企業(yè)并購交易案例剖析

  培訓講師：徐京

講師背景：
徐京老師企業(yè)股權與投融資授課專家、實戰(zhàn)咨詢顧問北京大學EMBA特聘講師l清華大學總裁班特聘講師l北京惠信財稅與股權法制融合研究院執(zhí)行院長l浙大MBA特聘講師l北京投融資商會理事l北京知誠民營企業(yè)財稅與金融服務促進會副會長l中國企業(yè)上市策劃及 詳細>>

徐京
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企業(yè)并購交易案例剖析詳細內(nèi)容

企業(yè)并購交易案例剖析



《企業(yè)并購交易案例剖析》

課程介紹
學員收益：
通過一天的深入探討，學員可以掌握并了解：
? 學習企業(yè)并購重組的理念、流程、方法；
? 了解并購重組中方案設計的策略和技巧；
? 識別并購重組中的風險并有效把控；

課程大綱：
1. 企業(yè)并購基本概念
1. 基本概念：什么是并購？什么是投資？投資和并購的區(qū)別是什么？
2. 越來越多的新趨勢：投資經(jīng)營轉為并購
案例：2018年阿里巴巴全資收購餓了么
3. 企業(yè)并購重組不成功的主要原因是什么？
案例：河北建龍收購吉林通鋼
二、企業(yè)并購的基本流程
1. 從一張圖表看企業(yè)并購重組的基本流程
2. 第一步：企業(yè)并購重組的目標如何確定？
3. 第二步：企業(yè)并購小組的基本構成？
4. 第三步：是否選擇中介結構協(xié)助？如何選擇中介機構？
5. 第四步：盡職調(diào)查的初步認識
6. 第五步：融資手段和支付方式的確定
? 大總結：何時資產(chǎn)收購？何時股權收購？兩者優(yōu)劣勢何在？
7. 第六步：股權并購/資產(chǎn)并購的談判技巧、談判重點及風險要素
三、實操：并購的交易方式和風險控制
1、企業(yè)并購重組的財務手段
（1）內(nèi)部融資
（2）外部融資
■ 債務融資
案例：京東白條與資產(chǎn)證券化
■ 權益融資
■ 混合性融資
? 可轉債融資
案例：2018年賽騰股份（603283）發(fā)行定向可轉換債券、股份及支付現(xiàn)金購買菱歐科技
100％股權。
? 優(yōu)先股融資
? 認股權證融資
■ 杠桿收購
2、企業(yè)并購重組支付方式操作與案例
（1）股權并購支付方式及案例實操
■ 貨幣支付
■ 股權支付的概念、操作實務和風險規(guī)避
? 增資擴股
? 庫藏古換股、母子公司換股
案例：美的換股吸收小天鵝
■ 資產(chǎn)支付的概念、操作實務和風險規(guī)避
案例：*ST昌河（600372）股份重組（資產(chǎn)置換）
■ 債權支付的概念、操作實務和風險規(guī)避
? 債務抵消
? 債權作價支付
? 債轉股支付
（2）公司合并重組操作實務和案例
■ 合并重組的法律程序
■ 合并重組操作需要注意的幾個特別問題
■ 公司分立問題簡述
（3）債權并購支付方式及案例實操
■ 承債式支付
? 承債式收購的概念、類型
? 承債式收購的應用時機
? 承債式收購的風險方案
案例：中國信達承債式收購嘉粵集團
案例：中國農(nóng)化并購ADAMA100%股權，貸款+股權質(zhì)押+承債式收購，多手段并用
四、企業(yè)并購的風險掌控
1、企業(yè)并購重組的盡職調(diào)查要點
■ 企業(yè)并購重組盡職調(diào)查的一般流程
? 企業(yè)并購重組中的商業(yè)盡職調(diào)查
? 企業(yè)并購重組中的法律盡職調(diào)查
? 企業(yè)并購重組中的財務盡職調(diào)查
? 企業(yè)并購重組中的人力資源盡職調(diào)查
2、要點：股權并購中的股權設置和控制要點
■ 股權并購中涉及到的公司治理基本問題
■ 股權設置中如何簽訂章程、協(xié)議，確保并購成功？
案例：民企杭州天安并購國企中山集團的治理啟示
3、資產(chǎn)并購中的相關風險識別和把控

教學方式：
案例剖析、主題演講、理論講授、互動研討……

 

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