企業(yè)并購(gòu)交易案例剖析
企業(yè)并購(gòu)交易案例剖析詳細(xì)內(nèi)容
企業(yè)并購(gòu)交易案例剖析
《企業(yè)并購(gòu)交易案例剖析》
課程介紹
學(xué)員收益:
通過(guò)一天的深入探討,學(xué)員可以掌握并了解:
? 學(xué)習(xí)企業(yè)并購(gòu)重組的理念、流程、方法;
? 了解并購(gòu)重組中方案設(shè)計(jì)的策略和技巧;
? 識(shí)別并購(gòu)重組中的風(fēng)險(xiǎn)并有效把控;
課程大綱:
1. 企業(yè)并購(gòu)基本概念
1. 基本概念:什么是并購(gòu)?什么是投資?投資和并購(gòu)的區(qū)別是什么?
2. 越來(lái)越多的新趨勢(shì):投資經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)為并購(gòu)
案例:2018年阿里巴巴全資收購(gòu)餓了么
3. 企業(yè)并購(gòu)重組不成功的主要原因是什么?
案例:河北建龍收購(gòu)吉林通鋼
二、企業(yè)并購(gòu)的基本流程
1. 從一張圖表看企業(yè)并購(gòu)重組的基本流程
2. 第一步:企業(yè)并購(gòu)重組的目標(biāo)如何確定?
3. 第二步:企業(yè)并購(gòu)小組的基本構(gòu)成?
4. 第三步:是否選擇中介結(jié)構(gòu)協(xié)助?如何選擇中介機(jī)構(gòu)?
5. 第四步:盡職調(diào)查的初步認(rèn)識(shí)
6. 第五步:融資手段和支付方式的確定
? 大總結(jié):何時(shí)資產(chǎn)收購(gòu)?何時(shí)股權(quán)收購(gòu)??jī)烧邇?yōu)劣勢(shì)何在?
7. 第六步:股權(quán)并購(gòu)/資產(chǎn)并購(gòu)的談判技巧、談判重點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)要素
三、實(shí)操:并購(gòu)的交易方式和風(fēng)險(xiǎn)控制
1、企業(yè)并購(gòu)重組的財(cái)務(wù)手段
(1)內(nèi)部融資
(2)外部融資
■ 債務(wù)融資
案例:京東白條與資產(chǎn)證券化
■ 權(quán)益融資
■ 混合性融資
? 可轉(zhuǎn)債融資
案例:2018年賽騰股份(603283)發(fā)行定向可轉(zhuǎn)換債券、股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買菱歐科技
100%股權(quán)。
? 優(yōu)先股融資
? 認(rèn)股權(quán)證融資
■ 杠桿收購(gòu)
2、企業(yè)并購(gòu)重組支付方式操作與案例
(1)股權(quán)并購(gòu)支付方式及案例實(shí)操
■ 貨幣支付
■ 股權(quán)支付的概念、操作實(shí)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
? 增資擴(kuò)股
? 庫(kù)藏古換股、母子公司換股
案例:美的換股吸收小天鵝
■ 資產(chǎn)支付的概念、操作實(shí)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
案例:*ST昌河(600372)股份重組(資產(chǎn)置換)
■ 債權(quán)支付的概念、操作實(shí)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
? 債務(wù)抵消
? 債權(quán)作價(jià)支付
? 債轉(zhuǎn)股支付
(2)公司合并重組操作實(shí)務(wù)和案例
■ 合并重組的法律程序
■ 合并重組操作需要注意的幾個(gè)特別問(wèn)題
■ 公司分立問(wèn)題簡(jiǎn)述
(3)債權(quán)并購(gòu)支付方式及案例實(shí)操
■ 承債式支付
? 承債式收購(gòu)的概念、類型
? 承債式收購(gòu)的應(yīng)用時(shí)機(jī)
? 承債式收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)方案
案例:中國(guó)信達(dá)承債式收購(gòu)嘉粵集團(tuán)
案例:中國(guó)農(nóng)化并購(gòu)ADAMA100%股權(quán),貸款+股權(quán)質(zhì)押+承債式收購(gòu),多手段并用
四、企業(yè)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)掌控
1、企業(yè)并購(gòu)重組的盡職調(diào)查要點(diǎn)
■ 企業(yè)并購(gòu)重組盡職調(diào)查的一般流程
? 企業(yè)并購(gòu)重組中的商業(yè)盡職調(diào)查
? 企業(yè)并購(gòu)重組中的法律盡職調(diào)查
? 企業(yè)并購(gòu)重組中的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查
? 企業(yè)并購(gòu)重組中的人力資源盡職調(diào)查
2、要點(diǎn):股權(quán)并購(gòu)中的股權(quán)設(shè)置和控制要點(diǎn)
■ 股權(quán)并購(gòu)中涉及到的公司治理基本問(wèn)題
■ 股權(quán)設(shè)置中如何簽訂章程、協(xié)議,確保并購(gòu)成功?
