“我在馬路邊，撿到一分錢，把它交給警察叔叔手里邊。”二十幾年前的兒歌還讓人記憶猶新，如今，就算是一塊錢的硬幣，也很少有人愿意彎腰從地面上撿起來了，更別說鄭重其事地交給警察。雖然還是法定的貨幣，但硬幣越來越不被人們在乎，甚至有的商販還會嫌麻煩而拒收。不過就是這些毫不起眼的硬幣，讓一個名叫默巴克的美國窮小子一下子成為了大富翁，“硬幣兌出來的大富翁”。
一位見聞廣博的記者開始說故事：話說1991年，剛從斯坦福大學(xué)畢業(yè)的默巴克成立了“硬幣之星”公司，在超市安放自動換幣機(jī)，顧客將手中的硬幣投進(jìn)去，機(jī)器就會自動點(diǎn)數(shù)，最后打出寫有硬幣價格的收條，顧客憑收條到超市服務(wù)臺去領(lǐng)取紙幣現(xiàn)金。自動換幣機(jī)收取9%的手續(xù)費(fèi)，所得利潤與超市按比例分成。由于全美國每年有價值約310億美元的硬幣在市場上流通，還有價值約105億美元的硬幣散落在各家各戶的沙發(fā)縫、地毯下、抽屜角落、汽車坐墊下等地方。所以僅僅5年，“硬幣之星”公司在8900家主要超市連鎖店設(shè)立了10800個自動換幣機(jī)，并成為納斯達(dá)克的上市公司。
一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯定了硬幣之星的意義：1角硬幣和20美元的金幣扔在箱底是毫無區(qū)別的，只有進(jìn)入流通時，其價值才能夠顯現(xiàn)出來。硬幣之星喚醒了沉睡在箱底的硬幣，做了件好事情。當(dāng)年李嘉誠先生曾經(jīng)為撿回一塊錢的硬幣而付給侍者100塊錢的小費(fèi)，就是因?yàn)?ldquo;錢是社會創(chuàng)造的財富，不應(yīng)被浪費(fèi)”。
一位商業(yè)策劃專家由此獲得啟發(fā)：美國的一個普通大學(xué)生，靠一個突發(fā)奇想的主意，就做成了這么大的生意，有很多地方值得我們思考。特別需要注意的是，他所使用的自動換幣機(jī)只是一個簡單點(diǎn)數(shù)的設(shè)備，還算不上高科技，而且他做的工作是硬幣兌換，看上去是非常小的事情。既沒有技術(shù)含量，又不是驚天動地大動作，卻取得了巨大的成功。我們能夠把他復(fù)制到中國來么？我國硬幣兌換也面臨同樣的困惑，不僅硬幣，連大額紙幣與零鈔之間的相互兌換也不容易。
一位金融學(xué)者及時提醒：如果簡單地做中國翻版的硬幣之星，可能開業(yè)兩天就關(guān)門大吉了。這里主要有兩個問題：一個是監(jiān)管問題，硬幣兌換服務(wù)說到底還是金融服務(wù)，需要金融審批備案，一定要被監(jiān)管的，不可能是誰說開就開的。另一個是手續(xù)費(fèi)問題，9%，在金融產(chǎn)品簡直是天文數(shù)字，太高了，高得幾乎離譜。就算你經(jīng)過了審批，開張后也會被消費(fèi)者、網(wǎng)民和媒體的輿論炮轟，甚至扼殺掉。本來硬幣面值就小，手續(xù)費(fèi)如果再降得很低，可能無法保證利潤。
那位記者點(diǎn)頭贊同：9%的手續(xù)費(fèi)顯然過高，有暴利之嫌。還記得去年我們因?yàn)?毛錢的手續(xù)費(fèi)惹起的眾怒嗎？2006年5月，國內(nèi)幾家主要銀行先后發(fā)布收費(fèi)公告，2006年6月1日起開始收取銀聯(lián)卡跨行查詢費(fèi)，境內(nèi)跨行查詢手續(xù)費(fèi)0.3元/筆。如果以平均余額300塊錢計算，手續(xù)費(fèi)只是1‰。結(jié)果鬧得不可開交，有一位市民還把交通、工商、建設(shè)3家銀行及中國銀聯(lián)送上了被告席。
那位商業(yè)策劃專家不以為然：問題是在美國9%的手續(xù)費(fèi)沒有人抱怨啊，轉(zhuǎn)瞬之間，8900家主要超市連鎖店設(shè)立了10800個自動換幣機(jī)，最后公司還能夠上市。我們要想想，為什么那么多超市愿意上這個設(shè)備？為什么有那么多人愿意使用這個設(shè)備來兌換呢？因?yàn)槭袌鲂枰?，他給消費(fèi)者提供了好的服務(wù)，所以沒有人認(rèn)為他是賺取了超額利潤，或者欺負(fù)了消費(fèi)者。這個涉及服務(wù)與成本的關(guān)系，或者說服務(wù)提供者與利潤的關(guān)系。我覺得硬幣之星給我們的金融服務(wù)與監(jiān)管提出了新視角，我們應(yīng)該更貼近市場，發(fā)掘市場盲區(qū)。
那位經(jīng)濟(jì)學(xué)家若有所思：國際上大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有的銀行甚至達(dá)到80%，而我國商業(yè)銀行的非利息收入占比最高的銀行也不到30%。今年我國履行WTO承諾，全面開放銀行業(yè)后，中國銀行業(yè)將同外資銀行展開激烈的競爭，商業(yè)銀行僅靠傳統(tǒng)的存貸利差收入將難以存活。加強(qiáng)中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新，已經(jīng)成為推動商業(yè)銀行改革和提高整體競爭力的重要力量。
那位記者展示了一則新聞：創(chuàng)新是最近比較流行的詞。2006年12月6日，銀監(jiān)會高調(diào)推出《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，就是外資銀行實(shí)行國民待遇后，鼓勵國內(nèi)外銀行創(chuàng)新、規(guī)范其創(chuàng)新行為的一個原則性指導(dǎo)意見，其核心內(nèi)容可以概括為：鼓勵發(fā)展、強(qiáng)調(diào)規(guī)范、服務(wù)客戶、教育公眾。
