財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)



學(xué)習(xí)點(diǎn)一、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)概念和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表

企業(yè)擁有的所有權(quán)，可以用資金量化衡量的、有形或無(wú)形的、可以為企業(yè)帶來(lái)收益的資
源稱為資產(chǎn)。
企業(yè)對(duì)外取得資源包括兩部分：
一部分是向股東取得的資源，稱為所有者權(quán)益或稱凈資產(chǎn)；
一部分是向銀行、供應(yīng)商、員工、國(guó)家等機(jī)構(gòu)取得的資源稱為負(fù)債。

凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)－負(fù)債



























企業(yè)的資金使用策略分析，和狀態(tài)分析
企業(yè)的資金占用時(shí)間周期和來(lái)源可使用的時(shí)間周期分為長(zhǎng)期和短期。長(zhǎng)期：周期超過(guò)一
年
短期：周期短于一年
[pic]

穩(wěn)健型

[pic]

保守型
[pic]


?風(fēng)險(xiǎn)型
[pic]








沙盤模擬的公司的資產(chǎn)負(fù)債表見(jiàn)下圖：
[pic]

學(xué)習(xí)點(diǎn)二、損益表和公司的經(jīng)營(yíng)

模擬企業(yè)的經(jīng)營(yíng)
[pic]
損益表編制
首先支付利息，利率10％
列明折舊每年5百萬(wàn)
編制損益表
[pic]
資產(chǎn)負(fù)債表的編制
[pic]

學(xué)習(xí)點(diǎn)三：拋開(kāi)財(cái)務(wù)看財(cái)務(wù)
經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵指標(biāo)
[pic]
經(jīng)營(yíng)者滿意度指標(biāo)來(lái)自于公司的投資回報(bào)率
所有的滿意度指標(biāo)來(lái)自于公司的股東權(quán)益回報(bào)率

該公司的問(wèn)題和潛在的解決方案
[pic][pic][pic]


推動(dòng)方案的實(shí)施，采取變革的措施
變革后
編制損益表
[pic]
資產(chǎn)負(fù)債表的編制
[pic]

分析公司的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)
























企業(yè)的變革對(duì)企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)收益在那些方面：
1．


2．


3．


4．

5．


學(xué)習(xí)點(diǎn)四 運(yùn)營(yíng)資金分析和管理
運(yùn)營(yíng)資金的概念和運(yùn)營(yíng)資金的供給
[pic]
運(yùn)營(yíng)資金的需求
[pic]
企業(yè)的現(xiàn)金浮量＝運(yùn)營(yíng)資金的供給＋短期借款－運(yùn)營(yíng)資金的需求








現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是描述企業(yè)現(xiàn)金流變動(dòng)因素的報(bào)表。
現(xiàn)金流量表的構(gòu)成：

1. 期初的現(xiàn)金額
2. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流變動(dòng)額
i. 經(jīng)營(yíng)得到的現(xiàn)金收入，指現(xiàn)金銷售收入
ii.
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出，包括以現(xiàn)金支付的供應(yīng)商貨款、人員工資、市場(chǎng)
推廣費(fèi)、管理費(fèi)、部分財(cái)務(wù)費(fèi)，經(jīng)營(yíng)性稅務(wù)支出等。
3. 投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流變動(dòng)
i.
投資引起的現(xiàn)金流出，包括：固定資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的投資、長(zhǎng)
期投資中現(xiàn)金的投資等等。
ii.
投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金收入，包括出賣固定資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，長(zhǎng)
期投資中以現(xiàn)金得到的投資回報(bào)和以現(xiàn)金形式收回的投資等等。
4. 融資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流的變動(dòng)
i.
融資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流的流出，包括：歸還貸款，支付股利，股東撤資
等等
ii. 融資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流的流入，包括增加貸款，股東增資等等
5. 現(xiàn)金變動(dòng)總額＝2＋3＋4
6. 年末現(xiàn)金額＝1＋5