案例:民企杭州天安并購(gòu)國(guó)企中山集團(tuán)的治理啟示
3、資產(chǎn)并購(gòu)中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和把控
教學(xué)方式:
案例剖析、主題演講、理論講授、互動(dòng)研討……
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講師:徐京詳情
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講師:徐京詳情
商業(yè)銀行公司治理與股權(quán)管理 09.01
《商業(yè)銀行公司治理與股權(quán)管理》課程介紹學(xué)員收益:深入探討,學(xué)員可以掌握并了解:?商業(yè)銀行公司治理的主要問(wèn)題和基本知識(shí)?商業(yè)銀行的股權(quán)布局和股權(quán)設(shè)置;?商業(yè)銀行公司治理與股權(quán)激勵(lì)的關(guān)系。授課特色:?價(jià)值:課程全程干貨,針對(duì)企業(yè)家最關(guān)心的控制權(quán)及股權(quán)利益;?實(shí)戰(zhàn):討論案例、學(xué)習(xí)的知識(shí)為老師咨詢業(yè)務(wù)的總結(jié);?實(shí)用:揭示的工具和方法實(shí)用、好用,便于理解;?通俗:案例
講師:徐京詳情
《投融資與股權(quán)法律風(fēng)險(xiǎn)防范》課程介紹內(nèi)容簡(jiǎn)介:通過(guò)兩天深入探討,學(xué)員充分掌握并了解:?企業(yè)家融資如何防范控制權(quán)被剝奪,進(jìn)行股權(quán)布局??企業(yè)家在投融資中哪些風(fēng)險(xiǎn)需要防范?協(xié)議如何簽署??企業(yè)家在并購(gòu)重組中有哪些股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)需要防范?老師介紹:徐京老師?北京大學(xué)、清華大學(xué)、浙江大學(xué)EMBA、MBA及總裁班特聘講師?北京惠信財(cái)稅與股權(quán)法制融合研究院執(zhí)行院長(zhǎng)?企業(yè)股權(quán)與
講師:徐京詳情
《小微初創(chuàng)企業(yè)合伙人機(jī)制與股權(quán)設(shè)計(jì)》課程介紹學(xué)員收益:通過(guò)此次深入探討學(xué)習(xí),學(xué)員可以掌握并了解:?小微初創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)如何設(shè)計(jì)——從基礎(chǔ)到方法到案例?小微初創(chuàng)企業(yè)公司設(shè)立實(shí)務(wù)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)者如何選擇企業(yè)類型?小微初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)融資的控制權(quán)保護(hù)?小微初創(chuàng)企業(yè)如何進(jìn)行股權(quán)設(shè)置——?jiǎng)趧?wù)出資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資….?小微初創(chuàng)企業(yè)可以選擇的股權(quán)激勵(lì)模式和合伙模式適用范圍:?董事長(zhǎng)
講師:徐京詳情
新公司法與公司治理 09.01
《新公司法與公司治理》課程介紹學(xué)員收益:通過(guò)此次深入探討學(xué)習(xí),學(xué)員可以掌握并了解:?公司法的基本內(nèi)容和原理?公司法實(shí)操:投資人奪取公司控制權(quán)的手段有哪些?如何在融資中保護(hù)控制權(quán)??公司法實(shí)操:集團(tuán)公司、資本運(yùn)作、擬上市公司、中小企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)和公司治理實(shí)操;?公司法實(shí)操:全面展示企業(yè)發(fā)展過(guò)程中大股東的控制權(quán)保護(hù)戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù);全面了解股東重點(diǎn)權(quán)利的保護(hù);?公司