那位金融學(xué)者對這則新聞進(jìn)行深度解釋：這就可能解決剛才說過的那兩個問題。

第一，中國銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安表示，監(jiān)管部門要在監(jiān)管程序和監(jiān)管方式上降低銀行創(chuàng)新成本。銀監(jiān)會依照“寬準(zhǔn)入”的思路來審批創(chuàng)新產(chǎn)品，同時實(shí)施“嚴(yán)監(jiān)管”策略，整個監(jiān)管過程會從前期的產(chǎn)品研發(fā)延伸到后期的市場反應(yīng)。
第二，《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》提及“買者自負(fù)”原則，即誰買這個產(chǎn)品和服務(wù)，誰就要對產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的收益和風(fēng)險負(fù)責(zé)。這個詞是第一次出現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正式文件中。監(jiān)管部門在要求商業(yè)銀行注意防范新業(yè)務(wù)可能的風(fēng)險的同時，一個重要的內(nèi)容就是對普通投資者進(jìn)行教育，了解產(chǎn)品并理解其中的風(fēng)險。可以說，“買者自負(fù)”原則是金融創(chuàng)新的前提。
那位經(jīng)濟(jì)學(xué)家冷靜地分析：過去在計劃經(jīng)濟(jì)條件下銀行辦成了行政機(jī)關(guān)，所以老百姓十分相信銀行。現(xiàn)在市場經(jīng)濟(jì)的條件下，商業(yè)銀行都進(jìn)行了改革，成為了真正的金融企業(yè)，它和買者都是市場中的平等主體，應(yīng)該互相承擔(dān)相應(yīng)的收益和風(fēng)險。
但是施行“買者自負(fù)”原則，還需要四個條件。第一是要對消費(fèi)者進(jìn)行教育，“不要魚見餌而不見鉤、人見利而不見害”。第二信息得對稱，消費(fèi)者也有權(quán)了解產(chǎn)品全部的利潤收益和全部的風(fēng)險。第三是賣方推介的管理，買者自負(fù)了，也不是誰都可以賣，還是要監(jiān)管，并提供保證買賣雙方權(quán)益的公共平臺。第四是配套的法律措施。譬如“吸煙有害健康”或者“基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎”的提示，必須與新產(chǎn)品的宣傳同在。
那位金融學(xué)者對“買者自負(fù)”做通俗闡釋：如果賣方不告訴消費(fèi)者產(chǎn)品的風(fēng)險，只說收益如何，欺騙性推銷掉產(chǎn)品之后就不管了，這肯定不行；如果賣方誠信地說明了產(chǎn)品的收益和風(fēng)險，消費(fèi)者為了收益購買產(chǎn)品最后有了風(fēng)險，也沒有道理回頭要求賠償；同時，只要做到了買者自負(fù)的幾個條件，賣方提供的任何金融產(chǎn)品，都應(yīng)該被創(chuàng)新原則所允許的，不能以風(fēng)險為由不讓人家做。
正如中國銀監(jiān)會副主席唐雙寧說的，“買者自負(fù)”是市場經(jīng)濟(jì)的基本理念，在市場經(jīng)濟(jì)條件下社會公眾都應(yīng)該自覺的遵守這個理念。李伏安同時也表示，“買者自負(fù)”雖然是產(chǎn)品創(chuàng)新必須強(qiáng)調(diào)的一個原則，但并不是說把所有責(zé)任都推給消費(fèi)者，而是讓消費(fèi)者的選擇決定創(chuàng)新產(chǎn)品是否能夠生存下去。只有“買者自負(fù)”的意識到位，讓市場各參與方圍繞該原則去承擔(dān)自己的責(zé)任，履行自己的承諾，維護(hù)自己的品牌，才能使市場規(guī)則更加明確、長期高效。
那位經(jīng)濟(jì)學(xué)家為本次討論總結(jié)：買者自負(fù)了，我們的消費(fèi)者能否及時轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思維模式？這是一個考驗(yàn)。
買者自負(fù)了，假如持有硬幣的消費(fèi)者，愿意在一個非金融機(jī)構(gòu)發(fā)明的機(jī)器上去兌換貨幣，我們的監(jiān)管部門如何監(jiān)管？這是一個考驗(yàn)。
買者自負(fù)了，自由的舞臺已經(jīng)搭好，我們的金融服務(wù)提供者怎樣完成龍門一躍式的創(chuàng)新？這是一個考驗(yàn)。
創(chuàng)新并不意味著必須用RFID等最新技術(shù)，也不意味著必須要用互聯(lián)網(wǎng)。硬幣之星既不是高科技又不是大業(yè)務(wù)，完全是在硬幣兌換這個誰都看不起的小業(yè)務(wù)上進(jìn)行的創(chuàng)新。
二十一世紀(jì)是需求的世紀(jì)，金融創(chuàng)新的根本自然是需求。高科技甚至核心技術(shù)只是手段和過程，消費(fèi)者的需求才是創(chuàng)新的目標(biāo)、動力和結(jié)果。

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