān)者的整合
【5】項(xiàng)目并購(gòu)、業(yè)務(wù)整合與實(shí)務(wù)（一）：  
1、2016年市場(chǎng)簽約項(xiàng)目與并購(gòu)項(xiàng)目分析；
2、政策需求驅(qū)動(dòng)下XX產(chǎn)業(yè)：大項(xiàng)目并購(gòu)、技術(shù)并購(gòu)、國(guó)際并購(gòu)、戰(zhàn)略并購(gòu)的案例（二）分析；
3、 增發(fā)、上市、產(chǎn)業(yè)基金等水務(wù)融資案例分析（三）；
4、XX水務(wù)、  XX股份、  XX源等國(guó)內(nèi)水務(wù)并購(gòu)擴(kuò)張；
5、XX企業(yè)通過并購(gòu)等方式獲得發(fā)展主要途徑及案例分析（四）；
6、XX產(chǎn)業(yè)鏈投資并購(gòu)與XX環(huán)保水務(wù)國(guó)聯(lián)并購(gòu)案例分析（五）；
7、水務(wù)春秋戰(zhàn)國(guó)爭(zhēng)雄：拼規(guī)模、拼市場(chǎng)占有率向產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)、品牌邁進(jìn)；
8、行業(yè)并購(gòu)基金運(yùn)作：XX首期100億元水環(huán)境投資基金案例分析（六）。
9、XX行業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y三大案例分析
10、綜合案例分析：
⑴如何建立有效的并購(gòu)評(píng)估體系，確保投資的質(zhì)量；
⑵目標(biāo)公司契合度排序示例——以某XXX為例
⑶XXX財(cái)務(wù)狀況盡職調(diào)查案例
⑷“購(gòu)買企業(yè)”與“購(gòu)買企業(yè)資產(chǎn)”交易結(jié)構(gòu) 設(shè)計(jì)的異同
⑸整合流程的方法與經(jīng)驗(yàn)案例
【6】項(xiàng)目投資并購(gòu)與實(shí)務(wù)（二）：  
1、XX產(chǎn)業(yè)并購(gòu)后的整合：企業(yè)層面、文化層面和業(yè)務(wù)層面；
2、XX產(chǎn)業(yè)“做強(qiáng)、做大、做優(yōu)”投資發(fā)展戰(zhàn)略；
3、XX行業(yè)合作共同構(gòu)建供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)；
4、XX行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新（物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)）和互聯(lián)網(wǎng)+并購(gòu)案例分析（七）；
5、未來最有價(jià)值的水務(wù)公司分析。
6、投資、建筑、環(huán)保、房地產(chǎn)、水泥、裝備制造、金融等業(yè)務(wù)模塊的大數(shù)據(jù)并購(gòu)整合。
【7】項(xiàng)目投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理：  
1、并購(gòu)交易的風(fēng)險(xiǎn)控制；
2、項(xiàng)目投資戰(zhàn)略、系統(tǒng)融資與風(fēng)險(xiǎn)控制案例分析（八）；
3、項(xiàng)目投資、估值、評(píng)價(jià)與資本運(yùn)作案例分析（九）；
4、項(xiàng)目?jī)r(jià)值投資七大基礎(chǔ)與產(chǎn)業(yè)鏈投資風(fēng)險(xiǎn)控制；
5、產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)與資本市場(chǎng)案例分析（十）。
【8】財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與資金管理：  
資本財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、商業(yè)模式與資金管控模式
資金管控八大模式實(shí)操解析；
資金管控實(shí)用操作流程；
資金管理制度設(shè)計(jì)與日常監(jiān)控方略
資金聯(lián)動(dòng)管理案例分析；
資金成本與效益分析；
母子公司資金集中管理模式設(shè)計(jì)；

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