學(xué)習(xí)點(diǎn)五：創(chuàng)造價(jià)值策略——財(cái)務(wù)分析
? 價(jià)值是如何創(chuàng)造的？
















毛利率
















毛利率是指每一元銷售額創(chuàng)造的毛利，如果毛利太低，則說(shuō)明制造成本太高或售價(jià)太低
。
該比率可使我們：
? 比較不同行業(yè)和產(chǎn)品的吸引力，
? 分析并尋求改變
? 觀察跟蹤不同時(shí)間段的表現(xiàn)
銷售回報(bào)率














銷售回報(bào)率告訴我們：
? 每筆銷售收入帶給我們的利潤(rùn)
? 企業(yè)增值的效率
? 行業(yè)的特點(diǎn)和企業(yè)的地位
如果毛利率高而銷售回報(bào)率太低，則說(shuō)明企業(yè)的管理費(fèi)用太高了。
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率



















資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率顯示：
? 資產(chǎn)對(duì)產(chǎn)生銷售收入的貢獻(xiàn)度
? 資產(chǎn)的利用效率
? 如果企業(yè)進(jìn)行了大量新投資，則企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就不會(huì)太高
投資回報(bào)率




















投資回報(bào)率告訴我們：
? 資產(chǎn)增值的能力如何
? 是否高過(guò)企業(yè)的資金成本
? 是否值得在增加投資


何處投資?

















投資回報(bào)率

投資回報(bào)率是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)除以總資產(chǎn)后的數(shù)值，衡量企業(yè)投資的成效。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)高，則
為股東創(chuàng)造價(jià)值；利潤(rùn)少或?yàn)樨?fù)（虧損），破壞股東價(jià)值。
我們計(jì)算投資回報(bào)率可以采用不同的維度。某一產(chǎn)品或項(xiàng)目的投資回報(bào)和時(shí)間維度的
公司總體的投資回報(bào)。新興業(yè)務(wù)在成長(zhǎng)過(guò)程中很難獲得高額的投資回報(bào)率，因?yàn)槠髽I(yè)要
盈利，就必須為市場(chǎng)營(yíng)銷和發(fā)展投入大量的資金與成本。一旦業(yè)務(wù)成熟，特別是當(dāng)此業(yè)
務(wù)成為行業(yè)領(lǐng)袖時(shí)，它就可以獲得高額利潤(rùn)。商業(yè)策略是關(guān)于如何運(yùn)用今日資源來(lái)獲得
明日利潤(rùn)的學(xué)問(wèn)。同樣，一家公司如果開(kāi)展了大量的新業(yè)務(wù)，則當(dāng)年很難有很高的投資
回報(bào)。而如果一家企業(yè)的業(yè)務(wù)都處于成熟階段，則其投資回報(bào)率較高。一家大公司有能
力開(kāi)創(chuàng)一項(xiàng)尚未高盈利的產(chǎn)品，以求在以后的經(jīng)營(yíng)中獲益。但是這家公司本身必須擁有
足夠的資金來(lái)源來(lái)補(bǔ)充低利潤(rùn)產(chǎn)品，這樣整個(gè)公司才能保持盈利。
企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力


















如何降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)？
債務(wù)重組
增加投資
增加盈利能力






現(xiàn)金流是否健康
現(xiàn)金流＝














企業(yè)取得現(xiàn)金的能力對(duì)于企業(yè)而言至關(guān)重要。良好的現(xiàn)金流使企業(yè)生存，發(fā)展和壯大的
基礎(chǔ)。
如何改進(jìn)現(xiàn)金流狀況呢？
“開(kāi)源節(jié)流”如何落實(shí)

企業(yè)是否面臨現(xiàn)金短缺

速動(dòng)比率＝ ×100






許多公司都是由于無(wú)法償還到期債務(wù)破產(chǎn)的
如果你無(wú)法償還到期債務(wù)，你不得不依賴于處置資產(chǎn)。

-----------------------
資產(chǎn)

