《資產(chǎn)配置策略與基金營銷實(shí)戰(zhàn)》

《資產(chǎn)配置策略與基金營銷實(shí)戰(zhàn)》
主講：龍鑫
【課程背景】
當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)面臨“滯脹”與“分化”挑戰(zhàn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)受有效需求不足、房地產(chǎn)拖累及地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制約，銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)陷入“增收不增利、息差收窄、客戶黏性低”的困境。與此同時(shí)，公私募基金行業(yè)在政策驅(qū)動(dòng)下加速變革，被動(dòng)投資崛起、費(fèi)率改革深化，客戶對(duì)專業(yè)化資產(chǎn)配置的需求日益迫切。本課程立足宏觀經(jīng)濟(jì)研判與銀行業(yè)實(shí)戰(zhàn)需求，結(jié)合智能工具應(yīng)用與資產(chǎn)配置方法論，旨在幫助銀行營銷團(tuán)隊(duì)破解業(yè)務(wù)痛點(diǎn)，掌握基金營銷與組合配置的核心邏輯，提升客戶服務(wù)效能與風(fēng)險(xiǎn)管理能力，助力銀行在復(fù)雜環(huán)境中實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與價(jià)值增長。
【課程收益】
宏觀經(jīng)濟(jì)與政策洞察：掌握全球經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵詞及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)核心數(shù)據(jù)，理解政策工具箱對(duì)銀行業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)影響；
銀行業(yè)痛點(diǎn)破解：學(xué)習(xí)智能工具應(yīng)用，從“數(shù)據(jù)找人”模式提升客戶識(shí)別、策略制定與服務(wù)跟進(jìn)效率；
資產(chǎn)配置方法論：系統(tǒng)掌握風(fēng)險(xiǎn)因子分析、組合構(gòu)建邏輯（核心-衛(wèi)星策略）及美林時(shí)鐘應(yīng)用，增強(qiáng)收益與抗風(fēng)險(xiǎn)能力；
基金行業(yè)趨勢把握：解讀公私募基金政策背景與策略矩陣，熟悉標(biāo)準(zhǔn)化工具（ETF、固收+）及區(qū)域化產(chǎn)品設(shè)計(jì)邏輯；
實(shí)戰(zhàn)能力提升：通過案例研討與配置方案設(shè)計(jì)，強(qiáng)化客戶分層服務(wù)、動(dòng)態(tài)調(diào)整及本地化資產(chǎn)配置的實(shí)操技能；
客戶黏性增強(qiáng)：結(jié)合政策敏感度與溝通技巧，利用公私募工具組合滿足高凈值客戶穩(wěn)健收益與長期資金配置需求。
【課程對(duì)象】銀行理財(cái)經(jīng)理
【課程時(shí)間】1-2天（6小時(shí)/天）
【課程大綱】
全球與中國宏觀經(jīng)濟(jì)概覽
全球經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵詞
“滯脹”與“分化”
美國政策沖擊
“一帶一路”對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)核心數(shù)據(jù)大盤點(diǎn)：
GDP增長
通脹與就業(yè)
政策工具箱
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)三大挑戰(zhàn)與銀行關(guān)聯(lián)
有效需求不足
數(shù)據(jù)對(duì)比
銀行對(duì)策
房地產(chǎn)拖累邊際減弱
政策效果
銀行機(jī)遇
地方債務(wù)與金融風(fēng)險(xiǎn)
化債工具箱
風(fēng)險(xiǎn)提示
三、銀行業(yè)現(xiàn)狀與零售業(yè)務(wù)的核心挑戰(zhàn)
1. 行業(yè)困境掃描
增收不增利
息差收窄
不良率攀升
2. 零售業(yè)務(wù)的核心痛點(diǎn)
戰(zhàn)略搖擺
客戶黏性低
運(yùn)營成本高
四、Deepseek如何改變銀行零售條線工作模式
1. 從“人找數(shù)據(jù)”到“數(shù)據(jù)找人”：智能分析的核心價(jià)值
2. 銀行三大痛點(diǎn)破解：客戶識(shí)別難、策略制定慢、服務(wù)跟進(jìn)散
案例：某銀行使用Deepseek將客戶激活效率提升3倍
3. Deepseek快速上手
五、正確認(rèn)識(shí)資產(chǎn)配置
投資與資產(chǎn)配置
影響資產(chǎn)價(jià)格漲跌的風(fēng)險(xiǎn)因子
預(yù)測投資收益率的方法
四種錯(cuò)誤的投資決策心理
羊群效應(yīng)
追逐回報(bào)行為
錨定效應(yīng)
處置效應(yīng)
六、構(gòu)建資產(chǎn)組合的有效方法
1. 風(fēng)險(xiǎn)的另一面
2. 區(qū)分可控與不可控風(fēng)險(xiǎn)
3. 投資風(fēng)險(xiǎn)的“三色圖”
綠色風(fēng)險(xiǎn)（回報(bào)相對(duì)確定，可掌控）
黃色風(fēng)險(xiǎn)（回報(bào)不確定，尚可接受）
紅色風(fēng)險(xiǎn)（即使冒險(xiǎn)也不見得會(huì)有回報(bào)）
4. 構(gòu)建核心與衛(wèi)星組合
防守型的核心組合
進(jìn)攻型的衛(wèi)星組合
資產(chǎn)配置的三個(gè)層次
戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置
戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置
七、提升收益的有效策略
1. 美林投資時(shí)鐘
2. 按照風(fēng)險(xiǎn)屬性對(duì)常見資產(chǎn)的分類
強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
弱風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
弱避險(xiǎn)資產(chǎn)
強(qiáng)避險(xiǎn)資產(chǎn)
3. 遵循配置邏輯前提下的美林時(shí)鐘投資側(cè)重
4. 判斷經(jīng)濟(jì)未來走向的指標(biāo)
5. 判斷政策選項(xiàng)
6. 金融政策趨勢
7. 提升風(fēng)險(xiǎn)判斷能力
8. 泡沫的成因
9. 應(yīng)對(duì)“黑天鵝”危機(jī)
杠鈴型配置策略
法寶：提高自己的反脆弱性
10. 堅(jiān)守價(jià)值投資
11. 價(jià)值投資實(shí)踐總結(jié)
八、實(shí)操指南
1. 如何選擇好公司
好公司的質(zhì)量要素
分析工具：杜邦分析法、波特分析法、SWOT分析法。
案例：好公司護(hù)城河的三大要素之客戶黏著度、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、品牌效應(yīng)。
給公司定價(jià)
四種公司：制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、新興行業(yè)及高科技企業(yè)。
公司股價(jià)的安全邊界
三道防線
股市
成長股策略
趨勢跟蹤策略
聰明貝塔策略
房地產(chǎn)
供給與需求
非住宅房地產(chǎn)投資策略
不動(dòng)產(chǎn)配置的建議
保險(xiǎn)
人性與保險(xiǎn)
利己與利他的保險(xiǎn)
購買保險(xiǎn)原則
傳承工具
家庭資產(chǎn)配置四大類
課堂練習(xí)：利用Deepseek生成“宏觀經(jīng)濟(jì)判斷與資產(chǎn)配置建議”
九、公私募基金行業(yè)發(fā)展趨勢與政策驅(qū)動(dòng)
1. 政策背景與行業(yè)變革
新“國九條”對(duì)公募基金的影響：權(quán)益類基金擴(kuò)容、費(fèi)率改革、長期資金引入。
中長期資金入市政策：社保、年金、保險(xiǎn)資金配置權(quán)益資產(chǎn)的趨勢與挑戰(zhàn)。
私募基金監(jiān)管新規(guī)：運(yùn)作規(guī)則落地與合規(guī)性要求。
標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展趨勢
公募基金：被動(dòng)投資（ETF）崛起與主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型；銀行系、外資系公募加速入場（如蘇新基金、路博邁基金案例）。
私募基金：策略多元化（如量化、CTA、宏觀對(duì)沖）與工具化產(chǎn)品創(chuàng)新。
行業(yè)集中度提升與小微機(jī)構(gòu)出清：2024年權(quán)益基金清盤創(chuàng)歷史新高。
十、公私募基金核心策略解析
1. 公募基金策略矩陣
權(quán)益類產(chǎn)品：逆周期布局（如低位發(fā)行混合型基金）、指數(shù)化投資（寬基/行業(yè)ETF）。
固收+與可轉(zhuǎn)債：低利率環(huán)境下可轉(zhuǎn)債的攻守平衡邏輯。
費(fèi)率改革影響：管理費(fèi)調(diào)降與長期業(yè)績考核機(jī)制優(yōu)化。
2. 私募基金策略特征
絕對(duì)收益導(dǎo)向：倉位控制（如震蕩市低倉位避險(xiǎn)）、核心能力圈深耕（如國企改革、成長股挖掘）。
工具化產(chǎn)品：量化CTA策略、衍生品對(duì)沖（如股指期貨、期權(quán)）的應(yīng)用。
ESG與責(zé)任投資：長期價(jià)值與社會(huì)責(zé)任融合的配置趨勢。
主被動(dòng)策略融合
主動(dòng)管理Alpha與被動(dòng)Beta的協(xié)同配置（如“核心-衛(wèi)星”策略）。
案例：南方基金、嘉實(shí)基金寬基ETF費(fèi)率調(diào)降對(duì)資金虹吸效應(yīng)的影響。
十一、基金配置邏輯與實(shí)戰(zhàn)案例
1. 配置框架構(gòu)建
風(fēng)險(xiǎn)收益匹配：根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好分層（保守/平衡/進(jìn)取型）。
長期資金配置：養(yǎng)老金、家族信托等長期資金適配策略（如FOF、REITs）。
區(qū)域化產(chǎn)品案例
屬地化資管產(chǎn)品：東吳資管一年期城投債產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與募集邏輯（募資2.54億元案例）。
客戶需求洞察：高凈值客戶對(duì)穩(wěn)健收益與區(qū)域經(jīng)濟(jì)支持的偏好分析。
動(dòng)態(tài)調(diào)整與再平衡
市場周期輪動(dòng)下的策略切換（如股債性價(jià)比模型應(yīng)用）。
可轉(zhuǎn)債“雙低”策略與紅利資產(chǎn)配置的實(shí)操要點(diǎn)。
十二、互動(dòng)研討與總結(jié)
1. 小組討論
主題：“如何通過公私募工具組合提升客戶黏性？”
現(xiàn)場練習(xí)：結(jié)合本地產(chǎn)業(yè)特征（如制造業(yè)、新能源）設(shè)計(jì)配置方案。
能力提升路徑
政策敏感度
策略解讀力客戶溝通技巧

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