《資產(chǎn)負(fù)債表衰退下——私募股權(quán)與地產(chǎn)投資的破局之路》

資產(chǎn)負(fù)債表衰退下——私募股權(quán)與地產(chǎn)投資的破局之路
課程背景：
中國(guó)地產(chǎn)神話已經(jīng)持續(xù)20余年，隨著中國(guó)陷入資產(chǎn)負(fù)債表衰退的影響，地產(chǎn)趨勢(shì)已經(jīng)徹底改變，我們研究美國(guó)、日本、德國(guó)的地產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，來(lái)為中國(guó)地產(chǎn)趨勢(shì)把把脈，看看一線與強(qiáng)二線城市是否能走出新的格局，私募不動(dòng)產(chǎn)投資基金已經(jīng)如火如荼的展開，被視為放地產(chǎn)重要的救生圈，能否發(fā)揮效用，而私募不動(dòng)產(chǎn)投資基金又是什么，有哪些未來(lái)投資的契機(jī)，參考海外募不動(dòng)產(chǎn)投資模式，將替投資人揭開迷霧。
中美金融戰(zhàn)取勝的鑰匙是什么，只有掌握第四次工業(yè)革命的命門，人工智能與尖端科技才是唯一法門，怎么能夠?qū)ふ蚁乱粋€(gè)阿里巴巴或騰訊，私募股權(quán)投資似乎是最好的答案，近十年全球最主流的投資模式，也是全球貧富差距急速擴(kuò)大的元兇，私募股權(quán)投資是投資人不能不學(xué)的課題，本課程將帶我們一起正確的打開私募股權(quán)投資，一起參與未來(lái)財(cái)富重新分配的大時(shí)代。
課程收益：
1、學(xué)會(huì)如何解析GDP及其組成要素，理解財(cái)政與貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，從而能夠更準(zhǔn)確地評(píng)估經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和做出投資決策。
2、通過私募股權(quán)投資不同階段的投資分類、營(yíng)利模式和頭部效應(yīng)，幫助學(xué)員構(gòu)建私募股權(quán)領(lǐng)域的系統(tǒng)知，并學(xué)會(huì)如何比較私募股權(quán)投資與大類資產(chǎn)的回報(bào)，以及如何把握私募股權(quán)投資的時(shí)間選擇，增強(qiáng)投資時(shí)機(jī)的把握能力。
3、學(xué)會(huì)不同類型地產(chǎn)投資的特點(diǎn)和策略，掌握國(guó)內(nèi)外地產(chǎn)市場(chǎng)的投資邏輯和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，提升地產(chǎn)投資的實(shí)際操作能力。
4、拓展學(xué)員的國(guó)際視野，分析中國(guó)地產(chǎn)投資的現(xiàn)狀和趨勢(shì)，學(xué)會(huì)全球范圍內(nèi)尋找投資機(jī)會(huì)；5、學(xué)會(huì)S基金、REITs等創(chuàng)新投資工具的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，掌握如何利用這些工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散和資本增值。
課程時(shí)間：1天，6小時(shí)/天
課程對(duì)象：企業(yè)家、投資者和研究者；金融、經(jīng)濟(jì)、管理等相關(guān)從業(yè)人員；對(duì)投資分析感興趣人士
課程方式：理論基礎(chǔ)+案例分析+互動(dòng)討論+模式解析
課程大綱
導(dǎo)入：認(rèn)識(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)
1. 解析GDP
——GDP＝C+I+G+X
案例：如何能夠影響一國(guó)的進(jìn)出口？
2. 凱恩斯理論——貨幣+政策
案例：大蕭條與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的崩潰
討論：IS-LM代表什么？
討論：政府怎么讓GDP增加？
討論：中國(guó)經(jīng)濟(jì)平衡下的抉擇？
案例：凱恩斯的死穴-流動(dòng)性陷阱
3. 景氣循環(huán)——通貨緊縮與通貨膨脹的選擇
案例：惡性通脹（德國(guó)）
4. 貨幣的來(lái)源(貨幣學(xué)派)
——GDP=融資總量=消費(fèi)+投資+出口(三架馬車)
案例：美國(guó)-股市咆嘯90年代與房地產(chǎn)泡沫演變史
案例：金融海嘯
1）破解2008年全球金融危機(jī)
2）大破產(chǎn)的西方世界怎么產(chǎn)生的
3）世界經(jīng)濟(jì)怎么沒有進(jìn)入大蕭條
4）后危機(jī)時(shí)期全球資產(chǎn)價(jià)格靠什么在支撐
5）何謂量化寬松（QE）
第一講：私募股權(quán)與并購(gòu)?fù)顿Y
一、何謂私募股權(quán)投資？