負(fù)債

所有者權(quán)益

現(xiàn)金
應(yīng)收帳款
其他應(yīng)收款
存貨（材料、在制品、產(chǎn)成品）
待攤費(fèi)用
固定資產(chǎn)
長(zhǎng)期投資
無(wú)形資產(chǎn)
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用
資產(chǎn)總計(jì)

短期借款
應(yīng)付帳款
預(yù)提費(fèi)用
其他應(yīng)付款
長(zhǎng)期債券
長(zhǎng)期貸款
負(fù)債總計(jì)
實(shí)收資本
資本公積
盈余公積
未分配利潤(rùn)

資金
占用

資金
來(lái)源

流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期資產(chǎn)

長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益

短期占用

長(zhǎng)期占用

長(zhǎng)期來(lái)源

短期來(lái)源

流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期資產(chǎn)

長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益

短期占用

長(zhǎng)期占用

長(zhǎng)期來(lái)源

短期來(lái)源

≒

≒

流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期資產(chǎn)

長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益

短期占用

長(zhǎng)期占用

長(zhǎng)期來(lái)源

短期來(lái)源

>

<

流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期資產(chǎn)

長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益

短期占用

長(zhǎng)期占用

長(zhǎng)期來(lái)源

短期來(lái)源

<

>

資產(chǎn) 年初　
現(xiàn)金和銀行款項(xiàng)　8　 　　
應(yīng)收帳款 　20　　 　
原材料庫(kù)存 8 　　
在制品 14　 　　
成品 20　　 　
總流動(dòng)資產(chǎn) 70　　 　
廠房設(shè)備? 　20　　 　
不動(dòng)產(chǎn) 10　　 　
總固定資產(chǎn) 30　　　
總資產(chǎn) 100　　　

負(fù)債和股東權(quán)益 去年　
貸款 　 60　　 　
總負(fù)債 　60　　 　
年初股東權(quán)益 　40　 　
本年度凈利潤(rùn) 0
總股東權(quán)益 　 40　　 　




總負(fù)債和股東權(quán)益 100　

應(yīng)收帳款到期；應(yīng)收帳款付現(xiàn)
事件！看這一期的市場(chǎng)行情
更新裝配；把裝配線上的產(chǎn)品（2個(gè)）移到成品庫(kù)存（X，Y各一個(gè)）
更新生產(chǎn)；把加工線上的兩個(gè)在制品移到裝配線，并支付加工費(fèi)用2×1M，每個(gè)在制品支
付1M的加工費(fèi)用
新的生產(chǎn)指令－付2×1M；移動(dòng)2個(gè)原材料庫(kù)存到加工線上每個(gè)付1M的生產(chǎn)費(fèi)用。
原材料和零部件的交付，從供應(yīng)商收到兩個(gè)原材料，每個(gè)付2M
支付1M的研發(fā)費(fèi)用
支付6M的銷售和管理費(fèi)用

去年　 今年
銷售額 ＋ 55　 　　
售出商品成本 － 22　 　　
毛利 ＝ 33 　　　　
管理費(fèi)用 － 20 .
研發(fā) － 2　 　
折舊 － 5 .
共同成本總計(jì) － 27　 　
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) ＝ 6 　 　
利息和費(fèi)用 － 6 .
稅前利潤(rùn) ＝ 0　　　
稅款（33％） － 0　　 　
年凈利潤(rùn) ＝ 0　 　

資產(chǎn) 去年　 今年
現(xiàn)金和銀行款項(xiàng)　8　 　　
應(yīng)收帳款 　20　 　　
原材料庫(kù)存 8 　 　
在制品 14　 　 　
成品 20　　 　
總流動(dòng)資產(chǎn) 70　 　　
廠房設(shè)備 　20　　 　
不動(dòng)產(chǎn) 10　　 　
總固定資產(chǎn) 30　 　　
總資產(chǎn) 100　　 　