講師:徐京詳情
資本視角下的公司運(yùn)營(yíng) 09.01
《資本視角下的公司運(yùn)營(yíng)》學(xué)員收益:通過(guò)1-2天深入學(xué)習(xí)探討,學(xué)員可以掌握并了解:?企業(yè)如何設(shè)立正確的價(jià)值理念;?公司化運(yùn)營(yíng)和企業(yè)化運(yùn)營(yíng)的不同;?如何站在資本化的角度考慮公司運(yùn)營(yíng);適用范圍:?董事長(zhǎng)、CEO、總裁、總監(jiān)等企業(yè)經(jīng)營(yíng)者?副總裁、總經(jīng)理、高級(jí)經(jīng)理等企業(yè)高端人才課程大綱:一、正本清源,資本視角下的公司是什么?1、現(xiàn)金流視角下的公司2、產(chǎn)業(yè)視角下的公司3
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《合伙贏天下:公司治理與股權(quán)激勵(lì)》課程介紹學(xué)員收益:深入探討,學(xué)員可以掌握并了解:?大股東分股不分權(quán)的股權(quán)布局和股權(quán)設(shè)置——定君原則;?股權(quán)激勵(lì)的頂層設(shè)計(jì)——股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)、股東(PE、VC)關(guān)系處理、股權(quán)激勵(lì)操作前提、激勵(lì)文化設(shè)計(jì);?全面了解股權(quán)期權(quán)激勵(lì)體系設(shè)計(jì)的常見(jiàn)模式及創(chuàng)新模式——從大類到應(yīng)用細(xì)分;?掌握企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的操作思路與實(shí)踐步驟——從理論到實(shí)操;
講師:徐京詳情
混合所有制企業(yè)操作實(shí)踐 09.01
《混合所有制企業(yè)操作實(shí)踐》課程介紹學(xué)員收益:通過(guò)此次深入探討學(xué)習(xí),學(xué)員可以掌握并了解:?明晰國(guó)有企業(yè)改革歷史淵源與廓清國(guó)企改革基本理念;?明晰二十大之后國(guó)企改革操作重點(diǎn)?二十大后國(guó)企改革操作重點(diǎn)的實(shí)踐:公司治理及董事會(huì)建設(shè)?二十大后國(guó)企改革操作重點(diǎn)的實(shí)踐:三項(xiàng)制度改革及員工持股操作適用范圍:?國(guó)有企業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、高管(財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘及副總)等經(jīng)營(yíng)者課程大
講師:徐京詳情
《科創(chuàng)板企業(yè)股權(quán)激勵(lì)操作》課程介紹學(xué)員收益:深入探討,學(xué)員可以掌握并了解:?企業(yè)家如何在股權(quán)激勵(lì)之前進(jìn)行股權(quán)布局和股權(quán)設(shè)置——定君原則;?全面了解股權(quán)期權(quán)激勵(lì)體系設(shè)計(jì)的常見(jiàn)模式——從大類到應(yīng)用細(xì)分;?掌握企業(yè)股權(quán)期權(quán)激勵(lì)的思路與操作步驟,尤其是針對(duì)流動(dòng)性強(qiáng)的技術(shù)人員——從理論到實(shí)操;?掌握股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)要點(diǎn)、關(guān)鍵環(huán)節(jié)、系統(tǒng)而專業(yè)的設(shè)計(jì)方法——從理論到工具
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