1. 私募股權(quán)投資的分類
——天使投資、VC投資、成長(zhǎng)期投資、并購(gòu)?fù)顿Y、其他
2. 私募股權(quán)投資的營(yíng)利模式
案例：軟銀投資阿里巴巴
3. 私募股權(quán)投資與大類資產(chǎn)的回報(bào)比較
討論：私募股權(quán)投資的時(shí)間選擇
4. 私募股權(quán)投資的頭部效應(yīng)
二、私募股權(quán)的投資模式
模式一：項(xiàng)目直投
模式二：基金投資
模式三：母基金投資(FOF)
討論：三種方法的優(yōu)劣比較
三、中美私募股權(quán)投資方向比較
——美國(guó)投技術(shù)，中國(guó)看服務(wù)
1. 中國(guó)從人口紅利轉(zhuǎn)向技術(shù)紅利
2. 聚焦數(shù)據(jù)科技五大顛覆機(jī)會(huì)
3. 中國(guó)與美國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)比較
四、海外頂級(jí)投資生態(tài)圈
討論：貧富差距的元兇
1. 美國(guó)頂級(jí)投資生態(tài)圈
2. 從零到一的頂級(jí)投資圈
3. 傳統(tǒng)主流PE\VC投資基金
4. 企業(yè)與學(xué)校孵化器
案例：OpenAI的誕生史
5. 美國(guó)VC行業(yè)主要賽道
案例：
1）半導(dǎo)體/芯片：Navitas（納微）
2）企業(yè)版ChatGPT-機(jī)器人自動(dòng)化軟件UiPath
3）散戶沖鋒號(hào)角-美國(guó)最大移動(dòng)券商Robinhood
4）全球最大云安全平臺(tái)-Netskope
5）美國(guó)最大移動(dòng)銀行-Varo
6）全球最大游戲平臺(tái)+虛擬引擎-EPIC
7）AI+區(qū)塊鏈的金融科技公司-Figure
8）小衛(wèi)星的代表-行星實(shí)驗(yàn)室Plante
五、另類的PE投資-S基金
討論：你會(huì)做什么選擇？
討論：何為會(huì)有PE投資的二級(jí)市場(chǎng)
1. 全球S基金回報(bào)表現(xiàn)——IRR、凈回報(bào)、DPI、波動(dòng)率對(duì)比
2. S基金-的特有優(yōu)勢(shì)
——調(diào)整后J曲線+有效降低風(fēng)險(xiǎn)+優(yōu)化組合與收益
3. S基金-損失本金概率較低，只有1. 4%的S基金產(chǎn)生了低于1. 0x的回報(bào)
4. S基金-加快資金回流速度，縮短基金退出期限
案例：IDG貢獻(xiàn)的頂尖S基金投資機(jī)會(huì)
第二講：地產(chǎn)投資策略
一、美日德地產(chǎn)投資對(duì)比
案例：日本是怎么捉死自己的-地產(chǎn)崩盤啟示錄
討論：資本輸入模式的弊端
案例：完善的體制-從沒有泡沫的德國(guó)地產(chǎn)
討論：資本輸出模式的優(yōu)勢(shì)
案例：2008年美國(guó)地產(chǎn)崩盤如何迅速崛起
二、中國(guó)地產(chǎn)投資
1. 中國(guó)人口趨勢(shì)數(shù)據(jù)分析
2. 中國(guó)人口老齡化問題
討論：資金是否逐漸“脫房向股”
案例：上海核心商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)投資
討論：為何不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金啟動(dòng)試點(diǎn)
三、全球商業(yè)地產(chǎn)投資剖析
1. 商業(yè)地產(chǎn)的六大分類
——出租公寓+工業(yè)+物流倉(cāng)儲(chǔ)+辦公樓+酒店+商場(chǎng)零售
案例：商業(yè)地產(chǎn)估值/投資依據(jù)
2. 商業(yè)地產(chǎn)的三大投資策略
策略一：機(jī)會(huì)型地產(chǎn)基金
策略二：核心增益型地產(chǎn)基金
策略三：不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資基金
四、機(jī)會(huì)型地產(chǎn)投資
案例：商業(yè)地產(chǎn)-出租公寓投資
五、地產(chǎn)債權(quán)投資（投資邏輯）
1. 杠桿運(yùn)用：過往房地產(chǎn)私募債權(quán)平均LTV為72%
2. 收益來(lái)源：或許有與確定有的部分剖析
3. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)圖與抵押率的重要性
案例：地產(chǎn)債權(quán)投資案例解析
六、核心增益地產(chǎn)投資(REITs)
1. 核心增益地產(chǎn)投資邏輯
2. 核心增益地產(chǎn)投資收益來(lái)源
案例：黑石集團(tuán)-洛杉磯寫字樓投資剖析
3. 酒店投資四部曲
案例：基匯資本-大阪凱悅酒店投資解析

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