高管財務風險量化與應對訓練營-1天

高級管理者財務風險量化與應對訓練營
——風險管理工具拆解
什么是財務風險？企業(yè)都有哪些財務風險？
什么是償債能力的最核心指標？
投資收益多了到底好不好？
現(xiàn)金流為負就一定會有財務風險嗎？
研發(fā)資本化率如何影響報表上的盈利？
是不是所有的債都是壞的？
什么是商譽？商譽多了是風險嗎？
錢多了是好事嗎？企業(yè)要保有多少現(xiàn)金？
······
突然襲來的冠狀病毒，造成社會停擺，企業(yè)待產(chǎn)，員工待業(yè)。很多企業(yè)開始發(fā)聲，西貝莜面村的老板公開喊話，“貸款發(fā)工資只能支撐3個月”。
無疑，疫情是一個偶發(fā)的黑天鵝事件。但是，在這個偶然之下有哪些必然呢？西貝保有的現(xiàn)金是否足夠？稻盛和夫先生講過，要在土表正中相撲，不要把自己逼到土表的邊緣再進行搏斗。稻盛和夫領導下的京瓷公司一直保有充足的現(xiàn)金，在一次又一次危機到來之時安然過關(guān)。不過，在企業(yè)發(fā)展順利的年間，稻盛和夫卻被投資人指責持有太多現(xiàn)金且不善利用財務杠桿。
在危機到來之時，我們不應該止步于危機的應對，我們更應該去深入思考，公司到底有哪些財務風險？這些危機是否有其爆發(fā)的必然呢？有沒有方法和工具幫助企業(yè)量化這些危機并且在危機到來之前給我們預警？
本課程采用案例+工具+落地的教學方式，以閆老師自己開發(fā)的財務風險儀表盤（工具）貫穿整個課程，應用蘋果、科大訊飛、方正科技等知名公司的財務報表作為案例數(shù)據(jù)，手把手教你量化分析公司財務風險及背后的商業(yè)行為。
財務風險只是冰山一角，真正的解決涉及到財報背后的商業(yè)模式與業(yè)務行為。強烈建議總經(jīng)理帶領業(yè)務團隊與財務團隊參與課程。在掌握了財務分析方法的基礎上，學員把自己公司的財務數(shù)據(jù)導入風險模型，完成對自己公司的財務風險評估。在課上可以針對自己公司的財務風險與老師進行交流溝通，并探討解決之道。
財務風險測評結(jié)果演示
風險得分：45分 中等風險
償債風險
現(xiàn)金對短期有息負債保障不足
凈現(xiàn)金為負數(shù)
現(xiàn)金流風險
經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負數(shù)
應收賬款回收速度慢于行業(yè)平均水平
存貨周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平
盈利風險
毛利率低于行業(yè)平均水平
盈利過高依賴于政府補助
結(jié)構(gòu)風險
資產(chǎn)負債率高于70%（非金融企業(yè)）
短期負債比例高，償還壓力大
商譽占凈資產(chǎn)比例超過25%
培訓大綱
培訓時間：1-2天
培訓對象
總經(jīng)理
核心業(yè)務高管
財務人員
各職能人員
培訓收益
識別財務風險及風險的四個維度
學習使用財務風險自測模型
厘清財務風險背后的形成機制及應對
評估自己公司的財務風險并分析
掌握相關(guān)的財務基礎知識
獲得閆靜老師獨家開發(fā)的財務風險測評工具
財務風險的“四維度”
頭腦風暴：你所知道的財務風險有哪些？
財務風險的四個維度及權(quán)重
償債風險
現(xiàn)金流風險
盈利風險
結(jié)構(gòu)風險
報表是用來淘汰公司的！
維度一：償債風險
反映償債能力不足的五個指標
短期指標與長期指標
指標詳解
評價標準
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現(xiàn)金流：經(jīng)營與非經(jīng)營
息稅前利潤vs凈利潤
兩種不同的利息保障倍數(shù)
貨幣資金與凈現(xiàn)金
案例：
方正科技的“負現(xiàn)金”
蘋果：錢多的煩惱
金發(fā)科技的現(xiàn)金流保障倍數(shù)
財務風險的應對與管理
保持合適的現(xiàn)金
避免非主營業(yè)務擴張
降低經(jīng)營杠桿率
維度二：現(xiàn)金流風險
反應企業(yè)現(xiàn)金流不足的六個指標
獲現(xiàn)能力與運營能力
指標詳解
評價標準
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黑字倒閉：有利潤卻還不起債？
“賺錢”與“轉(zhuǎn)錢”：現(xiàn)金周期
OPM模式：用別人的錢賺錢
案例：
ST索菱：經(jīng)營現(xiàn)金流為負
方正科技：連年下降的存貨周轉(zhuǎn)率
財務風險的應對與管理
利潤考核與現(xiàn)金流考核：兩手一起抓
優(yōu)化公司的營運資本
存貨與供應鏈管理
維度三：盈利風險
反映企業(yè)盈余質(zhì)量的六個指標
一個工具：同比利潤表
指標詳解
評價標準
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政府補助與投資收益：“不務正業(yè)”指標
什么是利潤最珍貴的屬性？
毛利率：薄利多銷的陷阱
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案例：
科大訊飛：傲視行業(yè)的毛利率
方正科技：400%的投資收益
ST索菱：負數(shù)的凈利潤
財務風險的應對與管理
建立差異化戰(zhàn)略
增加新產(chǎn)品研發(fā)投入，增加產(chǎn)品競爭力
全面預算管理，費用管控
維度四：結(jié)構(gòu)風險
反映企業(yè)財務結(jié)構(gòu)失衡的五個指標
指標詳解
評價標準
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所有的債都是壞的嗎？
短債長投：資產(chǎn)與債務匹配的兩個維度
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方正科技的對外擔保
得潤電子的短期有息負債
地產(chǎn)公司的預收款
萬科與萬達的資本結(jié)構(gòu)
財務風險的應對與管理
建立合理的融資結(jié)構(gòu)
并購風險管理
知識落地與內(nèi)容總結(jié)：
學員互動與練習：
應用財務風險分析模型
學員公司展示分析成果
測評表的使用邏輯與注意事項：
絕對指標與相對指標的優(yōu)劣
有可能被“誤殺”的公司
現(xiàn)金流為負
公司發(fā)展的階段
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研發(fā)資本化
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應收賬款的壞賬準備
上市公司“洗大澡”
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