負(fù)債和股東權(quán)益 去年　 今年
貸款 　 60　　 　
總負(fù)債 　60　　 　
年初股東權(quán)益 　40　 　
本年度凈利潤(rùn) 0
總股東權(quán)益 　40　　 　




總負(fù)債和股東權(quán)益100　

變革前　 變革后
銷售額 ＋ 59 　　
售出商品成本 － 24　 　　
毛利 ＝ 35 　　　　
管理費(fèi)用 － 18 .
研發(fā) － 3　 　
折舊 － 5 .
共同成本總計(jì) － 26　 　
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) ＝ 9 　 　
利息和費(fèi)用 － 6 .
稅前利潤(rùn) ＝ 3　　 　
稅款（33％） － 1　 　
年凈利潤(rùn) ＝ 2　 　

資產(chǎn) 去年　 今年
現(xiàn)金和銀行款項(xiàng) 15　 　　
應(yīng)收帳款 　20　 　　
原材料庫(kù)存 8 　 　
在制品 14　 　 　
成品 20　　 　
總流動(dòng)資產(chǎn) 77　 　　
廠房設(shè)備 　15　　 　
不動(dòng)產(chǎn) 10　　 　
總固定資產(chǎn) 25　 　　
總資產(chǎn) 102　　 　

負(fù)債和股東權(quán)益 去年　 今年
貸款 　 60　　 　
總負(fù)債 　 60　　 　
年初股東權(quán)益 　40　 　
本年度凈利潤(rùn) 0
總股東權(quán)益 　 40　　 　




總負(fù)債和股東權(quán)益100　

銷售收入
59 M( M

銷售成本
24 M( M

速動(dòng)資產(chǎn)
35M( M

存貨資本
42M( M

貢獻(xiàn)
35M( M

公共成本
26M( M

流動(dòng)資產(chǎn)
77M( M

固定資產(chǎn)
25M( M

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
9M( M

資產(chǎn)合計(jì)
102M( M

資產(chǎn)回報(bào)率
%

利息+稅金
7M( M

凈利潤(rùn)
2M( M

權(quán)益報(bào)酬率
%

業(yè)主權(quán)益
42M( M

負(fù)債
60M( M

運(yùn)營(yíng)資金

長(zhǎng)期資產(chǎn)

長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益

可以長(zhǎng)期投入運(yùn)營(yíng)的資金量

長(zhǎng)期占用

長(zhǎng)期來(lái)源

流動(dòng)資產(chǎn)除去現(xiàn)金

流動(dòng)負(fù)債除去短期借款

企業(yè)運(yùn)營(yíng)的
資金需求量

短期占用

短期來(lái)源

現(xiàn)金

應(yīng)收帳款
其他應(yīng)收款
存貨（材料、在制品、產(chǎn)成品）
待攤費(fèi)用

固定資產(chǎn)
長(zhǎng)期投資
無(wú)形資產(chǎn)
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用

短期借款

應(yīng)付帳款
預(yù)提費(fèi)用
其他應(yīng)付款

長(zhǎng)期債券
長(zhǎng)期貸款
實(shí)收資本
資本公積
盈余公積
未分配利潤(rùn)

銷售收入
MM

銷售成本
M

速動(dòng)資產(chǎn)
M

存貨資本
M

貢獻(xiàn)
M

公共成本
M

流動(dòng)資產(chǎn)
M

固定資產(chǎn)
M

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
M

資產(chǎn)合計(jì)
M

資產(chǎn)回報(bào)率
%

利息+稅金
M

凈利潤(rùn)
M

權(quán)益報(bào)酬率
%

業(yè)主權(quán)益
M

負(fù)債
M

毛利

銷售收入

毛利率= ×100%

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)×100

銷售回報(bào)率=

銷售收入

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

銷售收入

總資產(chǎn)

投資回報(bào)率=

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)×100

總資產(chǎn)

負(fù)債總額×100

權(quán)益負(fù)債率＝

剩余股東權(quán)益

速動(dòng)資產(chǎn)

短期債務(wù)

辛玉軍老師的其它課程