企業(yè)投資并購中的風(fēng)險及防范措施V2

  培訓(xùn)講師：孫文紡

講師背景：
孫文紡老師——財務(wù)轉(zhuǎn)型升級實(shí)戰(zhàn)派專家?和君恒成（839279）業(yè)務(wù)合伙人及財務(wù)總監(jiān)?任上市公司遼寧大金重工（002487）獨(dú)立董事?任昆明侖古科技（872648）董事?曾任寶辰汽車等多家集團(tuán)財務(wù)總監(jiān)?中國注冊會計師、高級會計師、國際注冊管理 詳細(xì)>>

孫文紡
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企業(yè)投資并購中的風(fēng)險及防范措施V2詳細(xì)內(nèi)容

企業(yè)投資并購中的風(fēng)險及防范措施V2

企業(yè)投資并購中的風(fēng)險及防范措施
課程大綱
【課程背景】
當(dāng)今中國經(jīng)濟(jì)乃至世界經(jīng)濟(jì)都處于下行期，資本市場低迷，大量的上市公司陷入困境，市值處于歷史的低位，有實(shí)力的企業(yè)可以借機(jī)購入便宜的資產(chǎn)，低成本進(jìn)行擴(kuò)張；有一定行業(yè)地位及專屬技術(shù)的企業(yè)，需要傍大款引入戰(zhàn)略投資者，在此背景下，進(jìn)行一些并購重組，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的外延式發(fā)展，加快企業(yè)發(fā)展的步伐，盡快占有市場，為企業(yè)的發(fā)展贏得先機(jī)！
并購重組能夠幫助企業(yè)快速擴(kuò)張的同時，也會給企業(yè)帶來一定的風(fēng)險，那么應(yīng)該如何識別、規(guī)避企業(yè)并購重組中的風(fēng)險呢？本課程由實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗專家，從理論到實(shí)踐進(jìn)行講解，幫助掌握并購重組決策中需要考慮因素、風(fēng)險識別的方法、規(guī)避的措施，讓大家資本運(yùn)作中游刃有余，成為智者！
【課程特色】
互動，精準(zhǔn)點(diǎn)評；
內(nèi)容，邏輯清晰；
實(shí)戰(zhàn)，學(xué)之能用；
有趣，案例精彩。
【課程收益】
了解并購重組的意義；
了解并購重組的步驟；
了解并購重組中存在的風(fēng)險；
掌握企業(yè)并購重組中風(fēng)險的應(yīng)對措施。
【課程時間】
6小時【培訓(xùn)對象】
企業(yè)董事長、總經(jīng)理、投資總監(jiān)、投資部經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)
【課程大綱】
一、當(dāng)前資本市場的環(huán)境
當(dāng)前資本市場狀況的描述
什么是商譽(yù)，商譽(yù)產(chǎn)生的過程
商譽(yù)的計提對資本市場的影響
巨額商譽(yù)產(chǎn)生的原因，對上市公司的影響
國家為什么出臺商譽(yù)減值的政策
二、企業(yè)為什么要進(jìn)行投資并購？
戰(zhàn)略協(xié)同，提升局部市場競爭力
案例：分眾收購框架
戰(zhàn)略防御，規(guī)避競爭
案例：攜程收購?fù)炯?br /> 傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級
案例：西部礦業(yè)多元化收購
引進(jìn)技術(shù)與管理
案例：吉利收購沃爾沃
三、投資并購中的風(fēng)險
信息不對稱的防線
財務(wù)信息不對稱，收入、利潤不實(shí)的風(fēng)險
資產(chǎn)及核心技術(shù)不實(shí)的風(fēng)險
或有事項形成的風(fēng)險
案例：安溪鐵觀音集團(tuán)財務(wù)信息失真案例
決策失誤形成的風(fēng)險
并購標(biāo)的行業(yè)及規(guī)模選擇不當(dāng)
并購時機(jī)不當(dāng)形成的風(fēng)險
并購能力估計不足形成的風(fēng)險
案例：A上市公司盲目收購，造成破產(chǎn)重整
并購實(shí)施風(fēng)險
并購估值不當(dāng)形成的風(fēng)險
案例：某上市公司高估值收購，商譽(yù)攤銷，形成巨額虧損
并購資金支付的風(fēng)險
案例：吉利收購沃爾沃資金支付的過程
并購后整合的風(fēng)險
案例：TCL并購阿爾法特整合失敗案例
四、并購重組的風(fēng)險防范措施
并購前的盡調(diào)
并購前的財務(wù)盡調(diào)
并購前的法務(wù)盡調(diào)
并購前的運(yùn)營狀況盡調(diào)
案例：安溪鐵觀音集團(tuán)盡調(diào)案例
并購交易過程中的估值方法
貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析法
相對估值法（P/E;P/B; EV/EBITDA）
經(jīng)濟(jì)利潤法
案例：某私募基金投資的估值計算）
并購交易過程中的防火墻的設(shè)計
大股東兜底
對賭協(xié)議
董事會席位及關(guān)鍵崗位的人員委派
五、并購后整合的七大策略
公司戰(zhàn)略方向的制定
公司治理結(jié)構(gòu)確定（股東會、董事會、經(jīng)營層）
全面盤點(diǎn)（財務(wù)、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)）
組織架構(gòu)設(shè)定（根據(jù)公司戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)布局設(shè)計組織架構(gòu)）
關(guān)注公司文化融合（持續(xù)有效溝通）
風(fēng)險控制（對風(fēng)險進(jìn)行排序）
挖掘利潤增長點(diǎn)
案例：丹納赫并購后整合的經(jīng)驗
六、課程回顧與學(xué)員反饋

 

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清華大學(xué)卓越生產(chǎn)運(yùn)營總監(jiān)高級研修班
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